Analyse des ratios de solvabilité
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
- Ratios de solvabilité (résumé)
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement financier
- Ratio de couverture des intérêts
- Taux de couverture des charges fixes
Ratios de solvabilité (résumé)
Mastercard Inc., les ratios de solvabilité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
- Évolution du ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio a connu une augmentation progressive depuis 2018, passant de 1.17 à 2.23 en 2022. Cette tendance indique une augmentation de l’endettement par rapport aux capitaux propres, suggérant que l'entreprise s’appuie davantage sur l’endettement pour financer ses activités au fil du temps.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres incluant le passif lié aux contrats de location-exploitation
- Ce ratio a également augmenté, passant de 1.17 en 2018 à 2.35 en 2022. La croissance de ce ratio montre une intensification de l’endettement total, y compris les obligations liées aux contrats de location, renforçant l’observation d’un recours accru à l’endettement global.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio a augmenté légèrement, de 0.54 en 2018 à 0.69 en 2022. La tendance suggère une proportion croissante de la dette par rapport aux fonds propres totaux, renforçant la dépendance à l’endettement externe.
- Ratio de la dette sur le total du capital incluant le passif locatif
- Ce ratio a progressé, passant de 0.54 en 2018 à 0.70 en 2022, ce qui indique une augmentation de la proportion de la dette dans la structure du capital global.
- Ratio d’endettement général
- Ce ratio a augmenté de 0.25 en 2018 à 0.36 en 2022, illustrant une augmentation de la dette par rapport à l’actif total, même si cette progression est plus modérée comparée à d’autres ratios d’endettement.
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif, incluant le passif locatif
- Ce ratio est passé de 0.25 en 2018 à 0.38 en 2022, confirmant une tendance à l’augmentation de la part de la dette dans l’actif total.
- Ratio d’endettement financier
- Ce ratio a connu une croissance plus marquée, passant de 4.61 en 2018 à 6.15 en 2022. Cela reflète une augmentation notable de l’endettement financier par rapport à une référence sans doute plus spécifique ou précise (potentiellement le bénéfice ou le fonds de roulement).
- Ratio de couverture des intérêts
- Ce ratio a fluctué, atteignant un pic de 44.44 en 2019, avant de diminuer à 21.42 en 2020. Depuis, il s’est redressé à environ 25.91 en 2022. La baisse en 2020 pourrait indiquer une pression accrue sur la capacité de l’entreprise à couvrir ses charges d’intérêts, mais la tendance s’est stabilisée ou améliorée par la suite.
- Taux de couverture des charges fixes
- Ce taux est passé de 25.01 en 2018 à 20.3 en 2022, avec une baisse notable en 2020, ce qui peut suggérer une moindre capacité à couvrir les charges fixes durant cette période. La stabilisation ou légère amélioration ultérieure témoigne d’une gestion relative de cette capacité de couverture.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
Mastercard Inc., ratio d’endettement par rapport aux capitaux proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Dette à court terme | 274) | 792) | 649) | —) | 500) | |
| Dette à long terme, excluant la partie courante | 13,749) | 13,109) | 12,023) | 8,527) | 5,834) | |
| Total de la dette | 14,023) | 13,901) | 12,672) | 8,527) | 6,334) | |
| Total des capitaux propres de Mastercard Incorporated | 6,298) | 7,312) | 6,391) | 5,893) | 5,395) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1 | 2.23 | 1.90 | 1.98 | 1.45 | 1.17 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | ||||||
| Accenture PLC | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | — | |
| Adobe Inc. | 0.29 | 0.28 | 0.31 | 0.39 | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | 0.27 | 0.13 | 0.14 | — | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 0.72 | 0.85 | 0.00 | — | — | |
| Datadog Inc. | 0.52 | 0.71 | 0.60 | — | — | |
| Fair Isaac Corp. | — | — | 2.54 | 2.87 | — | |
| International Business Machines Corp. | 2.32 | 2.74 | 2.99 | — | — | |
| Intuit Inc. | 0.42 | 0.21 | 0.66 | 0.12 | — | |
| Microsoft Corp. | 0.39 | 0.50 | 0.62 | — | — | |
| Oracle Corp. | — | 16.08 | 5.93 | — | — | |
| Palantir Technologies Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.13 | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | 17.51 | 5.08 | 2.80 | 0.90 | — | |
| Salesforce Inc. | 0.19 | 0.07 | 0.09 | — | — | |
| ServiceNow Inc. | 0.30 | 0.43 | 0.58 | — | — | |
| Synopsys Inc. | 0.00 | 0.02 | 0.03 | 0.03 | — | |
| Workday Inc. | 0.41 | 0.55 | 0.51 | — | — | |
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propressecteur | ||||||
| Logiciels et services | 0.71 | 0.83 | 0.95 | — | — | |
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresindustrie | ||||||
| Technologie de l’information | 0.71 | 0.83 | 0.97 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Total des capitaux propres de Mastercard Incorporated
= 14,023 ÷ 6,298 = 2.23
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de la dette totale
- La dette totale de l'entreprise a connu une augmentation régulière sur la période observée. Elle est passée de 6 334 millions de dollars en 2018 à 14 023 millions de dollars en 2022, ce qui représente plus du double. Cette croissance indique une hausse de l'endettement, potentiellement pour financer des investissements ou des acquisitions, ou pour soutenir la croissance opérationnelle.
