Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.

Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

Generac Holdings Inc., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)

US$ en milliers

3 mois clos le	30 juin 2022	31 mars 2022	31 déc. 2021	30 sept. 2021	30 juin 2021	31 mars 2021	31 déc. 2020	30 sept. 2020	30 juin 2020	31 mars 2020	31 déc. 2019	30 sept. 2019	30 juin 2019	31 mars 2019	31 déc. 2018	30 sept. 2018	30 juin 2018	31 mars 2018	31 déc. 2017	30 sept. 2017	30 juin 2017	31 mars 2017
Revenu net	157,637)	116,896)	145,962)	132,753)	127,909)	149,945)	124,980)	115,235)	63,592)	43,411)	69,936)	74,897)	61,706)	45,769)	76,697)	76,522)	54,231)	33,770)	82,491)	40,050)	25,745)	12,849)
Dépréciation	13,222)	12,407)	11,710)	11,010)	10,177)	9,258)	9,746)	9,276)	9,136)	8,335)	9,423)	8,088)	7,489)	7,265)	6,964)	6,163)	6,118)	6,051)	5,990)	5,866)	5,857)	5,414)
Amortissement des immobilisations incorporelles	25,876)	26,054)	17,649)	12,206)	11,052)	8,979)	8,940)	7,892)	7,667)	7,781)	8,645)	7,406)	7,251)	5,342)	5,320)	5,678)	5,482)	5,632)	7,307)	7,242)	7,129)	7,183)
Amortissement de l’escompte d’émission initial et des frais de financement différés	650)	637)	648)	646)	649)	646)	658)	654)	644)	642)	1,115)	1,221)	1,199)	1,177)	1,195)	1,187)	1,190)	1,177)	1,116)	1,092)	818)	490)
Perte à l’extinction de la dette	3,743)	—)	—)	—)	831)	—)	—)	—)	—)	—)	926)	—)	—)	—)	—)	—)	1,332)	—)	—)	—)	—)	—)
Perte sur le règlement de la rente	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	10,920)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Impôts différés	(12,469)	(49,156)	(10,306)	1,207)	5,301)	1,702)	5,762)	7,404)	6,458)	1,571)	(781)	8,406)	5,957)	5,151)	6,382)	10,961)	1,974)	4,283)	(7,264)	11,539)	10,206)	6,958)
Charge de rémunération à base d’actions	7,735)	8,827)	5,750)	5,783)	6,973)	5,448)	6,555)	4,353)	5,400)	4,574)	5,217)	3,549)	4,334)	3,594)	4,653)	2,919)	3,885)	3,106)	1,803)	2,584)	3,186)	2,632)
Gain sur la cession d’actifs	(16)	(571)	(375)	(40)	1)	(3,979)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Autres charges (gains) hors trésorerie	4,409)	(6,446)	218)	130)	(423)	281)	731)	(2,492)	8,490)	416)	529)	157)	334)	66)	1,225)	650)	497)	102)	49)	(16)	257)	120)
Comptes débiteurs	(76,798)	(66,510)	(15,093)	(19,922)	(40,136)	(56,710)	29,498)	(66,453)	(13,334)	(5,687)	53,774)	(36,749)	(55,764)	46,970)	12,406)	(30,773)	(43,620)	18,744)	40,337)	(75,470)	(14,611)	19,973)
Inventaires	(10,982)	(147,250)	(148,037)	(159,134)	(117,987)	(45,833)	(63,379)	20,712)	12,829)	(48,145)	(821)	48,347)	20,487)	(41,644)	(52,637)	(14,365)	(36,794)	(48,798)	(33,016)	30,719)	21,357)	(35,338)
Autres actifs	(616)	2,253)	6,055)	(2,702)	(2,399)	(1,773)	10,316)	3,763)	4,797)	(6,017)	(1,846)	4,574)	(1,793)	(1,293)	10,126)	(3,441)	(15,705)	2,658)	(10,931)	(4,921)	877)	192)
