Analyse des écarts d’acquisition et des immobilisations incorporelles
- Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
- Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
American Airlines Group Inc., ajustements aux états financiers
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. L’actif total a connu une augmentation entre 2019 et 2021, passant de 59 995 millions de dollars américains à 66 467 millions de dollars américains. Cependant, cet actif total a ensuite diminué en 2022 et 2023, atteignant 64 716 millions de dollars américains puis 63 058 millions de dollars américains. L’actif total ajusté suit une trajectoire similaire, avec une croissance jusqu’en 2021 (de 55 904 millions à 62 376 millions) suivie d’une baisse en 2022 et 2023 (à 60 625 millions et 58 967 millions respectivement).
- Déficit des actionnaires
- Le déficit des actionnaires a connu une augmentation substantielle entre 2019 et 2020, passant de -118 millions de dollars américains à -6 867 millions de dollars américains. Cette tendance à la hausse s’est poursuivie en 2021, atteignant -7 340 millions de dollars américains, avant de diminuer en 2022 (-5 799 millions de dollars américains) et en 2023 (-5 202 millions de dollars américains). Bien que le déficit diminue en 2022 et 2023, il reste significativement plus élevé qu’en 2019.
Le déficit des actionnaires ajusté présente une évolution parallèle à celle du déficit des actionnaires non ajusté. Une augmentation importante est observée entre 2019 et 2021, passant de -4 209 millions de dollars américains à -11 431 millions de dollars américains. Une diminution est ensuite constatée en 2022 (-9 890 millions de dollars américains) et 2023 (-9 293 millions de dollars américains). Comme pour le déficit des actionnaires, le niveau du déficit ajusté reste considérablement plus élevé en 2023 qu’en 2019.
En résumé, les données indiquent une période initiale de croissance de l’actif suivie d’une phase de contraction. Parallèlement, les déficits des actionnaires, tant ajustés que non ajustés, ont augmenté de manière significative, puis ont commencé à diminuer, mais demeurent à des niveaux élevés. Ces tendances suggèrent une période de défis financiers suivie d’une stabilisation progressive.
American Airlines Group Inc., données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
American Airlines Group Inc., les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière d'efficacité et de rentabilité. Le ratio de rotation de l’actif total a connu une forte diminution en 2020, passant de 0.76 en 2019 à 0.28, avant de remonter progressivement pour atteindre 0.84 en 2023. Une trajectoire similaire est observée pour le ratio de rotation de l’actif total (ajusté), qui passe de 0.82 en 2019 à 0.3 en 2020, puis à 0.9 en 2023.
Le ratio de rendement de l’actif a affiché une performance négative en 2020 et 2021, atteignant -14.33% et -3% respectivement. Une amélioration est constatée en 2022 (0.2%) et en 2023 (1.3%). Le ratio de rendement de l’actif (ajusté) suit une tendance analogue, avec des valeurs négatives en 2020 (-15.34%) et 2021 (-3.2%), puis une remontée en 2022 (0.21%) et 2023 (1.39%).
- Ratio de rotation de l’actif total
- Indique une utilisation plus efficace des actifs en 2023 par rapport aux années précédentes, bien qu'une baisse significative soit observée en 2020.
- Ratio de rendement de l’actif
- Signale une amélioration de la rentabilité des actifs au cours des deux dernières périodes, après des performances négatives initiales.
- Données manquantes
- L'absence de données pour les ratios d’endettement financier et les ratios de rendement des capitaux propres (ajustés et non ajustés) empêche une analyse complète de la structure financière et de la rentabilité des capitaux propres.
American Airlines Group Inc., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
2023 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Produits d’exploitation ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Produits d’exploitation ÷ Total de l’actif ajusté
= ÷ =
L’analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant l’actif et son utilisation. Le total de l’actif a connu une augmentation entre 2019 et 2021, passant de 59 995 millions de dollars américains à 66 467 millions. Une légère diminution est ensuite observée en 2022 (64 716 millions) et en 2023 (63 058 millions), indiquant une stabilisation, voire un léger recul, de la taille globale de l’actif.
L’actif total ajusté suit une trajectoire similaire, avec une croissance de 55 904 millions de dollars américains en 2019 à 62 376 millions en 2021, suivie d’une baisse progressive en 2022 (60 625 millions) et 2023 (58 967 millions). L’écart entre le total de l’actif et l’actif total ajusté reste relativement constant sur la période.
Le ratio de rotation de l’actif total a subi une forte baisse en 2020, passant de 0,76 en 2019 à 0,28. Une reprise progressive est ensuite constatée en 2021 (0,45) et 2022 (0,76), atteignant 0,84 en 2023. Cette évolution suggère une amélioration de l’efficacité avec laquelle l’actif est utilisé pour générer des ventes.
Le ratio de rotation de l’actif total ajusté présente une tendance similaire à celle du ratio non ajusté. Il chute à 0,3 en 2020, puis remonte à 0,48 en 2021, 0,81 en 2022 et enfin à 0,9 en 2023. Le ratio ajusté est systématiquement supérieur au ratio non ajusté, indiquant une rotation plus efficace de l’actif ajusté.
- Tendances générales
- Une croissance de l’actif jusqu’en 2021, suivie d’une stabilisation et d’un léger recul. Une forte baisse de la rotation de l’actif en 2020, suivie d’une reprise progressive.
- Observations clés
- L’amélioration des ratios de rotation de l’actif en 2022 et 2023 suggère une meilleure utilisation des actifs pour générer des revenus.
- Points d’attention
- La diminution de l’actif total ajusté en 2022 et 2023 pourrait nécessiter une analyse plus approfondie pour déterminer les causes sous-jacentes.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
2023 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Déficit des actionnaires
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Déficit des actionnaires ajusté
= ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure de l’actif et la situation nette. Le total de l’actif a connu une augmentation entre 2019 et 2021, passant de 59 995 millions de dollars américains à 66 467 millions de dollars américains. Cependant, cet actif a légèrement diminué en 2022 et 2023, atteignant 64 716 millions et 63 058 millions de dollars américains respectivement.
L’actif ajusté suit une trajectoire similaire, avec une croissance de 55 904 millions de dollars américains en 2019 à 62 376 millions de dollars américains en 2021, suivie d’une baisse progressive à 60 625 millions et 58 967 millions de dollars américains en 2022 et 2023.
La situation nette des actionnaires présente un déficit continu sur la période analysée. Ce déficit s’est considérablement creusé entre 2019 et 2021, passant de -118 millions de dollars américains à -7 340 millions de dollars américains. Bien que le déficit ait diminué en 2022 (-5 799 millions de dollars américains) et 2023 (-5 202 millions de dollars américains), il reste substantiel.
L’analyse du déficit ajusté des actionnaires confirme cette tendance. Le déficit ajusté a augmenté de -4 209 millions de dollars américains en 2019 à -11 431 millions de dollars américains en 2021, puis a connu une réduction progressive à -9 890 millions et -9 293 millions de dollars américains en 2022 et 2023. La diminution du déficit ajusté est moins prononcée que celle du déficit non ajusté.
- Tendances clés
- Augmentation initiale de l’actif suivie d’une légère diminution.
- Situation nette
- Déficit continu et substantiel des actionnaires, bien qu’en légère amélioration récente.
- Actif ajusté
- Évolution parallèle au total de l’actif, avec une diminution progressive en 2022 et 2023.
- Déficit ajusté
- Amélioration moins marquée que le déficit non ajusté.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
2023 Calculs
1 ROE = 100 × Bénéfice net (perte nette) ÷ Déficit des actionnaires
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net (perte nette) ÷ Déficit des actionnaires ajusté
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle une évolution significative des résultats. Le déficit des actionnaires a connu une augmentation substantielle entre 2019 et 2021, passant de -118 millions de dollars américains à -7340 millions de dollars américains. Une amélioration relative est observée en 2022, avec une diminution du déficit à -5799 millions de dollars américains, et se poursuit en 2023, atteignant -5202 millions de dollars américains. Cependant, le déficit reste significatif sur l'ensemble de la période.
Le déficit des actionnaires ajusté suit une tendance similaire, mais avec des montants plus élevés. Il passe de -4209 millions de dollars américains en 2019 à -11431 millions de dollars américains en 2021. Une réduction est également constatée en 2022 (-9890 millions de dollars américains) et en 2023 (-9293 millions de dollars américains), mais le déficit ajusté demeure supérieur au déficit non ajusté à chaque période.
- Tendances principales
- Une détérioration significative de la rentabilité entre 2019 et 2021, suivie d'une amélioration progressive en 2022 et 2023, bien que les pertes restent substantielles.
- Observations
- L'écart entre le déficit des actionnaires et le déficit des actionnaires ajusté suggère l'existence d'éléments non récurrents ou d'ajustements comptables ayant un impact significatif sur les résultats.
- Données manquantes
- Les données relatives au rendement des capitaux propres et au ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) sont manquantes pour toutes les périodes, ce qui empêche une analyse complète de la performance de l'entreprise.
En conclusion, les données disponibles indiquent une période de difficultés financières importantes, suivie d'une stabilisation progressive. L'absence de données sur le rendement des capitaux propres limite cependant la portée de l'analyse.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
2023 Calculs
1 ROA = 100 × Bénéfice net (perte nette) ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net (perte nette) ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l’actif et sa rentabilité. Le total de l’actif a connu une augmentation entre 2019 et 2021, passant de 59 995 millions de dollars américains à 66 467 millions de dollars américains. Cependant, cet actif a ensuite diminué en 2022 et 2023, atteignant 63 058 millions de dollars américains en 2023.
L’actif ajusté suit une trajectoire similaire, avec une croissance de 55 904 millions de dollars américains en 2019 à 62 376 millions de dollars américains en 2021, suivie d’une baisse progressive à 58 967 millions de dollars américains en 2023.
- Ratio de rendement de l’actif
- Le ratio de rendement de l’actif a subi une forte variation. Il était de 2,81 % en 2019, puis a chuté à -14,33 % en 2020. Une légère amélioration a été observée en 2021 avec -3,0 %, suivie d’une augmentation à 0,2 % en 2022 et à 1,3 % en 2023. Cette évolution indique une rentabilité initialement positive, suivie d’une période de pertes significatives, puis d’une reprise progressive.
- Ratio de rendement de l’actif (ajusté)
- Le ratio de rendement de l’actif ajusté présente une tendance similaire à celle du ratio non ajusté. Il a diminué de 3,02 % en 2019 à -15,34 % en 2020, puis est resté négatif à -3,2 % en 2021. Une légère amélioration est constatée en 2022 (0,21 %) et en 2023 (1,39 %). Les valeurs ajustées présentent des fluctuations plus importantes que les valeurs non ajustées, suggérant que l’ajustement de l’actif a un impact notable sur le calcul de la rentabilité.
En résumé, les données suggèrent une période initiale de croissance de l’actif suivie d’une contraction, ainsi qu’une rentabilité fortement affectée par des facteurs externes en 2020, avec une reprise progressive observée en 2022 et 2023. L’analyse comparative des ratios ajustés et non ajustés met en évidence l’importance de la composition de l’actif dans l’évaluation de la performance financière.