Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
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- Tableau des flux de trésorerie
- Analyse des ratios de solvabilité
- Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
- Analyse des zones géographiques
- Ratios d’évaluation des actions ordinaires
- Rapport cours/ FCFE (P/FCFE)
- Modèle d’évaluation des immobilisations (CAPM)
- Ratio de liquidité actuel depuis 2006
- Analyse du chiffre d’affaires
- Analyse de l’endettement
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Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
Mastercard Inc., FCFFcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
- Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
- Les flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation ont montré une croissance continue sur la période analysée, passant de 6 223 millions de dollars en 2018 à 11 195 millions de dollars en 2022. Après une augmentation significative entre 2018 et 2019 (+1 960 millions), cette ligne a connu une légère baisse en 2020 (-960 millions), pouvant être attribuée à des conditions économiques exceptionnellement difficiles ou à des perturbations liées à la pandémie de COVID-19. Cependant, cette tendance s’est rapidement inversée en 2021, avec une nouvelle augmentation (+2 239 millions), suivie d’une forte progression en 2022, consolidant la capacité de l’entreprise à générer de la trésorerie par ses activités principales.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le flux de trésorerie disponible pour l’entreprise a également suivi une tendance haussière sur la période, avec une augmentation de 5 844 millions de dollars en 2018 à 10 448 millions de dollars en 2022. Après une hausse en 2019 (+1 776 millions), la valeur a connu une baisse en 2020 (-847 millions), correspondant probablement à des investissements ou des coûts exceptionnels liés à la période. Néanmoins, comme pour les flux d’exploitation, le FCFF a connu une reprise notable en 2021 (+2 212 millions) puis une forte croissance en 2022, indiquant une amélioration continue de la rentabilité et de la gestion financière globale. La tendance générale reflète une amélioration progressive de la génération de trésorerie disponible à l’égard des opérations, en dépit des fluctuations intermédiaires dues à des événements exceptionnels ou cycliques.
Intérêts payés, nets d’impôt
Mastercard Inc., intérêts payés, après impôtcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
2 2022 calcul
Paiement en espèces des intérêts, taxes = Paiement en espèces pour les intérêts × EITR
= × =
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Le taux effectif de l’impôt a montré une tendance à la baisse sur la période analysée, passant de 18,5 % en 2018 à 15,4 % en 2022. Après une légère augmentation en 2020 (17,4 %) par rapport à 2019 (16,9 %), le taux a diminué de manière progressive en 2021 et 2022, indiquant une rationalisation ou une optimisation fiscale accrue au fil du temps. Cette baisse pourrait refléter des changements dans la structure fiscale ou dans la stratégie de gestion fiscale de l'entreprise.
- Encaissement des intérêts, net d’impôt
- Les encaissements des intérêts nets d’impôt ont connu une croissance constante sur la période, passant de 125 millions de dollars en 2018 à 350 millions de dollars en 2022. Cette augmentation indique une amélioration des revenus liés aux intérêts, possiblement liée à une croissance des investissements, une hausse des revenus financiers ou une meilleure gestion des actifs financiers. La progression régulière suggère une tendance stable vers une augmentation des gains financiers issus des intérêts au fil des années.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
Mastercard Inc., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| Accenture PLC | |
| Adobe Inc. | |
| Cadence Design Systems Inc. | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | |
| Datadog Inc. | |
| Fair Isaac Corp. | |
| International Business Machines Corp. | |
| Intuit Inc. | |
| Microsoft Corp. | |
| Oracle Corp. | |
| Palantir Technologies Inc. | |
| Palo Alto Networks Inc. | |
| Salesforce Inc. | |
| ServiceNow Inc. | |
| Synopsys Inc. | |
| Workday Inc. | |
| EV/FCFFsecteur | |
| Logiciels et services | |
| EV/FCFFindustrie | |
| Technologie de l’information | |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
Mastercard Inc., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | ||||||
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | ||||||
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| Repères | ||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| Fair Isaac Corp. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
| EV/FCFFsecteur | ||||||
| Logiciels et services | ||||||
| EV/FCFFindustrie | ||||||
| Technologie de l’information | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
3 2022 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Valeur d’entreprise (EV)
- La valeur d’entreprise de l’entité a connu une croissance significative entre 2018 et 2019, passant de 222,6 milliards de dollars à 341,6 milliards. Cependant, cette augmentation n’a pas été linéaire ; en 2020, une légère baisse est observée avec une valeur de 338,6 milliards, indiquant une stabilité relative par rapport à l’année précédente. En 2021, la valeur d’entreprise poursuit sa progression pour atteindre 365,1 milliards de dollars, soit un nouveau sommet sur la période analysée. En 2022, une légère diminution est constatée, la valeur s’établissant à 357,2 milliards, ce qui pourrait refléter des ajustements de marché ou des fluctuations économiques sectorielles.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le FCFF affiche une tendance à la hausse sur l’ensemble de la période, passant de 5,84 milliards de dollars en 2018 à 10,45 milliards en 2022. Cette progression indique une amélioration constante de la capacité de l’entreprise à générer des liquidités disponibles après couverture des investissements et opérations financières. La croissance est régulière et significative, témoignant de la solidité de la génération de trésorerie dans le temps.
- EV/FCFF
- Ce ratio, qui mesure la valuation relative de l’entreprise par rapport à ses flux de trésorerie disponibles, évolue de manière variable. En 2018, il s’établissait à 38,09, puis augmentait fortement en 2019 à 44,83, ce qui pourrait indiquer une surévaluation ou des attentes de croissance plus élevées du marché. Ce ratio atteint son pic en 2020 à 50, suggérant une perception accrue de la valeur de l’entreprise par rapport à ses flux de trésorerie. Par la suite, une baisse notable est observée en 2021 à 40,63, et il continue de diminuer en 2022 pour atteindre 34,19. Cette tendance à la baisse pourrait refléter une correction du marché ou une augmentation des flux de trésorerie qui améliore la rentabilité relative de l'entreprise, ou encore une valeur d’entreprise qui se stabilise ou se rapproche de ses fondamentaux économiques réels.