Analyse des ratios d’activité à court terme
Les ratios d’activité mesurent l’efficacité avec laquelle une entreprise effectue les tâches quotidiennes, telles que le recouvrement des créances et la gestion des stocks.
- Ratios d’activité à court terme (résumé)
- Taux de rotation des stocks
- Ratio de rotation des créances
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Jours de rotation de l’inventaire
- Jours de rotation des comptes clients
- Cycle de fonctionnement
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Cycle de conversion de trésorerie
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Ratios d’activité à court terme (résumé)
American Airlines Group Inc., les ratios d’activité à court terme
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
- Taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks a connu une baisse significative entre 2019 et 2020, passant de 24,73 à 10,74, avant de retrouver une certaine hausse en 2021 (16,65) et de poursuivre sa progression en 2022 et 2023 pour atteindre respectivement 21,49 et 22. Cette évolution suggère une réduction de l'inventaire en 2020, vraisemblablement en réponse à des conditions de marché difficiles, suivie d'une amélioration de la gestion des stocks dans les années suivantes.
- Ratio de rotation des créances
- Le ratio a diminué en 2020 (12,92) par rapport à 2019 (26,15), indiquant une réduction de la vitesse de renouvellement des créances. Cependant, à partir de 2021, une tendance à la hausse s'observe, culminant à 26,06 en 2023, ce qui traduit une amélioration de la collecte des comptes clients et une gestion plus efficace des créances en période récente.
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Ce ratio est en hausse de 2019 à 2020, passant de 22,2 à 14,5, puis augmente significativement en 2021 (16,86), avant de progresser à nouveau en 2022 (22,79) et de se stabiliser autour de 22,43 en 2023. La tendance indique un allongement des délais de paiement aux fournisseurs à partir de 2020, puis une tendance à la réduction ou la stabilisation en 2022 et 2023, ce qui peut refléter des ajustements dans la gestion des paiements.
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Il n'existe pas de données disponibles pour la période étudiée, empêchant toute analyse spécifique pour cet indicateur.
- Jours de rotation de l’inventaire
- Ce indicateur a varié, passant de 15 jours en 2019 à 34 jours en 2020, puis redescendant à 22 jours en 2021, avant de se stabiliser à 17 jours en 2022 et 2023. La période de 2020 a connu une augmentation notable, ce qui indique une détention plus longue des stocks en raison probablement des impacts liés à la pandémie, suivi d'une gestion améliorée permettant de réduire la durée de stockage.
- Jours de rotation des comptes clients
- Ce délai a été de 14 jours en 2019, doublant à 28 jours en 2020, puis évoluant vers une diminution à 18 jours en 2021, et poursuivant une tendance à la baisse à 16 puis 14 jours en 2022 et 2023. La tendance générale montre une gestion plus efficace des créances dans la période récente, reflétant une meilleure politique de recouvrement ou une amélioration de la solvabilité des clients.
- Cycle de fonctionnement
- Ce cycle a été de 29 jours en 2019, augmentant considérablement à 62 jours en 2020 en raison des perturbations causées par la pandémie, puis diminuant à 40 jours en 2021. La tendance à la baisse se poursuit avec 33 jours en 2022 et 31 jours en 2023, ce qui indique une réduction progressive de la durée du cycle opérationnel, témoignant d'une gestion plus fluide des opérations.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Ce nombre a augmenté de 16 jours en 2019 à 25 jours en 2020, puis a diminué à 22 jours en 2021, avant de revenir à 16 jours en 2022 et 2023. La réduction en 2022 et 2023 marque une tendance à payer rapidement ses fournisseurs, ce qui pourrait renforcer les relations fournisseurs ou répondre à des conditions négociées plus favorables.
- Cycle de conversion de trésorerie
- Ce cycle a été de 13 jours en 2019, s'étendant à 37 jours en 2020, puis en se réduisant à 18 jours en 2021. Il continue de diminuer pour atteindre 17 jours en 2022 et 15 jours en 2023. La réduction du cycle de conversion de trésorerie indique une amélioration de la gestion de la liquidité et une capacité accrue à transformer rapidement les investissements en cash disponible.
