Rapport cours/ FCFE (P/FCFE)
Flux de trésorerie disponible sur capitaux propres (FCFE)
American Airlines Group Inc., FCFEcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
- Flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation (utilisés dans)
-
Pour la période allant de 2019 à 2023, la tendance des flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation présente une forte volatilité.
En 2019, le flux de trésorerie est positif, atteignant 3 815 millions de dollars, reflétant une situation financière saine avant la pandémie.
En 2020, une chute significative est observée avec une valeur négative de -6 543 millions de dollars, témoignant d’une dégradation majeure des flux liés à l’exploitation, probablement liée aux perturbations provoquées par la pandémie de COVID-19 et aux restrictions de voyage.
En 2021, on note une reprise partielle avec un flux positif de 704 millions de dollars, signalant une tendance de redressement mais restant bien en deçà des niveaux d’avant la crise.
En 2022, la croissance continue avec un flux d’exploitation de 2 173 millions de dollars, retrouvant une dynamique plus favorable.
En 2023, une nouvelle augmentation est observée, atteignant 3 803 millions de dollars, ce qui indique une amélioration progressive des performances opérationnelles et une possible reprise complète de l’activité après la période de crise.
- Flux de trésorerie disponible sur capitaux propres (FCFE)
-
Les FCFE montrent une évolution particulièrement volatile sur la période considérée.
En 2019, le FCFE est négatif, à -683 millions de dollars, indiquant une sortie nette de fonds après financement des investissements et autres activités financières.
En 2020, la situation empire avec une nouvelle valeur négative de -256 millions de dollars, ce qui pourrait refléter des besoins de financement accrus ou des flux de trésorerie opérationnels encore affectés par la crise de la pandémie.
En 2021, un changement radical apparaît avec un FCFE positif de 5 343 millions de dollars, signalant une phase de forte génération de liquidités disponibles après financement, probablement liée à une réduction des investissements, à la vente d’actifs ou à une gestion optimisée des flux financiers dans un contexte de récupération.
En 2022, le FCFE redevient négatif, atteignant -3 056 millions de dollars, ce qui indique peut-être un renouvellement des investissements ou une réduction des flux de trésorerie nets générés par l’exploitation.
En 2023, la valeur négative de -1 689 millions de dollars persiste, suggérant que la structure financière ou les activités d’investissement continuent à peser sur la génération de liquidités disponibles pour les actionnaires.
Rapport prix/FCFEcourant
American Airlines Group Inc., P/FCFE calcul, comparaison avec des indices de référence
| Nombre d’actions ordinaires en circulation | 654,756,816 |
| Sélection de données financières (US$) | |
| Flux de trésorerie disponible sur capitaux propres (FCFE) (en millions) | (1,689) |
| FCFE par action | -2.58 |
| Cours actuel de l’action (P) | 14.79 |
| Ratio d’évaluation | |
| P/FCFE | — |
| Repères | |
| P/FCFEConcurrents1 | |
| FedEx Corp. | 19.02 |
| Uber Technologies Inc. | 29.21 |
| Union Pacific Corp. | 29.21 |
| United Airlines Holdings Inc. | — |
| United Parcel Service Inc. | 14.00 |
| P/FCFEsecteur | |
| Transport | 31.78 |
| P/FCFEindustrie | |
| Industriels | 28.64 |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si le P/FCFE de la société est inférieur au P/FCFE de l’indice de référence, la société est relativement sous-évaluée.
Sinon, si le P/FCFE de la société est supérieur au P/FCFE de l’indice de référence, la société est relativement surévaluée.
Rapport prix/FCFEhistorique
American Airlines Group Inc., P/FCFEcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nombre d’actions ordinaires en circulation1 | 654,756,816 | 651,430,518 | 649,160,117 | 639,675,800 | 426,058,744 | |
| Sélection de données financières (US$) | ||||||
| Flux de trésorerie disponible sur capitaux propres (FCFE) (en millions)2 | (1,689) | (3,056) | 5,343) | (256) | (683) | |
| FCFE par action4 | -2.58 | -4.69 | 8.23 | -0.40 | -1.60 | |
| Cours de l’action1, 3 | 14.79 | 15.56 | 17.43 | 17.99 | 28.33 | |
| Ratio d’évaluation | ||||||
| P/FCFE5 | — | — | 2.12 | — | — | |
| Repères | ||||||
| P/FCFEConcurrents6 | ||||||
| FedEx Corp. | 25.37 | 19.48 | 36.75 | 13.28 | — | |
| Uber Technologies Inc. | 50.60 | 333.68 | 139.66 | — | — | |
| Union Pacific Corp. | 36.37 | 13.19 | 17.16 | 18.08 | — | |
| United Airlines Holdings Inc. | — | — | 2.58 | 3.16 | — | |
| United Parcel Service Inc. | 17.24 | 21.80 | 22.62 | 33.39 | — | |
| P/FCFEsecteur | ||||||
| Transport | 34.40 | 23.54 | 19.46 | 23.19 | — | |
| P/FCFEindustrie | ||||||
| Industriels | 23.85 | 25.07 | — | 40.69 | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 Données ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.
3 Cours de clôture à la date de dépôt du rapport annuel de American Airlines Group Inc.
4 2023 calcul
FCFE par action = FCFE ÷ Nombre d’actions ordinaires en circulation
= -1,689,000,000 ÷ 654,756,816 = -2.58
5 2023 calcul
P/FCFE = Cours de l’action ÷ FCFE par action
= 14.79 ÷ -2.58 = —
6 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du cours de l'action
- Le cours de l'action a connu une baisse significative entre 2019 et 2020, passant de 28,33 US$ à 17,99 US$, puis une nouvelle diminution en 2021 pour atteindre 17,43 US$. La tendance se poursuit en 2022 avec une réduction continue, s'établissant à 15,56 US$, avant de continuer à diminuer en 2023 pour atteindre 14,79 US$. Ces données indiquent une tendance à la baisse du cours de l'action sur la période considérée, suggérant potentiellement une dégradation de la perception du marché ou des difficultés économiques persistantes pour l'entreprise.
- FCFE par action
- Le flux de trésorerie disponible pour les fonds propres (FCFE) par action présente une forte fluctuation. En 2019 et 2020, le FCFE par action était négatif, respectivement à -1.6 US$ et -0.4 US$, ce qui indique une sortie de trésorerie pour les actionnaires. En 2021, une inversion de tendance se produit avec un FCFE positif notable à 8.23 US$, signalant une amélioration significative de la capacité de l'entreprise à générer des flux de trésorerie après investissements et financements. Cependant, cette situation ne perdure pas car en 2022, le FCFE redevient négatif à -4.69 US$, suivi d'une nouvelle dégradation en 2023 à -2.58 US$, mais à un niveau inférieur à celui de 2022, ce qui pourrait indiquer une vulnérabilité persistante dans la gestion de la trésorerie ou une période de restructuration.
- Ratio P/FCFE
- Le ratio P/FCFE n'est disponible que pour 2022, avec une valeur de 2.12. Cette valeur pourrait suggérer une évaluation relative des actions par rapport à leur flux de trésorerie disponible, mais l'absence d'autres notations dans la série limite la capacité à analyser une tendance ou une évolution dans le contexte temporel. La valeur en 2022 semble indiquer une valorisation modérée par rapport au FCFE de cette année.