Tableau des flux de trésorerie

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.

Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

Fair Isaac Corp., tableau des flux de trésorerie consolidé

US$ en milliers

12 mois terminés le	30 sept. 2024	30 sept. 2023	30 sept. 2022	30 sept. 2021	30 sept. 2020	30 sept. 2019
Revenu net	512,811)	429,375)	373,541)	392,084)	236,411)	192,124)
Dotations aux amortissements	13,827)	14,638)	20,465)	25,592)	30,367)	31,612)
Rémunération à base d’actions	149,439)	123,847)	115,355)	112,457)	93,681)	82,973)
Impôts différés	(27,330)	(47,378)	7,816)	(5,955)	(8,639)	7,701)
(Gain) perte nette sur titres négociables	(9,834)	(2,908)	9,269)	(4,569)	(2,071)	761)
Charges hors trésorerie de location simple	12,423)	14,708)	15,922)	16,102)	20,011)	—)
Perte de valeur sur les actifs de location-simple	—)	—)	—)	—)	28,016)	—)
Provision des créances douteuses	1,675)	1,475)	2,800)	652)	3,199)	518)
Gain sur la vente d’actifs de la gamme de produits	—)	(1,941)	—)	(100,139)	—)	—)
Perte nette sur les ventes et l’abandon d’immobilisations corporelles	438)	547)	193)	333)	5,249)	127)
Comptes débiteurs	(34,144)	(70,117)	(31,557)	24,496)	(59,889)	(36,176)
Dépenses payées d’avance et autres actifs	(14,034)	(11,904)	7,368)	(5,722)	(960)	(55,507)
Comptes créditeurs	3,316)	2,236)	(2,802)	(2,354)	1,059)	1,885)
Rémunération accumulée et avantages sociaux	3,195)	4,631)	(3,637)	(13,144)	12,065)	22,380)
Autres passifs	7,216)	(7,057)	(28,830)	(20,502)	693)	1,463)
Produits reportés	13,966)	18,763)	23,547)	4,486)	5,724)	10,489)
Variations de l’actif et du passif d’exploitation	(20,485)	(63,448)	(35,911)	(12,740)	(41,308)	(55,466)
Ajustements visant à rapprocher le bénéfice net et les flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation	120,153)	39,540)	135,909)	31,733)	128,505)	68,226)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation	632,964)	468,915)	509,450)	423,817)	364,916)	260,350)
Achats d’immobilisations corporelles	(8,884)	(4,237)	(6,029)	(7,569)	(21,989)	(23,981)
Capitalisation des coûts des logiciels à usage interne	(16,667)	—)	—)	—)	—)	—)
Produit de la vente de titres négociables	15,930)	5,032)	8,063)	7,237)	3,470)	3,480)
Achats de titres négociables	(18,372)	(10,623)	(9,963)	(9,039)	(6,119)	(6,404)
Produit de la vente d’actifs de la gamme de produits et de la cession d’activités, déduction faite des transferts de trésorerie	—)	(6,126)	2,258)	147,431)	—)	—)
(Achat de) distribution sur prise de participation	—)	—)	—)	(210)	55)	—)
Trésorerie versée pour les acquisitions, déduction faite de la trésorerie acquise	—)	—)	—)	—)	—)	(15,855)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement	(27,993)	(15,954)	(5,671)	137,850)	(24,583)	(42,760)
Produit de la marge de crédit renouvelable et des prêts à terme	947,000)	407,000)	1,039,000)	682,000)	263,000)	229,000)
Paiements sur les marges de crédit renouvelables et les prêts à terme	(602,000)	(402,000)	(988,250)	(259,000)	(513,000)	(141,000)
Produit de l’émission de billets de premier rang	—)	—)	550,000)	—)	350,000)	—)
Paiements sur les billets de premier rang	—)	—)	—)	—)	(85,000)	(28,000)
Paiements sur les frais d’émission de titres de créance	(706)	—)	(8,819)	(1,488)	(6,840)	—)
Paiements sur contrats de location-financement	(1,333)	—)	—)	(176)	(1,716)	(945)
Produit de l’émission d’actions propres dans le cadre de régimes d’actionnariat des employés	25,006)	22,198)	16,026)	20,881)	42,258)	22,788)
Impôts payés liés au règlement net des attributions d’actions	(139,188)	(76,673)	(50,942)	(91,609)	(102,903)	(52,996)
Rachats d’actions ordinaires	(821,702)	(405,526)	(1,104,180)	(874,179)	(235,223)	(228,894)
Flux de trésorerie nets liés aux activités de financement	(592,923)	(455,001)	(547,165)	(523,571)	(289,424)	(200,047)
Effet des variations des taux de change sur la trésorerie	1,841)	5,616)	(18,766)	(136)	59)	(1,140)
Augmentation (diminution) de la trésorerie et des équivalents de trésorerie	13,889)	3,576)	(62,152)	37,960)	50,968)	16,403)
Trésorerie et équivalents de trésorerie, début d’exercice	136,778)	133,202)	195,354)	157,394)	106,426)	90,023)
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin de l’exercice	150,667)	136,778)	133,202)	195,354)	157,394)	106,426)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-09-30), 10-K (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-09-30), 10-K (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30).

Revenu net: Une tendance à la hausse est observable sur la période, avec une progression significative entre 2019 et 2023. Après une croissance importante entre 2019 (192 124 US$) et 2021 (392 084 US$), le revenu nets a connu une légère baisse en 2022 avant de continuer à augmenter en 2023, atteignant 512 811 US$ en 2024. Cette évolution indique une croissance globale soutenue des revenus de l'entreprise, malgré une légère baisse en 2022.
Dotations aux amortissements: Les dotations aux amortissements ont diminué régulièrement depuis 2019, passant de 31 612 US$ à 13 827 US$ en 2024. La réduction constante de cette charge reflète potentiellement une baisse d’actifs amortissables ou une amélioration dans la gestion de l’amortissement, contribuant à une amélioration du résultat opérationnel brut.
Rémunération à base d’actions: Ce poste a connu une croissance continue, passant de 82 973 US$ en 2019 à 149 439 US$ en 2024. La hausse indique une augmentation des allocations liées aux plans d’intéressement ou de motivation par actions, alignant ainsi la rémunération avec la croissance des performances et de la valeur de l’entreprise.
Impôts différés: Les impôts différés ont connu une évolution volatile, avec un pic négatif en 2020 (-8 639 US$) et 2024 (-27 330 US$), ainsi qu’un résultat positif en 2022 (7 816 US$). Ces variations reflètent des ajustements liés à la fiscalité différée, probablement en réponse aux changements dans la valeur comptable des actifs ou aux stratégies fiscales adoptées, induisant une volatilité de leur impact sur les résultats.
(Gain) perte nette sur titres négociables: Une tendance variable montre des pertes nettes importantes en 2021 (-4 569 US$) et 2024 (-9 834 US$), alors qu’il y a également des périodes avec des gains, notamment en 2022 (9 269 US$). Cela indique une volatilité du portefeuille d’investissements financiers, avec des périodes de gains et de pertes significatives.
Charges hors trésorerie de location simple et perte de valeur sur actifs de location: Les charges hors trésorerie liées à la location simple ont été présentes depuis 2020, avec un déclin progressif d’environ 20 000 US$ entre 2020 et 2024. La perte de valeur sur actifs de location en 2020 a été de 28 016 US$, mais aucune donnée ultérieure n’est disponible pour cette ligne, suggérant une évaluation régulière de cette catégorie.
Provision pour créances douteuses: Les provisions ont augmenté de façon notable en 2020 à 3 199 US$, mais ont ensuite fluctué, avec une réduction marquée en 2023. Cette évolution peut refléter une gestion proactive des risques de crédit, ou une dégradation de la qualité des comptes clients située à certains moments de la période.
Gains / pertes sur cessions d’actifs et autres éléments exceptionnels: Une perte importante liée à la vente d’actifs (-100 139 US$ en 2021) a été enregistrée, alors que d’autres années indiquent des ventes ou cessions de moindre envergure ou différentes. Les gains reportés et autres éléments exceptionnels liés aux activités d’investissement et de cession ont fluctué considérablement, témoignant de la variabilité des opérations exceptionnelles.
Comptes débiteurs et autres actifs d’exploitation: Les comptes débiteurs ont varié fortement, passant d’une position négative en 2019 et 2020 (environ -36 000 US$ à -59 889 US$), à une réduction puis à une nouvelle augmentation négative en 2023. Les autres actifs ont également fluctué, notamment avec une dégradation en 2021 et 2022, avant une certaine stabilisation en 2024. Ces tendances montrent des variations importantes dans la gestion du fonds de roulement.
Passifs courants et autres provisions: Les comptes créditeurs ont varié mais sans tendance claire, tandis que les passifs tels que la rémunération accumulée ont connu une forte fluctuation, notamment une baisse en 2021 suivie d’une reprise en 2023. Les autres passifs ont été très volatils, notamment avec une forte dégradation en 2020, traduisant une gestion des obligations et passifs variables dans la période.
Produits reportés: Une croissance importante a été observée entre 2019 (10 489 US$) et 2022 (23 547 US$), puis une baisse en 2023 et 2024, suggérant une variation dans la reconnaissance des revenus différés, liée probablement à des contrats ou des engagements futurs.
Variations de l’actif et du passif d’exploitation: Une forte fluctuation a été remarquée, avec une diminution notable en 2021, puis une nouvelle baisse en 2023, refleétant probablement une gestion des stocks, créances et autres éléments du cycle d’exploitation. La tendance générale indique une gestion active du fonds de roulement pour maintenir la liquidité.
Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation: Un accroissement constant est observé, avec une croissance notable chaque année, culminant à 632 964 US$ en 2024. Cette évolution indique une génération de trésorerie robuste provenant des opérations principales, renforçant la position de liquidité de l’entreprise.
Achats d’immobilisations et investissements: Les achats d’immobilisations corporelles ont diminué globalement, mais avec une hausse en 2024, tandis que la capitalisation des coûts logiciels n’est mentionnée qu’en 2024 et reste significative (-16 667 US$). Les flux liés aux activités d’investissement ont été globalement négatifs, mais avec de fortes variations, notamment une année 2021 avec un flux positif (+137 850 US$).
Activités de financement: Les principales opérations de financement comprennent les émissions de titres, avec une augmentation substantielle en 2020 et 2022, notamment avec une émission importante de billets de premier rang en 2022 (550 000 US$). Par ailleurs, les rachats d’actions ordinaires ont connu une tendance à la hausse, atteignant -821 702 US$ en 2024, ce qui indique une politique de rachat d’actions soutenue. Les flux de trésorerie liés au financement sont globalement négatifs, traduisant un remboursement ou une réduction du passif financier, contrebalancé par des émissions de titres.
Trésorerie et équivalents: Après une croissance importante de la trésorerie en 2019 et 2020, celle-ci a connu une baisse en 2022, suivie d’une reprise en 2024, atteignant 150 667 US$. La gestion de la liquidité semble s’adapter aux flux d’exploitation et d’investissement, avec des variations significatives mais une tendance à la hausse en fin de période.

Fair Isaac Corp. (NYSE:FICO)

Tableau des flux de trésorerie