Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.

Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

PayPal Holdings Inc., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)

en millions de dollars américains

3 mois clos le	31 mars 2023	31 déc. 2022	30 sept. 2022	30 juin 2022	31 mars 2022	31 déc. 2021	30 sept. 2021	30 juin 2021	31 mars 2021	31 déc. 2020	30 sept. 2020	30 juin 2020	31 mars 2020	31 déc. 2019	30 sept. 2019	30 juin 2019	31 mars 2019	31 déc. 2018	30 sept. 2018	30 juin 2018	31 mars 2018
Bénéfice net (perte nette)	795)	921)	1,330)	(341)	509)	801)	1,087)	1,184)	1,097)	1,567)	1,021)	1,530)	84)	507)	462)	823)	667)	584)	436)	526)	511)
Transactions et pertes sur créances	442)	388)	367)	448)	369)	350)	268)	169)	273)	366)	344)	440)	591)	381)	340)	318)	341)	340)	295)	334)	305)
Dotations aux amortissements	270)	326)	330)	333)	328)	326)	323)	316)	300)	301)	298)	297)	293)	227)	227)	228)	230)	223)	188)	180)	185)
Rémunération à base d’actions	345)	294)	226)	312)	429)	318)	300)	390)	368)	377)	364)	352)	283)	285)	266)	223)	247)	230)	213)	205)	205)
Impôts différés	(67)	(273)	(81)	(441)	(16)	(307)	(72)	(103)	—)	171)	(37)	110)	(79)	(147)	(157)	(39)	74)	(137)	(123)	(2)	91)
Ajustements de la base du coût des prêts et des intérêts à recevoir détenus en vue de la vente	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	116)	128)
(Profits) pertes nettes sur les investissements stratégiques	(48)	141)	(495)	672)	(14)	290)	(173)	(283)	120)	(941)	(234)	(890)	151)	(37)	228)	(218)	(180)	(55)	—)	(31)	—)
Autre	(92)	(362)	245)	248)	74)	8)	15)	26)	51)	37)	37)	5)	(32)	(20)	(38)	(48)	(44)	(38)	(38)	(5)	(5)
Comptes débiteurs	(3)	(74)	(22)	(17)	(50)	(67)	(43)	(15)	(97)	(107)	(40)	(30)	77)	(17)	(37)	30)	(96)	74)	(134)	(24)	25)
Variation des prêts et intérêts à recevoir détenus en vue de la vente, montant net	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	4)	—)	3,675)	(977)	(1,291)
Comptes créditeurs	3)	20)	(28)	2)	(29)	19)	(91)	75)	(34)	89)	(45)	(27)	(21)	55)	(2)	(46)	(3)	21)	22)	18)	(35)
Impôts sur les bénéfices à payer	(235)	264)	23)	69)	17)	55)	(2)	53)	(33)	(115)	(229)	63)	51)	(7)	(26)	(21)	14)	(23)	(7)	(14)	—)
Autres éléments d’actif et de passif	(240)	(488)	53)	181)	(375)	(30)	(99)	(506)	(287)	(498)	(759)	533)	106)	37)	(167)	(76)	(227)	(85)	143)	(298)	(468)
Variations de l’actif et du passif	(475)	(278)	26)	235)	(437)	(23)	(235)	(393)	(451)	(631)	(1,073)	539)	213)	68)	(232)	(113)	(308)	(13)	3,699)	(1,295)	(1,769)
Ajustements visant à rapprocher le bénéfice net (la perte nette) et les flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation (utilisés dans)	375)	236)	618)	1,807)	733)	962)	426)	122)	661)	(320)	(301)	853)	1,420)	757)	634)	351)	360)	550)	4,234)	(498)	(860)
Flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation (utilisés dans)	1,170)	1,157)	1,948)	1,466)	1,242)	1,763)	1,513)	1,306)	1,758)	1,247)	720)	2,383)	1,504)	1,264)	1,096)	1,174)	1,027)	1,134)	4,670)	28)	(349)
Achats d’immobilisations corporelles	(170)	(158)	(182)	(175)	(191)	(213)	(227)	(247)	(221)	(226)	(241)	(193)	(206)	(174)	(173)	(139)	(218)	(224)	(223)	(198)	(178)
Produit de la vente d’immobilisations corporelles	1)	—)	—)	2)	3)	2)	2)	1)	—)	—)	—)	1)	119)	—)	17)	—)	—)	3)	—)	—)	—)
