Analyse des écarts d’acquisition et des immobilisations incorporelles
- Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
- Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
- Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
Mastercard Inc., bilan : goodwill et immobilisations incorporelles
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
L’analyse des données révèle une progression générale des actifs incorporels sur la période considérée. La survaleur a connu une augmentation significative entre 2018 et 2021, passant de 2904 à 7662 millions de dollars américains, avant de diminuer légèrement en 2022 à 7522 millions de dollars américains.
Les logiciels en capital ont affiché une croissance constante tout au long de la période, augmentant de 1514 millions de dollars américains en 2018 à 3448 millions de dollars américains en 2022. La ligne "Relation client" a également connu une augmentation notable entre 2018 et 2021, passant de 439 à 2272 millions de dollars américains, suivie d’une légère diminution en 2022 à 2161 millions de dollars américains.
L’élément "Autre" est resté relativement stable, fluctuant entre 44 et 59 millions de dollars américains. Les immobilisations incorporelles à durée de vie limitée, en valeur comptable brute, ont augmenté de manière continue, passant de 1999 millions de dollars américains en 2018 à 5663 millions de dollars américains en 2022.
L’amortissement cumulé a également augmenté de manière constante, ce qui est attendu avec l’augmentation des immobilisations incorporelles à durée de vie limitée. En conséquence, la valeur comptable nette des immobilisations incorporelles à durée de vie limitée a progressé de 824 millions de dollars américains en 2018 à 3703 millions de dollars américains en 2022.
La ligne "Immobilisations incorporelles à durée de vie indéterminée" est restée stable, avec une valeur constante de 167 millions de dollars américains en 2018 et 156 millions de dollars américains en 2022. Les immobilisations incorporelles nettes, autres que le goodwill, ont connu une augmentation significative, passant de 991 millions de dollars américains en 2018 à 3859 millions de dollars américains en 2022.
L’écart d’acquisition et autres immobilisations incorporelles ont connu la plus forte croissance en valeur absolue, augmentant de 3895 millions de dollars américains en 2018 à 11381 millions de dollars américains en 2022. Cette augmentation suggère une activité significative en matière d'acquisitions ou de valorisation d'actifs incorporels.
- Survaleur
- Augmentation importante jusqu'en 2021, légère diminution en 2022.
- Logiciels en capital
- Croissance constante sur toute la période.
- Relation client
- Forte augmentation jusqu'en 2021, légère diminution en 2022.
- Immobilisations incorporelles à durée de vie limitée (valeur brute)
- Augmentation continue.
- Amortissement cumulé
- Augmentation continue.
- Immobilisations incorporelles à durée de vie limitée (valeur nette)
- Progression significative.
- Immobilisations incorporelles à durée de vie indéterminée
- Relativement stable.
- Immobilisations incorporelles nettes (hors goodwill)
- Augmentation importante.
- Écart d’acquisition et autres immobilisations incorporelles
- Croissance la plus importante en valeur absolue.
Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
Mastercard Inc., ajustements aux états financiers
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance de l’actif total sur la période considérée. L’actif total a augmenté de manière constante entre 2018 et 2022, passant de 24 860 millions de dollars américains à 38 724 millions de dollars américains. Le rythme de croissance semble s’être ralenti entre 2021 et 2022.
L’actif total ajusté suit une tendance similaire, bien que les valeurs soient inférieures à celles de l’actif total non ajusté. Une augmentation est observée de 2018 à 2022, passant de 21 956 millions de dollars américains à 31 202 millions de dollars américains. La progression est également moins marquée entre 2021 et 2022.
Concernant les capitaux propres, le total des capitaux propres de Mastercard Incorporated a connu une augmentation significative entre 2018 et 2021, passant de 5 395 millions de dollars américains à 7 312 millions de dollars américains. Cependant, une diminution est constatée en 2022, avec une valeur de 6 298 millions de dollars américains.
L’analyse du total ajusté des capitaux propres de Mastercard Incorporated présente une évolution plus contrastée. Après une diminution initiale en 2019, les valeurs continuent de baisser, atteignant des chiffres négatifs en 2021 (-350 millions de dollars américains) et en 2022 (-1224 millions de dollars américains). Cette évolution suggère des ajustements comptables importants affectant les capitaux propres.
- Tendances de l’actif total
- Croissance constante entre 2018 et 2022, avec un ralentissement entre 2021 et 2022.
- Tendances de l’actif total ajusté
- Croissance similaire à l’actif total, mais à un niveau inférieur. Ralentissement de la croissance entre 2021 et 2022.
- Tendances des capitaux propres totaux
- Augmentation significative entre 2018 et 2021, suivie d’une diminution en 2022.
- Tendances des capitaux propres ajustés
- Diminution continue, conduisant à des valeurs négatives en 2021 et 2022.
Mastercard Inc., données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
Mastercard Inc., les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant l’efficacité de l’utilisation des actifs, le niveau d’endettement et la rentabilité.
