Bilan : passif et capitaux propres
Données trimestrielles

Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.

Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.

Fortinet Inc., Bilan consolidé : passif et capitaux propres (données trimestrielles)

US$ en milliers

	31 mars 2023	31 déc. 2022	30 sept. 2022	30 juin 2022	31 mars 2022	31 déc. 2021	30 sept. 2021	30 juin 2021	31 mars 2021	31 déc. 2020	30 sept. 2020	30 juin 2020	31 mars 2020	31 déc. 2019	30 sept. 2019	30 juin 2019	31 mars 2019	31 déc. 2018	30 sept. 2018	30 juin 2018	31 mars 2018
Comptes créditeurs	238,400)	243,400)	215,100)	193,100)	174,700)	148,400)	142,300)	132,000)	129,500)	141,600)	95,900)	107,200)	87,800)	96,400)	85,900)	72,400)	69,200)	86,400)	66,600)	63,700)	55,700)
Courus	346,700)	266,300)	244,800)	241,200)	261,400)	197,300)	247,800)	168,800)	143,200)	149,200)	127,800)	118,200)	121,400)	101,800)	102,000)	98,200)	113,000)	105,700)	83,700)	80,700)	74,600)
Masse salariale et rémunération à payer	213,400)	219,400)	190,700)	187,400)	181,100)	195,000)	174,200)	164,700)	141,900)	145,900)	121,900)	110,700)	103,600)	101,800)	90,400)	91,600)	81,000)	98,400)	85,400)	91,300)	82,300)
Portion à court terme de la dette à long terme	—)	—)	—)	—)	—)	—)	17,600)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Produits reportés	2,463,300)	2,349,300)	2,129,000)	2,013,200)	1,893,300)	1,777,400)	1,616,100)	1,533,000)	1,465,100)	1,392,800)	1,300,000)	1,275,800)	1,230,200)	1,173,600)	1,063,600)	1,031,500)	991,100)	965,900)	876,200)	849,500)	817,100)
Passif à court terme	3,261,800)	3,078,400)	2,779,600)	2,634,900)	2,510,500)	2,318,100)	2,198,000)	1,998,500)	1,879,700)	1,829,500)	1,645,600)	1,611,900)	1,543,000)	1,473,600)	1,341,900)	1,293,700)	1,254,300)	1,256,400)	1,111,900)	1,085,200)	1,029,700)
Produits reportés	2,417,600)	2,291,000)	2,064,500)	1,918,800)	1,764,600)	1,675,500)	1,490,300)	1,372,400)	1,280,500)	1,212,500)	1,092,000)	1,047,000)	996,600)	962,300)	882,000)	835,000)	774,700)	720,900)	668,200)	621,300)	579,300)
Passifs d’impôt sur le revenu	70,500)	67,800)	67,800)	67,100)	82,700)	79,500)	96,500)	95,200)	97,700)	90,300)	79,300)	77,300)	81,300)	82,800)	83,100)	82,300)	80,700)	77,500)	80,700)	76,800)	84,800)
Dette à long terme, excluant la partie courante	990,900)	990,400)	989,900)	989,400)	988,900)	988,400)	988,000)	987,500)	987,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Autres passifs	80,100)	82,000)	56,900)	63,900)	71,200)	59,200)	62,200)	55,100)	56,500)	56,200)	56,100)	50,500)	49,000)	44,900)	38,200)	36,100)	37,900)	13,000)	11,100)	12,200)	13,400)
Passifs non courants	3,559,100)	3,431,200)	3,179,100)	3,039,200)	2,907,400)	2,802,600)	2,637,000)	2,510,200)	2,421,700)	1,359,000)	1,227,400)	1,174,800)	1,126,900)	1,090,000)	1,003,300)	953,400)	893,300)	811,400)	760,000)	710,300)	677,500)
Total du passif	6,820,900)	6,509,600)	5,958,700)	5,674,100)	5,417,900)	5,120,700)	4,835,000)	4,508,700)	4,301,400)	3,188,500)	2,873,000)	2,786,700)	2,669,900)	2,563,600)	2,345,200)	2,247,100)	2,147,600)	2,067,800)	1,871,900)	1,795,500)	1,707,200)
Actions ordinaires, valeur nominale de 0,001 $	800)	800)	800)	800)	200)	200)	200)	200)	200)	200)	200)	200)	200)	200)	200)	200)	200)	200)	200)	200)	200)
Capital versé supplémentaire	1,327,400)	1,284,200)	1,250,200)	1,237,300)	1,236,300)	1,254,200)	1,257,700)	1,245,800)	1,225,200)	1,207,200)	1,178,500)	1,154,300)	1,128,400)	1,180,300)	1,152,600)	1,130,200)	1,108,100)	1,068,300)	1,048,400)	996,100)	957,900)
Cumul des autres éléments du résultat étendu	(18,100)	(20,200)	(25,500)	(23,400)	(15,400)	(4,800)	(1,200)	(100)	300)	700)	1,400)	2,500)	(3,100)	1,100)	1,100)	900)	(200)	(800)	(1,000)	(1,400)	(2,000)
Bénéfices non répartis (déficit accumulé)	(1,298,700)	(1,546,400)	(1,860,200)	(1,607,600)	(1,003,400)	(467,900)	(138,600)	(195,700)	(244,900)	(352,100)	(466,900)	(613,100)	(589,200)	140,300)	46,500)	(9,000)	(50,000)	(57,500)	(156,000)	(214,700)	(262,600)
Total des capitaux propres de Fortinet, Inc. (déficit)	11,400)	(281,600)	(634,700)	(392,900)	217,700)	781,700)	1,118,100)	1,050,200)	980,800)	856,000)	713,200)	543,900)	536,300)	1,321,900)	1,200,400)	1,122,300)	1,058,100)	1,010,200)	891,600)	780,200)	693,500)
Participations ne donnant pas le contrôle	—)	—)	11,900)	13,300)	15,500)	16,700)	17,500)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Total des capitaux propres (déficit)	11,400)	(281,600)	(622,800)	(379,600)	233,200)	798,400)	1,135,600)	1,050,200)	980,800)	856,000)	713,200)	543,900)	536,300)	1,321,900)	1,200,400)	1,122,300)	1,058,100)	1,010,200)	891,600)	780,200)	693,500)
Total du passif et des capitaux propres (déficit)	6,832,300)	6,228,000)	5,335,900)	5,294,500)	5,651,100)	5,919,100)	5,970,600)	5,558,900)	5,282,200)	4,044,500)	3,586,200)	3,330,600)	3,206,200)	3,885,500)	3,545,600)	3,369,400)	3,205,700)	3,078,000)	2,763,500)	2,575,700)	2,400,700)

