Analyse des investissements
- Ajustement du résultat net : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché
- Ratios de rentabilité ajustés : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché (sommaire)
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Ajustement du résultat net : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché
American Airlines Group Inc., ajustement du bénéfice net (perte nette)
en millions de dollars américains
| 12 mois terminés le | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Bénéfice net (perte nette) (avant ajustement) | ||||||
| Plus: Investissements | ||||||
| Bénéfice net (perte nette) (après ajustement) |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des fluctuations significatives en termes de rentabilité. Le bénéfice net, ainsi que le bénéfice net ajusté, présentent des tendances contrastées sur la période considérée.
- Bénéfice net (perte nette)
- En 2019, le bénéfice net s'élevait à 1686 millions de dollars américains. L'année 2020 a été marquée par une perte nette substantielle de -8885 millions de dollars américains. Cette perte s'est poursuivie en 2021, bien que réduite à -1993 millions de dollars américains. Une amélioration notable est observée en 2022, avec un bénéfice net de 127 millions de dollars américains, qui s'est encore renforcé en 2023, atteignant 822 millions de dollars américains.
- Bénéfice net ajusté (perte nette ajustée)
- Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire à celle du bénéfice net. Il s'établissait à 1689 millions de dollars américains en 2019, puis a subi une perte de -8885 millions de dollars américains en 2020. La perte a diminué en 2021 à -1993 millions de dollars américains. En 2022, le bénéfice net ajusté a atteint 124 millions de dollars américains, et a progressé jusqu'à 825 millions de dollars américains en 2023.
Il est à noter que les valeurs du bénéfice net et du bénéfice net ajusté sont très proches pour chaque année, ce qui suggère que les ajustements apportés n'ont pas d'impact majeur sur le résultat final. La période 2020-2021 a été caractérisée par des pertes importantes, suivies d'une reprise progressive de la rentabilité en 2022 et 2023. L'évolution positive observée en 2023 indique une amélioration des performances financières.
Ratios de rentabilité ajustés : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché (sommaire)
American Airlines Group Inc., les ratios de rentabilité ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de rentabilité et de rendement. Le ratio de marge bénéficiaire nette, ainsi que sa version ajustée, présentent une forte volatilité sur la période considérée. En 2019, ces ratios s'établissaient à 3,68% et 3,69% respectivement. L'année 2020 marque une baisse drastique, avec des ratios négatifs de -51,25% pour les deux indicateurs. Une amélioration relative est observée en 2021, avec des ratios de -6,67%, mais ils restent négatifs. Les années 2022 et 2023 affichent un retour à la rentabilité, avec des ratios positifs de 0,26% et 1,56% pour le ratio de marge bénéficiaire nette, et de 0,25% et 1,56% pour le ratio ajusté. La progression de 2022 à 2023 indique une amélioration de la rentabilité.
- Rendement des capitaux propres
- Les données relatives au rendement des capitaux propres, tant au niveau nominal qu'ajusté, sont incomplètes pour l'ensemble de la période. Il n'est donc pas possible d'établir une tendance.
Le ratio de rendement de l’actif, et sa version ajustée, suivent une trajectoire similaire à celle de la marge bénéficiaire nette. En 2019, ces ratios étaient de 2,81% et 2,82% respectivement. L'année 2020 a vu une diminution significative, avec des ratios de -14,33%. En 2021, les ratios sont restés négatifs, à -3%. Une amélioration est constatée en 2022, avec des ratios de 0,2% et 0,19%, et se poursuit en 2023, atteignant 1,3% et 1,31%. Cette évolution suggère une amélioration de l'efficacité de l'utilisation des actifs pour générer des bénéfices.
American Airlines Group Inc., ratios de rentabilité : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
2023 Calculs
1 Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Bénéfice net (perte nette) ÷ Produits d’exploitation
= 100 × ÷ =
2 Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) = 100 × Bénéfice net ajusté (perte nette ajustée) ÷ Produits d’exploitation
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des fluctuations significatives de la performance. Le bénéfice net, initialement positif, a connu une forte baisse en 2020, se transformant en une perte substantielle. Cette perte s'est poursuivie, bien que dans une moindre mesure, en 2021. Une amélioration notable est observée en 2022, avec un retour à la rentabilité, suivi d'une augmentation du bénéfice net en 2023.
- Bénéfice net (perte nette)
- En 2019, le bénéfice net s'élevait à 1686 millions de dollars américains. Il a chuté à -8885 millions de dollars américains en 2020, puis à -1993 millions de dollars américains en 2021. En 2022, le bénéfice net est remonté à 127 millions de dollars américains, et a atteint 822 millions de dollars américains en 2023.
Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire à celle du bénéfice net non ajusté, avec des valeurs pratiquement identiques pour chaque période. Cela suggère que les ajustements comptables n'ont pas eu d'impact majeur sur la performance globale.
- Bénéfice net ajusté (perte nette ajustée)
- Les valeurs sont parallèles à celles du bénéfice net, avec 1689 millions de dollars américains en 2019, -8885 millions de dollars américains en 2020, -1993 millions de dollars américains en 2021, 124 millions de dollars américains en 2022 et 825 millions de dollars américains en 2023.
Le ratio de marge bénéficiaire nette reflète les variations du bénéfice net. Il a connu une forte baisse en 2020, devenant négatif, puis s'est amélioré progressivement en 2021, 2022 et 2023, bien qu'il soit resté relativement faible jusqu'en 2023.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Le ratio était de 3.68% en 2019, -51.25% en 2020, -6.67% en 2021, 0.26% en 2022 et 1.56% en 2023.
Le ratio de la marge bénéficiaire nette ajustée présente une évolution parallèle à celle du ratio non ajusté, confirmant l'impact limité des ajustements comptables sur la rentabilité. L'augmentation du ratio en 2023 indique une amélioration de la capacité à générer des bénéfices par rapport au chiffre d'affaires.
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Les valeurs sont de 3.69% en 2019, -51.25% en 2020, -6.67% en 2021, 0.25% en 2022 et 1.56% en 2023.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
2023 Calculs
1 ROE = 100 × Bénéfice net (perte nette) ÷ Déficit des actionnaires
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté (perte nette ajustée) ÷ Déficit des actionnaires
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des fluctuations significatives en termes de rentabilité. Le bénéfice net, ainsi que le bénéfice net ajusté, ont connu une forte baisse en 2020, passant d'un niveau de 1686 millions de dollars américains en 2019 à une perte de 8885 millions de dollars américains. Cette situation s'explique vraisemblablement par des facteurs externes affectant l'industrie.
En 2021, une amélioration est observée, avec une réduction de la perte nette à 1993 millions de dollars américains, et du bénéfice net ajusté à 1993 millions de dollars américains. Cependant, la rentabilité reste négative.
L'année 2022 marque un tournant, avec un retour à la rentabilité, affichant un bénéfice net de 127 millions de dollars américains et un bénéfice net ajusté de 124 millions de dollars américains. Cette tendance positive se confirme en 2023, avec une augmentation significative du bénéfice net à 822 millions de dollars américains et du bénéfice net ajusté à 825 millions de dollars américains.
- Bénéfice net (perte nette)
- A connu une forte volatilité, passant d'un bénéfice substantiel en 2019 à une perte importante en 2020, puis à une amélioration progressive en 2021 et 2022, culminant avec un bénéfice notable en 2023.
- Bénéfice net ajusté (perte nette ajustée)
- Suit une tendance similaire au bénéfice net, indiquant que les ajustements comptables n'ont pas fondamentalement modifié l'évolution de la rentabilité sous-jacente.
- Rendement des capitaux propres
- Les données relatives au rendement des capitaux propres et au ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) sont manquantes pour toutes les périodes, empêchant une analyse de l'efficacité de l'utilisation des fonds propres.
En conclusion, les données indiquent une reprise de la rentabilité après une période difficile en 2020, avec une amélioration continue observée en 2021, 2022 et 2023. L'absence de données sur le rendement des capitaux propres limite cependant l'évaluation complète de la performance financière.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
2023 Calculs
1 ROA = 100 × Bénéfice net (perte nette) ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté (perte nette ajustée) ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Le bénéfice net, ainsi que le bénéfice net ajusté, présentent une forte volatilité. En 2019, un bénéfice net de 1686 millions de dollars américains est enregistré. L'année 2020 marque une perte nette substantielle de -8885 millions de dollars américains, suivie d'une perte de -1993 millions de dollars américains en 2021. Une amélioration est observée en 2022 avec un bénéfice net de 127 millions de dollars américains, qui se confirme et s'accentue en 2023 avec un bénéfice net de 822 millions de dollars américains.
- Bénéfice net (perte nette)
- La trajectoire du bénéfice net montre une forte correction en 2020, probablement due à des facteurs externes, suivie d'une reprise progressive sur les années suivantes. La performance de 2023 suggère un retour à la rentabilité.
- Bénéfice net ajusté (perte nette ajustée)
- L'évolution du bénéfice net ajusté suit la même tendance que le bénéfice net, avec des valeurs très proches, indiquant que les ajustements comptables n'ont pas d'impact majeur sur la performance globale.
- Ratio de rendement de l’actif
- Le ratio de rendement de l’actif reflète la capacité à générer des bénéfices à partir des actifs. En 2019, ce ratio s'élève à 2,81%. Il chute considérablement en 2020 à -14,33%, puis reste négatif en 2021 à -3,0%. Une légère amélioration est constatée en 2022 avec 0,2%, et une progression plus marquée en 2023 avec 1,3%. Cette évolution est cohérente avec les fluctuations du bénéfice net.
- Ratio de rendement de l’actif (ajusté)
- Le ratio de rendement de l’actif ajusté présente une évolution similaire au ratio non ajusté, avec des différences minimes, ce qui confirme que les ajustements n'affectent pas significativement l'évaluation de la performance des actifs. La progression observée en 2023 indique une amélioration de l'efficacité de l'utilisation des actifs pour générer des bénéfices.