- Rotation de l’actif total
- Le ratio de rotation de l’actif total a connu une diminution entre 2018 et 2020, passant de 0.6 à 0.46. Une légère reprise s’est ensuite observée en 2021 (0.5) et 2022 (0.57), mais le ratio reste inférieur à son niveau initial. Le ratio de rotation de l’actif total ajusté suit une tendance similaire, avec une augmentation notable en 2022, atteignant 0.71, ce qui suggère une amélioration de l’efficacité de l’utilisation des actifs après ajustement.
- Endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a augmenté de manière constante entre 2018 et 2022, passant de 4.61 à 6.15. Cette progression indique une augmentation du recours à l’endettement. Le ratio d’endettement financier ajusté a connu une augmentation plus importante, passant de 8.81 en 2018 à 13.47 en 2019 et à 20 en 2020, mais les données pour les années suivantes sont incomplètes.
- Rentabilité des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres a fluctué au cours de la période analysée. Après une augmentation significative entre 2018 et 2019 (de 108.6% à 137.76%), il a diminué en 2020 (100.31%) avant de remonter en 2021 (118.8%) et d’atteindre un pic en 2022 (157.67%). Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté a également connu une forte augmentation entre 2018 et 2020, mais les données pour les années suivantes sont manquantes.
- Rendement de l’actif
- Le ratio de rendement de l’actif a augmenté entre 2018 et 2019 (de 23.57% à 27.77%), puis a diminué en 2020 (19.09%) avant de remonter progressivement en 2021 (23.06%) et 2022 (25.64%). Le ratio de rendement de l’actif ajusté suit une tendance similaire, avec une augmentation en 2022, atteignant 31.82%, ce qui indique une amélioration de la rentabilité des actifs après ajustement.
En résumé, l’entreprise a augmenté son niveau d’endettement au fil du temps, tout en maintenant une rentabilité des capitaux propres relativement élevée. L’efficacité de l’utilisation des actifs, mesurée par le ratio de rotation de l’actif total, a fluctué, mais a montré une légère amélioration en 2022. Les ratios ajustés suggèrent une rentabilité et une efficacité potentiellement plus élevées après ajustement.
Mastercard Inc., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
2022 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Chiffre d’affaires net ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Chiffre d’affaires net ÷ Total de l’actif ajusté
= ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance du total de l'actif sur la période considérée. Une augmentation est observée de 2018 à 2022, passant de 24 860 millions de dollars américains à 38 724 millions de dollars américains. Cependant, le rythme de croissance semble s'être ralenti entre 2021 et 2022.
Le total de l'actif ajusté suit une trajectoire similaire, avec une progression de 21 956 millions de dollars américains en 2018 à 31 202 millions de dollars américains en 2022. La croissance ajustée est également moins prononcée entre 2021 et 2022.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Le ratio de rotation de l'actif total présente une certaine volatilité. Il diminue de 0,6 en 2018 à 0,46 en 2020, puis remonte à 0,5 en 2021 et à 0,57 en 2022. Cette fluctuation suggère des variations dans l'efficacité avec laquelle l'actif est utilisé pour générer des ventes.
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Le ratio de rotation de l'actif total ajusté montre une tendance plus stable. Il diminue légèrement de 0,68 en 2018 à 0,53 en 2020, puis augmente de manière constante pour atteindre 0,71 en 2022. Cette progression indique une amélioration de l'efficacité de l'utilisation de l'actif ajusté pour générer des ventes, particulièrement au cours des deux dernières années de la période analysée.
En résumé, l'entreprise a connu une croissance de son actif total et ajusté, tandis que l'efficacité de l'utilisation de cet actif, mesurée par les ratios de rotation, a fluctué mais a globalement montré une amélioration, notamment en considérant l'actif ajusté.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
2022 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Total des capitaux propres de Mastercard Incorporated
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Total ajusté des capitaux propres de Mastercard Incorporated
= ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance de l'actif total sur la période considérée. L'actif total a augmenté de manière constante entre 2018 et 2022, passant de 24 860 millions de dollars américains à 38 724 millions de dollars américains. L'actif total ajusté suit une tendance similaire, bien que les valeurs soient inférieures à celles de l'actif total non ajusté.
- Actif total
- Une augmentation continue est observée entre 2018 et 2022, avec un rythme de croissance qui semble se stabiliser vers la fin de la période.
L'évolution des capitaux propres présente un contraste. Le total des capitaux propres de Mastercard Incorporated a augmenté entre 2018 et 2021, passant de 5 395 millions de dollars américains à 7 312 millions de dollars américains, avant de diminuer en 2022 pour atteindre 6 298 millions de dollars américains. Le total ajusté des capitaux propres, quant à lui, a connu une évolution plus volatile, passant d'une valeur positive en 2018 à des valeurs négatives en 2021 et 2022.
- Capitaux propres
- Le total des capitaux propres montre une croissance jusqu'en 2021, suivie d'une diminution en 2022. Le total ajusté des capitaux propres présente une tendance à la baisse et devient négatif à partir de 2021.
