Celgene Corp. (NASDAQ:CELG)

L'analyse des données trimestrielles révèle des tendances distinctes pour les ratios financiers considérés.

Ratio de rendement de l’actif (ROA)

Le ROA a présenté une volatilité significative sur la période analysée. Après une diminution notable de 2015 à 2016, une tendance à la hausse s'est observée, culminant à 14.22% au 30 septembre 2019. Cette progression suggère une amélioration de l'efficacité avec laquelle les actifs sont utilisés pour générer des bénéfices. Les fluctuations initiales pourraient être attribuées à des facteurs conjoncturels ou à des changements dans la composition des actifs.

Ratio d’endettement financier

Le ratio d’endettement financier a montré une augmentation initiale de 2015 à 2016, suivie d'une diminution progressive jusqu'au 30 septembre 2019, où il atteint 3.42. Cette évolution indique une réduction du recours à l'endettement, ce qui peut être interprété comme une amélioration de la solidité financière. L'augmentation initiale pourrait être liée à des investissements ou à des acquisitions financées par l'emprunt.

Rendement des capitaux propres (ROE)

Le ROE a connu une forte variabilité. Après une diminution de 2015 à 2017, il a augmenté de manière spectaculaire, atteignant un pic de 81.57% au 31 décembre 2017. Bien qu'il ait ensuite diminué, le ROE est resté relativement élevé tout au long de la période, suggérant une rentabilité importante des capitaux propres. La forte augmentation en 2017 pourrait être due à des gains exceptionnels ou à une amélioration significative de la rentabilité opérationnelle. La diminution ultérieure pourrait refléter une normalisation de la rentabilité ou des changements dans la structure du capital.

Dans l'ensemble, les données suggèrent une amélioration de la rentabilité et une réduction du risque financier au cours de la période analysée, bien que des fluctuations significatives aient été observées pour tous les ratios.

L’analyse des données révèle des tendances distinctes pour chacun des ratios financiers considérés.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Ce ratio présente une volatilité significative sur la période analysée. Après un pic initial de 30,83% au premier trimestre 2015, il connaît une diminution progressive pour atteindre 17,49% au dernier trimestre de la même année. Une légère reprise est observée en 2016, suivie d’une nouvelle fluctuation. À partir du premier trimestre 2017, on constate une tendance à la hausse, culminant à 34,64% au troisième trimestre 2019, ce qui indique une amélioration de la rentabilité.

Ratio de rotation des actifs

Ce ratio se maintient relativement stable autour de 0,4, avec des fluctuations mineures tout au long de la période. Il oscille entre 0,32 et 0,47, suggérant une efficacité constante dans l’utilisation des actifs pour générer des ventes. Une légère tendance à la baisse est perceptible vers la fin de la période, mais elle reste contenue.

Ratio d’endettement financier

Ce ratio affiche une augmentation notable à partir du deuxième trimestre 2015, atteignant un pic de 5,09 au troisième trimestre. Il diminue ensuite progressivement jusqu’au troisième trimestre 2017, avant de remonter significativement en 2018, atteignant 9,75 au quatrième trimestre. Une diminution est ensuite observée en 2019, revenant à 3,42 au troisième trimestre, ce qui indique une gestion de la dette fluctuante.

Rendement des capitaux propres (ROE)

Le ROE suit une trajectoire similaire à celle du ratio de marge bénéficiaire nette, avec une diminution initiale suivie d’une reprise. Il connaît une forte augmentation à partir du premier trimestre 2017, atteignant un pic de 81,57% au quatrième trimestre 2018. Bien qu’il diminue ensuite, il reste à un niveau élevé, suggérant une utilisation efficace des capitaux propres pour générer des bénéfices. Une légère tendance à la baisse est observée au troisième trimestre 2019.

En résumé, les données indiquent une amélioration de la rentabilité et de l’efficacité de l’utilisation des capitaux propres, mais également une gestion de la dette variable et une volatilité du ratio de marge bénéficiaire nette.

L’analyse des données révèle des tendances significatives dans plusieurs ratios financiers clés sur la période considérée.