- Évolution des capitaux propres
- Les capitaux propres ont connu une progression continue jusqu'en 2021, passant de 5 395 millions de dollars en 2018 à un pic de 7 312 millions en 2021. En 2022, on observe une diminution à 6 298 millions de dollars, ce qui pourrait refléter une distribution de dividendes, des pertes ou des variations dans la valorisation des actifs.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio a augmenté de façon substantielle, passant de 1,17 en 2018 à 2,23 en 2022. La progression indique une augmentation relative de la dette par rapport aux capitaux propres, témoignant d’une utilisation accrue de l’endettement pour financer l’activité ou la croissance. La hausse du ratio suggère également une intensification du levier financier, ce qui peut avoir des implications sur la position financière de l’entreprise, notamment en termes de risque financier.
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Mastercard Inc., le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Dette à court terme | 274) | 792) | 649) | —) | 500) | |
| Dette à long terme, excluant la partie courante | 13,749) | 13,109) | 12,023) | 8,527) | 5,834) | |
| Total de la dette | 14,023) | 13,901) | 12,672) | 8,527) | 6,334) | |
| Passifs au titre des contrats de location-exploitation (comptabilisés dans les autres passifs à court terme) | 140) | 127) | 125) | 106) | —) | |
| Passifs au titre des contrats de location-exploitation (comptabilisés dans les autres passifs) | 630) | 645) | 726) | 656) | —) | |
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 14,793) | 14,673) | 13,523) | 9,289) | 6,334) | |
| Total des capitaux propres de Mastercard Incorporated | 6,298) | 7,312) | 6,391) | 5,893) | 5,395) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | 2.35 | 2.01 | 2.12 | 1.58 | 1.17 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| Accenture PLC | 0.15 | 0.18 | 0.21 | 0.00 | — | |
| Adobe Inc. | 0.33 | 0.32 | 0.35 | 0.39 | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | 0.34 | 0.18 | 0.20 | — | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 0.76 | 0.89 | 0.00 | — | — | |
| Datadog Inc. | 0.59 | 0.78 | 0.67 | — | — | |
| Fair Isaac Corp. | — | — | 2.83 | 2.87 | — | |
| International Business Machines Corp. | 2.46 | 2.92 | 3.23 | — | — | |
| Intuit Inc. | 0.46 | 0.25 | 0.71 | 0.12 | — | |
| Microsoft Corp. | 0.47 | 0.58 | 0.69 | — | — | |
| Oracle Corp. | — | 16.61 | 6.10 | — | — | |
| Palantir Technologies Inc. | 0.10 | 0.11 | 0.30 | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | 19.12 | 5.68 | 3.16 | 0.90 | — | |
| Salesforce Inc. | 0.25 | 0.15 | 0.18 | — | — | |
| ServiceNow Inc. | 0.44 | 0.60 | 0.75 | — | — | |
| Synopsys Inc. | 0.12 | 0.13 | 0.14 | 0.03 | — | |
| Workday Inc. | 0.46 | 0.68 | 0.63 | — | — | |
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | ||||||
| Logiciels et services | 0.81 | 0.94 | 1.06 | — | — | |
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | ||||||
| Technologie de l’information | 0.77 | 0.91 | 1.04 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total des capitaux propres de Mastercard Incorporated
= 14,793 ÷ 6,298 = 2.35
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Dette totale
- La dette totale de l'entreprise a connu une augmentation constante sur la période analysée. Elle est passée de 6 334 millions de dollars en 2018 à 14 793 millions de dollars en 2022. Cette croissance indique une augmentation du recours à l'endettement, notamment entre 2019 et 2020, année durant laquelle une hausse significative a été observée. La progression se maintient également en 2021 et 2022, montrant une tendance à l'accroissement de l'endettement global, ce qui pourrait être associé à des stratégies de financement ou d'investissement de l'entreprise.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres de l'entreprise ont augmenté de 2018 à 2021, passant de 5 395 millions de dollars à 7 312 millions, puis ont diminué à 6 298 millions de dollars en 2022. La croissance jusqu’en 2021 pourrait refléter une accumulation de résultats non distribués ou des émissions de capitaux propres. La baisse en 2022 indique une réduction des capitaux propres, pouvant découler de distributions, de pertes ou d’autres ajustements comptables.
