Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
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Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
American Airlines Group Inc., FCFFcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
- Flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation (utilisés dans)
- En 2019, ce flux était positif, atteignant 3 815 millions de dollars, ce qui indique une génération de trésorerie saine provenant des activités opérationnelles. Cependant, en 2020, une chute significative a été observée, avec une valeur négative de -6 543 millions de dollars, principalement attribuable à la crise pandémique et à ses effets dévastateurs sur l’activité de l’entreprise. La situation s’est améliorée en 2021 avec un retour à la positivité à 704 millions de dollars, puis a continué à croître en 2022 pour atteindre 2 173 millions de dollars. En 2023, cette tendance de croissance s’est poursuivie, avec une nouvelle augmentation jusqu’à 3 803 millions de dollars, indiquant une reprise progressive et une stabilisation opérationnelle.\n
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le FCFF suit une tendance similaire à celle du flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles, présentant une forte baisse en 2020 avec une valeur négative de -7 780 millions de dollars, ce qui reflète les impacts négatifs de la crise et la détérioration de la capacité à générer du cash-flow disponible pour l’entreprise. En 2021, une forte reprise est enregistrée avec un FCFF de 1 593 millions de dollars, puis une amélioration modérée est observée en 2022 avec un montant de 846 millions de dollars. En 2023, le FCFF a poursuivi sa croissance pour atteindre 2 489 millions de dollars, confirmant une tendance de récupération et d’amélioration continue de la capacité de l’entreprise à générer du flux de trésorerie disponible après investissements et autres sorties."
Intérêts payés, nets d’impôt
American Airlines Group Inc., intérêts payés, après impôtcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
2 2023 calcul
Intérêts payés, nets, taxes = Intérêts payés, nets × EITR
= × =
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Le taux effectif de l’impôt sur le revenu a connu une légère baisse entre 2019 et 2021, passant de 25,27 % à 21,78 %, indiquant une réduction de la charge fiscale effective durant cette période. Cependant, en 2022, le taux augmente significativement à 31,72 %, représentant une hausse notable par rapport à l’année précédente, avant de diminuer à nouveau en 2023 pour s’établir à 26,67 %. Cette fluctuation pourrait refléter des changements dans la législation fiscale, des variations dans la composition des revenus ou des stratégies fiscales spécifiques.
- Intérêts payés, nets, nets d’impôt
- Les intérêts payés, après déduction d’impôts, ont globalement augmenté au cours de la période analysée. Après une baisse de 830 millions de dollars en 2019 à 732 millions en 2020, ils ont connu une reprise significative en 2021, atteignant 1 277 millions de dollars, soit une croissance d’environ 74 % par rapport à 2020. La tendance se poursuit en 2022 et 2023 avec des intérêts nets d’impôt respectifs de 1 265 millions et 1 599 millions de dollars. La croissance de ces intérêts payés pourrait indiquer une augmentation de l’endettement ou des emprunts à des taux d’intérêt plus élevés, ou une combinaison des deux. Cette tendance pourrait avoir un impact sur la rentabilité et la gestion financière de l’entreprise, en particulier si elle continue de croître de manière soutenue.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
American Airlines Group Inc., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| FedEx Corp. | |
| Uber Technologies Inc. | |
| Union Pacific Corp. | |
| United Airlines Holdings Inc. | |
| United Parcel Service Inc. | |
| EV/FCFFsecteur | |
| Transport | |
| EV/FCFFindustrie | |
| Industriels | |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
American Airlines Group Inc., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | ||||||
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | ||||||
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| Repères | ||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
| EV/FCFFsecteur | ||||||
| Transport | ||||||
| EV/FCFFindustrie | ||||||
| Industriels | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
3 2023 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de la valeur d'entreprise (EV)
- La valeur d'entreprise a connu une augmentation significative entre 2019 et 2020, atteignant un sommet de 36 628 millions de dollars. Cependant, cette valeur a subi une légère diminution en 2021, passant à 35 954 millions de dollars, puis une stabilité relative en 2022 à 35 839 millions de dollars. En 2023, une nouvelle baisse est observée, ramenant la EV à 34 098 millions de dollars. Cette tendance indique une croissance initiale suivie d'une stabilization puis d'une légère diminution au cours de la période analysée.
- Flux de trésorerie disponible pour l'entreprise (FCFF)
- Le FCFF a connu une forte baisse en 2020, passant d'une valeur positive de 357 millions de dollars en 2019 à une valeur négative de -7 780 millions de dollars, probablement liée à l'impact de la pandémie ou d'événements exceptionnels. En 2021, une reprise significative est observée, avec un FCFF de 1 593 millions de dollars. La tendance positive se poursuit en 2022 avec 846 millions de dollars, suivi d'une nouvelle augmentation en 2023 pour atteindre 2 489 millions de dollars. Ces évolutions illustrent une forte volatilité du flux de trésorerie, marquée par une crise majeure en 2020, puis une reprise progressive de la génération de trésorerie libre.
- Ratio EV/FCFF
- Ce ratio, qui reflète la valorisation relative par rapport à la génération de flux de trésorerie, a été très élevé en 2019 (90,7), suggérant une valorisation élevée par rapport au FCFF. En 2020, il n’est pas disponible, probablement en raison de la valeur négative du FCFF cette année-là. En 2021, le ratio diminue drastiquement à 22,58, suite à la reprise du FCFF. En 2022, il augmente à nouveau à 42,39, suggérant une augmentation relative de la valorisation ou une baisse du FCFF. En 2023, le ratio chute à 13,7, signalant une valorisation ou une performance du flux de trésorerie plus favorable, ou une combinaison des deux. La tendance du ratio montre une forte volatilité, notamment influencée par la baisse du FCFF en 2020 et la reprise progressive des flux dans les années suivantes.