Comptes créditeurs	(80,946)	26,363)	27,372)	83,910)	129,272)	56,769)	54,416)	34,611)	(35,804)	12,817)	13,770)	(14,635)	(31,363)	(37,176)	38,800)	14,117)	42,881)	(9,439)	42,994)	26,354)	(1,585)	(24,975)
Salaires accumulés et avantages sociaux	9,682)	(21,558)	1,317)	1,960)	18,349)	(15,812)	8,364)	15,397)	14,521)	(18,125)	3,793)	7,395)	(764)	(14,148)	(418)	8,534)	3,697)	813)	(183)	4,386)	1,205)	697)
Autres charges à payer	(15,399)	102,015)	23,811)	11,959)	(24,986)	63,014)	22,382)	6,360)	18,875)	12,976)	840)	(1,015)	(10,315)	(5,762)	(1,039)	(18,567)	25,513)	11,065)	10,195)	17,878)	(254)	(305)
Avantages fiscaux excédentaires découlant de l’attribution d’actions	(1,893)	(14,103)	(4,929)	(5,355)	(2,133)	(19,392)	(746)	(1,516)	(1,503)	(3,203)	(355)	(453)	(715)	(740)	(1,445)	(244)	8)	(196)	(2,491)	(258)	33)	(436)
Variations nettes des actifs et passifs d’exploitation, déduction faite des acquisitions	(176,952)	(118,790)	(109,504)	(89,284)	(40,020)	(19,737)	60,851)	12,874)	381)	(55,384)	69,155)	7,464)	(80,227)	(53,793)	5,793)	(44,739)	(24,020)	(25,153)	46,905)	(1,312)	7,022)	(40,192)
Ajustements visant à rapprocher le bénéfice net et les flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation (utilisés dans)	(133,802)	(127,038)	(84,210)	(58,342)	(5,459)	2,598)	93,243)	39,961)	38,176)	(32,065)	105,149)	36,291)	(53,663)	(31,198)	31,532)	(17,181)	(3,542)	(4,802)	55,906)	26,995)	34,475)	(17,395)
Flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation (utilisés dans)	23,835)	(10,142)	61,752)	74,411)	122,450)	152,543)	218,223)	155,196)	101,768)	11,346)	175,085)	111,188)	8,043)	14,571)	108,229)	59,341)	50,689)	28,968)	138,397)	67,045)	60,220)	(4,546)
Produit de la vente d’immobilisations corporelles	19)	1,864)	77)	108)	69)	5)	153)	14)	12)	—)	12)	34)	26)	23)	1)	17)	195)	1)	5)	32)	10)	35)
Produit de la vente d’un placement	—)	1,308)	—)	66)	—)	4,902)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Produit d’une participation bénéficiaire dans des opérations de titrisation	270)	1,573)	2,369)	877)	651)	712)	653)	674)	706)	618)	594)	640)	653)	743)	1,108)	896)	1,062)	867)	—)	—)	—)	—)
Apport à l’investissement selon la méthode de la mise en équivalence	(7,308)	(2,921)	(2,879)	(565)	(216)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Dépenses d’immobilisations corporelles	(18,303)	(28,200)	(22,536)	(33,234)	(26,753)	(27,469)	(28,188)	(7,608)	(13,438)	(12,894)	(15,355)	(11,071)	(18,474)	(15,902)	(22,024)	(13,251)	(5,830)	(6,496)	(16,603)	(6,628)	(6,482)	(3,548)
Acquisition d’entreprises, déduction faite de la trésorerie acquise	(10,422)	(999)	(247,545)	(46,909)	(419,017)	—)	(41,982)	(22,815)	—)	—)	8,862)	(7,922)	(51,392)	(61,549)	6,486)	—)	(71,557)	(369)	—)	97)	(450)	1,610)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement	(35,744)	(27,375)	(270,514)	(79,657)	(445,266)	(21,850)	(69,364)	(29,735)	(12,720)	(12,276)	(5,887)	(18,319)	(69,187)	(76,685)	(14,429)	(12,338)	(76,130)	(5,997)	(16,598)	(6,499)	(6,922)	(1,903)