Le ratio d'endettement financier a augmenté de 4,61 en 2018 à 6,15 en 2022, indiquant une augmentation du niveau d'endettement par rapport aux capitaux propres. Le ratio d'endettement financier ajusté a connu une augmentation plus importante, passant de 8,81 en 2018 à une valeur non disponible en 2022, après avoir atteint une valeur élevée en 2020. L'absence de données pour 2022 concernant le ratio d'endettement financier ajusté constitue une lacune dans l'analyse.
- Ratio d'endettement
- Le ratio d'endettement financier a augmenté sur la période, suggérant une plus grande dépendance au financement par emprunt. Le ratio d'endettement financier ajusté a connu une augmentation significative, mais les données sont incomplètes.
En résumé, l'entreprise a connu une croissance de son actif total, mais l'évolution de ses capitaux propres est plus mitigée, avec une diminution en 2022. L'augmentation des ratios d'endettement suggère une augmentation du recours à l'endettement pour financer la croissance.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
2022 Calculs
1 ROE = 100 × Revenu net ÷ Total des capitaux propres de Mastercard Incorporated
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Revenu net ÷ Total ajusté des capitaux propres de Mastercard Incorporated
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du capital et la rentabilité. Les capitaux propres totaux ont connu une croissance constante entre 2018 et 2021, passant de 5 395 millions de dollars américains à 7 312 millions de dollars américains. Cependant, en 2022, ces capitaux propres ont légèrement diminué pour s'établir à 6 298 millions de dollars américains.
Les capitaux propres ajustés présentent une trajectoire plus volatile. Après une diminution notable en 2020, ils ont continué de baisser en 2021 et 2022, passant d'une valeur positive de 1 431 millions de dollars américains en 2020 à une valeur négative de -1 224 millions de dollars américains en 2022. Cette évolution suggère des changements dans la structure financière et potentiellement des impacts liés à des opérations spécifiques ou à des ajustements comptables.
Le rendement des capitaux propres (ROE) a affiché une forte performance, augmentant de 108,6 % en 2018 à 157,67 % en 2022, avec des fluctuations intermédiaires. Le ROE a atteint son pic en 2022, indiquant une amélioration de l'efficacité avec laquelle les capitaux propres sont utilisés pour générer des bénéfices.
Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté a également montré une forte croissance entre 2018 et 2020, passant de 235,21 % à 448,01 %. Les données pour 2021 et 2022 sont manquantes, ce qui empêche une analyse complète de cette métrique sur l'ensemble de la période. L'absence de données pour ces années limite la possibilité d'évaluer la cohérence de cette performance ajustée.
- Tendances clés
- Croissance des capitaux propres totaux jusqu'en 2021, suivie d'une légère diminution en 2022.
- Volatilité des capitaux propres ajustés
- Diminution significative des capitaux propres ajustés, passant d'une valeur positive à une valeur négative entre 2020 et 2022.
- Amélioration de la rentabilité
- Augmentation constante du rendement des capitaux propres (ROE) tout au long de la période.
- Données manquantes
- Absence de données pour le ratio de rendement des capitaux propres ajusté en 2021 et 2022, limitant l'analyse.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
2022 Calculs
1 ROA = 100 × Revenu net ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Revenu net ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance de l’actif total sur la période considérée. L’actif total a augmenté de manière constante entre 2018 et 2022, passant de 24 860 millions de dollars américains à 38 724 millions de dollars américains. Cependant, le rythme de croissance semble s’être ralenti entre 2021 et 2022.
L’actif total ajusté suit une tendance similaire, avec une augmentation de 21 956 millions de dollars américains en 2018 à 31 202 millions de dollars américains en 2022. La croissance de l’actif ajusté est également plus modérée entre 2021 et 2022.
- Ratio de rendement de l’actif
- Le ratio de rendement de l’actif a connu des fluctuations au cours de la période. Il a augmenté de 23,57 % en 2018 à 27,77 % en 2019, puis a diminué à 19,09 % en 2020. Une reprise a été observée en 2021 (23,06 %) et en 2022 (25,64 %). Cette volatilité suggère une sensibilité aux conditions économiques et aux performances opérationnelles.
- Ratio de rendement de l’actif (ajusté)
- Le ratio de rendement de l’actif ajusté présente une tendance plus marquée à la hausse sur l’ensemble de la période. Il est passé de 26,69 % en 2018 à 31,82 % en 2022, avec un pic à 32,2 % en 2019. Ce ratio, systématiquement supérieur au ratio de rendement de l’actif non ajusté, indique une meilleure rentabilité des actifs une fois certaines corrections apportées. L’augmentation continue de ce ratio suggère une amélioration de l’efficacité dans l’utilisation des actifs.
En résumé, les données indiquent une croissance de l’actif total et ajusté, accompagnée d’une volatilité du ratio de rendement de l’actif et d’une amélioration constante du ratio de rendement de l’actif ajusté. Ces tendances méritent une analyse plus approfondie pour identifier les facteurs sous-jacents et évaluer les implications pour la performance future.