- Ratio d’endettement
- Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres a présenté une tendance à la hausse, passant de 1,17 en 2018 à 2,35 en 2022. En particulier, le ratio a fortement augmenté entre 2019 et 2020, correspondant à la croissance plus rapide de la dette comparée à celle des capitaux propres durant cette période. La hausse de ce ratio suggère un accroissement du levier financier de l’entreprise, indiquant une dépendance accrue au financement par emprunt. La variation continue à la hausse jusqu’en 2022 renforce cette tendance d’une leverage accru, ce qui peut être un indicateur de stratégie financière orientée vers l’endettement pour soutenir la croissance ou financer des investissements.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
Mastercard Inc., ratio d’endettement par rapport au total des fonds proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Dette à court terme | 274) | 792) | 649) | —) | 500) | |
| Dette à long terme, excluant la partie courante | 13,749) | 13,109) | 12,023) | 8,527) | 5,834) | |
| Total de la dette | 14,023) | 13,901) | 12,672) | 8,527) | 6,334) | |
| Total des capitaux propres de Mastercard Incorporated | 6,298) | 7,312) | 6,391) | 5,893) | 5,395) | |
| Total du capital | 20,321) | 21,213) | 19,063) | 14,420) | 11,729) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | 0.69 | 0.66 | 0.66 | 0.59 | 0.54 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents2 | ||||||
| Accenture PLC | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | — | |
| Adobe Inc. | 0.23 | 0.22 | 0.24 | 0.28 | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | 0.21 | 0.11 | 0.12 | — | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 0.42 | 0.46 | 0.00 | — | — | |
| Datadog Inc. | 0.34 | 0.41 | 0.38 | — | — | |
| Fair Isaac Corp. | 1.76 | 1.10 | 0.72 | 0.74 | — | |
| International Business Machines Corp. | 0.70 | 0.73 | 0.75 | — | — | |
| Intuit Inc. | 0.30 | 0.17 | 0.40 | 0.10 | — | |
| Microsoft Corp. | 0.28 | 0.33 | 0.38 | — | — | |
| Oracle Corp. | 1.09 | 0.94 | 0.86 | — | — | |
| Palantir Technologies Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.12 | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | 0.95 | 0.84 | 0.74 | 0.47 | — | |
| Salesforce Inc. | 0.16 | 0.06 | 0.08 | — | — | |
| ServiceNow Inc. | 0.23 | 0.30 | 0.37 | — | — | |
| Synopsys Inc. | 0.00 | 0.02 | 0.03 | 0.03 | — | |
| Workday Inc. | 0.29 | 0.35 | 0.34 | — | — | |
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propressecteur | ||||||
| Logiciels et services | 0.42 | 0.45 | 0.49 | — | — | |
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresindustrie | ||||||
| Technologie de l’information | 0.41 | 0.45 | 0.49 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= 14,023 ÷ 20,321 = 0.69
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de la dette totale
- La dette totale de l'entreprise a connu une augmentation constante sur la période étudiée, passant de 6 334 millions de dollars en 2018 à 14 023 millions de dollars en 2022. Cette croissance indique une augmentation progressive de l'endettement, avec une quasi-doublement sur quatre ans, ce qui peut refléter une stratégie de financement par dette pour soutenir la croissance ou financer des investissements.
- Évolution du capital total
- Le capital total a également connu une croissance régulière, passant de 11 729 millions de dollars en 2018 à un pic de 21 213 millions de dollars en 2021, puis diminuant légèrement à 20 321 millions de dollars en 2022. La croissance soutenue du capital indique probablement une augmentation des fonds propres et/ou des réserves pour soutenir la croissance de l'entreprise, bien que la légère baisse en 2022 pourrait signaler une redistribution partielle des bénéfices ou une variation dans la composition du capital.
- Évolution du ratio d'endettement
- Le ratio d'endettement par rapport au total des fonds propres a augmenté de 0,54 en 2018 à 0,69 en 2022. Cette tendance reflète une augmentation relative de l'endettement par rapport aux fonds propres, indiquant que l'entreprise s'est davantage financée par la dette au cours de cette période. La progression régulière de ce ratio peut témoigner d'une stratégie d'endettement croissant pour financer la croissance ou d'une gestion du levier financier plus agressive.
