Generac Holdings Inc. (NYSE:GNRC)

L’analyse des données révèle des tendances variées concernant les ratios de rotation et les cycles opérationnels. Le taux de rotation des stocks présente une certaine volatilité, avec une diminution générale sur la période observée, passant de 2,56 à 2,35. Cette tendance est confirmée par l’évolution des jours de rotation de l’inventaire, qui augmentent de 142 à 155 jours sur l’ensemble de la période, indiquant une détérioration de la vitesse de vente des stocks.

Rotation des créances

Le ratio de rotation des créances montre une fluctuation significative, avec une tendance à la baisse initiale suivie d’une reprise. Les jours de rotation des comptes clients suivent une tendance inverse, passant de 55 à 57 jours, suggérant une légère augmentation du délai de recouvrement des créances.

Le taux de rotation des comptes fournisseurs a connu une augmentation globale, passant de 4,94 à 4,76, bien que présentant des variations trimestrielles. Les jours de rotation des comptes fournisseurs diminuent, passant de 74 à 77 jours, ce qui indique une amélioration de la gestion des paiements aux fournisseurs.

Rotation du fonds de roulement

Le taux de rotation du fonds de roulement a diminué de manière significative, passant de 3,83 à 3,36, ce qui suggère une utilisation moins efficace des actifs à court terme pour générer des ventes.

Le cycle de fonctionnement a fluctué, avec une tendance à la stabilité relative, passant de 197 à 212 jours. Le cycle de conversion de trésorerie a également connu des variations, avec une augmentation globale, passant de 123 à 135 jours, ce qui indique une période plus longue pour convertir les investissements en stocks et créances en trésorerie.

En résumé, les données suggèrent une détérioration de la gestion des stocks et une diminution de l’efficacité de l’utilisation du fonds de roulement, compensées en partie par une amélioration de la gestion des paiements aux fournisseurs. L’évolution du cycle de conversion de trésorerie indique une augmentation du temps nécessaire pour transformer les investissements en liquidités.

L'analyse des données révèle des tendances significatives concernant les coûts des marchandises vendues, les niveaux d'inventaire et le taux de rotation des stocks.

Coûts des marchandises vendues

Les coûts des marchandises vendues présentent une fluctuation au cours de la période analysée. On observe une augmentation notable entre le premier et le deuxième trimestre de 2018, suivie d'une stabilisation relative puis d'une nouvelle hausse à la fin de l'année 2018. Une diminution est ensuite constatée au premier trimestre 2019, avant une reprise progressive. Une augmentation significative est observée à partir du troisième trimestre 2020, qui se poursuit et s'accentue sur les trimestres suivants, atteignant des niveaux plus élevés en 2021 et 2022.

Inventaires

Les niveaux d'inventaire ont globalement augmenté entre le premier trimestre 2018 et le premier trimestre 2021. Une croissance est visible au cours de 2018 et 2019, suivie d'une stabilisation relative. Le premier trimestre 2021 marque un point d'inflexion avec une augmentation substantielle, qui se poursuit au deuxième trimestre 2021, atteignant un pic au deuxième trimestre 2022.

Taux de rotation des stocks

Le taux de rotation des stocks a fluctué entre 2.28 et 2.70 sur la période. Il a généralement été plus élevé au début de la période, autour de 2.5 à 2.7, avant de diminuer progressivement à partir du premier trimestre 2020. Une baisse plus marquée est observée en 2020 et 2021, atteignant son point le plus bas au deuxième trimestre 2021 (2.28). Une légère amélioration est ensuite constatée au premier trimestre 2022, mais reste inférieure aux niveaux initiaux.

L'augmentation des coûts des marchandises vendues, combinée à l'augmentation des niveaux d'inventaire et à la diminution du taux de rotation des stocks, suggère une potentielle difficulté à convertir rapidement les stocks en ventes, particulièrement à partir de 2020. Cette situation pourrait indiquer une accumulation de stocks, une demande en baisse ou des problèmes de gestion des stocks.

