Analyse des ratios de solvabilité
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
- Ratios de solvabilité (résumé)
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement financier
- Ratio de couverture des intérêts
- Taux de couverture des charges fixes
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Ratios de solvabilité (résumé)
American Airlines Group Inc., les ratios de solvabilité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
- Évolution du ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, incluant le passif lié aux contrats de location-exploitation, est resté stable à 1.19 à la fin de 2022 et 2023, après une augmentation initiale de 1 à 1.27 entre 2019 et 2020. Cette stabilité récente indique un niveau constant d’endettement par rapport aux fonds propres à partir de 2022.
- Évolution du ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio a connu une baisse progressive, passant de 1 en 2019 à 1.19 en 2021, puis se stabilisant à 1.19 en 2022 et 2023. La tendance à la baisse de 2020 à 2022 traduit une réduction relative de la part de l’endettement comparée aux fonds propres, ce qui pourrait signaler une gestion de la levée de fonds ou une évolution dans la structure du capital.
- Évolution du ratio d’endettement
- Ce ratio, basé sur la dette par rapport à l’actif, est passé de 0.41 en 2019 à 0.57 en 2021, avant de reculer à 0.55 en 2022 et 0.52 en 2023. La hausse en 2020 et 2021 indique une augmentation de l’endettement relatif, alors que la baisse en 2022 et 2023 suggère une tendance à une gestion plus prudente de l’endettement par rapport aux actifs totaux.
- Évolution du ratio d’endettement par rapport à l’actif, y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation
- Ce ratio a augmenté de 2019 à 2021, passant de 0.56 à 0.69, avant de diminuer légèrement pour atteindre 0.64 en 2023. La progression entre 2019 et 2021 reflète une hausse de l’endettement dans le cadre de la structure de l’actif, alors que la baisse ultérieure indique une tendance à réduire l’endettement relatif durant la période récente.
- Évolution du ratio d’endettement financier
- Les données précises pour ce ratio manquent pour la période 2019 à 2021. Il existe une amélioration notable dans le ratio de couverture des intérêts, passant de -8.33 en 2020 à 1.52 en 2023, ce qui indique une restauration de la capacité de l'entreprise à couvrir ses charges financières. La progression du taux de couverture des charges fixes de -2.6 en 2020 à 1.27 en 2023 confirme cette tendance à une gestion plus saine des coûts fixes et des charges d’intérêts.
- Évolution du ratio de couverture des intérêts et des charges fixes
- Le ratio de couverture des intérêts a connu une forte baisse en 2020, passant de 3.06 en 2019 à -8.33, puis une amélioration significative pour atteindre 1.52 en 2023. Similairement, le taux de couverture des charges fixes est passé d’une valeur négative (-2.6) en 2020 à 1.27 en 2023. Ces évolutions marquent une amélioration notable de la capacité de l’entreprise à couvrir ses charges d’exploitation, suggérant une reprise ou une meilleure gestion financière en fin de période.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
American Airlines Group Inc., ratio d’endettement par rapport aux capitaux proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Échéances actuelles de la dette à long terme et des contrats de location-financement | ||||||
| Dette à long terme et contrats de location-financement, déduction faite des échéances courantes | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Déficit des actionnaires | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propressecteur | ||||||
| Transport | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresindustrie | ||||||
| Industriels | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Déficit des actionnaires
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- Une augmentation significative a été observée du total de la dette entre 2019 et 2021, passant de 24 315 millions de dollars à un pic de 38 060 millions en 2021. Cette hausse peut indiquer une stratégie de financement accrue ou une nécessité de liquidités accrue durant cette période. Cependant, en 2022, une baisse est notable, réduisant la dette à 35 663 millions, suivie d'une nouvelle diminution en 2023 pour atteindre 32 902 millions, ce qui suggère une tentative de déleveraging ou de réduction des engagements financiers à partir de 2022.
- Déficit des actionnaires
- Le déficit des actionnaires a connu des variations importantes au fil des années. En 2019, il était légèrement négatif à -118 millions, mais le déficit s’est approfondi de façon notable en 2020, atteignant -6 867 millions. En 2021, cette tendance s’est accentuée, atteignant -7 340 millions, montrant une dégradation de la situation financière des actionnaires. Une amélioration progressive est perceptible en 2022, où le déficit diminue à -5 799 millions, puis continue à se réduire en 2023 pour atteindre -5 2022 millions, témoignant d’un certain redressement dans la situation des capitaux propres négatifs.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Aucune donnée n’est disponible pour ce ratio dans la période analysée. Il n’est donc pas possible d’évaluer l’évolution du levier financier ou de la structure du capital de l’entreprise à partir de ces données.