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Mastercard Inc., ratio de la dette sur le total des fonds propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Dette à court terme | 274) | 792) | 649) | —) | 500) | |
| Dette à long terme, excluant la partie courante | 13,749) | 13,109) | 12,023) | 8,527) | 5,834) | |
| Total de la dette | 14,023) | 13,901) | 12,672) | 8,527) | 6,334) | |
| Passifs au titre des contrats de location-exploitation (comptabilisés dans les autres passifs à court terme) | 140) | 127) | 125) | 106) | —) | |
| Passifs au titre des contrats de location-exploitation (comptabilisés dans les autres passifs) | 630) | 645) | 726) | 656) | —) | |
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 14,793) | 14,673) | 13,523) | 9,289) | 6,334) | |
| Total des capitaux propres de Mastercard Incorporated | 6,298) | 7,312) | 6,391) | 5,893) | 5,395) | |
| Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 21,091) | 21,985) | 19,914) | 15,182) | 11,729) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | 0.70 | 0.67 | 0.68 | 0.61 | 0.54 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| Accenture PLC | 0.13 | 0.15 | 0.17 | 0.00 | — | |
| Adobe Inc. | 0.25 | 0.24 | 0.26 | 0.28 | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | 0.25 | 0.15 | 0.17 | — | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 0.43 | 0.47 | 0.00 | — | — | |
| Datadog Inc. | 0.37 | 0.44 | 0.40 | — | — | |
| Fair Isaac Corp. | 1.72 | 1.09 | 0.74 | 0.74 | — | |
| International Business Machines Corp. | 0.71 | 0.74 | 0.76 | — | — | |
| Intuit Inc. | 0.31 | 0.20 | 0.42 | 0.10 | — | |
| Microsoft Corp. | 0.32 | 0.37 | 0.41 | — | — | |
| Oracle Corp. | 1.08 | 0.94 | 0.86 | — | — | |
| Palantir Technologies Inc. | 0.09 | 0.10 | 0.23 | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | 0.95 | 0.85 | 0.76 | 0.47 | — | |
| Salesforce Inc. | 0.20 | 0.13 | 0.16 | — | — | |
| ServiceNow Inc. | 0.31 | 0.37 | 0.43 | — | — | |
| Synopsys Inc. | 0.11 | 0.11 | 0.12 | 0.03 | — | |
| Workday Inc. | 0.32 | 0.41 | 0.39 | — | — | |
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | ||||||
| Logiciels et services | 0.45 | 0.48 | 0.51 | — | — | |
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | ||||||
| Technologie de l’information | 0.44 | 0.48 | 0.51 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
= 14,793 ÷ 21,091 = 0.70
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
- La dette totale de l'entreprise a connu une augmentation régulière sur la période examinée. En 2018, elle s’élevait à 6 334 millions de dollars américains, puis a augmenté chaque année pour atteindre 9 289 millions en 2019, 13 523 millions en 2020, 14 673 millions en 2021, et enfin 14 793 millions en 2022. Cette tendance indique une croissance continue de l'endettement, avec une progression significative entre 2019 et 2021, ce qui pourrait refléter des investissements ou une expansion financée par l'endettement.
- Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
- Le total du capital a également connu une croissance durant la période. Il est passé de 11 729 millions de dollars en 2018 à 15 182 millions en 2019, puis à 19 914 millions en 2020. La tendance à la hausse s’est poursuivie en 2021 avec une valeur de 21 985 millions, avant de reculer légèrement à 21 091 millions en 2022. La croissance du capital entre 2018 et 2021 indique une augmentation globale des ressources ou des investissements, tandis que la légère baisse en 2022 pourrait suggérer des ajustements ou une redistribution des ressources.
- Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ce ratio a augmenté au cours de la période, passant de 0,54 en 2018 à 0,61 en 2019, puis à 0,68 en 2020. Il s’est stabilisé légèrement en 2021 à 0,67 avant de poursuivre sa progression pour atteindre 0,70 en 2022. La progression constante de ce ratio indique une augmentation relative de l'endettement par rapport au capital total, ce qui pourrait refléter une stratégie de financement par la dette ou une augmentation des passifs par rapport aux capitaux propres. La hausse de ce ratio peut également signaler une intensification du levier financier, avec un risque accru associé à une dépendance plus importante à l'endettement.
