Constellation Brands Inc. (NYSE:STZ)

L’analyse des données révèle des tendances significatives concernant la rentabilité et l’efficacité de l’utilisation des actifs et des capitaux propres.

Ratio de marge bénéficiaire brute

Le ratio de marge bénéficiaire brute présente une progression globale sur la période analysée, passant d’environ 49,27% en mai 2017 à plus de 53% au cours de l’automne 2021. Une légère diminution est observée par la suite, revenant à environ 51,69% en novembre 2022. Cette tendance suggère une amélioration de la capacité à contrôler les coûts de production et à maintenir des prix de vente favorables, bien qu’une stabilisation ou un léger recul soit visible en fin de période.

Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation

Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation montre une volatilité plus marquée. Après une augmentation initiale, il connaît une baisse significative à partir de février 2018, atteignant un point bas en février 2020. Une reprise notable est ensuite observée, culminant à 33,56% en février 2022, avant de redescendre à 31,95% en novembre 2022. Cette fluctuation indique une sensibilité aux coûts d’exploitation et aux dépenses administratives.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Le ratio de marge bénéficiaire nette présente la plus grande variabilité. Il connaît une forte croissance jusqu’en août 2018, atteignant 41,84%. Cependant, il s’effondre ensuite, passant par des valeurs négatives en février 2020 et en février 2022. Une reprise est observée en mai 2020 et se poursuit jusqu’en mai 2022, mais cette tendance est ensuite interrompue. Cette volatilité suggère une forte influence des éléments non opérationnels, tels que les impôts, les charges financières ou les éléments exceptionnels.

Rendement des capitaux propres (ROE)

Le ROE suit une trajectoire similaire à celle de la marge bénéficiaire nette, avec une augmentation initiale suivie d’une forte baisse et d’une reprise partielle. Il atteint un maximum d’environ 28,82% en février 2018, puis chute à des valeurs proches de zéro en février 2020 et février 2022. Une amélioration est constatée en mai 2020, mais reste inférieure aux niveaux initiaux. Cette évolution reflète l’impact des fluctuations de la rentabilité sur les rendements pour les actionnaires.

Ratio de rendement de l’actif (ROA)

Le ROA présente une tendance générale à la hausse jusqu’en août 2020, passant d’environ 8,54% à 7,29%. Il connaît ensuite une baisse significative, avec des valeurs négatives en février 2022. Une légère reprise est observée en novembre 2022, mais reste inférieure aux niveaux précédents. Cette évolution indique une efficacité variable dans l’utilisation des actifs pour générer des bénéfices.

L’analyse des données révèle des tendances significatives concernant la marge brute, le revenu et le ratio de marge bénéficiaire brute sur la période considérée.

Marge brute

La marge brute présente une volatilité notable. Après une augmentation initiale, elle connaît une baisse au cours de la période allant de mai 2017 à février 2018. Elle se redresse ensuite, atteignant un pic en mai 2018, avant de connaître une nouvelle phase de fluctuation. Une tendance à la hausse est perceptible à partir de novembre 2019, avec des valeurs atteignant des niveaux plus élevés en 2020, 2021 et 2022, culminant en mai 2022.

Revenu

Le revenu suit une trajectoire globalement ascendante, bien que marquée par des variations trimestrielles. Des pics sont observés en août 2018 et en février 2020, suivis de périodes de stabilisation ou de légère diminution. La croissance du revenu semble s’accélérer à partir de novembre 2020, atteignant des sommets successifs en 2021 et 2022, avec un maximum en février 2022.

Ratio de marge bénéficiaire brute

Le ratio de marge bénéficiaire brute se maintient généralement dans une fourchette étroite autour de 50 %. Une légère augmentation est observée au fil du temps, avec une accélération notable à partir de mai 2020. Le ratio atteint ses valeurs les plus élevées en février 2021, puis se stabilise à un niveau supérieur à celui observé au début de la période. Une légère diminution est perceptible en novembre 2022.

En résumé, les données indiquent une croissance globale du revenu et une amélioration de la rentabilité brute, comme en témoigne l’augmentation du ratio de marge bénéficiaire brute. La marge brute présente une certaine volatilité, mais suit une tendance générale à la hausse sur la période analysée.

L’analyse des données révèle des tendances significatives concernant le résultat d’exploitation, le revenu et le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation sur la période considérée.

Résultat d’exploitation

Le résultat d’exploitation présente une volatilité notable. Après une augmentation initiale, il connaît une baisse au cours de la période allant de mai 2018 à février 2019. Une reprise s’ensuit, culminant en février 2020, suivie d’une forte diminution en raison de la pandémie. Le résultat d’exploitation se redresse ensuite, atteignant des niveaux élevés en mai 2021, avant de connaître une nouvelle baisse à la fin de la période observée.

Revenu

Le revenu suit une tendance générale à la hausse sur l’ensemble de la période. Des fluctuations trimestrielles sont cependant observées. Une augmentation significative est constatée entre mai 2019 et février 2020, suivie d’une baisse en mai 2020, probablement en lien avec les perturbations économiques liées à la pandémie. Le revenu se redresse ensuite et continue d’augmenter jusqu’à la fin de la période, atteignant son point culminant en février 2022.

Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation

Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation oscille autour de 30% pendant la majeure partie de la période. Une diminution notable est observée en 2019 et en 2020, atteignant un minimum en mai 2020. Une forte augmentation est ensuite enregistrée en 2021, suivie d’une stabilisation et d’une légère augmentation en 2022. La marge semble donc sensible aux variations du résultat d’exploitation et du revenu.

En résumé, bien que le revenu présente une tendance générale à la hausse, le résultat d’exploitation est plus volatile. Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation reflète ces fluctuations, indiquant une certaine sensibilité aux conditions économiques et opérationnelles.

L’analyse des données révèle des fluctuations significatives dans les performances financières sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à CBI présente une volatilité marquée. Après une progression constante de mai 2017 à février 2018, on observe une diminution notable au cours du premier semestre 2018, suivie d’une reprise. Une nouvelle baisse importante intervient à l’automne 2019 et au printemps 2020, culminant avec une perte significative en février 2020. Le bénéfice net se redresse ensuite, atteignant des niveaux élevés en mai et août 2020, avant de connaître une nouvelle chute au cours de l’hiver 2020-2021. Une stabilisation relative est observée par la suite, avec des fluctuations plus modérées jusqu’à l’automne 2022, où une perte importante est enregistrée.

Le revenu montre une tendance générale à la croissance, bien que cette croissance ne soit pas linéaire. Des augmentations sont constatées entre mai 2017 et août 2018, puis entre l’automne 2019 et le printemps 2020. Une stagnation relative est perceptible au cours de l’été 2020, suivie d’une nouvelle phase de croissance jusqu’à l’automne 2022. Cependant, la croissance du revenu ne semble pas toujours corrélée à celle du bénéfice net, suggérant des variations dans les coûts et les dépenses.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Le ratio de marge bénéficiaire nette présente une évolution significative. Il augmente progressivement de 21,9% en mai 2017 à 41,84% en février 2018, indiquant une amélioration de la rentabilité. Une baisse est ensuite observée, avec des fluctuations importantes au cours des périodes suivantes. Le ratio devient négatif en février 2020 et en février 2022, reflétant les pertes nettes enregistrées à ces dates. Une amélioration est constatée au printemps 2020, mais elle reste volatile. Le ratio oscille ensuite entre des valeurs positives et négatives, indiquant une instabilité de la rentabilité.

En résumé, les données indiquent une entreprise confrontée à des défis de rentabilité, malgré une croissance globale du revenu. La volatilité du bénéfice net et du ratio de marge bénéficiaire nette suggère une sensibilité aux facteurs externes et une difficulté à maintenir une rentabilité stable. Les périodes de pertes nettes nécessitent une analyse plus approfondie des coûts et des dépenses pour identifier les causes et mettre en œuvre des mesures correctives.