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
American Airlines Group Inc., le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Échéances actuelles de la dette à long terme et des contrats de location-financement | ||||||
| Dette à long terme et contrats de location-financement, déduction faite des échéances courantes | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation | ||||||
| Passifs non courants au titre des contrats de location-exploitation | ||||||
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | ||||||
| Déficit des actionnaires | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | ||||||
| Transport | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | ||||||
| Industriels | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Déficit des actionnaires
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Dette totale
- Entre 2019 et 2023, la dette totale de l'entreprise a augmenté de manière significative, passant d'environ 33,44 milliards de dollars à 40,66 milliards de dollars. Cette hausse est notable entre 2019 et 2021, avec une croissance progressive. Toutefois, une légère diminution est observée en 2022, avec la dette revenant à 43,69 milliards de dollars, puis une nouvelle réduction en 2023, atteignant 40,66 milliards de dollars. Ces fluctuations peuvent indiquer une gestion de la dette en réponse à des conditions économiques ou stratégiques spécifiques.
- Déficit des actionnaires
- Le déficit des actionnaires a subi une dégradation considérable à partir de 2019, passant d’un solde légèrement négatif à -118 millions de dollars à une perte beaucoup plus importante en 2020, atteignant -6 867 millions de dollars. La tendance de déficit négatif s’est poursuivie en 2021 et 2022, atteignant respectivement -7 340 millions de dollars, puis une légère amélioration en 2023 à -5 20202 millions de dollars. L’évolution reflète une dégradation significative du bilan des actionnaires à partir de 2019, suivie d’une tentative de redressement partiel dans la période récente.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Les données relatives à ce ratio ne sont pas disponibles dans la période analysée, ce qui limite la capacité à évaluer la structure financière en termes d’endettement par rapport aux fonds propres. La présence de cette absence pourrait indiquer une absence de collecte ou de calcul de ce ratio pour ces années ou une information non divulguée dans les résultats.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
American Airlines Group Inc., ratio d’endettement par rapport au total des fonds proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Échéances actuelles de la dette à long terme et des contrats de location-financement | ||||||
| Dette à long terme et contrats de location-financement, déduction faite des échéances courantes | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Déficit des actionnaires | ||||||
| Total du capital | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propressecteur | ||||||
| Transport | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresindustrie | ||||||
| Industriels | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- Sur la période étudiée, le total de la dette a augmenté de manière significative entre 2019 et 2021, passant de 24 315 millions de dollars à 38 060 millions de dollars, ce qui reflète une hausse notable de l'endettement. Après 2021, une baisse progressive est observée, atteignant 35 663 millions de dollars en 2022 et 32 902 millions de dollars en 2023, suggérant une tentative de désendettement ou une gestion plus prudente de l'endettement à l'approche de 2023.
- Total du capital
- Le total du capital a connu une croissance continue au cours de la période d'observation, passant de 24 197 millions de dollars en 2019 à 30 720 millions en 2021. Par la suite, une légère diminution est constatée, avec un total du capital de 29 864 millions en 2022 et 27 700 millions en 2023, ce qui pourrait indiquer une réduction des fonds propres ou une redistribution des capitaux.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio a augmenté en 2020, passant de 1,00 à 1,27, indiquant une augmentation de la dépendance à la dette relative aux fonds propres. Cependant, il a légèrement diminué en 2021 à 1,24, puis a continué de décroître pour atteindre 1,19 en 2022 et en 2023. La tendance à la baisse depuis 2020 suggère une amélioration progressive de la structure financière, avec une réduction relative du levier financier, bien que le ratio demeure supérieur à 1, indiquant que la dette continue de représenter une part importante des fonds propres.
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
American Airlines Group Inc., ratio de la dette sur le total des fonds propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Échéances actuelles de la dette à long terme et des contrats de location-financement | ||||||
| Dette à long terme et contrats de location-financement, déduction faite des échéances courantes | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation | ||||||
| Passifs non courants au titre des contrats de location-exploitation | ||||||
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | ||||||
| Déficit des actionnaires | ||||||
| Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | ||||||
| Transport | ||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | ||||||
| Industriels | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de la dette totale
- La dette totale de l'entreprise a augmenté de 33 444 millions de dollars en 2019 à un pic de 46 177 millions de dollars en 2021, avant de diminuer à 43 687 millions de dollars en 2022 puis à 40 663 millions de dollars en 2023. Cette tendance indique une augmentation significative de l'endettement jusqu'en 2021, suivie d'une réduction progressive au cours des deux dernières années.
- Évolution du total du capital
- Le total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) a connu une croissance sous une forme similaire, passant de 33 326 millions de dollars en 2019 à 38 837 millions de dollars en 2021. Par la suite, il a diminué pour atteindre 35 461 millions de dollars en 2023. La croissance jusqu'en 2021 reflète probablement une augmentation des investissements ou un renforcement du capital, tandis que la réduction ultérieure pourrait indiquer une démarche de désendettement ou une révision de la structure du capital.
- Ratio de la dette sur le total du capital
- Le ratio de la dette par rapport au total du capital a montré une augmentation, passant de 1 en 2019 à 1,2 en 2020, puis se stabilisant à 1,19 en 2021. Par la suite, il a légèrement diminué pour atteindre 1,15 en 2022 et en 2023. La stabilité relative de ce ratio depuis 2020 suggère une gestion équilibrée entre la dette et le capital, malgré une augmentation initiale de l'endettement, avec une tendance récente à la réduction de la dépendance à la dette.
- Analyse globale
- Les données indiquent une période initiale d'endettement accru, notamment jusqu'en 2021, possibly en réponse à des besoins de financement liés à la restructuration, aux investissements ou à la gestion des impacts économiques récents. La tendance à la baisse depuis 2022 pourrait résulter d'efforts pour stabiliser la structure financière ou de meilleures performances opérationnelles. La stabilité du ratio de la dette indique un équilibre maîtrisé entre dette et capital, même après des variations significatives au cours de la période analysée.
Ratio d’endettement
American Airlines Group Inc., ratio d’endettementcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Échéances actuelles de la dette à long terme et des contrats de location-financement | ||||||
| Dette à long terme et contrats de location-financement, déduction faite des échéances courantes | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettementConcurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
| Ratio d’endettementsecteur | ||||||
| Transport | ||||||
| Ratio d’endettementindustrie | ||||||
| Industriels | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- La dette totale a connu une augmentation significative de 2019 à 2021, passant de 24 315 millions de dollars américains à un pic de 38 060 millions en 2021. Par la suite, elle a légèrement diminué en 2022 à 35 663 millions, puis a continué à décroître en 2023 pour atteindre 32 902 millions, indiquant une tendance à la réduction de l'endettement après une période d'accroissement marquée.
- Total de l’actif
- L'actif total a augmenté de manière régulière de 2019 (59 995 millions) à 2021 (66 467 millions), consolidant une croissance globale. Cependant, après 2021, une légère baisse est observée en 2022 (64 716 millions) et 2023 (63 058 millions). Cela peut indiquer une contraction partielle de l'actif à partir de son point culminant en 2021.
- Ratio d’endettement
- Le ratio d’endettement a connu une hausse continue de 2019 à 2021, passant de 0,41 à 0,57, reflétant une augmentation relative de la dette par rapport à l’actif total. Après 2021, ce ratio a reculé à 0,55 en 2022, puis à 0,52 en 2023, suggérant une amélioration progressive de la structure de capital par une réduction relative de l'endettement ou une augmentation de l'actif non financé par la dette. La tendance indique une gestion plus prudente de l'endettement à partir de 2021.
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
American Airlines Group Inc., le ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Échéances actuelles de la dette à long terme et des contrats de location-financement | ||||||
| Dette à long terme et contrats de location-financement, déduction faite des échéances courantes | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation | ||||||
| Passifs non courants au titre des contrats de location-exploitation | ||||||
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | ||||||
| Transport | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | ||||||
| Industriels | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
- Les données montrent une augmentation constante de la dette totale du 31 décembre 2019 au 31 décembre 2021, passant de 33 444 millions de dollars à 46 177 millions de dollars. Cette hausse reflète une croissance progressive de l'endettement sur cette période. Cependant, à partir de 2022, une diminution est observée, la dette passant à 43 687 millions de dollars, puis à 40 663 millions de dollars en 2023. Cette tendance à la baisse depuis 2022 peut indiquer une stratégie de désendettement ou une réduction de l'endettement global après avoir atteint un pic en 2021.
- Total de l’actif
- Le total des actifs a augmenté de 59 995 millions de dollars en 2019 à 66 467 millions en 2021, traduisant une croissance de l’actif sur cette période. Ensuite, une légère diminution est observée, avec une valeur de 64 716 millions en 2022 et de 63 058 millions en 2023. La baisse récente pourrait être liée à la réduction de certains actifs ou à une réorganisation financière suite à l'évolution du contexte économique ou stratégique de l’entreprise.
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
- Ce ratio a connu une hausse continue depuis 2019, passant de 0.56 à 0.69 en 2021, indiquant une augmentation relative de l’endettement par rapport à l’actif total. La tendance se stabilise légèrement en 2022 à 0.68, puis diminue à 0.64 en 2023. La réduction du ratio à partir de 2022 pourrait traduire une amélioration de la position financière, notamment par la réduction de la dette ou par une stabilisation de l’actif, ou une combinaison des deux. La baisse de ce ratio en 2023 suggère une amélioration de la structure financière de l’entreprise et une réduction du risque financier global.
Ratio d’endettement financier
American Airlines Group Inc., ratio d’endettement financiercalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Déficit des actionnaires | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement financier1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement financierConcurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
| Ratio d’endettement financiersecteur | ||||||
| Transport | ||||||
| Ratio d’endettement financierindustrie | ||||||
| Industriels | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Déficit des actionnaires
= ÷ =
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- Total de l’actif
- Entre 2019 et 2021, le total de l’actif a connu une croissance progressive, passant de 59 995 millions de dollars en 2019 à 66 467 millions en 2021. Cependant, cette tendance s’est inversée en 2022, avec une diminution du total actéf lors de l’exercice suivant, atteignant 64 716 millions, puis diminuant encore en 2023 pour s’établir à 63 058 millions. Cette évolution indique une période initiale de croissance suivie d’un recentrage ou d’un ajustement au niveau des actifs.
- Déficit des actionnaires
- Le déficit des actionnaires est significatif, passant d’un déficit modéré de 118 millions de dollars en 2019 à un déficit très important de -6 867 millions en 2020. La situation s’est encore dégradée en 2021 avec un déficit de -7 340 millions, retraçant une détérioration importante dans la situation financière des actionnaires. La tendance s’est stabilisée en 2022, avec une réduction du déficit à -5 799 millions, puis une nouvelle amélioration en 2023, où le déficit s’est réduit à -5 202 millions. Ces chiffres reflètent une difficulté financière persistante, mais une tendance positive vers une réduction du déficit à partir de 2022.
- Ratio d’endettement financier
- Les données relatives au ratio d’endettement financier n’étant pas renseignées, il n’est pas possible d’évaluer directement la structure de la dette ou le niveau d’endettement relatif par rapport aux actifs ou aux capitaux propres. La compréhension de cette composante est essentielle pour une analyse approfondie de la santé financière mais demeure limitée dans ce cas.
Ratio de couverture des intérêts
American Airlines Group Inc., le taux de couverture des intérêtscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net (perte nette) | ||||||
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | ||||||
| Plus: Charges d’intérêts, nettes | ||||||
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio de couverture des intérêts1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de couverture des intérêtsConcurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
| Ratio de couverture des intérêtssecteur | ||||||
| Transport | ||||||
| Ratio de couverture des intérêtsindustrie | ||||||
| Industriels | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Ratio de couverture des intérêts = EBIT ÷ Charges d’intérêts
= ÷ =
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- Évolution du bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- Le bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) a connu des fluctuations importantes au cours de la période analysée. En 2019, il affichait un bénéfice de 3,351 millions de dollars américains. Cependant, en 2020, une baisse significative a été observée, avec un résultat de -10,226 millions de dollars, reflétant probablement l’impact de la pandémie de COVID-19 sur l’activité, notamment une chute du trafic aérien et des revenus. La situation s’est améliorée en 2021 avec un EBIT de -748 millions de dollars, encore négatif mais nettement moins déficitaire, puis a rebondi en 2022 avec un excédent de 2,148 millions de dollars. En 2023, cette tendance positive s’est poursuivie avec un EBIT de 3,266 millions de dollars, supérieur à celui de 2019, indiquant une reprise progressive et une rentabilité retrouvée dans un contexte de redressement du secteur aérien.