Ratio d’endettement
Mastercard Inc., ratio d’endettementcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Dette à court terme | 274) | 792) | 649) | —) | 500) | |
| Dette à long terme, excluant la partie courante | 13,749) | 13,109) | 12,023) | 8,527) | 5,834) | |
| Total de la dette | 14,023) | 13,901) | 12,672) | 8,527) | 6,334) | |
| Total de l’actif | 38,724) | 37,669) | 33,584) | 29,236) | 24,860) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement1 | 0.36 | 0.37 | 0.38 | 0.29 | 0.25 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettementConcurrents2 | ||||||
| Accenture PLC | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | — | |
| Adobe Inc. | 0.15 | 0.15 | 0.17 | 0.20 | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | 0.15 | 0.08 | 0.09 | — | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 0.20 | 0.27 | 0.00 | — | — | |
| Datadog Inc. | 0.25 | 0.31 | 0.30 | — | — | |
| Fair Isaac Corp. | 1.29 | 0.80 | 0.52 | 0.58 | — | |
| International Business Machines Corp. | 0.40 | 0.39 | 0.39 | — | — | |
| Intuit Inc. | 0.25 | 0.13 | 0.31 | 0.07 | — | |
| Microsoft Corp. | 0.18 | 0.21 | 0.24 | — | — | |
| Oracle Corp. | 0.69 | 0.64 | 0.62 | — | — | |
| Palantir Technologies Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.07 | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | 0.30 | 0.31 | 0.34 | 0.22 | — | |
| Salesforce Inc. | 0.12 | 0.04 | 0.06 | — | — | |
| ServiceNow Inc. | 0.11 | 0.15 | 0.19 | — | — | |
| Synopsys Inc. | 0.00 | 0.01 | 0.02 | 0.02 | — | |
| Workday Inc. | 0.18 | 0.21 | 0.19 | — | — | |
| Ratio d’endettementsecteur | ||||||
| Logiciels et services | 0.26 | 0.28 | 0.30 | — | — | |
| Ratio d’endettementindustrie | ||||||
| Technologie de l’information | 0.26 | 0.29 | 0.31 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= 14,023 ÷ 38,724 = 0.36
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- Au cours de la période analysée, la dette totale a augmenté de manière continue, passant de 6 334 millions de dollars en décembre 2018 à 14 023 millions en décembre 2022. Cette croissance représente une augmentation d'environ 121 % sur cinq ans, indiquant une augmentation significative du levier financier de l'entreprise. La progression est relativement régulière, avec une hausse notable entre 2020 et 2022, pouvant refléter des stratégies d’investissement ou de financement plus intensives durant cette période.
- Total de l’actif
- Le total de l’actif a augmenté de façon constante, passant de 24 860 millions de dollars en décembre 2018 à 38 724 millions en décembre 2022. La croissance cumulée sur cette période est d’environ 55 %, témoignant d’une expansion globale de la taille de l’entreprise. La progression continue des actifs est cohérente avec la croissance des dettes, ce qui suggère une augmentation des ressources et des investissements réalisés par l’entreprise pour soutenir ses opérations et sa croissance.
- Ratio d’endettement
- Le ratio d’endettement, qui mesure la proportion de la dette par rapport à l’actif total, a augmenté de 0.25 en 2018 à 0.38 en 2020, avant de diminuer légèrement à 0.37 en 2021 et 0.36 en 2022. La tendance générale montre une augmentation initiale, témoignant d’un recours accru à l’endettement par rapport à l’actif, puis une stabilisation plate ou une légère réduction dans les deux dernières années, ce qui pourrait indiquer une gestion prudente de la structure financière ou une volonté de réduire la dépendance à l’endettement. La tolérance à un ratio d’endettement élevé indique une capacité à supporter un levier important, mais aussi un risque associé à une dépendance accrue aux financements extérieurs.
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Mastercard Inc., le ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Dette à court terme | 274) | 792) | 649) | —) | 500) | |
| Dette à long terme, excluant la partie courante | 13,749) | 13,109) | 12,023) | 8,527) | 5,834) | |
| Total de la dette | 14,023) | 13,901) | 12,672) | 8,527) | 6,334) | |
| Passifs au titre des contrats de location-exploitation (comptabilisés dans les autres passifs à court terme) | 140) | 127) | 125) | 106) | —) | |
| Passifs au titre des contrats de location-exploitation (comptabilisés dans les autres passifs) | 630) | 645) | 726) | 656) | —) | |
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 14,793) | 14,673) | 13,523) | 9,289) | 6,334) | |
| Total de l’actif | 38,724) | 37,669) | 33,584) | 29,236) | 24,860) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | 0.38 | 0.39 | 0.40 | 0.32 | 0.25 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| Accenture PLC | 0.07 | 0.08 | 0.09 | 0.00 | — | |
| Adobe Inc. | 0.17 | 0.17 | 0.19 | 0.20 | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | 0.18 | 0.11 | 0.13 | — | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 0.21 | 0.29 | 0.00 | — | — | |
| Datadog Inc. | 0.28 | 0.34 | 0.34 | — | — | |
| Fair Isaac Corp. | 1.33 | 0.85 | 0.58 | 0.58 | — | |
| International Business Machines Corp. | 0.42 | 0.42 | 0.43 | — | — | |
| Intuit Inc. | 0.27 | 0.16 | 0.33 | 0.07 | — | |
| Microsoft Corp. | 0.21 | 0.25 | 0.27 | — | — | |
| Oracle Corp. | 0.73 | 0.66 | 0.64 | — | — | |
| Palantir Technologies Inc. | 0.07 | 0.08 | 0.17 | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | 0.33 | 0.35 | 0.38 | 0.22 | — | |
| Salesforce Inc. | 0.15 | 0.10 | 0.11 | — | — | |
| ServiceNow Inc. | 0.17 | 0.21 | 0.24 | — | — | |
| Synopsys Inc. | 0.07 | 0.08 | 0.08 | 0.02 | — | |
| Workday Inc. | 0.20 | 0.26 | 0.23 | — | — | |
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | ||||||
| Logiciels et services | 0.30 | 0.32 | 0.34 | — | — | |
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | ||||||
| Technologie de l’information | 0.29 | 0.31 | 0.33 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total de l’actif
= 14,793 ÷ 38,724 = 0.38
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
- La dette totale de l'entreprise a connu une augmentation constante sur la période analysée. Elle est passée de 6 334 millions de dollars en 2018 à 14 793 millions de dollars en 2022, ce qui représente plus que le double de la valeur initiale. Cette évolution indique une augmentation significative de l'endettement de l'entreprise au fil des années, suggérant éventuellement des stratégies de financement ou d'investissement accrues.