Achats et montages de créances	(8,267)	(9,003)	(6,867)	(6,775)	(5,525)	(5,179)	(3,304)	(2,804)	(2,133)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Remboursement du capital des créances	8,063)	7,739)	6,254)	5,856)	5,054)	4,228)	2,977)	2,413)	2,208)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Variation du principal des créances sur le principal (legs)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(229)	520)	389)	(386)	(520)	(379)	(375)	(357)	(452)	2,573)	262)	738)
Achats de placements	(6,100)	(3,764)	(3,304)	(4,547)	(8,604)	(9,211)	(10,665)	(9,265)	(10,975)	(13,180)	(13,489)	(11,251)	(3,593)	(8,073)	(6,617)	(5,053)	(8,138)	(6,740)	(5,025)	(5,341)	(5,275)
Échéances et cessions de placements	5,445)	6,641)	5,683)	2,336)	8,751)	9,308)	11,707)	8,965)	9,718)	11,175)	9,940)	4,282)	5,511)	7,488)	6,853)	4,509)	6,028)	5,951)	6,278)	5,378)	4,291)
Acquisitions, déduction faite de la trésorerie et de la trésorerie affectée acquises	—)	—)	—)	—)	—)	(2,294)	—)	(469)	—)	—)	3)	—)	(3,612)	(70)	—)	—)	—)	12)	(2,120)	(16)	—)
Fonds à recevoir	1,076)	(1,728)	(203)	(643)	(239)	230)	(164)	307)	(180)	(492)	74)	(733)	(401)	950)	922)	(39)	(2,175)	1,573)	(1,329)	473)	429)
Garanties déposées liées à des instruments dérivés, montant net	(22)	(19)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Autres activités d’investissement	8)	157)	—)	30)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Flux de trésorerie nets (utilisés dans) provenant des activités d’investissement	34)	(135)	1,381)	(3,916)	(751)	(3,129)	326)	(1,099)	(1,583)	(2,952)	(3,193)	(7,505)	(2,568)	(399)	623)	(1,097)	(4,860)	123)	154)	558)	5)
Produit de l’émission d’actions ordinaires	1)	57)	—)	83)	3)	72)	1)	87)	2)	65)	1)	70)	1)	60)	4)	67)	7)	61)	5)	65)	13)
Achats d’actions propres	(1,432)	(1,010)	(939)	(750)	(1,500)	(1,500)	(350)	(200)	(1,323)	(265)	(370)	(200)	(800)	(305)	(350)	—)	(756)	(595)	(600)	(500)	(1,825)
Retenues d’impôt liées aux règlements nets d’actions d’attributions d’actions	(149)	(15)	(46)	(31)	(244)	(58)	(38)	(77)	(863)	(58)	(42)	(19)	(402)	(31)	(24)	(140)	(309)	(27)	(20)	(37)	(335)
Emprunts dans le cadre d’accords de financement	72)	129)	58)	3,002)	286)	272)	—)	—)	—)	—)	—)	3,966)	3,000)	—)	4,971)	500)	—)	—)	—)	—)	2,075)
Remboursements au titre des accords de financement	(5)	—)	—)	(1,582)	(104)	(361)	—)	—)	—)	—)	—)	(3,000)	—)	(7)	(2,509)	—)	—)	(14)	(25)	(1,076)	—)
Fonds à payer et montants dus aux clients	(1,020)	2,157)	(2,245)	723)	863)	997)	(429)	(7)	3,011)	2,775)	1,904)	5,461)	457)	134)	(753)	569)	2,560)	(1,194)	1,689)	213)	865)
Garanties reçues au titre d’instruments dérivés, montant net	(129)	(6)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Autres activités de financement	—)	—)	—)	—)	1)	—)	—)	—)	—)	(37)	—)	—)	(15)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement (utilisés dans)	(2,662)	1,312)	(3,172)	1,445)	(695)	(578)	(816)	(197)	827)	2,480)	1,493)	6,278)	2,241)	(149)	1,339)	996)	1,502)	(1,769)	1,049)	(1,335)	793)
Effet des variations des taux de change sur la trésorerie, les équivalents de trésorerie et la trésorerie soumise à restrictions	(4)	98)	(117)	(154)	18)	4)	(72)	8)	(42)	143)	98)	106)	(178)	43)	(48)	(2)	1)	(24)	(26)	(56)	(7)
Variation nette de la trésorerie, des équivalents de trésorerie et de la trésorerie soumise à restrictions	(1,462)	2,432)	40)	(1,159)	(186)	(1,940)	951)	18)	960)	918)	(882)	1,262)	999)	759)	3,010)	1,071)	(2,330)	(536)	5,847)	(805)	442)

Bénéfice net (perte nette): Au cours de la période analysée, le bénéfice net a connu une évolution variable avec une tendance générale à la baisse à partir de 2021, passant d'un maximum de 1 567 millions de dollars en septembre 2020 à une perte de 341 millions de dollars au troisième trimestre 2022. La dernière valeur indique une reprise à 795 millions de dollars à la fin du trimestre de mars 2023. Cette fluctuation traduit une instabilité dans la profitabilité de l'entreprise au cours des dernières périodes, avec une période de perte occasionnelle au cours de la seconde moitié de l'année 2022.
Transactions et pertes sur créances: Les transactions et pertes sur créances ont généralement suivi une tendance à la diminution jusqu'à 2019, puis ont augmenté sensiblement en 2020, atteignant un pic à 448 millions de dollars. Par la suite, elles ont fluctué autour de niveaux élevés, avec une légère hausse en mars 2023, s'établissant à 388 millions de dollars, reflet potential d'une augmentation des pertes liées aux créances ou de transactions exceptionnelles récentes.
Dotations aux amortissements: Les dotations aux amortissements ont été relativement stables, avec une légère hausse au fil du temps, passant d'environ 185 millions de dollars en 2018 à environ 330 millions en 2022. La tendance indique une allocation progressive aux amortissements, probablement liée à l'acquisition et à l'utilisation de matériel ou d'immobilisations amortissables.
Rémunération à base d’actions: Ce poste a connu une croissance continue sur la période, augmentant de 205 millions en 2018 à plus de 345 millions en mars 2023. La tendance suggère une augmentation de la rémunération variable ou des plans d’actions incitatifs, en ligne avec une politique de motivation alignée sur la performance ou la croissance de l'entreprise.
Impôts différés: Les impôts différés ont affiché une variance significative, passant de valeurs positives à des valeurs négatives, notamment en fin de période où ils ont atteint -273 millions en mars 2023. Ces fluctuations indiquent des variations dans les reports d’impôts ou dans la reconnaissance fiscale différée, impactant la charge fiscale effective de l'entreprise.
(Profits) pertes nettes sur investissements stratégiques: Ce poste a présenté une volatilité importante, avec des pertes importantes en 2020 (-890 millions) et 2021 (-941 millions), puis une reprise en 2022 avec un profit de 672 millions, avant de redevenir négatif en mars 2023. La tendance témoigne d'activités d'investissement stratégique dont la rentabilité est très variable, affectant considérablement le résultat global.
Autre: Les autres éléments ont varié de manière significative, avec des pertes en 2022 (-362 millions) et mars 2023 (-92 millions), indiquant des éléments exceptionnels ou actifs non récurrents impactant le résultat net.
Comptes débiteurs: Les comptes débiteurs ont oscillé sans tendance claire, avec une forte variabilité, atteignant -134 millions en septembre 2018 puis près de zéro en mars 2023. La fluctuation reflète probablement la gestion du cycle client et des encaissements.
Variation des prêts et intérêts à recevoir détenus en vue de la vente: Ce poste a connu une volatilité extrême notamment en 2018 et 2020, avec un pic à +3675 millions en septembre 2018, puis une absence de données récentes, ce qui indique des opérations exceptionnelles ou des modifications de portefeuille de prêts. La variation extrême souligne l’impact potentiellement significatif de ces éléments sur la liquidité et le bilan.
Achats d’immobilisations corporelles et produit de la vente: Les achats ont été relativement faibles et stables, oscillant autour de 180 millions, tandis que le produit de la vente d’immobilisations est minoré. La constance limite l’impact sur la trésorerie provenant des immobilisations, sauf lors de cessions ponctuelles.
Achats et montages de créances & rembours. du capital des créances: Les acquisitions de créances ont été très élevées, dépassant 8 milliards de dollars en 2022, avec des remboursements substantiels, indiquant une stratégie active de gestion de portefeuille de créances ou de placements financiers. La croissance rapide de ces flux témoigne d’une gestion stratégique du financement et de l’octroi de prêts ou d’investissements.
Achats de placements & échéances et cessions: Les achats de placements ont été importants, notamment en 2022, avec des versements massifs supérieurs à 13 milliards de dollars, tandis que les cessions ont varié mais ont parfois été élevées, traduisant une gestion active des investissements financiers.
Fonds à recevoir: Ce poste a fluctué, avec une baisse significative en 2022 (-643 millions), ce qui peut indiquer une diminution attendue des montants à recevoir ou une reclassification de ces actifs.
Flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation: Ce flux a été généralement positif, avec une tendance à la croissance notable, passant de 4670 millions de dollars en septembre 2018 à plus de 1948 millions de dollars en mars 2023. La progression indique une amélioration continue de la capacité de l’entreprise à générer des flux de trésorerie issus de ses opérations courantes.
Achats d’actions propres & retenues d’impôt liées: Les achats d’actions ont été fréquents et souvent importants, notamment en 2022, où ils ont avoisiné 9 milliards de dollars, témoignant d’une politique de rachat d’actions soutenue. La retenue d’impôt liée à ces opérations a aussi été significative, indiquant la gestion fiscale associée à ces rachats.
Flux de trésorerie provenant des activités de financement: Ce poste a évolué de façon très variable, avec des périodes de fortes entrées en 2020 (+6 278 millions) puis de sorties substantielles en 2022 (-3 172 millions), reflétant des émissions ou remboursements d’emprunts, des opérations de rachat d’actions, ou d’autres activités de financement. La volatilité traduit une gestion active du financement de l'entreprise.
Effet des variations des taux de change: Les variations des taux de change ont eu un impact modéré mais variable, parfois positif, parfois négatif, sur la trésorerie, illustrant la sensibilité de l'entreprise aux fluctuations monétaires internationales.
Variation nette de la trésorerie: La variation globale de la trésorerie a été très volatile, avec des périodes de diminution notable (-2 330 millions en juin 2020, -1 159 millions en septembre 2022) et de fortes augmentations (+3 010 millions fin décembre 2020, +2 432 millions en mars 2023). Ces fluctuations sont symptomatiques d’un environnement opérationnel ou financier très dynamique, avec des mouvements importants liés à des activités d’investissement, de financement ou des opérations exceptionnelles.

PayPal Holdings Inc. (NASDAQ:PYPL)

Tableau des flux de trésorerie Données trimestrielles

Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles