Analyse de l’endettement
Dette totale (valeur comptable)
Caterpillar Inc., bilan : dette
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L'analyse des données financières révèle des tendances notables en matière de structure du capital. L'entreprise présente une combinaison d'emprunts à court terme et de dette à long terme.
- Emprunts à court terme
- Les emprunts à court terme ont connu une augmentation initiale, passant de 5 404 millions de dollars américains en 2021 à 5 957 millions de dollars américains en 2022. Cependant, ils ont ensuite diminué pour atteindre 4 393 millions de dollars américains en 2024, avant de remonter à 5 514 millions de dollars américains en 2025. Cette fluctuation suggère une gestion active de la trésorerie et des besoins de financement à court terme.
- Dette à long terme exigible dans un délai d’un an
- La dette à long terme exigible dans un délai d’un an a diminué de 6 352 millions de dollars américains en 2021 à 5 322 millions de dollars américains en 2022. Elle a ensuite augmenté significativement pour atteindre 8 763 millions de dollars américains en 2023, puis a diminué à 6 665 millions de dollars américains en 2024, avant de remonter à 7 120 millions de dollars américains en 2025. Cette variation indique des refinancements ou des échéances de dette à court terme.
- Dette à long terme exigible après un an
- La dette à long terme exigible après un an a montré une tendance relativement stable, avec une légère diminution de 26 033 millions de dollars américains en 2021 à 24 472 millions de dollars américains en 2023. Elle a ensuite augmenté pour atteindre 27 351 millions de dollars américains en 2024 et 30 696 millions de dollars américains en 2025. Cette progression suggère un recours accru au financement à long terme.
- Total des emprunts à court terme et de la dette à long terme (valeur comptable)
- Le total des emprunts à court terme et de la dette à long terme a fluctué au cours de la période. Après une légère diminution de 37 789 millions de dollars américains en 2021 à 36 993 millions de dollars américains en 2022, il a augmenté progressivement pour atteindre 43 330 millions de dollars américains en 2025. Cette augmentation globale indique une tendance à l'accroissement de l'endettement total de l'entreprise.
Dans l'ensemble, l'entreprise semble gérer activement sa structure de capital, en ajustant ses emprunts à court terme en fonction des besoins opérationnels et en recourant de plus en plus au financement à long terme. L'augmentation du total de la dette suggère une stratégie d'investissement ou de croissance financée par l'emprunt.
Total de la dette (juste valeur)
| 31 déc. 2025 | |
|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Emprunts à court terme | 5,514) |
| Machines, Énergie et Énergie | 10,363) |
| Produits financiers | 27,204) |
| Total de la dette à long terme, y compris les montants dus dans un délai d’un an (juste valeur) | 37,567) |
| Total des emprunts à court terme et de la dette à long terme (juste valeur) | 43,081) |
| Ratio financier | |
| Ratio d’endettement, juste valeur/valeur comptable | 0.99 |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31).
Taux d’intérêt moyen pondéré sur la dette
Rendement effectif moyen pondéré à l’échéance: 4.50%
| Taux d’intérêt | Montant de la dette1 | Taux d’intérêt × Montant de la dette | Taux d’intérêt moyen pondéré2 |
|---|---|---|---|
| 3.80% | 5,408) | 206) | |
| 10.10% | 106) | 11) | |
| 5.27% | 753) | 40) | |
| 6.68% | 193) | 13) | |
| 2.67% | 499) | 13) | |
| 2.72% | 796) | 22) | |
| 2.04% | 497) | 10) | |
| 7.38% | 241) | 18) | |
| 5.30% | 1,688) | 89) | |
| 8.64% | 241) | 21) | |
| 6.12% | 457) | 28) | |
| 8.38% | 64) | 5) | |
| 7.02% | 158) | 11) | |
| 6.39% | 1,395) | 89) | |
| 4.39% | 494) | 22) | |
| 3.34% | 985) | 33) | |
| 3.32% | 1,187) | 39) | |
| 5.74% | 289) | 17) | |
| 4.81% | 494) | 24) | |
| 7.51% | 241) | 18) | |
| Valeur totale | 16,186) | 728) | |
| 4.50% | |||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Taux d’intérêt moyen pondéré = 100 × 728 ÷ 16,186 = 4.50%