- Total de l’actif
- Le total de l’actif a également connu une croissance soutenue, passant de 24 860 millions de dollars en 2018 à 38 724 millions de dollars en 2022. La progression indique une expansion de la taille de l'entreprise, probablement en lien avec l'augmentation de ses opérations, de ses investissements ou de ses activités commerciales.
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif
- Le ratio d’endettement a augmenté au fil du temps, passant de 0,25 en 2018 à un pic de 0,40 en 2020, puis se stabilisant à 0,38 en 2022. Cette tendance reflète une augmentation relative de la dette par rapport à l’actif total, ce qui pourrait signaler une politique de leverage plus agressive ou une gestion du capital impliquant un recours accru à l’endettement. La légère baisse après 2020 pourrait indiquer une stabilisation ou une gestion prudente de l’endettement relative à la croissance de l’actif.
Ratio d’endettement financier
Mastercard Inc., ratio d’endettement financiercalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Total de l’actif | 38,724) | 37,669) | 33,584) | 29,236) | 24,860) | |
| Total des capitaux propres de Mastercard Incorporated | 6,298) | 7,312) | 6,391) | 5,893) | 5,395) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement financier1 | 6.15 | 5.15 | 5.25 | 4.96 | 4.61 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement financierConcurrents2 | ||||||
| Accenture PLC | 2.14 | 2.21 | 2.18 | 2.07 | — | |
| Adobe Inc. | 1.93 | 1.84 | 1.83 | 1.97 | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | 1.87 | 1.60 | 1.58 | — | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 3.53 | 3.14 | 1.89 | — | — | |
| Datadog Inc. | 2.13 | 2.29 | 1.97 | — | — | |
| Fair Isaac Corp. | — | — | 4.85 | 4.95 | — | |
| International Business Machines Corp. | 5.80 | 6.98 | 7.57 | — | — | |
| Intuit Inc. | 1.69 | 1.57 | 2.14 | 1.68 | — | |
| Microsoft Corp. | 2.19 | 2.35 | 2.55 | — | — | |
| Oracle Corp. | — | 25.03 | 9.56 | — | — | |
| Palantir Technologies Inc. | 1.35 | 1.42 | 1.77 | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | 58.35 | 16.14 | 8.23 | 4.16 | — | |
| Salesforce Inc. | 1.64 | 1.60 | 1.63 | — | — | |
| ServiceNow Inc. | 2.64 | 2.92 | 3.07 | — | — | |
| Synopsys Inc. | 1.71 | 1.65 | 1.64 | 1.57 | — | |
| Workday Inc. | 2.31 | 2.66 | 2.74 | — | — | |
| Ratio d’endettement financiersecteur | ||||||
| Logiciels et services | 2.73 | 2.95 | 3.13 | — | — | |
| Ratio d’endettement financierindustrie | ||||||
| Technologie de l’information | 2.69 | 2.89 | 3.12 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Total des capitaux propres de Mastercard Incorporated
= 38,724 ÷ 6,298 = 6.15
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de l’actif
- La valeur totale de l’actif a connu une croissance constante sur la période analysée, passant de 24 860 millions de dollars en 2018 à 38 724 millions de dollars en 2022. Cette progression reflète une expansion continue de l’entreprise, probablement liée à l’accroissement de ses activités et de ses investissements. La croissance est régulière, bien qu’avec un ralentissement apparent entre 2021 et 2022, où l’augmentation est plus modérée comparée à la période précédente.
- Total des capitaux propres de Mastercard Incorporated
- Les capitaux propres ont augmenté de façon notable entre 2018 et 2021, passant de 5 395 millions de dollars à 7 312 millions, témoignant d’une amélioration de la situation financière et d’une capacité accrue à générer ou à retenir des ressources. Cependant, on observe une diminution en 2022, avec une valeur de 6 298 millions, ce qui pourrait indiquer une utilisation de ces ressources pour des investissements, des distributions ou des dépréciations. La tendance globale sur plusieurs années reste néanmoins à une croissance, sauf en 2022.