Tendances générales des revenus et des passifs: Les produits reportés montrent une croissance soutenue sur l’ensemble de la période, passant de 817,1 millions de dollars en mars 2018 à plus de 6,4 milliards de dollars en mars 2023. Cette progression indique une expansion constante du chiffre d’affaires de l'entreprise. Par ailleurs, le total du passif augmente de manière significative, passant d’environ 1,7 milliard de dollars en mars 2018 à plus de 6,8 milliards en mars 2023, reflétant une augmentation globale des engagements, notamment du passif à court et à long terme.
Evolution de la structure du passif: Le passif à court terme connaît une croissance continue, en particulier après 2019, correspondant à une augmentation du passif courant de plus en plus importante, atteignant 3,27 milliards de dollars en mars 2023. Le passif non courant connaît aussi une hausse importante, passant de 677,5 millions de dollars en mars 2018 à plus de 3,5 milliards en mars 2023, notamment via la croissance des passifs non courants et des autres passifs. La dette à long terme, hors portion courant, reste relativement stable à hauteur d’environ 988 millions de dollars tout au long de la période, avec une légère augmentation à partir de 2019, atteignant environ 990 millions de dollars en mars 2023.
Capitaux propres et résultat étendu: Les capitaux propres totaux connaissent une croissance notable jusqu’en mars 2021, atteignant 1,13 milliard de dollars. Par la suite, ils fluctuent, culminant à environ 1,4 milliard en septembre 2021, puis déclinant fortement vers une valeur nette négative à partir de mars 2022 jusqu’en mars 2023, témoignant de pertes accumulées importantes. Le déficit non réparti (ou pertes accumulées) évolue clairement à la hausse, culminant à -1,6 milliard en mars 2023. La composante des autres éléments du résultat étendu montre également des variations, avec des pertes importantes enregistrées à partir de 2021, ce qui contribue au déficit des capitaux propres.
Autres indicateurs financiers: La masse salariale et la rémunération à payer montrent une croissance régulière, traduisant une augmentation des effectifs ou des coûts salariaux. La portion à court terme de la dette à long terme n’est pas renseignée jusqu’en 2019, mais la dette à long terme, excluant la partie courante, reste quasiment constante, à environ 989 millions de dollars. Les capitaux propres de l'entreprise ont connu une croissance initiale jusqu’en septembre 2021, correspondant à une amélioration de la situation financière, avant de se dégrader substantiellement à partir de cette date, en lien probablement avec des pertes accrues. Enfin, la présence de passifs d’impôt sur le revenu reste relativement stable, avec une légère variation, reflétant une gestion fiscale cohérente.
Résumé: Au cours de la période analysée, l'entreprise a connu une croissance significative de ses revenus, traduite par une augmentation continue de ses produits reportés. Cependant, cette croissance s’accompagne d’une expansion importante de ses passifs, aussi bien à court qu’à long terme, tout en maintenant une dette à long terme relativement stable. La solvabilité a été mise à rude épreuve, notamment après 2021, avec une évolution défavorable des capitaux propres en raison de pertes accumulées importantes, entraînant un déficit net négatif à partir de mars 2022. Cela indique une détérioration de la situation financière, malgré la croissance du chiffre d'affaires, et souligne la nécessité d’une gestion rigoureuse des coûts et des capex pour assurer la pérennité financière de l'entreprise.

Fortinet Inc. (NASDAQ:FTNT)

Bilan : passif et capitaux propres Données trimestrielles

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