L'analyse des données révèle une évolution significative du revenu sur la période considérée. Après une croissance soutenue de 2018 à 2021, le revenu semble montrer un ralentissement de sa croissance en 2022.

Revenu

Le revenu a connu une augmentation globale, passant de 400 091 unités monétaires en mars 2018 à 1 291 391 unités monétaires en mars 2022. Cependant, l'augmentation entre mars 2021 et mars 2022 est moins prononcée que celle observée lors des périodes précédentes.

Les débiteurs, déduction faite de la provision pour pertes sur créances, ont également augmenté au fil du temps, mais de manière moins régulière que le revenu.

Débiteurs, déduction faite de la provision pour pertes sur créances

Les débiteurs ont progressé de 262 170 unités monétaires en mars 2018 à 692 291 unités monétaires en mars 2022. Des fluctuations sont notables d'un trimestre à l'autre, suggérant une variabilité dans les conditions de crédit et les délais de recouvrement.

Le ratio de rotation des créances présente une certaine stabilité, avec des fluctuations mineures autour d'une moyenne de 6,5.

Ratio de rotation des créances

Le ratio de rotation des créances se situe généralement entre 5,7 et 7,36 sur la période analysée. Une légère tendance à la baisse est observable en 2022, ce qui pourrait indiquer une diminution de l'efficacité du recouvrement des créances ou une modification de la politique de crédit.

En résumé, l'entreprise a connu une croissance significative de son revenu, accompagnée d'une augmentation des débiteurs. Le ratio de rotation des créances est resté relativement stable, mais une légère diminution en 2022 pourrait nécessiter une attention particulière.

L'analyse des données révèle des tendances significatives concernant les coûts des marchandises vendues et la gestion des comptes fournisseurs.

Coûts des marchandises vendues

Les coûts des marchandises vendues présentent une volatilité notable sur la période analysée. Une augmentation est observée de mars 2018 à septembre 2018, suivie d'une légère diminution à décembre 2018. Une nouvelle baisse est constatée au premier trimestre 2019, avant une remontée progressive jusqu'à septembre 2019. Une augmentation plus marquée s'ensuit à partir de mars 2020, culminant à juin 2022, avec une progression particulièrement forte entre septembre 2020 et juin 2022. Cette évolution suggère une possible augmentation des coûts de production ou une hausse du volume des ventes.

Comptes créditeurs

Les comptes créditeurs montrent une tendance générale à la hausse de mars 2018 à décembre 2018. Une diminution est ensuite observée au premier trimestre 2019, suivie d'une stabilisation relative. Une nouvelle augmentation est perceptible à partir de septembre 2020, atteignant un pic à décembre 2021, avant une légère baisse au premier semestre 2022. Cette évolution pourrait indiquer une modification des conditions de paiement avec les fournisseurs ou une augmentation des achats à crédit.

Taux de rotation des comptes fournisseurs

Le taux de rotation des comptes fournisseurs fluctue au cours de la période. Il diminue globalement de 2018 à 2021, passant de 4.94 à 3.49, ce qui pourrait indiquer une détérioration de l'efficacité de la gestion des paiements aux fournisseurs. Une remontée est ensuite observée au premier semestre 2022, atteignant 4.76, suggérant une amélioration de la rotation des comptes fournisseurs. Il est à noter que le taux de rotation a été plus élevé en 2018 et au début de 2019, indiquant une gestion plus rapide des dettes fournisseurs à ces périodes.

L'analyse des données révèle une évolution significative du fonds de roulement au cours de la période considérée. On observe une augmentation globale du fonds de roulement, passant d'environ 454 208 unités monétaires au premier trimestre 2018 à 1 319 135 unités monétaires au deuxième trimestre 2022. Cette progression n'est toutefois pas linéaire, avec des fluctuations trimestrielles. Une diminution notable est constatée au quatrième trimestre 2020, suivie d'une reprise au premier trimestre 2021, puis d'une nouvelle augmentation jusqu'au deuxième trimestre 2022.