- Ratio d’endettement financier
- Ce ratio a connu une hausse progressive, passant de 4,61 en 2018 à 6,15 en 2022. La tendance à l’augmentation du ratio d’endettement indique une augmentation relative de la dette financière par rapport aux capitaux propres, ce qui pourrait refléter une stratégie d’endettement accrue pour financer la croissance ou des opérations. La croissance du ratio est régulière, avec un pic en 2022, suggérant un recours accru à l’endettement au cours de la période considérée.
Ratio de couverture des intérêts
Mastercard Inc., le taux de couverture des intérêtscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Revenu net | 9,930) | 8,687) | 6,411) | 8,118) | 5,859) | |
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | 1,802) | 1,620) | 1,349) | 1,613) | 1,345) | |
| Plus: Charges d’intérêts | 471) | 431) | 380) | 224) | 186) | |
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | 12,203) | 10,738) | 8,140) | 9,955) | 7,390) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio de couverture des intérêts1 | 25.91 | 24.91 | 21.42 | 44.44 | 39.73 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de couverture des intérêtsConcurrents2 | ||||||
| Accenture PLC | 195.34 | 131.46 | 205.84 | 273.26 | — | |
| Adobe Inc. | 54.64 | 51.49 | 37.00 | 21.38 | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | 46.58 | 46.26 | 31.50 | — | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | -5.34 | -55.36 | -315.25 | — | — | |
| Datadog Inc. | -1.30 | 0.12 | 0.27 | — | — | |
| Fair Isaac Corp. | 7.83 | 12.80 | 7.09 | 6.44 | — | |
| International Business Machines Corp. | 1.97 | 5.20 | 4.62 | — | — | |
| Intuit Inc. | 32.38 | 89.14 | 158.00 | 126.40 | — | |
| Microsoft Corp. | 41.58 | 31.31 | 21.47 | — | — | |
| Oracle Corp. | 3.84 | 6.28 | 7.13 | — | — | |
| Palantir Technologies Inc. | -87.97 | -133.20 | -82.39 | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | -6.56 | -1.85 | -1.61 | 0.11 | — | |
| Salesforce Inc. | 7.93 | 21.49 | 6.43 | — | — | |
| ServiceNow Inc. | 15.78 | 9.89 | 5.56 | — | — | |
| Synopsys Inc. | 657.96 | 240.38 | 125.16 | 47.79 | — | |
| Workday Inc. | 1.97 | -3.00 | -7.22 | — | — | |
| Ratio de couverture des intérêtssecteur | ||||||
| Logiciels et services | 18.04 | 17.29 | 13.91 | — | — | |
| Ratio de couverture des intérêtsindustrie | ||||||
| Technologie de l’information | 22.63 | 19.89 | 14.12 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Ratio de couverture des intérêts = EBIT ÷ Charges d’intérêts
= 12,203 ÷ 471 = 25.91
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- Au cours de la période analysée, l'EBIT a connu une tendance globalement à la hausse, passant de 7 390 millions de dollars en 2018 à 12 203 millions de dollars en 2022. Cette augmentation reflète une amélioration significative de la rentabilité opérationnelle, avec une croissance notable entre 2021 et 2022, après une baisse en 2020 par rapport à 2019. La progression continue de l'EBIT indique une capacité accrue à générer des profits avant prise en compte des charges financières et des impôts.
- Charges d’intérêts
- Les charges d’intérêts ont augmenté chaque année, passant de 186 millions de dollars en 2018 à 471 millions de dollars en 2022. La croissance des charges d’intérêts est plus impressionnante entre 2020 et 2022, ce qui peut indiquer une augmentation de l’endettement ou une hausse des taux d’intérêt appliqués à la dette de l’entreprise.
- Ratio de couverture des intérêts
- Ce ratio, qui permet d’évaluer la capacité de l’entreprise à couvrir ses charges d’intérêts par ses bénéfices avant intérêts et impôts, a connu une évolution variable au fil des ans. Il a atteint un pic en 2019 avec 44,44, avant de chuter à 21,42 en 2020. La baisse de ce ratio en 2020 pourrait indiquer une pression accrue sur la capacité de l’entreprise à couvrir ses charges d’intérêts durant cette période, probablement en raison de la baisse de l’EBIT cette année-là. Cependant, le ratio s’est redressé en 2021 et 2022, atteignant respectivement 24,91 et 25,91, ce qui suggère une amélioration de la capacité de couverture, malgré l’augmentation continue des charges d’intérêts. La stabilité relative de ce ratio en 2022 indique une gestion efficace de la couverture des intérêts dans un contexte financier plus contraignant.