Taux de rotation
Ratios moyens du nombre de jours
Taux de rotation des stocks
American Airlines Group Inc., le taux de rotation des stockscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Produits d’exploitation | ||||||
| Carburant, pièces de rechange et fournitures pour avions, net | ||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Taux de rotation des stocks1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Taux de rotation des stocksConcurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
| Taux de rotation des stockssecteur | ||||||
| Transport | ||||||
| Taux de rotation des stocksindustrie | ||||||
| Industriels | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Taux de rotation des stocks = Produits d’exploitation ÷ Carburant, pièces de rechange et fournitures pour avions, net
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Produits d’exploitation
- Les produits d’exploitation ont connu une forte baisse en 2020 par rapport à 2019, passant de 45 768 millions de dollars à 17 337 millions de dollars, ce qui reflète probablement l’impact de la pandémie sur l’activité de l’entreprise. À partir de 2021, une reprise progressive est observable avec une augmentation continue du chiffre d’affaires, atteignant 29 882 millions de dollars en 2021, puis une croissance significative en 2022 avec 48 971 millions de dollars, et enfin une nouvelle hausse en 2023 pour atteindre 52 788 millions de dollars. Cette tendance indique une reprise solide de l’activité, surpassant même les niveaux d’avant la pandémie à partir de 2022.
- Carburant, pièces de rechange et fournitures pour avions, net
- Les coûts liés au carburant, pièces de rechange et fournitures pour avions ont suivi une tendance relativement stable avec une légère hausse sur la période. Après une baisse en 2020 à 1 614 millions de dollars par rapport à 2019 (1 851 millions), ces coûts ont augmenté en 2021 à 1 795 millions, puis ont connu une hausse notable en 2022 avec 2 279 millions, et se sont stabilisés à 2 400 millions en 2023. La croissance de ces dépenses pourrait refléter une augmentation de l’activité ou des variations dans les prix des carburants et des fournitures, mais maintient une proportion relativement cohérente par rapport aux produits d’exploitation total.
- Taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks a connu une baisse importante en 2020, passant de 24,73 à 10,74, indiquant une réduction significative de la vitesse à laquelle les stocks sont renouvelés ou utilisés. À partir de 2021, une reprise est observée, avec une augmentation progressive à 16,65, et ensuite une nouvelle hausse en 2022 à 21,49. En 2023, ce ratio se stabilise à 22. La tendance indique une amélioration du débit de rotation des stocks après la baisse conséquente durant 2020, suggérant une gestion plus efficace ou une augmentation des ventes par rapport au niveau des stocks.
Ratio de rotation des créances
American Airlines Group Inc., le ratio de rotation des créancescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Produits d’exploitation | ||||||
| Débiteurs, montant net | ||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Ratio de rotation des créances1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de rotation des créancesConcurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
| Ratio de rotation des créancessecteur | ||||||
| Transport | ||||||
| Ratio de rotation des créancesindustrie | ||||||
| Industriels | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Ratio de rotation des créances = Produits d’exploitation ÷ Débiteurs, montant net
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Analyse des produits d’exploitation
- Les produits d’exploitation ont connu une forte baisse en 2020, passant de 45 768 millions de dollars en 2019 à 17 337 millions, reflétant probablement l’impact de la pandémie de COVID-19 sur l’activité. Par la suite, une reprise progressive est observable, avec une remontée à 29 882 millions en 2021, puis une croissance continue jusqu’à atteindre 52 788 millions en 2023. Cette tendance indique une relance progressive et une récupération de l’activité sur deux années, culminant en une croissance annuelle significative entre 2022 et 2023.
- Évolution des débiteurs, montant net
- Les débiteurs nets ont varié au fil de la période, diminuant de 1 750 millions en 2019 à 1 342 millions en 2020, puis augmentant légèrement en 2021 à 1 505 millions. Une hausse notable survient en 2022, avec un montant de 2 138 millions, avant de se stabiliser aux alentours de 2 026 millions en 2023. Cette évolution pourrait indiquer une gestion plus efficace des créances durant la pic de la pandémie, suivie d’une croissance de l’encours des créances liées à l’expansion de l’activité lors de la reprise économique.
- Ratio de rotation des créances
- Ce ratio a diminué en 2020, passant de 26,15 en 2019 à 12,92, traduisant une réduction de la fréquence de rotation ou une augmentation du délai moyen de recouvrement des créances. Ensuite, une progression est observée en 2021, avec un ratio de 19,86, puis une stabilisation en 2022 à 22,91, et une nouvelle hausse en 2023 à 26,06, dépassant même le niveau de 2019. Cela indique une amélioration de l’efficacité dans la gestion des créances, avec une rotation plus rapide des débiteurs au fil du temps récent.