Le revenu présente également une tendance à la hausse sur l'ensemble de la période. Il évolue de 400 091 unités monétaires au premier trimestre 2018 à 1 291 391 unités monétaires au deuxième trimestre 2022. Des variations trimestrielles sont également présentes, avec un ralentissement de la croissance au troisième trimestre 2019 et au troisième trimestre 2020.

Le taux de rotation du fonds de roulement montre une tendance à la baisse. Il diminue progressivement, passant de 3,83 au premier trimestre 2018 à 3,36 au deuxième trimestre 2022. Cette diminution indique une utilisation moins efficace du fonds de roulement pour générer des revenus. Une augmentation notable est observée au premier et deuxième trimestre 2021, mais cette tendance ne se maintient pas sur les périodes suivantes.

Fonds de roulement

Augmentation globale avec des fluctuations trimestrielles. Diminution au quatrième trimestre 2020, reprise au premier trimestre 2021, puis nouvelle augmentation.

Revenu

Tendance à la hausse sur l'ensemble de la période, avec des variations trimestrielles et un ralentissement de la croissance à certains trimestres.

Taux de rotation du fonds de roulement

Diminution progressive, indiquant une utilisation moins efficace du fonds de roulement. Augmentation temporaire au premier et deuxième trimestre 2021.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion des stocks. Le taux de rotation des stocks présente une certaine volatilité sur la période observée. Initialement, il oscille autour de 2,5 entre mars 2018 et décembre 2018. Une légère diminution est ensuite observée au premier semestre 2019, suivie d'une remontée au troisième trimestre 2019, atteignant un pic de 2,7. Le taux se stabilise ensuite autour de 2,6 jusqu'à la fin de l'année 2020.

Au cours de l'année 2021, une baisse progressive est constatée, culminant à 2,18 au deuxième trimestre 2022, avant un léger rebond à 2,35 au troisième trimestre 2022. Cette évolution suggère une potentielle difficulté à écouler les stocks de manière efficiente, particulièrement au cours de l'année 2021 et au premier semestre 2022.

Taux de rotation des stocks

Le taux de rotation des stocks a connu une diminution globale sur la période, avec une volatilité significative. Les pics et les creux indiquent des variations dans l'efficacité de la gestion des stocks.

En parallèle, les jours de rotation de l’inventaire montrent une tendance inverse. Ils augmentent progressivement de 142 jours en mars 2018 à 169 jours en décembre 2021, indiquant que l'inventaire reste plus longtemps en stock. Une diminution est ensuite observée, revenant à 155 jours au troisième trimestre 2022. Cette évolution confirme la tendance observée dans le taux de rotation des stocks, soulignant une potentielle détérioration de la vitesse de vente des produits.

Jours de rotation de l’inventaire

L'augmentation des jours de rotation de l'inventaire suggère une diminution de la vitesse à laquelle les stocks sont vendus, ce qui pourrait indiquer des problèmes de demande ou de gestion des stocks.

Il est à noter que les données disponibles ne permettent pas d'identifier les causes sous-jacentes de ces tendances. Une analyse plus approfondie, incluant des informations sur les ventes, les coûts des marchandises vendues et les stratégies de gestion des stocks, serait nécessaire pour tirer des conclusions plus précises.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion des créances. Le ratio de rotation des créances présente une fluctuation au cours de la période observée. Initialement, une légère diminution est constatée entre le premier et le deuxième trimestre de 2018, suivie d'une stabilisation relative jusqu'à la fin de l'année. Une augmentation notable est ensuite observée au premier trimestre de 2019, avant un retour à des niveaux plus proches de ceux de 2018 durant le reste de l'année.

