Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.

Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

Celgene Corp., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)

en millions de dollars américains

3 mois clos le	30 sept. 2019	30 juin 2019	31 mars 2019	31 déc. 2018	30 sept. 2018	30 juin 2018	31 mars 2018	31 déc. 2017	30 sept. 2017	30 juin 2017	31 mars 2017	31 déc. 2016	30 sept. 2016	30 juin 2016	31 mars 2016	31 déc. 2015	30 sept. 2015	30 juin 2015	31 mars 2015	31 déc. 2014	30 sept. 2014	30 juin 2014	31 mars 2014
Bénéfice net (perte nette)	1,691)	1,571)	1,545)	1,073)	1,082)	1,045)	846)	(81)	988)	1,101)	932)	429)	171)	598)	801)	561)	(34)	356)	719)	614)	509)	598)	280)
Dépréciation	48)	47)	47)	41)	40)	41)	38)	34)	34)	34)	32)	32)	31)	29)	29)	28)	29)	30)	28)	26)	26)	27)	26)
Amortissement	123)	111)	110)	129)	129)	129)	88)	82)	81)	90)	84)	408)	139)	211)	114)	118)	88)	68)	69)	66)	198)	67)	72)
Charges de dépréciation	—)	—)	—)	1)	3)	27)	—)	1,628)	1)	50)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Impôts différés	59)	(38)	(41)	42)	33)	9)	(52)	(1,135)	(9)	(106)	(80)	(87)	(90)	(123)	(43)	380)	(161)	(146)	(107)	(24)	(68)	(101)	(80)
Variation de la valeur de la contrepartie conditionnelle et des paiements de succès	(1)	(47)	30)	(55)	97)	7)	(30)	(1,425)	49)	(13)	39)	9)	23)	(44)	33)	9)	(7)	(29)	19)	38)	2)	1)	9)
Gain sur la vente d’une entreprise	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(38)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Perte (gain) nette sur la vente de titres de créance disponibles à la vente	—)	—)	—)	—)	—)	—)	18)	(43)	(3)	(15)	—)	—)	—)	(7)	—)	1)	2)	(86)	—)	1)	1)	3)	—)
Ajustements de juste valeur sur les participations	222)	147)	(269)	513)	124)	5)	(959)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Charge de rémunération à base d’actions	176)	225)	257)	190)	239)	284)	208)	162)	159)	170)	153)	155)	148)	158)	147)	150)	150)	148)	129)	128)	111)	103)	104)
Charge des régimes d’avantages sociaux à base d’actions	—)	—)	—)	—)	13)	11)	9)	(1)	13)	12)	10)	12)	9)	11)	9)	11)	7)	9)	8)	11)	12)	10)	7)
Instruments dérivés	—)	23)	8)	14)	(19)	30)	(22)	58)	(46)	53)	7)	(24)	208)	(36)	21)	8)	(36)	3)	(7)	(49)	(11)	(18)	6)
Autres, montant net	(36)	(40)	2)	(1)	(4)	(12)	2)	(6)	28)	(46)	—)	(1)	(11)	4)	(2)	1)	22)	(4)	1)	(10)	1)	(3)	(1)
Comptes débiteurs	54)	(114)	(271)	47)	(68)	(110)	(47)	(97)	(64)	(92)	17)	(79)	(63)	(104)	23)	(159)	(5)	(81)	(60)	(120)	16)	(52)	(10)
Inventaire	12)	(21)	16)	51)	45)	(20)	6)	(5)	(5)	(22)	(10)	7)	(17)	(20)	(26)	(24)	(8)	(27)	7)	(23)	(15)	(12)	(7)
Autres actifs d’exploitation	(171)	21)	50)	319)	(51)	(152)	(171)	212)	(101)	(213)	29)	(43)	37)	62)	39)	(309)	29)	(20)	(26)	(3)	19)	7)	30)
Créditeurs et autres passifs d’exploitation	13)	99)	(28)	356)	78)	75)	(219)	245)	(191)	584)	(365)	455)	109)	185)	(130)	277)	179)	18)	59)	178)	94)	(132)	112)
Impôt sur le revenu à payer	(4)	234)	35)	(371)	156)	(168)	(10)	2,064)	132)	29)	4)	84)	14)	16)	(3)	17)	11)	17)	16)	11)	3)	14)	11)
Paiement d’une contrepartie conditionnelle	—)	(16)	(13)	—)	—)	—)	(22)	—)	—)	—)	—)	(9)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(9)	—)	—)	(5)
Produits reportés	(14)	(35)	(2)	(6)	27)	28)	(8)	(3)	22)	—)	1)	(5)	15)	(5)	2)	(12)	18)	29)	2)	(3)	3)	4)	4)
Variation de l’actif et du passif circulants, hors effet des acquisitions et cessions	(110)	168)	(213)	396)	187)	(347)	(471)	2,416)	(207)	286)	(324)	411)	95)	135)	(95)	(209)	225)	(65)	(2)	30)	121)	(171)	135)
Ajustements visant à rapprocher le bénéfice net (la perte nette) et les flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation (utilisés dans)	481)	596)	(69)	1,270)	842)	184)	(1,171)	1,770)	100)	515)	(79)	914)	551)	338)	174)	497)	319)	(72)	138)	219)	392)	(82)	277)
Flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation (utilisés dans)	2,172)	2,167)	1,476)	2,343)	1,924)	1,229)	(325)	1,689)	1,088)	1,616)	853)	1,343)	723)	936)	975)	1,058)	285)	284)	857)	833)	901)	516)	557)
Produit de la vente de titres de créance disponibles à la vente	602)	113)	261)	5)	143)	37)	3,203)	2,678)	1,233)	1,791)	266)	91)	114)	114)	314)	138)	2,082)	500)	1,080)	514)	518)	556)	588)
Achats de titres de créance disponibles à la vente	(3)	(62)	(428)	(435)	(130)	(48)	(62)	(1,762)	(3,305)	(1,620)	(1,791)	(720)	(128)	(147)	(285)	(190)	(572)	(448)	(679)	(524)	(581)	(790)	(767)
Dépenses en immobilisations	(68)	(60)	(69)	(98)	(64)	(80)	(88)	(103)	(44)	(70)	(62)	(66)	(67)	(44)	(60)	(141)	(51)	(53)	(42)	(49)	(40)	(37)	(25)
Produit de la vente de titres de placement en actions	17)	1)	2)	—)	41)	—)	55)	(12)	5)	27)	—)	2)	2)	11)	—)	7)	—)	78)	7)	—)	—)	—)	—)
Achats de titres de placement en actions	(11)	(35)	(61)	(73)	(21)	(37)	(118)	297)	(236)	(79)	(77)	(10)	(33)	(10)	(79)	(56)	(16)	(173)	(28)	(9)	(36)	(5)	(18)
Paiements pour l’acquisition d’entreprises, déduction faite de la trésorerie acquise	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(8,648)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(116)	(7,579)	—)	—)	—)	—)	(710)	—)
Paiement pour l’acquisition d’immobilisations incorporelles	(400)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Autre	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(27)	(4)	4)	—)	(1)	—)	—)	(3)	(2)	(3)	—)	(4)	(21)	—)	1)
Flux de trésorerie nets (utilisés dans) provenant des activités d’investissement	137)	(43)	(295)	(601)	(31)	(128)	(5,658)	1,098)	(2,374)	45)	(1,660)	(704)	(112)	(75)	(110)	(361)	(6,138)	(98)	338)	(73)	(159)	(986)	(220)
Paiement des actions propres	—)	—)	—)	—)	—)	(3,396)	(2,700)	(2,908)	(114)	(518)	(293)	(134)	(320)	(296)	(1,410)	(683)	(577)	(985)	(1,013)	(541)	(252)	(614)	(1,569)
Produit d’emprunts à court terme	—)	—)	—)	—)	780)	3,114)	1,815)	—)	—)	—)	—)	100)	—)	—)	—)	3,881)	1,260)	881)	90)	130)	202)	775)	1,460)
Remboursement du capital sur emprunt à court terme	—)	—)	—)	1)	(1,776)	(2,119)	(1,815)	—)	—)	—)	—)	(100)	—)	—)	—)	(4,582)	(1,421)	(20)	(190)	(130)	(294)	(1,453)	(1,135)
Produit de l’émission de titres de créance à long terme	—)	—)	—)	—)	—)	—)	4,452)	2,972)	496)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	7,913)	—)	—)	—)	—)	2,471)	—)
Remboursement du capital de la portion à court terme de la dette à long terme	—)	(500)	—)	—)	—)	—)	—)	(1,404)	(500)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(514)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Produit net (paiements) des options de vente sur actions ordinaires	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	2)	3)	3)	(19)	4)	1)	5)	5)	1)	4)	1)
Paiement d’une contrepartie conditionnelle	—)	(24)	(58)	—)	—)	—)	(40)	—)	—)	—)	—)	(41)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(11)	—)	—)	(15)
Produit net des conventions de rémunération à base d’actions	102)	177)	84)	15)	83)	2)	44)	48)	250)	203)	184)	168)	115)	14)	62)	48)	100)	(10)	114)	92)	111)	35)	59)
Avantage fiscal excédentaire découlant des conventions de rémunération à base d’actions	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	59)	48)	57)	25)	57)	70)	90)	85)	104)	56)	60)	30)
Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement (utilisés dans)	102)	(347)	26)	16)	(913)	(2,399)	1,756)	(1,292)	132)	(315)	(109)	53)	(156)	(223)	(1,320)	(1,813)	7,349)	(43)	(908)	(352)	(176)	1,279)	(1,169)
Effet des variations des taux de change sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie	(21)	4)	(8)	(4)	(3)	(18)	33)	7)	5)	41)	19)	(44)	5)	(20)	20)	(20)	(10)	20)	(40)	(29)	(43)	15)	(6)
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie	2,390)	1,781)	1,199)	1,754)	977)	(1,316)	(4,194)	1,502)	(1,149)	1,387)	(897)	647)	459)	618)	(435)	(1,136)	1,486)	163)	246)	379)	523)	823)	(838)

Évolution du bénéfice net: Le bénéfice net affiche une tendance volatile au cours de la période analysée. Après une augmentation significative de 280 millions de dollars en mars 2014 à 598 millions de dollars en juin 2014, une nouvelle hausse est observée jusqu'à 719 millions de dollars à mars 2015. Cependant, une forte diminution est enregistrée au troisième trimestre 2015, culminant à une perte nette de -34 millions de dollars en septembre 2015. La fin de l'année 2015 et le début 2016 témoignent d'une reprise avec des bénéfices dépassant 800 millions de dollars, atteignant jusqu'à 1 101 millions en décembre 2016. Ensuite, à partir de ce point, une tendance à la stabilisation ou à une légère hausse est perceptible, avec des bénéfices oscillant autour de 1 500 millions de dollars jusqu'à la fin de la période en septembre 2019. La période montre donc une forte volatilité initiale, suivie d'une stabilisation des profits au-dessus de 1 milliard de dollars.
Charges de dépréciation et amortissement: Les charges de dépréciation montrent une tendance à la hausse, passant de 26 millions de dollars en mars 2014 à environ 48 millions fin 2018. Cette augmentation indique une accumulation progressive de dépréciations d'actifs amortissables. Quant à l'amortissement, il présente des fluctuations importantes, notamment en 2014 avec un pic à 198 millions, puis des variations régulières mais accrues à partir de 2016, culminant à 123 millions en septembre 2018. La croissance globale des charges d'amortissement et de dépréciation suggère une augmentation du volume ou de l'obsolescence d'actifs amortissables.
Impôts différés: Les impôts différés présentent une variabilité remarquable, passant d'une situation généralement négative avec des valeurs allant jusqu'à -1135 millions de dollars en décembre 2017, à des valeurs positives près de 59 millions de dollars en septembre 2019. Ces fluctuations indiquent des ajustements variables de différés fiscaux, potentiellement liés à des stratégies de gestion fiscale ou à des changements dans la valeur comptable des actifs et passifs fiscaux différés.
Variation de la valeur de la contrepartie conditionnelle et des paiements de succès: La variation observée dans cette ligne est très volatile, avec des fluctuations importantes notamment en décembre 2017 (-1425 millions de dollars, une baisse significative) et mars 2019 (+97 millions), reflet potentiellement de changements dans les évaluations de contrats de paiement conditionnel ou de résultats de succès liés à des partenariats ou accords stratégiques.
Gains et pertes sur cessions: Le gain sur la vente d’une entreprise est enregistré uniquement en septembre 2015, avec une somme de -38 millions de dollars, indiquant un produit exceptionnel ponctuel. Les autres éléments relatifs à la vente de titres de créance ou d'entreprises ne présentent pas de tendances régulières ou systématiques et illustrent des événements ponctuels ou exceptionnels.
Charges de rémunération à base d'actions et autres ajustements: Les charges liées à la rémunération à base d'actions augmentent progressivement, passant d'environ 104 millions en mars 2014 à 284 millions en juin 2018, avec des fluctuations à la hausse ou à la baisse sur le reste de la période. Ces charges plus élevées indiquent une utilisation accrue de plans incitatifs liés à la performance en actions. D'autres ajustements en valeur de participations ou instruments dérivés comportent des variations importantes en fin de période, notamment en décembre 2016, ce qui reflète des ajustements de la juste valeur liés à la gestion de portefeuilles ou d'investissements stratégiques.
Flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation: Ce flux montre une tendance à la forte croissance, passant de 557 millions de dollars au premier trimestre 2014 à un sommet de 2 167 millions de dollars en septembre 2019, confirmant une amélioration significative de la capacité de génération de liquidités de l'entreprise au fil du temps. La croissance régulière suggère une amélioration progressive de la rentabilité opérationnelle.
Activités d’investissement: Le flux de trésorerie net provenant des investissements est très volatile avec une tendance à la dégradation en fin de période. De faibles entrées ou sorties ponctuelles sont observées à plusieurs reprises avec des pics de déduction importants, notamment en septembre 2018 (-5658 millions de dollars). La forte variabilité indique des investissements massifs ou des désinvestissements ponctuels électriques à la gestion stratégique de l’actif.
Activités de financement: Les flux de trésorerie liés au financement oscillent entre des entrées importantes, notamment en juin 2014 et septembre 2018, et des sorties massives, notamment en décembre 2017 et septembre 2019. Ceci reflète une gestion active des financements, avec émissions de dettes à long terme, remboursement ou rachats d’actions. La variation de la trésorerie de ces activités montre une stratégie dynamique dans la gestion de la structure du capital.
Variation nette de la trésorerie: La dernière ligne indique une variabilité extrême de la trésorerie, avec une augmentation notable en juin 2014 (+823 millions de dollars), une forte baisse en septembre 2018 (-4 194 millions) et une reprise en septembre 2019 (+1 781 millions). La tendance général sur la période est marquée par des cycles d’augmentation et de déclin, correspondant à la gestion des flux de trésorerie issus des activités d’exploitation, d’investissement, et de financement.

Celgene Corp. (NASDAQ:CELG)

Tableau des flux de trésorerie Données trimestrielles

Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles