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- Structure du bilan : passif et capitaux propres
- Analyse des ratios de rentabilité
- Analyse des ratios de solvabilité
- Analyse des ratios d’activité à long terme
- Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
- Ratio de liquidité actuel depuis 2005
- Ratio cours/bénéfice net (P/E) depuis 2005
- Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) depuis 2005
- Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) depuis 2005
- Analyse de l’endettement
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Ajustements de l’actif circulant
Caterpillar Inc., l’actif à court terme ajusté
en millions de dollars américains
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Avant l’ajustement | ||||||
| Actif circulant | ||||||
| Ajustements | ||||||
| Plus: Réserve LIFO1 | ||||||
| Après l’ajustement | ||||||
| Actifs à court terme ajustés | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 Réserve LIFO. Voir les détails »
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant l'actif circulant et les actifs à court terme ajustés.
- Actif circulant
- L'actif circulant a connu une augmentation initiale en 2022, passant de 43455 millions de dollars américains en 2021 à 43785 millions de dollars américains. Cette croissance s'est poursuivie en 2023, atteignant 46949 millions de dollars américains. Une légère diminution a été observée en 2024, avec un total de 45682 millions de dollars américains, suivie d'une augmentation significative en 2025, atteignant 52485 millions de dollars américains. L'actif circulant présente donc une tendance générale à la hausse sur la période, avec une fluctuation mineure en 2024.
- Actifs à court terme ajustés
- Les actifs à court terme ajustés suivent une trajectoire similaire à celle de l'actif circulant. Une augmentation est constatée entre 2021 et 2022, passant de 46054 millions de dollars américains à 47106 millions de dollars américains. La croissance se poursuit en 2023, atteignant 50372 millions de dollars américains, puis diminue légèrement en 2024 pour s'établir à 49546 millions de dollars américains. Enfin, une augmentation substantielle est observée en 2025, avec une valeur de 56790 millions de dollars américains. Les actifs à court terme ajustés affichent également une tendance générale à la hausse sur l'ensemble de la période, avec une légère baisse en 2024.
- Comparaison des tendances
- Les actifs à court terme ajustés présentent des valeurs supérieures à celles de l'actif circulant pour chaque année analysée. L'écart entre les deux valeurs semble relativement stable au fil du temps, suggérant que les ajustements apportés à l'actif circulant pour obtenir les actifs à court terme ajustés sont constants. L'augmentation la plus marquée pour les deux indicateurs se produit en 2025, ce qui pourrait indiquer un changement significatif dans la composition des actifs à court terme ou une stratégie d'investissement spécifique.
Ajustements du total de l’actif
Caterpillar Inc., total ajusté de l’actif
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 Actif de droit d’utilisation lié à un contrat de location-exploitation (avant l’adoption de la norme FASB topic 842). Voir les détails »
2 Réserve LIFO. Voir les détails »
3 Actifs d’impôt différé (inclus dans les impôts non courants, reportés et remboursables). Voir les détails »
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l'actif de l'entreprise. Le total de l'actif a connu une fluctuation initiale, diminuant entre 2021 et 2022, avant de repartir à la hausse sur les années suivantes.
- Total de l'actif
- En 2021, le total de l'actif s'élevait à 82 793 millions de dollars américains. Une diminution est observée en 2022, atteignant 81 943 millions de dollars américains. Une croissance est ensuite constatée en 2023 (87 476 millions de dollars américains) et en 2024 (87 764 millions de dollars américains). Enfin, une augmentation substantielle est enregistrée en 2025, avec un total de l'actif atteignant 98 585 millions de dollars américains.
- Total de l'actif ajusté
- Le total de l'actif ajusté suit une tendance similaire, mais avec des valeurs plus élevées. En 2021, il s'établissait à 83 723 millions de dollars américains, diminuant à 83 217 millions de dollars américains en 2022. Une augmentation est ensuite observée en 2023 (88 265 millions de dollars américains) et en 2024 (88 437 millions de dollars américains). Une forte croissance est également présente en 2025, atteignant 100 133 millions de dollars américains.
La différence entre le total de l'actif et le total de l'actif ajusté reste relativement constante sur l'ensemble de la période, suggérant que les ajustements apportés à l'actif ne modifient pas fondamentalement sa valeur globale. L'augmentation notable observée en 2025 pour les deux indicateurs suggère une expansion significative de l'actif de l'entreprise au cours de cette année.
Ajustements du total du passif
Caterpillar Inc., le total ajusté du passif
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation (avant l’adoption de la norme FASB topic 842). Voir les détails »
2 Passifs d’impôts différés (inclus dans les autres passifs). Voir les détails »
L'analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à l'augmentation du passif total et du passif total ajusté sur la période considérée.
- Total du passif
- Le total du passif a connu une légère diminution entre 2021 et 2022, passant de 66 277 millions de dollars américains à 66 052 millions de dollars américains. Il a ensuite augmenté de manière progressive jusqu'en 2024, atteignant 68 270 millions de dollars américains. L'année 2025 a enregistré une augmentation significative, avec un total du passif atteignant 77 267 millions de dollars américains. Cette dernière année représente une hausse notable par rapport aux années précédentes.
- Total du passif ajusté
- Le total du passif ajusté suit une tendance similaire à celle du passif total. Une légère diminution est observée entre 2021 (64 176 millions de dollars américains) et 2022 (63 820 millions de dollars américains). Une croissance progressive est ensuite constatée jusqu'en 2024 (66 138 millions de dollars américains). L'année 2025 présente une augmentation importante, avec un total du passif ajusté atteignant 75 147 millions de dollars américains. L'écart entre le passif total et le passif ajusté reste relativement constant sur l'ensemble de la période.
L'augmentation du passif, tant total que ajusté, en 2025 est particulièrement marquée et pourrait nécessiter une analyse plus approfondie des facteurs contribuant à cette évolution, tels que l'endettement, les obligations à long terme ou les provisions pour risques et charges.
Ajustements des capitaux propres
Caterpillar Inc., les capitaux propres ajustés attribuables aux détenteurs d’actions ordinaires
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 Impôts différés, montant net. Voir les détails »
2 Réserve LIFO. Voir les détails »
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables en matière de capitaux propres. Les capitaux propres attribuables aux détenteurs d’actions ordinaires ont connu une fluctuation sur la période considérée. Une diminution est observée entre 2021 et 2022, passant de 16 484 millions de dollars américains à 15 869 millions de dollars américains. Cependant, une augmentation significative est ensuite constatée, atteignant 19 494 millions de dollars américains en 2023, puis 19 491 millions de dollars américains en 2024 et enfin 21 318 millions de dollars américains en 2025.
- Tendances des capitaux propres attribuables aux détenteurs d’actions ordinaires
- Une baisse initiale suivie d'une croissance soutenue est perceptible. La période 2023-2025 témoigne d'une progression constante, suggérant une amélioration de la valeur nette pour les actionnaires.
Le total des capitaux propres ajustés suit une tendance similaire. Une légère diminution est enregistrée entre 2021 et 2022, passant de 19 547 millions de dollars américains à 19 397 millions de dollars américains. Une augmentation est ensuite observée, atteignant 22 640 millions de dollars américains en 2023, puis 22 299 millions de dollars américains en 2024 et enfin 24 986 millions de dollars américains en 2025.
- Tendances du total des capitaux propres ajustés
- Le total des capitaux propres ajustés présente une trajectoire ascendante globale, bien que légèrement moins prononcée que celle des capitaux propres attribuables aux détenteurs d’actions ordinaires. Cette évolution indique une consolidation de la base financière globale.
La différence entre les deux éléments de capitaux propres reste relativement stable sur l'ensemble de la période, suggérant que les variations observées sont principalement liées aux capitaux propres attribuables aux détenteurs d’actions ordinaires. L'augmentation globale des capitaux propres, tant attribuables aux actionnaires qu'ajustés, indique une amélioration de la situation financière globale sur la période analysée.
Ajustements du capital total
Caterpillar Inc., le total ajusté du capital
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation (avant l’adoption de la norme FASB topic 842). Voir les détails »
2 Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation (comptabilisés dans Autres passifs à court terme). Voir les détails »
3 Passifs non courants liés aux contrats de location-exploitation (comptabilisés dans Autres passifs). Voir les détails »
4 Impôts différés, montant net. Voir les détails »
5 Réserve LIFO. Voir les détails »
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables en matière de structure du capital. Le total de la dette a connu une fluctuation sur la période considérée, passant de 37 789 millions de dollars américains en 2021 à 43 330 millions de dollars américains en 2025. Bien qu'une légère diminution ait été observée en 2022, la dette a augmenté de manière constante par la suite.