Produit d’emprunts à court terme	80,017)	136,664)	145,002)	70,227)	25,374)	32,215)	59,506)	75,598)	101,795)	20,694)	4,538)	33,012)	22,259)	13,531)	25,633)	16,199)	(2,182)	14,315)	27,548)	12,008)	31,431)	31,004)
Produit d’emprunts à long terme	825,000)	110,000)	100,088)	—)	50,000)	—)	(20)	216)	81)	—)	1,660)	—)	—)	—)	—)	1,425)	50,000)	—)	—)	—)	1,791)	1,278)
Remboursements d’emprunts à court terme	(83,635)	(124,609)	(133,907)	(31,531)	(29,696)	(43,979)	(66,865)	(85,109)	(100,219)	(25,526)	(14,081)	(21,112)	(11,043)	(13,282)	(15,402)	(4,306)	(4,261)	(3,911)	(33,922)	(7,981)	(37,777)	(35,194)
Remboursements d’emprunts à long terme et d’obligations de location-financement	(536,664)	(1,737)	(53,667)	(1,794)	(51,491)	(1,604)	(1,174)	(1,124)	(1,284)	(1,176)	(49,939)	(1,110)	(1,092)	(908)	(50,663)	(367)	(50,389)	(408)	(104,424)	(3,245)	(8,750)	(1,056)
Rachats d’actions	—)	—)	(125,992)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(25,656)	—)	—)	(30,012)	—)
Paiement de la contrepartie éventuelle d’acquisition	—)	—)	—)	—)	—)	(3,750)	—)	—)	—)	(4,000)	(5,550)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Dividendes en espèces versés à la participation minoritaire de la filiale	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(285)	—)	—)	—)	—)	(314)	—)	—)	—)	—)
Paiement des frais d’émission de titres de créance	(10,330)	—)	—)	—)	(1,185)	—)	—)	—)	—)	—)	(1,473)	—)	—)	—)	—)	(229)	(1,473)	—)	(2,384)	—)	(1,517)	—)
Achat d’une participation supplémentaire	(375)	—)	—)	—)	(27,164)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Impôts payés liés aux attributions d’actions	(3,727)	(34,620)	(9,334)	(9,602)	(4,066)	(35,901)	(1,377)	(2,582)	(3,285)	(7,666)	(689)	(1,308)	(1,285)	(3,156)	(2,882)	(1,052)	(99)	(1,626)	(3,413)	(521)	(55)	(1,903)
Produit de l’exercice d’options d’achat d’actions	480)	9,903)	8,285)	11,935)	5,556)	13,011)	1,098)	4,421)	5,980)	1,590)	1,438)	4,538)	1,226)	2,193)	423)	3,067)	724)	1,400)	5,234)	463)	147)	1,107)
Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement (utilisés dans)	270,766)	95,601)	(69,525)	39,235)	(32,672)	(40,008)	(8,832)	(8,580)	3,068)	(16,084)	(64,096)	14,020)	9,780)	(1,622)	(42,891)	14,737)	(7,680)	(16,200)	(111,361)	724)	(44,742)	(4,764)
Effet des variations des taux de change sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie	2,260)	600)	1,900)	(349)	760)	(999)	1,157)	329)	(2,838)	1,587)	1,743)	(1,218)	465)	520)	(428)	547)	(1,327)	919)	(746)	439)	1,021)	1,435)
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie	261,117)	58,684)	(276,387)	33,640)	(354,728)	89,686)	141,184)	117,210)	89,278)	(15,427)	106,845)	105,671)	(50,899)	(63,216)	50,481)	62,287)	(34,448)	7,690)	9,692)	61,709)	9,577)	(9,778)