Taux de couverture des charges fixes
Mastercard Inc., taux de couverture des charges fixescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Revenu net | 9,930) | 8,687) | 6,411) | 8,118) | 5,859) | |
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | 1,802) | 1,620) | 1,349) | 1,613) | 1,345) | |
| Plus: Charges d’intérêts | 471) | 431) | 380) | 224) | 186) | |
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | 12,203) | 10,738) | 8,140) | 9,955) | 7,390) | |
| Plus: Charge d’amortissement des contrats de location-exploitation | 137) | 122) | 123) | 99) | 114) | |
| Bénéfice avant charges fixes et impôts | 12,340) | 10,860) | 8,263) | 10,054) | 7,504) | |
| Charges d’intérêts | 471) | 431) | 380) | 224) | 186) | |
| Charge d’amortissement des contrats de location-exploitation | 137) | 122) | 123) | 99) | 114) | |
| Charges fixes | 608) | 553) | 503) | 323) | 300) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Taux de couverture des charges fixes1 | 20.30 | 19.64 | 16.43 | 31.13 | 25.01 | |
| Repères | ||||||
| Taux de couverture des charges fixesConcurrents2 | ||||||
| Accenture PLC | 12.25 | 10.41 | 9.66 | 10.07 | — | |
| Adobe Inc. | 26.79 | 25.59 | 18.77 | 10.78 | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | 15.50 | 13.77 | 11.46 | — | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | -3.39 | -6.40 | -12.01 | — | — | |
| Datadog Inc. | 0.09 | 0.55 | 0.53 | — | — | |
| Fair Isaac Corp. | 6.39 | 8.93 | 4.91 | 4.52 | — | |
| International Business Machines Corp. | 1.52 | 3.13 | 2.62 | — | — | |
| Intuit Inc. | 14.67 | 25.58 | 27.48 | 34.00 | — | |
| Microsoft Corp. | 19.50 | 16.90 | 12.44 | — | — | |
| Oracle Corp. | 3.22 | 5.17 | 5.68 | — | — | |
| Palantir Technologies Inc. | -5.06 | -7.89 | -16.41 | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | -1.18 | -1.09 | -0.52 | 0.41 | — | |
| Salesforce Inc. | 2.18 | 2.92 | 1.68 | — | — | |
| ServiceNow Inc. | 3.87 | 2.95 | 2.29 | — | — | |
| Synopsys Inc. | 12.91 | 9.29 | 7.46 | 6.30 | — | |
| Workday Inc. | 1.15 | -0.69 | -2.35 | — | — | |
| Taux de couverture des charges fixessecteur | ||||||
| Logiciels et services | 9.41 | 9.20 | 7.41 | — | — | |
| Taux de couverture des charges fixesindustrie | ||||||
| Technologie de l’information | 13.42 | 12.19 | 9.02 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Taux de couverture des charges fixes = Bénéfice avant charges fixes et impôts ÷ Charges fixes
= 12,340 ÷ 608 = 20.30
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- Bénéfice avant charges fixes et impôts
- La société a connu une augmentation constante de son bénéfice avant charges fixes et impôts sur la période. En 2018, ce bénéfice s'établissait à 7 504 millions de dollars américains, puis il a augmenté significativement en 2019 pour atteindre 10 054 millions de dollars. En 2020, une légère baisse est observée, le montant passant à 8 263 millions de dollars, probablement en lien avec la pandémie de COVID-19. Toutefois, la tendance s'inverse dès 2021 avec une reprise et une croissance remarquable, le bénéfice atteignant 10 860 millions de dollars, et poursuivant cette croissance en 2022 pour atteindre 12 340 millions de dollars. Cette évolution suggère une résilience et une capacité à générer des bénéfices croissants malgré les aléas économiques.
- Charges fixes
- Les charges fixes ont progressé en parallèle avec l'augmentation des bénéfices, passant de 300 millions de dollars en 2018 à 608 millions en 2022. La croissance de ces charges reflète probablement une expansion des opérations et des investissements pour soutenir la croissance des revenus. La hausse est régulière, sans pics ou fluctuations importantes, ce qui indique une gestion relativement stable des coûts fixes au fil des ans.
- Taux de couverture des charges fixes
- Ce ratio, qui mesure la capacité de l'entreprise à couvrir ses charges fixes avec ses bénéfices avant charges fixes et impôts, a connu une augmentation notable en 2019, passant de 25,01 à 31,13. Cependant, en 2020, il chute à 16,43, ce qui peut indiquer une réduction de la marge ou une augmentation des charges fixes plus rapide que la croissance du bénéfice. La situation s'améliore ensuite en 2021 avec un taux de 19,64, puis atteint 20,3 en 2022. La hausse progressive après 2020 suggère une amélioration de la capacité de couverture des charges fixes, bien que le ratio reste inférieur à son pic de 2019, signalant une recentralisation ou une gestion plus prudente des coûts fixes dans un contexte post-pandémique.