En 2020, le ratio de rotation des créances semble subir une nouvelle baisse, atteignant son point le plus bas au troisième trimestre, avant de se redresser légèrement au quatrième trimestre. Cette tendance se poursuit en 2021, avec une stabilisation autour de 6,6 à 6,8. Au premier semestre de 2022, une légère diminution est observée.

Ratio de rotation des créances

Ce ratio indique la fréquence à laquelle les créances sont encaissées au cours d'une période donnée. Les fluctuations observées suggèrent des variations dans l'efficacité de la gestion des recouvrements ou dans les conditions de crédit accordées aux clients.

En parallèle, l'évolution des jours de rotation des comptes clients présente une corrélation inverse avec le ratio de rotation des créances. Une augmentation des jours de rotation est observée entre le premier et le deuxième trimestre de 2018, suivie d'une stabilisation relative. Une diminution significative est constatée au premier trimestre de 2019, indiquant une accélération du recouvrement des créances. Les jours de rotation augmentent ensuite légèrement au cours de 2019.

En 2020, une augmentation des jours de rotation est observée, reflétant un ralentissement du recouvrement des créances. Cette tendance se maintient en 2021, avec une stabilisation autour de 53 à 57 jours. Au premier semestre de 2022, une légère augmentation est constatée.

Jours de rotation des comptes clients

Ce nombre de jours indique la durée moyenne nécessaire pour encaisser les créances. L'augmentation de ce nombre suggère un allongement des délais de paiement, ce qui peut avoir un impact sur la trésorerie et nécessiter une attention particulière à la gestion des créances.

Dans l'ensemble, les données suggèrent une certaine volatilité dans la gestion des créances, avec des périodes de recouvrement plus rapide et d'autres plus lentes. L'analyse comparative des deux ratios indique une relation inverse attendue, confirmant la cohérence des données.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion de l'inventaire, des comptes clients et le cycle de fonctionnement global.

Jours de rotation de l’inventaire

On observe une augmentation progressive des jours de rotation de l’inventaire de 142 jours au premier trimestre 2018 à 167 jours au premier trimestre 2022, avec des fluctuations trimestrielles. Cette tendance suggère un ralentissement de la vitesse à laquelle l'inventaire est vendu et remplacé. Une légère diminution est notée au deuxième trimestre 2022, ramenant le chiffre à 155 jours.

Jours de rotation des comptes clients

Les jours de rotation des comptes clients présentent une variabilité plus importante. Après une augmentation initiale de 55 jours au premier trimestre 2018 à 63 jours au troisième trimestre 2019, une diminution est observée, atteignant 53 jours au quatrième trimestre 2019. Les valeurs fluctuent ensuite entre 52 et 63 jours jusqu'au deuxième trimestre 2022, où elles atteignent 57 jours. Cette évolution indique des variations dans l'efficacité de la collecte des créances.

Cycle de fonctionnement

Le cycle de fonctionnement, qui combine les jours de rotation de l’inventaire et des comptes clients, montre une tendance générale à l'augmentation. Il passe de 197 jours au premier trimestre 2018 à 224 jours au troisième trimestre 2021, puis diminue légèrement à 212 jours au deuxième trimestre 2022. Cette augmentation globale suggère que l'entreprise met plus de temps à convertir ses investissements en inventaire et en créances en espèces. La diminution au deuxième trimestre 2022 pourrait indiquer une amélioration de l'efficacité du cycle de fonctionnement.

En résumé, les données suggèrent une détérioration progressive de l'efficacité de la gestion de l'inventaire et du cycle de fonctionnement, bien qu'une stabilisation ou une légère amélioration soit possible au deuxième trimestre 2022. La rotation des comptes clients présente une plus grande volatilité, mais ne montre pas de tendance claire à long terme.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion des comptes fournisseurs. Le taux de rotation des comptes fournisseurs a présenté une variabilité au cours de la période examinée. Initialement, il a diminué de 4,94 à 3,96 entre mars 2018 et décembre 2018. Une reprise s'est ensuite observée, atteignant 5,79 au troisième trimestre 2019, avant de se stabiliser autour de 5,37 à 6,05 jusqu'au quatrième trimestre 2020.

À partir du premier trimestre 2021, une tendance à la baisse est perceptible, avec une diminution progressive du taux de rotation, passant de 5,26 à 3,71 au quatrième trimestre 2021. Cette baisse s'est poursuivie au premier semestre 2022, avant une légère amélioration au deuxième trimestre 2022, atteignant 4,76.

Taux de rotation des comptes fournisseurs

Ce ratio indique la fréquence à laquelle les comptes fournisseurs sont payés au cours d'une période donnée. Une diminution du taux suggère un allongement des délais de paiement.

Jours de rotation des comptes fournisseurs

Ce nombre de jours représente la durée moyenne nécessaire pour payer les fournisseurs. Il est inversement lié au taux de rotation.

En parallèle, les jours de rotation des comptes fournisseurs ont évolué en sens inverse du taux de rotation. Ils sont passés de 74 jours en mars 2018 à 98 jours en décembre 2021, indiquant une augmentation du temps nécessaire pour régler les factures des fournisseurs. Une diminution est ensuite observée, atteignant 77 jours au deuxième trimestre 2022.

L'évolution des jours de rotation des comptes fournisseurs confirme la tendance observée dans le taux de rotation. L'augmentation des jours de rotation entre 2018 et 2021 pourrait indiquer une gestion plus prudente de la trésorerie ou des difficultés à respecter les délais de paiement. La diminution observée en 2022 suggère une amélioration potentielle dans la gestion des flux de trésorerie ou une négociation plus favorable des conditions de paiement avec les fournisseurs.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion du fonds de roulement. Le nombre de jours de rotation de l’inventaire a globalement augmenté sur la période, passant de 142 jours au premier trimestre 2018 à 169 jours au troisième trimestre 2022, avant de redescendre à 155 jours au deuxième trimestre 2022. Cette augmentation suggère une possible détérioration de l'efficacité de la gestion des stocks ou une évolution de la stratégie de stockage.

Concernant les comptes clients, le nombre de jours de rotation a fluctué. Une diminution initiale est observée entre 2018 et 2019, suivie d'une certaine stabilité avant une légère augmentation à partir de 2021. Cette évolution pourrait indiquer des variations dans les conditions de crédit accordées aux clients ou dans l'efficacité des recouvrements.

Le nombre de jours de rotation des comptes fournisseurs a également connu des fluctuations. Une augmentation est notable entre 2018 et 2020, suivie d'une diminution en 2021 et 2022. Cette tendance pourrait refléter des négociations avec les fournisseurs, des changements dans les conditions de paiement ou des ajustements de la politique d'achat.

Le cycle de conversion de trésorerie a montré une tendance à l'augmentation jusqu'au deuxième trimestre 2022, passant de 123 jours à 135 jours, puis une légère diminution. Cette évolution globale indique une période plus longue nécessaire pour convertir les investissements en stocks et autres ressources en flux de trésorerie. L'augmentation du cycle de conversion de trésorerie pourrait signaler une nécessité d'optimiser la gestion du fonds de roulement.

Jours de rotation de l’inventaire

Tendance générale à la hausse, avec une accélération en 2021 et 2022, suivie d'une légère baisse au deuxième trimestre 2022.

Jours de rotation des comptes clients

Fluctuations avec une diminution initiale, une stabilisation, puis une légère augmentation à partir de 2021.

Jours de rotation des comptes fournisseurs

Fluctuations avec une augmentation jusqu'en 2020, suivie d'une diminution en 2021 et 2022.

Cycle de conversion de trésorerie

Tendance générale à l'augmentation jusqu'au deuxième trimestre 2022, suivie d'une légère diminution.