Structure du compte de résultat
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Fair Isaac Corp. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- Bilan : passif et capitaux propres
- Analyse des ratios de solvabilité
- Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
- Modèle d’actualisation des dividendes (DDM)
- Ratio de marge bénéficiaire nette depuis 2005
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation depuis 2005
- Rendement des capitaux propres (ROE) depuis 2005
- Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) depuis 2005
- Analyse du chiffre d’affaires
- Analyse de l’endettement
Nous acceptons :
Fair Isaac Corp., structure du compte de résultat consolidé
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-09-30), 10-K (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-09-30), 10-K (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30).
- Évolution de la répartition du chiffre d'affaires
- La part des logiciels sur site et SaaS dans le chiffre d'affaires a légèrement diminué entre 2019 et 2021, passant de 48,01 % à 39,34 %. Cependant, cette proportion a montré une tendance à la stabilisation et à la légère augmentation depuis 2022, atteignant 41,42 % en 2024. La part des services professionnels a connu une forte baisse, passant de 15,68 % en 2019 à 5,04 % en 2024, ce qui indique une réduction progressive de la contribution de cette activité. La contribution des scores, quant à elle, a connu une croissance constante, passant de 36,31 % en 2019 à 53,55 % en 2024, signalant une orientation stratégique accrue vers cette activité et une augmentation de sa part dans le chiffre d'affaires.
- Marges et rentabilité
- La marge brute a progressé régulièrement, passant de 70,96 % en 2019 à 79,73 % en 2024, ce qui témoigne d'une amélioration de la rentabilité des ventes. Le résultat d'exploitation a connu une croissance significative, passant de 21,86 % à 42,71 % sur la même période, indiquant une gestion efficace des coûts opérationnels et une augmentation de la profitabilité. Par ailleurs, le bénéfice avant impôts a également augmenté, atteignant 37,38 % en 2024, avec une marge nette similaire, culminant à 29,86 %, ce qui reflète une amélioration globale de la rentabilité de l'entreprise.
- Charges et coûts
- Le coût des revenus a diminué en proportion, passant de 29,04 % à 20,27 %, soutenant la croissance des marges bénéficiaires. La recherche et développement, exprimée en pourcentage du chiffre d'affaires, a légèrement réduit ses investissements relatifs, passant d'environ 12,89 % à 10,01 %, probablement pour maintenir un équilibre entre innovation et rentabilité. Les charges de vente, général et administratif ont également diminué en proportion, ce qui a contribué à l'amélioration de la rentabilité globale. Cependant, une augmentation notable des charges d'intérêts nettes, passant de -3,43 % à -6,15 %, indique une augmentation de l'endettement ou des coûts financiers liés à la dette étrangère.
- Résultat net et fiscalité
- Le résultat d'exploitation a montré une croissance robuste, avec un taux atteignant 42,71 % en 2024. La charge d'impôts a également augmenté en proportion du chiffre d'affaires, passant de -2,06 % en 2019 à -7,52 % en 2024, ce qui pourrait refléter une augmentation de la fiscalité effective ou une modification de la structure fiscale. Malgré cela, le revenu net a connu une croissance régulière, atteignant près de 30 % en 2024, soutenu par l'amélioration de la rentabilité opérationnelle et limitée par la croissance des charges financières et fiscales.
- Observations complémentaires
- Les données relatives à la reclassification du revenu mentionnent un gain sur la vente d’actifs de la gamme de produits en 2021, ce qui a contribué temporairement à une augmentation de la rentabilité. Les amortissements des immobilisations incorporelles ont diminué en proportion, reflétant une moindre charge d’amortissement relative aux investissements réalisés. La stabilité ou la légère croissance de certaines charges et la réduction structurelle d’autres coûts témoignent d’un effort de maîtrise des coûts et d’optimisation de la structure financière de l'entreprise.