Taux de rotation des comptes fournisseurs
American Airlines Group Inc., ratio de rotation des comptes créditeurscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Produits d’exploitation | ||||||
| Comptes créditeurs | ||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurssecteur | ||||||
| Transport | ||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseursindustrie | ||||||
| Industriels | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Taux de rotation des comptes fournisseurs = Produits d’exploitation ÷ Comptes créditeurs
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Produits d’exploitation
- Une forte augmentation des produits d’exploitation est observée entre 2020 et 2023. Après une baisse significative en 2020, les revenus ont rebondi en 2021, atteignant 29 882 millions de dollars, puis ont continué à croître en 2022 et 2023, culminant à 52 788 millions de dollars en 2023. Ces tendances indiquent une reprise progressive et une croissance durable des revenus après la chute liée à une période de baisse en 2020.
- Comptes créditeurs
- Les comptes créditeurs ont montré une légère baisse en 2020 par rapport à 2019, passant de 2 062 millions à 1 196 millions de dollars. Par la suite, ils ont connu une hausse en 2021, puis ont augmenté de manière plus continue en 2022 et 2023, atteignant 2 353 millions de dollars. La tendance générale suggère une gestion accru ou une augmentation des achats à crédit, notamment à partir de 2021, en lien probable avec la croissance des opérations.
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Ce ratio a connu une baisse notable en 2020, passant de 22,2 à 14,5, indiquant une réduction de la fréquence de rotation ou un allongement des délais de paiement. En 2021, le ratio a augmenté à 16,86, avant de retrouver une valeur proche de celle de 2019 en 2022 avec 22,79. En 2023, il se maintient à un niveau élevé avec 22,43, suggérant une tendance à une gestion plus rapide ou une meilleure optimisation des délais de paiement fournisseurs. La fluctuation de ce ratio traduit une adaptation de la politique de paiement en fonction des conditions opérationnelles.
Taux de rotation du fonds de roulement
American Airlines Group Inc., taux de rotation du fonds de roulementcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Actif circulant | ||||||
| Moins: Passif à court terme | ||||||
| Fonds de roulement | ||||||
| Produits d’exploitation | ||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Taux de rotation du fonds de roulement1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Taux de rotation du fonds de roulementConcurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
| Taux de rotation du fonds de roulementsecteur | ||||||
| Transport | ||||||
| Taux de rotation du fonds de roulementindustrie | ||||||
| Industriels | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Taux de rotation du fonds de roulement = Produits d’exploitation ÷ Fonds de roulement
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Fonds de roulement
- Le fonds de roulement a connu une évolution significative au cours de la période analysée. En 2019, il était négatif, atteignant -10 105 millions de dollars, indiquant une situation de liquidité pouvant poser problème. En 2020, une amélioration est observée avec une réduction de la déficit à -5 474 millions de dollars, témoignant d'une certaine stabilisation. Cependant, en 2021, le fonds de roulement devient encore moins favorable, s'établissant à -1 670 millions de dollars, ce qui reflète une amélioration progressive par rapport à 2020, mais reste toujours négatif. En 2022, il se détériore à nouveau, dépassant la niveau précédent avec -6 227 millions de dollars, puis en 2023, il se dégrade davantage pour atteindre -8 490 millions de dollars, indiquant une détérioration continue de la liquidité à court terme ou des difficultés financières accrues dans la gestion du fonds de roulement.
- Produits d’exploitation
- Les produits d’exploitation ont connu une forte baisse entre 2019 et 2020, passant de 45 768 millions de dollars à 17 337 millions, probablement en raison d’événements extérieurs ou de facteurs sectoriels affectant le chiffre d’affaires. Ensuite, une reprise notable intervient en 2021, avec une augmentation à 29 882 millions de dollars. Cette croissance se poursuit en 2022 avec un nouveau record à 48 971 millions, signalant une forte relance des activités et une remontée des revenus. En 2023, le montant des produits d’exploitation augmente légèrement pour atteindre 52 788 millions, consolidant la tendance à la croissance de l’activité après la période de crise initiale, bien que ces revenus restent inférieurs aux niveaux de 2019.
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Le tableau ne présente pas de données concernant le taux de rotation du fonds de roulement, ce qui limite l’analyse précise de cette métrique. Il n’est pas possible de tirer des conclusions sur l’efficacité dans la gestion du fonds de roulement à partir des données fournies.
