Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.
Désagrégation de ROE en deux composantes
Fair Isaac Corp., la décomposition des ROE
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-09-30), 10-K (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-09-30), 10-K (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30).
- Ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le ratio de rendement de l’actif a présenté une tendance à la hausse au cours de la période analysée. Il est passé de 13,4 % en septembre 2019 à 14,72 % en septembre 2020, indiquant une légère amélioration de l'efficacité dans l'utilisation des actifs. Par la suite, le ROA a connu une progression significative, atteignant 25,01 % en septembre 2021, puis dépassant cette valeur pour atteindre 25,9 % en septembre 2022. La croissance s’est poursuivie en 2023, avec une augmentation à 27,26 %, et s’est accentuée en 2024, où le ratio atteint 29,85 %. Cette tendance indique une amélioration continue de la rentabilité des actifs de l’entreprise.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a été rapporté seulement pour 2019 et 2020, où il s’établissait respectivement à 4,95 et 4,85. Une légère baisse est observée entre ces deux années. Cependant, aucune donnée n’est disponible pour la période ultérieure, ce qui limite l’analyse des tendances à long terme concernant la structure financière de l’entreprise dans ce domaine.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Le rendement des capitaux propres a montré une forte performance en septembre 2019, avec une valeur de 66,3 %. En septembre 2020, il a augmenté de manière significative pour atteindre 71,41 %, indiquant une amélioration notable de la rentabilité des fonds propres. Aucune donnée n’est disponible pour les années suivantes, ce qui limite l’évaluation de l’évolution à plus long terme du ROE dans le contexte de l’entreprise.
Désagrégation des ROE en trois composantes
Fair Isaac Corp., la décomposition des ROE
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-09-30), 10-K (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-09-30), 10-K (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30).
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une augmentation significative entre 2019 et 2021, passant de 16,56 % à 29,78 %. Cette progression indique une amélioration de la rentabilité de l'entreprise, probablement en raison d'une gestion efficace des coûts ou d'une croissance des revenus. Après 2021, la marge se maintient à un niveau élevé autour de 27,12 % en 2022 puis s'accroît à 28,37 % en 2023, culminant à 29,86 % en 2024. Cette tendance suggère une consolidation des gains de rentabilité, avec une stabilité relative et une légère hausse sur la période la plus récente.
- Ratio de rotation des actifs
- Ce ratio est resté stable à 0,81 en 2019 et 2020, puis a enregistré une augmentation marquée en 2021, atteignant 0,84. À partir de 2022, il atteint 0,96 et demeure à ce niveau en 2023 et 2024. La croissance du ratio indique une utilisation plus efficace des actifs pour générer des revenus, ce qui pourrait refléter une optimisation des processus ou une meilleure gestion des ressources. La stabilisation à un niveau élevé indique une efficacité consolidée dans l’exploitation des actifs.
- Ratio d’endettement financier
- Ce ratio s'élève à 4,95 en 2019, puis se rapproche de 4,85 en 2020. Aucune donnée n'est disponible pour les années suivantes, ce qui limite l’analyse de son évolution récente. La valeur relativement élevée en 2019-2020 suggère un niveau d’endettement financier significatif, qui pourrait indiquer une stratégie de financement par emprunt. L’absence de données ultérieures empêche d’évaluer si cette tendance s’est modifiée ou si l’entreprise a ajusté sa structure financière.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE a augmenté de 66,3 % en 2019 à 71,41 % en 2020, témoignant d’une amélioration de la rentabilité des fonds propres. Aucune information n’est disponible pour les années suivantes, limitant l’évaluation de la tendance récente. Cette croissance initiale indique une gestion efficace des capitaux propres, mais le manque de données ultérieures empêche de confirmer si cette tendance s’est maintenue ou si elle a évolué.
Désagrégation de ROE en cinq composantes
Fair Isaac Corp., la décomposition des ROE
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-09-30), 10-K (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-09-30), 10-K (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30).
- Ratio de la charge fiscale
- Depuis 2019 jusqu'en 2024, le ratio de la charge fiscale affiche une légère tendance à la baisse, passant de 0.89 à 0.78, puis légèrement remontant à 0.80 en 2024. Cela indique une diminution progressive de la proportion des bénéfices consacrée aux impôts, avec une stabilité relative ces dernières années.
- Ratio de charge d’intérêt
- Le ratio de charge d’intérêt a connu une évolution relativement stable, oscillant entre 0.84 et 0.92. Il a augmenté légèrement en 2021 à 0.92 avant de revenir à 0.86 en 2024, suggérant une gestion régulière de la charge d’intérêt avec peu de fluctuations majeures.
- Ratio de marge EBIT
- Ce ratio a connu une croissance significative, passant de 22.05 % en 2019 à 43.53 % en 2024. La progression régulière témoigne d'une amélioration constante de la rentabilité opérationnelle, indiquant une efficacité accrue dans la gestion des coûts ou une augmentation des marges sur les ventes.
- Ratio de rotation des actifs
- Le ratio de rotation des actifs a augmenté de manière notable, passant de 0.81 en 2019 à 1 en 2024. La progression montre une meilleure utilisation des actifs pour générer des revenus, reflétant probablement une optimisation de l'efficacité opérationnelle ou une croissance des ventes par rapport aux actifs détenus.
- Ratio d’endettement financier
- Ce ratio a été enregistré en 2019 et 2020, avec une légère diminution de 4.95 à 4.85, indiquant une réduction de la dépendance à la dette financière. Aucune donnée n’est disponible pour les années suivantes, limitant toute analyse sur l’évolution récente de ce ratio.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Ce ratio a été rapporté uniquement pour 2019 et 2020, avec une augmentation notable de 66.3 % à 71.41 %. La stabilité de ce ratio sur cette période témoigne d’une rentabilité élevée des capitaux propres, bien qu’une absence de données plus récente limite l’évaluation de ses tendances à moyen terme.
