Structure du bilan : passif et capitaux propres
Données trimestrielles
Generac Holdings Inc., structure du bilan consolidé : passifs et capitaux propres (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31).
- Évolution de la structure du passif à court terme
- Au cours de la période analysée, la proportion de l'emprunt à court terme par rapport au passif total et aux capitaux propres présente une tendance oscillante, culminant à 2.58 % à la fin de 2019, avant de diminuer significativement à 0.64 % au troisième trimestre 2022. Les comptes créditeurs affichent une croissance générale, passant d'environ 8.54 % en mars 2017 à un pic à 14.91 % au premier trimestre 2022, indiquant une augmentation des dettes fournisseurs ou autres obligations à court terme. Les salaires accumulés et avantages sociaux fluctuent mais montrent une tendance à la hausse, culminant à 1.95 % en juin 2021, ce qui pourrait refléter une augmentation des charges sociales ou des provisions pour rémunérations. Les autres charges à payer, quant à elles, connaissent une augmentation globale, en particulier à partir de 2019, atteignant 8.07 % au deuxième trimestre 2022, représentant une augmentation des charges différées ou autres passifs à long terme à court terme.
- Évolution du passif à long terme
- Le passif à long terme, hors portion à court terme, montre une tendance de diminution relative, passant d'une part indiquée à 53.98 % en mars 2017 à 18.49 % en juin 2022. Cette réduction reflète une gestion stratégique du passif à long terme, avec une baisse continue des obligations à long terme et des obligations au titre des contrats de location-financement, qui représentent une part en déclin progressif. La partie à court terme des emprunts à long terme et obligations est relativement faible et fluctue peu, avec une valeur faible autour de 0.07-0.1 %. En parallèle, la part des impôts différés augmente progressivement, passant de 1.47 % en mars 2017 à un sommet de 4.28 % en mars 2021, avant de se réduire légèrement. Cela indique une montée en charge des passifs différés liés à la fiscalité, tout en conservant une tendance à la baisse de l'endettement long terme global.
- Évolution des autres passifs et capitaux propres
- Les contrats de location-exploitation et autres passifs à long terme connaissent une augmentation, atteignant 6.58 % en juin 2022, ce qui indique une croissance des obligations hors bilan ou des contrats de location à long terme. Les capitaux propres attribuables à l'entreprise connaissent une croissance régulière, passant d'environ 22.52 % en mars 2017 à 44.21 % en juin 2022, témoignant d'une amélioration du seuil de la solvabilité ou de la rétention des bénéfices. La part des bénéfices non répartis augmente aussi notablement, renforçant la position des capitaux propres avec une valeur maximale à 46.22 % au troisième trimestre 2021. La contribution financière des actions ordinaires reste marginale, avec une part faible constante, tandis que le capital versé supplémentaire diminue progressivement, parallèle à une augmentation de la rentabilité et des bénéfices cumulés.
- Évolution de la trésorerie et des indicateurs de performance
- La présence de stock de trésorerie, exprimée en pourcentage du passif total et des capitaux propres, est négative, indiquant un endettement net ou une utilisation de la trésorerie pour couvrir des dettes. La valeur relative en pourcentage de trésorerie s'améliore légèrement, passant d'environ -15 % en mars 2017 à -8.68 % en juin 2022, traduisant une gestion de la liquidité plus favorable ou une réduction de la dépendance à la trésorerie négative. La différence entre le prix d’achat excédentaire par rapport à la base du prédécesseur demeure négative, avec une réduction progressive de l’ampleur, attestant d’une valorisation favorable des actifs ou d'une gestion efficiente des investissements. La croissance continue des bénéfices non répartis, conjuguée à l'augmentation du total des capitaux propres, indique une tendance vers la consolidation financière. La contribution de la capitalisation additionnelle diminue sur la période, probablement liée à des politiques de rémunération des actionnaires ou à une stratégie de réinvestissement.
- Conclusion générale
- Globalement, la structure de financement de l’entreprise montre une tendance à la réduction de l’endettement à long terme, une augmentation des capitaux propres et une amélioration de la solvabilité. La gestion du passif à court terme indique une augmentation relative des obligations à court terme, mais une baisse de l’endettement à court terme en proportion. La croissance des bénéfices non répartis et des capitaux propres supporte une perspective de renforcement de la stabilité financière. Par ailleurs, la réduction de l'encours de trésorerie négative et la gestion prudente du passif à long terme traduisent une stratégie de consolidation et d’optimisation financière sur la période analysée.