Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles
Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.
Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.
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Visa Inc., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-12-31).
- Revenu net
- Une tendance à la hausse est observée sur la période, passant d'environ 2,07 milliards de dollars en fin 2016 à plus de 4,2 milliards de dollars au premier trimestre 2023. Des fluctuations trimestrielles apparaissent néanmoins, avec des baisses au début de chaque année fiscale et des reprises dans les trimestres suivants.
- Incitatifs pour les clients
- Les incitatifs pour les clients ont globalement augmenté sur la période, passant d'environ 1,04 milliard de dollars fin 2016 à près de 2,86 milliards au premier trimestre 2023. La croissance est régulière, avec une accélération notable à partir de 2020, notamment durant la pandémie, correspondant potentiellement à des stratégies d'acquisition ou de fidélisation renforcées.
- Rémunération à base d’actions
- Les coûts liés à la rémunération en actions ont augmenté, passant de 45 millions de dollars en 2016 à environ 223 millions en 2023, avec des périodes de croissance sensible notamment entre 2019 et 2021.
- Amortissement des immobilisations
- Une croissance graduelle de l'amortissement est constatée, passant de 146 millions à plus de 234 millions de dollars, reflétant probablement une augmentation de l'effectif actif ou de l’investissement en immobilisations.
- Impôts différés
- Les impôts différés ont connu une volatilité importante, fluctuant entre des valeurs négatives et positives. Notamment, un pic négatif en 2018 (-919 millions) et un fort positif en 2020 (+1008 millions) illustrent des variations significatives dans la reconnaissance fiscale différée ou des ajustements liés aux bénéfices et pertes différés.
- Territoires de l’Europe du Nord couvrant les pertes subies
- Les pertes enregistrées dans cette région ont diminué en valeur absolue, oscillant entre un léger avantage à la première période et des pertes significatives en 2022, atteignant jusqu’à -109 millions, indiquant un déclin de la performance ou des pertes accrues dans cette zone géographique.
- (Gains) pertes sur placements en actions, nettes
- Les gains ou pertes sur investissements en actions sont fluctuant avec une tendance à la négativité notable à partir de 2020, atteignant jusqu’à -439 millions, ce qui pourrait refléter une volatilité accrue ou une dépréciation des investissements en actions de la société.
- Contribution caritative des actions
- Les contributions caritatives en actions apparaissent sporadiquement, avec un montant significatif de 192 millions de dollars enregistré au début de la période, sans évolution claire par la suite.
- Autres actifs
- Leurs valeurs sont très variables, montrant à la fois des périodes de correction et des fluctuations négatives importantes, indiquant peut-être des changements dans la composition ou la revalorisation des actifs non spécifiques.
- Comptes débiteurs et créditeurs
- Les comptes débiteurs et créditeurs montrent une tendance générale à l’augmentation, surtout notable en 2021-2022, suggérant une croissance des activités commerciales ou des délais de paiement prolongés.
- Règlement des créances
- Les mouvements dans cette rubrique présentent une forte volatilité, avec des périodes d’importants règlements et d’autres de reconstitution, notamment en 2017-2018, témoignant des modalités de gestion des créances et des litiges.
- Charges et passifs
- Les charges à payer, autres passifs et litiges montrent également des fluctuations, avec une hausse notable en 2020-2021, pouvant indiquer des passifs accumulés liés à des litiges ou des obligations accrues.
- Variation de l’actif et du passif d’exploitation
- Une tendance globalement négative est perceptible, avec une forte augmentation des variations négatives en 2019-2020, reflétant des changements significatifs dans la structure du fonds de roulement ou la gestion des actifs et passifs d’exploitation.
- Flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation
- Une tendance à la croissance est observable, passant de 2,5 milliards à près de 5,9 milliards de dollars, avec des pics notamment en Q2 2022, ce qui indique une amélioration de la génération de liquidités issues de l’exploitation.
- Investissements en immobilisations et titres de placement
- Les investissements dans ces actifs ont généralement augmenté, en particulier les achats de titres de placement, souvent significatifs, notamment en 2020-2022, correspondant à une stratégie d’investissement ou de gestion des liquidités accrues.
- Flux de trésorerie liés aux activités d’investissement
- Ce flux varie entre sorties et entrées, avec une tendance négative à partir de 2017, alignant avec des investissements importants en titres ou acquisitions, mais également quelques périodes de liquidités recouvrées via la vente d’actifs.
- Activités de financement
- Les flux liés aux financements, comprenant le rachat d’actions et le remboursement de dettes, montrent une forte activité de réduction de la dette et de rachat d’actions, surtout entre 2020 et 2022, témoignant d’une politique de renforcement de la structure du capital et de retour aux actionnaires.
- Dividendes
- Les dividendes versés ont augmenté en volume, passant de 399 millions de dollars en 2016 à près de 945 millions en 2023, accompagnant une politique de distribution régulière et croissante de dividendes aux actionnaires.
- Emission de titres et autres activités de financement
- Les produits de financements, notamment l’émission de billets, ont connu des fluctuations, avec des pics en 2019-2022, illustrant la gestion active de la structure du financement par émission de dette ou autres instruments financiers.
- Augmentation (diminution) de la trésorerie
- Une forte variabilité est constatée dans la variation nette de trésorerie, notamment une diminution importante en 2020, correspondant possiblement à l’impact de la crise mondiale, suivie d’une reprise en 2021 et 2022, indiquant une gestion adaptative des liquidités.