Ratio de la charge fiscale

Ce ratio présente une diminution progressive de 2015 à 2017, atteignant son point le plus bas à 0.68. Il connaît ensuite une remontée notable, culminant à 0.88 en septembre 2019, suggérant une évolution de la structure fiscale ou des bénéfices imposables.

Ratio de charge d’intérêt

Le ratio de charge d’intérêt affiche une relative stabilité, fluctuant entre 0.83 et 0.94. Une légère tendance à la hausse est perceptible vers la fin de la période, indiquant une possible augmentation de la charge d’intérêt par rapport aux bénéfices.

Ratio de marge EBIT

La marge EBIT démontre une volatilité importante. Après une baisse significative de 38.15% à 25.48% entre mars 2015 et décembre 2015, elle connaît une reprise progressive jusqu'à atteindre 43.78% en septembre 2019. Cette évolution suggère une amélioration de la rentabilité opérationnelle.

Ratio de rotation des actifs

Le ratio de rotation des actifs se situe généralement entre 0.32 et 0.47. Il n’y a pas de tendance claire identifiable, indiquant une utilisation relativement stable des actifs pour générer des ventes.

Ratio d’endettement financier

Ce ratio présente une augmentation notable de 2.58 en mars 2015 à 9.75 en septembre 2018, signalant une augmentation significative de l’endettement. Il diminue ensuite progressivement pour atteindre 3.42 en septembre 2019, indiquant une réduction de l’endettement.

Rendement des capitaux propres (ROE)

Le ROE connaît une évolution marquée. Après une diminution de 36.06% à 27.07% entre mars 2015 et décembre 2015, il augmente de manière significative, atteignant 81.57% en décembre 2017. Bien qu'il diminue par la suite, il reste élevé, suggérant une utilisation efficace des capitaux propres pour générer des bénéfices. Une baisse est observée en septembre 2019, atteignant 48.65%.

En résumé, la période analysée est caractérisée par une amélioration de la rentabilité opérationnelle (marge EBIT) et du rendement des capitaux propres (ROE), malgré une augmentation initiale de l’endettement qui a ensuite été réduite. Le ratio de la charge fiscale a connu des fluctuations, tandis que le ratio de charge d’intérêt est resté relativement stable.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la rentabilité et l'efficacité de l'utilisation des actifs.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Ce ratio présente une volatilité significative sur la période analysée. Après un pic initial de 30,83% au premier trimestre 2015, il a diminué progressivement pour atteindre 17,49% au quatrième trimestre 2015. Une légère reprise s'est ensuite observée, suivie d'une nouvelle fluctuation. À partir du premier trimestre 2017, une tendance à la hausse est perceptible, culminant à 34,64% au troisième trimestre 2019, ce qui indique une amélioration de la rentabilité.

Ratio de rotation des actifs

Le ratio de rotation des actifs est resté relativement stable tout au long de la période, oscillant principalement entre 0,32 et 0,43. Il n'y a pas de tendance claire à la hausse ou à la baisse, suggérant une utilisation constante des actifs pour générer des revenus. Une légère augmentation est visible à partir du troisième trimestre 2016, mais elle ne se traduit pas par une amélioration significative et durable.

Ratio de rendement de l’actif (ROA)

Le ROA a suivi une trajectoire similaire à celle de la marge bénéficiaire nette, avec une diminution initiale suivie d'une reprise progressive. Après un pic de 13,95% au premier trimestre 2015, le ROA a chuté pour atteindre 5,92% au quatrième trimestre 2015. Cependant, à partir du deuxième trimestre 2016, une tendance à la hausse est clairement identifiable, atteignant 14,22% au troisième trimestre 2019. Cette augmentation suggère une amélioration de l'efficacité avec laquelle les actifs sont utilisés pour générer des bénéfices.

En résumé, les données indiquent une amélioration de la rentabilité et de l'efficacité de l'utilisation des actifs au fil du temps, en particulier à partir de 2017. La marge bénéficiaire nette et le ROA ont tous deux connu une croissance notable, tandis que le ratio de rotation des actifs est resté relativement stable.

L’analyse des données révèle des tendances distinctes pour chaque ratio financier considéré. Le ratio de la charge fiscale a globalement augmenté sur la période, passant de 0.86 à 0.9, avec une diminution notable en 2017, suivie d’une remontée progressive.

Ratio de la charge fiscale

Une augmentation générale est observée, suggérant une proportion plus élevée de bénéfices consacrée à l’impôt sur le revenu. La baisse en 2017 pourrait être due à des facteurs spécifiques à cette année, tels que des crédits d’impôt ou des changements dans la législation fiscale.

Le ratio de charge d’intérêt a montré une légère diminution initiale, stabilisant autour de 0.83-0.84 avant de remonter à 0.9. Cette évolution indique une gestion relativement stable de la dette, avec une légère augmentation de la charge d’intérêt à la fin de la période.

Ratio de charge d’intérêt

La stabilité initiale suivie d’une légère augmentation suggère une gestion prudente de la dette, mais une possible augmentation du coût du financement à la fin de la période.

Le ratio de marge EBIT a connu une fluctuation significative, avec une baisse notable en 2015, suivie d’une reprise progressive et d’une forte augmentation à partir de 2018, atteignant 43.78%. Cette tendance indique une amélioration de la rentabilité opérationnelle.

Ratio de marge EBIT

L’augmentation significative de la marge EBIT suggère une amélioration de l’efficacité opérationnelle, une meilleure gestion des coûts ou une augmentation des prix de vente.

Le ratio de rotation des actifs a fluctué entre 0.32 et 0.47, sans tendance claire. Cette variabilité suggère une efficacité variable dans l’utilisation des actifs pour générer des revenus.

Ratio de rotation des actifs

L’absence de tendance claire indique une utilisation des actifs relativement constante, sans amélioration ou détérioration significative de l’efficacité.

Le ratio de rendement de l’actif (ROA) a augmenté de manière constante sur la période, passant de 13.95% à 14.22%. Cette progression indique une amélioration de la rentabilité globale de l’entreprise en termes d’utilisation de ses actifs.

Ratio de rendement de l’actif (ROA)

L’augmentation constante du ROA est un indicateur positif de la performance financière, suggérant une utilisation plus efficace des actifs pour générer des bénéfices.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes pour les différents ratios financiers considérés sur la période observée.

Ratio de la charge fiscale

Le ratio de la charge fiscale a globalement diminué de mars 2015 à décembre 2015, passant de 0.86 à 0.79. Il a ensuite connu une légère remontée jusqu'à 0.89 en juin 2017, avant de chuter significativement à 0.68 en mars 2017. Une stabilisation relative s'ensuit, avec une augmentation progressive pour atteindre 0.88 en septembre 2019.

Ratio de charge d’intérêt

Le ratio de charge d’intérêt a montré une tendance à la baisse constante de mars 2015 à décembre 2016, passant de 0.94 à 0.83. Il est resté relativement stable autour de ce niveau jusqu'en mars 2018, puis a connu une légère augmentation pour atteindre 0.9 en septembre 2019.

Ratio de marge EBIT

Le ratio de marge EBIT a connu une forte baisse de mars 2015 à septembre 2015, passant de 38.15% à 25.66%. Il a ensuite fluctué, avec une amélioration notable en 2016 et 2017, atteignant un pic de 37.28% en mars 2017. Une progression continue est observée à partir de septembre 2018, culminant à 43.78% en septembre 2019.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Le ratio de marge bénéficiaire nette a suivi une trajectoire similaire à celle du ratio de marge EBIT, avec une diminution initiale de mars 2015 à décembre 2015, passant de 30.83% à 17.49%. Il a ensuite connu une amélioration progressive, avec une accélération significative à partir de mars 2017, atteignant 34.64% en septembre 2019. La marge bénéficiaire nette a donc plus que doublé sur la période.

En résumé, les données suggèrent une amélioration de la rentabilité au fil du temps, comme en témoignent les tendances haussières des ratios de marge EBIT et bénéficiaire nette. Le ratio de la charge fiscale a connu des fluctuations, tandis que le ratio de charge d’intérêt est resté relativement stable.