Jours de rotation de l’inventaire
American Airlines Group Inc., jours de rotation de l’inventairecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||
| Taux de rotation des stocks | ||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation de l’inventaire1 | ||||||
| Repères (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation de l’inventaireConcurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
| Jours de rotation de l’inventairesecteur | ||||||
| Transport | ||||||
| Jours de rotation de l’inventaireindustrie | ||||||
| Industriels | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Jours de rotation de l’inventaire = 365 ÷ Taux de rotation des stocks
= 365 ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Taux de rotation des stocks
- En 2019, le taux de rotation des stocks s'élevait à 24,73, indiquant un renouvellement relativement élevé des stocks sur cette période. Une baisse significative est observée en 2020, avec une valeur de 10,74, ce qui reflète probablement un ralentissement dans l'activité commerciale ou une gestion des stocks plus prudente, probablement lié à la pandémie de COVID-19. En 2021, le taux remonte à 16,65, suggérant une reprise partielle de la rotation des stocks. En 2022, une nouvelle augmentation vers 21,49 indique une tendance à une rotation plus rapide, constamment rapprochant cette valeur de celle de 2019. En 2023, il atteint 22, ce qui montre un maintien ou une légère amélioration de la fréquence de rotation par rapport à la période pré-pandémique, témoignant peut-être d'une gestion optimisée ou d'une reconfiguration de la stratégie commerciale.
- Jours de rotation de l’inventaire
- En 2019, la durée moyenne pour la rotation des stocks était de 15 jours, reflétant une gestion assez efficace de l'inventaire. La période s'allonge considérablement en 2020 à 34 jours, ce qui indique une accumulation plus longue d'inventaire, très probablement en réponse aux disruptions liées à la pandémie et à une réduction de l'activité commerciale. En 2021, cette durée revient à 22 jours, traduisant une certaine amélioration et une adaptation à ces conditions exceptionnelles. En 2022, le nombre de jours se réduit encore à 17, ce qui correspond à une gestion plus dynamique de l'inventaire. La stabilité de 17 jours en 2023 montre une consolidation de cette tendance à une rotation plus efficace, alignée avec les niveaux d'avant la pandémie, voire légèrement meilleure, dans la continuité d'une évolution favorable.
Jours de rotation des comptes clients
American Airlines Group Inc., jours de rotation des comptes clientscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||
| Ratio de rotation des créances | ||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation des comptes clients1 | ||||||
| Repères (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation des comptes clientsConcurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
| Jours de rotation des comptes clientssecteur | ||||||
| Transport | ||||||
| Jours de rotation des comptes clientsindustrie | ||||||
| Industriels | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Jours de rotation des comptes clients = 365 ÷ Ratio de rotation des créances
= 365 ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Ratio de rotation des créances
- Depuis 2019, le ratio de rotation des créances a connu une baisse significative en 2020, passant de 26,15 à 12,92, ce qui indique une réduction notable dans l'efficacité de l'entreprise à recouvrer ses créances. Cependant, à partir de 2021, ce ratio a connu une amélioration progressive, atteignant 19,86, puis 22,91 en 2022, et enfin 26,06 en 2023. Cette tendance suggère une reprise dans la gestion des créances, avec une efficacité qui se rapproche de son niveau d'avant la baisse de 2020.
- Jours de rotation des comptes clients
- Le nombre de jours de rotation des comptes clients a augmenté en 2020, passant de 14 à 28 jours, reflétant probablement une période de retard ou d'allongement des délais de paiement durant cette année. Après cette hausse, une réduction progressive a été observée, atteignant 18 jours en 2021, 16 jours en 2022, et 14 jours en 2023. Ce rétablissement indique une amélioration dans la gestion des délais de paiement des clients, qui s'approche désormais de ses niveaux antérieurs à 2020.
Cycle de fonctionnement
American Airlines Group Inc., cycle de fonctionnementcalcul, comparaison avec des indices de référence
Nombre de jours
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | ||||||
| Jours de rotation des comptes clients | ||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Cycle de fonctionnement1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Cycle de fonctionnementConcurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
| Cycle de fonctionnementsecteur | ||||||
| Transport | ||||||
| Cycle de fonctionnementindustrie | ||||||
| Industriels | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Cycle de fonctionnement = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients
= + =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Jours de rotation de l’inventaire
- Une tendance à la baisse est observée depuis 2020, après une augmentation notable en 2020 (34 jours contre 15 jours en 2019). La réduction progressive, passant à 22 jours en 2021, puis stabilisant à 17 jours en 2022 et 2023, indique une amélioration dans la gestion des stocks, permettant une rotation plus rapide de l’inventaire dans un contexte post-pandémique.
- Jours de rotation des comptes clients
- Après une augmentation significative en 2020 (28 jours contre 14 en 2019), on note une tendance à la diminution, atteignant 18 jours en 2021, puis poursuivant sa baisse pour atteindre 14 jours en 2023. Cette évolution suggère une amélioration dans la gestion des comptes clients et une réduction plus rapide des créances clients.
- Cycle de fonctionnement
- Le cycle de fonctionnement, qui synthétise la durée totale entre l’achat des stocks et la réception des paiements clients, a connu une augmentation en 2020 (62 jours contre 29 en 2019), signe d’un délai accru dans le cycle opérationnel durant la début de la pandémie. Par la suite, il s’est réduit de façon régulière, atteignant 31 jours en 2023, indiquant une optimisation de l’ensemble des processus opérationnels.
Jours de rotation des comptes fournisseurs
American Airlines Group Inc., les jours de rotation des comptes créditeurscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs | ||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseurs1 | ||||||
| Repères (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseurssecteur | ||||||
| Transport | ||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseursindustrie | ||||||
| Industriels | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Jours de rotation des comptes fournisseurs = 365 ÷ Taux de rotation des comptes fournisseurs
= 365 ÷ =
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- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Le taux de rotation des comptes fournisseurs a connu une baisse significative entre 2019 et 2020, passant de 22,2 à 14,5, ce qui indique une réduction de la fréquence à laquelle l'entreprise règle ses fournisseurs. Après cette baisse en 2020, le ratio a augmenté en 2021 pour atteindre 16,86, suggérant une légère amélioration dans le délai de paiement. En 2022, le taux de rotation a rebondi à 22,79, dépassant ainsi le niveau de 2019, témoignant d’une accélération dans le règlement des fournisseurs. En 2023, ce taux s’est légèrement ajusté à 22,43, restant stable par rapport à 2022 et indiquant un maintien d’un rythme de paiement similaire à celui d’avant la baisse de 2020.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Le nombre de jours pour la rotation des comptes fournisseurs a présenté une évolution inverse par rapport au ratio. En 2019, la durée était de 16 jours. Elle s’est allongée à 25 jours en 2020, reflétant un délai plus long pour payer les fournisseurs durant cette période. En 2021, cette durée s’est réduite à 22 jours, marquant une tentative de contraction des délais de paiement. En 2022 et 2023, la durée est revenue à 16 jours, le même niveau qu’en 2019, ce qui indique une stabilisation du délai de paiement au niveau initial. La synchronisation entre le ratio et le nombre de jours confirme cette tendance réversible, avec une augmentation des délais lors de 2020, puis une normalisation en 2022 et 2023.
Cycle de conversion de trésorerie
American Airlines Group Inc., cycle de conversion de trésoreriecalcul, comparaison avec des indices de référence
Nombre de jours
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | ||||||
| Jours de rotation des comptes clients | ||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseurs | ||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Cycle de conversion de trésorerie1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Cycle de conversion de trésorerieConcurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
| Cycle de conversion de trésoreriesecteur | ||||||
| Transport | ||||||
| Cycle de conversion de trésorerieindustrie | ||||||
| Industriels | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Cycle de conversion de trésorerie = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients – Jours de rotation des comptes fournisseurs
= + – =
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- Jours de rotation de l’inventaire
- Les jours de rotation de l'inventaire ont connu une augmentation notable entre 2019 et 2020, passant de 15 à 34 jours, avant de diminuer progressivement à 22 jours en 2021, puis de revenir à 17 jours en 2022 et en 2023. Cette tendance indique une gestion plus efficace de l'inventaire à partir de 2021, grâce à une réduction progressive de la période de rotation après une période d'accumulation accrue en 2020.
- Jours de rotation des comptes clients
- Les jours de rotation des comptes clients ont doublé de 14 en 2019 à 28 en 2020, marquant une augmentation du délai de recouvrement. Ensuite, une baisse est observée en 2021, atteignant 18 jours, puis une stabilisation à 16 jours en 2022, suivie d'une réduction à 14 jours en 2023. Cette évolution reflète une gestion plus rapide des créances clients depuis 2021, améliorant potentiellement la liquidité.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Ce ratio a varié au cours de la période, passant de 16 jours en 2019 à 25 jours en 2020, puis diminuant à 22 jours en 2021. En 2022, il a de nouveau chuté à 16 jours, se stabilisant à ce niveau en 2023. La réduction récente indique que l'entreprise a réussi à régler ses fournisseurs plus rapidement qu'en 2020, réduisant ainsi le délai de paiement et impactant la gestion de sa trésorerie.
- Cycle de conversion de trésorerie
- Ce cycle, qui synthétise la durée entre le paiement aux fournisseurs et l'encaissement auprès des clients, a considérablement augmenté en 2020, passant de 13 à 37 jours, probablement en raison des effets de la crise. Par la suite, une diminution est observée en 2021, pour atteindre 18 jours, puis une légère stabilisation à 17 jours en 2022 et une réduction supplémentaire à 15 jours en 2023. La tendance générale indique une amélioration progressive de la gestion de la trésorerie, avec un cycle de conversion plus court et plus efficace depuis 2021.