Les capitaux propres attribuables aux détenteurs d’actions ordinaires ont également présenté une évolution. Après une baisse en 2022, ils ont augmenté pour atteindre 21 318 millions de dollars américains en 2025, indiquant une amélioration de la valeur nette pour les actionnaires.
Le total du capital a suivi une trajectoire similaire, avec une augmentation globale de 54 273 millions de dollars américains en 2021 à 64 648 millions de dollars américains en 2025. Cette augmentation suggère une expansion de la base financière globale.
L'examen de la dette totale ajustée montre une tendance à la hausse, passant de 38 431 millions de dollars américains en 2021 à 44 058 millions de dollars américains en 2025. Cette augmentation, bien que modérée, mérite une attention particulière.
Le total des capitaux propres ajustés a également augmenté, passant de 19 547 millions de dollars américains en 2021 à 24 986 millions de dollars américains en 2025. Cette croissance indique une amélioration de la solidité financière ajustée.
Enfin, le total des fonds propres ajustés a connu une augmentation significative, passant de 57 978 millions de dollars américains en 2021 à 69 044 millions de dollars américains en 2025. Cette augmentation reflète une amélioration globale de la position financière ajustée de l'entité.
- Tendances générales
- Une tendance générale à l'augmentation du total de la dette et des capitaux propres est observable sur la période. L'augmentation de la dette est plus prononcée que celle des capitaux propres, ce qui pourrait influencer les ratios d'endettement.
- Évolution des capitaux propres
- Les capitaux propres ont connu une légère baisse en 2022, mais se sont redressés par la suite, indiquant une amélioration de la valeur nette pour les actionnaires.
- Structure du capital
- La structure du capital a évolué avec une augmentation du total du capital, reflétant une expansion de la base financière globale.
- Dette ajustée
- L'augmentation de la dette totale ajustée suggère une dépendance accrue au financement par emprunt.
- Fonds propres ajustés
- L'augmentation du total des fonds propres ajustés indique une amélioration de la solidité financière globale.
Ajustements du bénéfice net
Caterpillar Inc., bénéfice ajusté attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 Charge d’impôt différé (avantage). Voir les détails »
2 Augmentation (diminution) de la réserve LIFO. Voir les détails »
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de rentabilité. Le bénéfice attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires a connu une croissance notable entre 2021 et 2024, passant de 6489 millions de dollars américains à 10792 millions de dollars américains. Cependant, une diminution est observée en 2025, avec une valeur de 8884 millions de dollars américains.
- Croissance du bénéfice net
- La période 2021-2024 est caractérisée par une augmentation constante du bénéfice net, suggérant une amélioration de la performance opérationnelle et/ou une gestion efficace des coûts. Le ralentissement en 2025 indique potentiellement des facteurs externes défavorables ou des défis internes.
Le résultat ajusté des sociétés consolidées et des sociétés liées suit une tendance similaire. Il augmente de 5989 millions de dollars américains en 2021 à 10612 millions de dollars américains en 2023, puis diminue à 9763 millions de dollars américains en 2024 et se stabilise à 10413 millions de dollars américains en 2025.
- Analyse du résultat ajusté
- L'évolution du résultat ajusté, qui exclut certains éléments non récurrents, offre une perspective plus claire de la performance sous-jacente de l'entreprise. La stabilisation en 2025, après une baisse en 2024, pourrait indiquer une reprise de la rentabilité opérationnelle.
- Relation entre les deux indicateurs
- La différence entre le bénéfice attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires et le résultat ajusté reste relativement stable sur l'ensemble de la période, suggérant que les éléments ajustés n'ont pas un impact majeur sur la rentabilité globale. Cependant, l'écart s'est légèrement réduit en 2025.
En conclusion, les données indiquent une période de croissance robuste jusqu'en 2024, suivie d'un ajustement en 2025. Une analyse plus approfondie des facteurs contribuant à ces variations serait nécessaire pour formuler des prévisions précises.