- Charges d’intérêts nettes
- Les charges d’intérêts nettes ont crû chaque année : de 1,095 millions de dollars en 2019 à 2,145 millions en 2023. La croissance régulière pourrait résulter de l’accroissement de la dette ou de coûts financiers plus élevés. Ce montant reste cependant en proportion modérée par rapport à la rentabilité et au trafic global, mais il constitue un composant important du coût financier et doit être surveillé dans le contexte de la gestion de la dette à long terme.
- Ratio de couverture des intérêts
- Ce ratio, indicateur clé de la capacité à couvrir les charges d’intérêts, a été très volatile durant la période. En 2019, il s’établissait à 3.06, suggérant que l’entreprise disposait d’une marge confortable pour couvrir ses intérêts. En 2020, il est tombé à -8.33, traduisant une incapacité à générer suffisamment de bénéfices pour couvrir ces charges (dépassement en déficit). En 2021, le ratio est encore négatif à -0.42, indiquant une difficulté persistante à couvrir les intérêts. La situation s’est toutefois améliorée en 2022, avec un ratio positif de 1.09, puis encore accru en 2023 à 1.52, reflétant un renforcement de la capacité de l’entreprise à couvrir ses charges financières, en phase avec la reprise de son EBIT. La trajectoire montre une amélioration progressive de la santé financière en matière de sécurité de la dette, mais elle reste sensible aux fluctuations de la rentabilité.
Taux de couverture des charges fixes
American Airlines Group Inc., taux de couverture des charges fixescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net (perte nette) | ||||||
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | ||||||
| Plus: Charges d’intérêts, nettes | ||||||
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | ||||||
| Plus: Coût de la location-exploitation | ||||||
| Bénéfice avant charges fixes et impôts | ||||||
| Charges d’intérêts, nettes | ||||||
| Coût de la location-exploitation | ||||||
| Charges fixes | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Taux de couverture des charges fixes1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Taux de couverture des charges fixesConcurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
| Taux de couverture des charges fixessecteur | ||||||
| Transport | ||||||
| Taux de couverture des charges fixesindustrie | ||||||
| Industriels | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Taux de couverture des charges fixes = Bénéfice avant charges fixes et impôts ÷ Charges fixes
= ÷ =
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- Bénéfice avant charges fixes et impôts
- Les bénéfices avant charges fixes et impôts ont connu une évolution volatile au cours de la période analysée. En 2019, la valeur s’établit à 5 378 millions de dollars, avant de chuter de manière significative en 2020, atteignant -8 269 millions de dollars, reflétant une période de pertes importantes. La situation s’améliore en 2021 avec un bénéfice de 1 264 millions de dollars, puis progresse en 2022 à 4 155 millions de dollars et atteint 5 282 millions de dollars en 2023, montrant une tendance à la reprise et une croissance progressive après la crise de 2020.
- Charges fixes
- Les charges fixes ont augmenté de façon régulière tout au long de la période. Elles étaient de 3 122 millions de dollars en 2019 et ont augmenté légèrement chaque année pour atteindre 4 161 millions de dollars en 2023. Cette croissance constante reflète probablement une expansion ou une augmentation des coûts fixes, ou un ajustement pour l'inflation ou d’autres facteurs structurels.
- Taux de couverture des charges fixes
- Ce ratio, calculant la capacité à couvrir les charges fixes avec le bénéfice avant charges fixes et impôts, a connu une grande volatilité. En 2019, il s’établit à 1,72, indiquant une bonne couverture. En 2020, il chute brusquement à -2,6, indiquant que l’entreprise ne parvenait pas à couvrir ses charges fixes cette année-là, probablement en lien avec la crise. La situation s’améliore en 2021 avec un ratio à 0,33, puis rebondit à 1,05 en 2022 et 1,27 en 2023, suggérant une amélioration de la capacité de l’entreprise à couvrir ses charges fixes, en particulier à partir de 2021, après la crise.