Désagrégation de ROA en deux composantes
Fair Isaac Corp., la décomposition des ROA
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-09-30), 10-K (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-09-30), 10-K (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30).
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette montre une tendance à la hausse sur la période analysée, passant de 16,56 % en 2019 à 29,86 % en 2024. Cette augmentation indique une amélioration progressive de la rentabilité nette de l'entreprise, avec une croissance notable entre 2020 et 2021, et une stabilisation à un niveau élevé au-delà de 2022.
- Évolution du ratio de rotation des actifs
- Le ratio de rotation des actifs est resté relativement stable entre 0,81 et 0,84 de 2019 à 2021, puis a connu une augmentation significative en 2022 pour atteindre 0,96, puis s'est maintenu à ce niveau en 2023 et 2024. Cette tendance reflète une amélioration de l'efficacité de l'utilisation des actifs pour générer des revenus, notamment à partir de 2022.
- Évolution du ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le ROA a connu une croissance régulière, passant de 13,4 % en 2019 à environ 29,85 % en 2024. Cette progression traduit une amélioration constante de l'efficience de l'entreprise dans l'utilisation de ses actifs pour générer des bénéfices, accompagnée des tendances observées dans le ratio de rentabilité nette et la rotation des actifs.
Désagrégation des ROA en quatre composantes
Fair Isaac Corp., la décomposition des ROA
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-09-30), 10-K (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-09-30), 10-K (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30).
- Évolution du ratio de la charge fiscale
- Le ratio de la charge fiscale a enregistré une légère augmentation de 0,89 en 2019 à 0,92 en 2020, avant de diminuer à 0,83 en 2021, poursuivant une tendance à la baisse jusqu’à 0,78 en 2023. Il se maintient à un niveau stable de 0,8 en 2024. Ces fluctuations suggèrent une gestion fiscale ayant permis une réduction progressive de la charge fiscale à partir de 2021, stabilisée dans la période récente.
- Évolution du ratio de charge d’intérêt
- Ce ratio a connu une croissance modérée de 0,84 en 2019 à 0,86 en 2020, puis une augmentation significative à 0,92 en 2021. Par la suite, il a légèrement diminué à 0,87 en 2022, puis stabilisé à 0,85 en 2023, retrouvant un niveau proche de celui de 2020. La hausse en 2021 pourrait refléter une augmentation relative des charges d’intérêt, tandis que la stabilisation ultérieure indique une gestion équilibrée de cette charge.
- Évolution du ratio de marge EBIT
- Le ratio de marge EBIT a connu une progression constante, passant de 22,05 % en 2019 à 43,53 % en 2024. La croissance est régulière, avec une augmentation notable entre 2020 et 2021, où il atteint 38,98 %, puis continue de croître pour dépasser les 42 % en 2023 et 2024. Cette tendance indique une amélioration soutenue de la rentabilité opérationnelle de l’entreprise au cours de la période considérée.
- Évolution du ratio de rotation des actifs
- Ce ratio est resté stable à 0,81 en 2019 et 2020, puis a légèrement augmenté à 0,84 en 2021. À partir de 2022, il a atteint 0,96, une valeur stable jusqu’en 2024, lorsqu’il atteint 1. La hausse indique une meilleure utilisation des actifs pour générer des revenus, avec une efficacité accrues dans l’exploitation des actifs de l’entreprise dans la dernière période.
- Évolution du rendement de l’actif (ROA)
- Le ROA a connu une croissance continue, passant de 13,4 % en 2019 à 29,85 % en 2024. La progression est régulière, notamment entre 2020 et 2021, où il atteint 25,01 %, puis continue d’augmenter pour dépasser 27 % en 2022 et 2023. La tendance à la hausse indique une amélioration significative de la rentabilité des actifs, traduisant une utilisation plus efficace des ressources pour générer du profit.
Désagrégation du ratio de marge bénéficiaire nette
Fair Isaac Corp., décomposition du ratio de la marge bénéficiaire nette
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-09-30), 10-K (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-09-30), 10-K (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30).
- Ratio de la charge fiscale
- Depuis 2019, le ratio de la charge fiscale présente une légère augmentation, passant de 0,89 à 0,92 en 2020, puis diminuant à 0,83 en 2021. Par la suite, il reflète une tendance stable avec des valeurs proches de 0,78 à 0,80, indiquant une gestion fiscale relativement constante, malgré de légères fluctuations.
- Ratio de charge d’intérêt
- Ce ratio a maintenu une tendance globalement stable autour de 0,84 à 0,86 de 2019 à 2020. En 2021, il connaît une augmentation significative à 0,92, avant de revenir à une valeur proche de 0,85-0,86 dans les années suivantes. Cela suggère une stabilité relative de la charge d’intérêt, avec une variation ponctuelle en 2021.
- Ratio de marge EBIT
- Le ratio de marge EBIT affiche une croissance notable sur la période, passant de 22,05% en 2019 à 23,11% en 2020, puis connaissant une forte progression jusqu’à 38,98% en 2021. La tendance se maintient à un niveau élevé, atteignant 42,89% en 2023 et 43,53% en 2024, indiquant une amélioration substantielle de la rentabilité opérationnelle de l’entreprise sur cette période.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Ce ratio montre une croissance significative, passant de 16,56% en 2019 à 18,26% en 2020. La progression devient plus marquée en 2021, où la marge atteint 29,78%. Ensuite, la marge bénéficiaire nette oscille légèrement autour de 27% à 30%, avec une augmentation à 29,86% en 2024, témoignant d’une amélioration constante de la rentabilité globale après impôts et autres charges financières.