Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles
Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.
Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.
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Moderna Inc., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
- Tendances générales du bénéfice net
- Le bénéfice net de l'entreprise a connu une évolution significative au cours de la période, passant d'une perte importante de plus de 123 millions de dollars en 2019 à un bénéfice record de plus de 4868 millions en fin 2021. Cependant, cette rentabilité a été suivie d'une forte baisse, menant à une perte nette de 3630 millions au troisième trimestre 2023, avec une reprise partielle au dernier trimestre 2023. Après cette forte volatilité, la perte nette s'est légèrement atténuée en 2024, mais reste négative, indiquant des fluctuations importantes de la performance sur la période analysée.
- Évolution des charges liées à la rémunération en actions
- Les charges liées à la rémunération à base d’actions ont affiché une croissance constante, passant de 18 millions de dollars en 2019 à plus de 112 millions en septembre 2024. Cette augmentation reflète une augmentation progressive de l'émission de plans d'options ou d'actions, pouvant indiquer un effort accru de fidélisation ou de motivation des employés via des instruments de rémunération en actions.
- Dotations aux amortissements
- Les dotations aux amortissements ont été très variables. Elles sont restées stables à environ 7 ou 8 millions jusqu'en 2020, puis ont connu une augmentation notable, atteignant plus de 249 millions au troisième trimestre 2022. Ensuite, une tendance à la baisse ou à la stabilisation a été observée, mais elles restent significatives, ce qui pourrait indiquer une augmentation des actifs incorporels ou immobilisations amortissables liées à la croissance de l'entreprise.
- Activité commerciale et gestion des créances
- Les débits clients, ou débiteurs, ont présenté de fortes fluctuations allant de quelques millions à plusieurs milliards de dollars, notamment une forte augmentation en 2021 avec un pic de 1190 millions de dollars, suivie d’une baisse importante en 2022 pour remonter en 2024. Ceci indique une variation dans la gestion du crédit client ou dans le volume d'affaires. La rentabilité opérationnelle et la collecte de créances semblent donc très variables.
- Inventaires
- Les inventaires ont connu des évolutions importantes. Après une absence de chiffres initiaux, des soldes négatifs importants début 2020, s’ensuivent des variations significatives zéro ou positives en 2022-2024, attestant probablement de la montée en volume ou de la gestion des stocks liés aux activités de production ou de R&D.
- Flux de trésorerie opérationnels
- Les flux de trésorerie nets issus des activités d'exploitation ont connu un parcours souvent volatil, avec des périodes de forte génération de trésorerie, notamment en 2020 et 2021, mais aussi des périodes de sortant net, comme en 2023 et 2024. La fluctuation indique probablement une saisonnalité ou une gestion opérationnelle sensible aux investissements ou à la gestion du fonds de roulement.
- Activités d’investissement
- Les flux liés à l’investissement ont été majoritairement négatifs, avec des sorties importantes pour l'acquisition d’immobilisations et d’entreprises, notamment en 2020-2021. Des investissements massifs dans des titres de négociation ou dans des acquisitions ont également été notés, reflétant une stratégie d'expansion ou de diversification. Par exemple, les flux d’investissement ont culminé à près de -3921 millions en 2021, puis se sont modérés, mais avec toujours des sorties importantes.
- Activités de financement
- Les flux de trésorerie liés au financement ont été très volatils. Des augmentations importantes en 2020-2021 dues à des émissions de titres ou des levées de fonds, suivi par des rachats d’actions représentés par des sorties substantielles, notamment en 2021-2022. La tendance indique des opérations de financement stratégiques pour soutenir la croissance, avec des fluctuations marquées entre émissions et rachats d’actions.
- Variation de la trésorerie globale
- La variation nette de la trésorerie présente des oscillations importantes, avec des augmentations significatives en 2020–2021, mais aussi des baisses profondes en 2022 et 2023. La dernière année montre une récupération partielle mais reste dans un contexte de fluctuations importantes, ce qui traduit une gestion dynamique de la liquidité face aux opérations de croissance, investissement et financements variés.