L’analyse des données révèle des fluctuations significatives du bénéfice net attribuable à CBI sur la période considérée. Une augmentation notable est observée entre mai 2017 et février 2018, suivie d’une baisse au premier trimestre 2018. Le bénéfice net connaît une nouvelle hausse significative au cours de l’année 2018, atteignant un pic en août 2018, avant de diminuer à nouveau à la fin de l’année. Une forte volatilité est ensuite constatée en 2019, avec des résultats négatifs au quatrième trimestre. L’année 2020 présente également des variations importantes, avec un résultat négatif au premier trimestre, suivi d’une reprise, puis d’une nouvelle baisse au quatrième trimestre. En 2021, le bénéfice net oscille, avec des résultats négatifs au quatrième trimestre. Enfin, une amélioration est observée en 2022, bien qu’une baisse significative soit constatée au quatrième trimestre.

Bénéfice net (perte nette) attribuable à CBI

Le bénéfice net présente une forte variabilité, passant d’un maximum de 1 280 900 US$ en mai 2020 à un minimum de -1 151 200 US$ en novembre 2022. Cette volatilité suggère une sensibilité aux conditions de marché ou à des événements spécifiques à l’entreprise.

Les capitaux propres de la CBI montrent une tendance générale à la hausse sur la période, bien que des fluctuations soient également présentes. Une augmentation substantielle est observée entre mai 2017 et mai 2018, suivie d’une stabilisation relative. Une nouvelle augmentation significative a lieu entre mai 2019 et mai 2020. Une diminution est ensuite observée en 2022.

Total des capitaux propres de la CBI

Les capitaux propres ont augmenté de 7 389 700 US$ en mai 2017 à 13 598 900 US$ en août 2020, avant de diminuer à 8 389 500 US$ en novembre 2022. Cette évolution indique une croissance globale des fonds propres, malgré des variations trimestrielles.

Le rendement des capitaux propres (ROE) présente également une volatilité importante. Il fluctue considérablement d’un trimestre à l’autre, avec des pics en 2018 et 2020, et des creux en 2019 et 2021. Une baisse significative du ROE est observée en 2022.

ROE

Le ROE varie de -0,47% en février 2021 à 29,37% en août 2018. Cette fluctuation du ROE reflète l’impact des variations du bénéfice net sur la base des capitaux propres. La baisse du ROE en 2022 est cohérente avec la diminution du bénéfice net observée au cours de cette période.

L’analyse des données révèle des fluctuations significatives du bénéfice net attribuable à CBI sur la période considérée. Une augmentation notable est observée entre mai 2017 et février 2018, suivie d’une baisse au premier trimestre 2018. Le bénéfice net connaît une nouvelle hausse significative au cours de l’année 2019, avant de subir une forte diminution au cours des deux derniers trimestres de cette année. Cette tendance négative se poursuit au premier trimestre 2020, suivie d’une reprise au second trimestre, puis d’une nouvelle baisse au troisième trimestre. Le quatrième trimestre 2020 affiche une amélioration, qui se maintient au premier et deuxième trimestres de 2021, avant une nouvelle chute au troisième et quatrième trimestres de 2021. Les trimestres suivants montrent une certaine volatilité, avec des fluctuations positives et négatives.

Total de l’actif

Le total de l’actif présente une tendance générale à la hausse entre mai 2017 et novembre 2018, passant d’environ 18,96 millions de dollars à 29,23 millions de dollars. Une légère diminution est ensuite observée au cours des trimestres suivants, suivie d’une stabilisation relative autour de 25 à 28 millions de dollars. Une légère augmentation est observée au cours des derniers trimestres de la période analysée.

ROA

Le rendement des actifs (ROA) suit une trajectoire variable. Il augmente progressivement entre mai 2017 et février 2018, atteignant un pic de 13,74 %. Une diminution est ensuite constatée, avec un ROA de 8,45 % en novembre 2018. Le ROA connaît une forte baisse en 2019, atteignant des valeurs négatives au quatrième trimestre. Une reprise est observée en 2020, suivie d’une nouvelle baisse en 2021. Les derniers trimestres présentent une volatilité, avec des fluctuations autour de 0 % et des pics occasionnels.

Il est à noter que le ROA semble fortement corrélé aux fluctuations du bénéfice net, ce qui est logique étant donné que le ROA est calculé en fonction du bénéfice net. Les variations importantes du bénéfice net se traduisent par des variations significatives du ROA. L’évolution du total de l’actif, bien que globalement ascendante, ne semble pas avoir un impact direct et constant sur le ROA.