Revenu net: Une tendance à la hausse est observable dans le revenu net global, avec une croissance notable entre le premier trimestre 2017 et le troisième trimestre 2018, atteignant un pic à 76 522 milliers de dollars. Après cette période, le revenu reste généralement élevé mais montre des fluctuations, notamment une baisse à 45 769 milliers de dollars au premier trimestre 2019, avant de repartir à la hausse pour atteindre un nouveau sommet de 157 637 milliers de dollars au deuxième trimestre 2022. Ces variations peuvent indiquer une croissance soutenue, ponctuée de phases de ralentissement ou d'ajustements temporaires.
Amortissement et dépréciation: Les charges d'amortissement des immobilisations corporelles et incorporelles montrent une tendance à la hausse sur la période, avec une augmentation importante de l'amortissement des immobilisations incorporelles, passant de 7 183 milliers de dollars au premier trimestre 2017 à 25 876 milliers de dollars au second trimestre 2022. La dépréciation quant à elle, oscille mais avec une augmentation progressive, ce qui pourrait refléter une intensification des investissements ou une reconnaissance accrue des dévaluations.
Impôts différés: Les impôts différés présentent une forte volatilité, avec des valeurs positives en majorité, mais des pics négatifs importants, notamment en fin de période, avec un déficit à -124 69 milliers de dollars au troisième trimestre 2022. Cette instabilité suggère une gestion fiscale ou comptable complexe, ou une variation significative dans la reconnaissance des actifs et passifs fiscaux différés.
Charges liées à la rémunération en actions: Les charges de rémunération en actions augmentent globalement, atteignant 7 735 milliers de dollars au deuxième trimestre 2022 contre 2 632 milliers en début de période. Cette augmentation indique une utilisation accrue de plans d'actions pour la rémunération ou la motivation des employés.
Gains ou pertes sur cession d’actifs et autres charges exceptionnelles: Les gains ou pertes exceptionnels sont limités, avec une perte sur la cession d’actifs à plusieurs reprises et des variations importantes dans les autres charges ou gains hors trésorerie. La perte significative liée à la cession d’actifs en fin de période semble indiquer une désaffectation ou une réforme stratégique de certains actifs de l’entreprise.
Comptes débiteurs et inventaires: Les comptes débiteurs et inventaires présentent des fluctuations très importantes. Notamment, une forte hausse des comptes débiteurs au troisième trimestre 2017, et une baisse conséquente à partir de ce point, avec une tendance à la diminution de ces postes, pouvant refléter un assainissement de la gestion des créances et des stocks ou une rotation plus efficace des actifs.
Flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation: Les flux de trésorerie issus des activités d’exploitation affichent une croissance significative, passant de quelques milliers au début de la période pour atteindre plus de 218 000 milliers de dollars au premier trimestre 2021. Toutefois, on note des fluctuations importantes, notamment des périodes avec des flux négatifs, en particulier à la fin de la période, ce qui peut indiquer des défis ou des variations saisonnières dans la génération de trésorerie opérationnelle.
Activités d’investissement: Les flux de trésorerie liés aux investissements sont généralement négatifs, en raison principalement des dépenses d’immobilisations corporelles, qui connaissent certaines phases d’intensification, notamment en début de période, puis une réduction en 2022. Les acquisitions d’entreprises, quant à elles, ont montré des cycles à la fois négatifs et positifs, parfois très importants, comme en 2022 avec l’acquisition d’actifs de grande envergure, reflétant une stratégie d’expansion par croissance externe.
Activités de financement: Les flux de trésorerie liés au financement sont très volatils, avec des périodes de sorties importantes, notamment en 2019 et 2022, dues à des remboursements d’emprunts et à des rachats d’actions, mais aussi des entrées notables lors de l’émission de dettes à court et long terme. La prise de dettes ou le remboursement simultané lors de certains trimestres illustre une gestion dynamique du levier financier.
Trésorerie et équivalents: La variation nette de la trésorerie est très volatile. Après une période d’accumulation importante en 2018 et 2019, une chute drastique est visible en 2020, correspondant probablement à des investissements ou des remboursements importants, suivie d’un rebond en 2021. La trésorerie finale oscille fortement, traduisant une gestion stratégique adaptative face aux conditions financières ou opérationnelles spécifiques.

Generac Holdings Inc. (NYSE:GNRC)

Tableau des flux de trésorerie Données trimestrielles

Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles