Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.

Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

3M Co., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)

en millions de dollars américains

3 mois clos le	30 sept. 2022	30 juin 2022	31 mars 2022	31 déc. 2021	30 sept. 2021	30 juin 2021	31 mars 2021	31 déc. 2020	30 sept. 2020	30 juin 2020	31 mars 2020	31 déc. 2019	30 sept. 2019	30 juin 2019	31 mars 2019	31 déc. 2018	30 sept. 2018	30 juin 2018	31 mars 2018	31 déc. 2017	30 sept. 2017	30 juin 2017	31 mars 2017
Bénéfice net, y compris la participation ne donnant pas le contrôle	3,863)	82)	1,303)	1,340)	1,437)	1,525)	1,627)	1,390)	1,417)	1,287)	1,294)	970)	1,588)	1,131)	893)	1,349)	1,546)	1,862)	606)	525)	1,433)	1,585)	1,326)
Dotations aux amortissements	450)	462)	459)	507)	476)	472)	460)	498)	481)	492)	440)	463)	379)	376)	375)	371)	355)	380)	382)	349)	377)	380)	438)
Cotisations de retraite et de retraite de l’entreprise	(22)	(38)	(42)	(59)	(36)	(38)	(47)	(34)	(45)	(38)	(39)	(81)	(41)	(41)	(47)	(67)	(42)	(29)	(232)	(653)	(35)	(31)	(248)
Charges liées aux régimes de retraite et aux frais postérieurs à la retraite de l’entreprise	41)	40)	43)	69)	45)	45)	47)	111)	98)	99)	98)	115)	66)	106)	70)	104)	102)	102)	102)	89)	82)	81)	81)
Charge de rémunération à base d’actions	44)	47)	135)	47)	43)	53)	131)	46)	44)	52)	120)	48)	48)	52)	130)	44)	50)	49)	159)	58)	60)	59)	147)
Gain sur les désinvestissements d’activités	(2,724)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(387)	(2)	—)	(106)	—)	(5)	(15)	—)	(506)	(24)	(96)	—)	(461)	(29)
Impôts différés	(44)	(402)	(49)	(11)	(246)	75)	16)	(108)	(98)	12)	29)	(185)	(14)	(18)	(56)	16)	(72)	102)	(103)	212)	15)	(36)	(84)
Perte sur déconsolidation de la filiale vénézuélienne	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	162)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Comptes débiteurs	(10)	(268)	(189)	202)	13)	(132)	(205)	52)	(128)	384)	(143)	359)	244)	(180)	(78)	291)	10)	(346)	(260)	350)	(183)	(175)	(237)
Inventaires	(181)	(518)	(319)	(80)	(179)	(340)	(304)	(134)	241)	9)	(207)	115)	180)	253)	(178)	53)	(225)	(128)	(209)	49)	(89)	(198)	(149)
Comptes créditeurs	(226)	140)	261)	178)	(71)	256)	155)	300)	221)	(281)	12)	105)	(49)	(170)	(3)	260)	160)	76)	(88)	49)	35)	64)	(124)
Impôts sur les charges à payer, courants et à long terme	(2)	(188)	179)	(203)	100)	(183)	42)	(14)	(127)	205)	68)	258)	110)	(163)	—)	12)	(112)	22)	212)	718)	(8)	32)	225)
Variations de l’actif et du passif	(419)	(834)	(68)	97)	(137)	(399)	(312)	204)	207)	317)	(270)	837)	485)	(260)	(259)	616)	(167)	(376)	(345)	1,166)	(245)	(277)	(285)
Autres, montant net	342)	1,770)	(770)	15)	292)	154)	(234)	408)	376)	71)	(457)	171)	(383)	154)	(53)	(160)	367)	315)	(402)	210)	63)	342)	(358)
Ajustements visant à rapprocher le bénéfice net, y compris la participation ne donnant pas le contrôle, et les flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation	(2,332)	1,045)	(292)	665)	437)	362)	61)	1,125)	1,063)	618)	(81)	1,368)	434)	531)	155)	909)	593)	37)	(463)	1,335)	317)	57)	(338)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation	1,531)	1,127)	1,011)	2,005)	1,874)	1,887)	1,688)	2,515)	2,480)	1,905)	1,213)	2,338)	2,022)	1,662)	1,048)	2,258)	2,139)	1,899)	143)	1,860)	1,750)	1,642)	988)
Achats d’immobilisations corporelles (PP&E)	(435)	(384)	(424)	(556)	(343)	(394)	(310)	(422)	(368)	(379)	(332)	(538)	(349)	(421)	(391)	(531)	(377)	(365)	(304)	(459)	(325)	(302)	(287)
Produit de la vente de PP&E et d’autres actifs	9)	—)	56)	7)	1)	11)	32)	99)	13)	9)	7)	32)	88)	2)	1)	119)	47)	13)	83)	31)	5)	12)	1)
Acquisitions, déduction faite de la trésorerie acquise	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(25)	(4,280)	—)	—)	(704)	—)	—)	13)	—)	(2,011)	(12)	—)	—)
Achats de titres négociables et de placements	(322)	(393)	(125)	(392)	(622)	(760)	(428)	(510)	(435)	(316)	(318)	(718)	(166)	(240)	(511)	(476)	(388)	(447)	(517)	(1,097)	(648)	(194)	(213)
Produit des échéances et de la vente de titres négociables et de placements	412)	239)	217)	1,043)	577)	468)	318)	572)	263)	769)	207)	178)	260)	636)	369)	431)	430)	646)	990)	609)	202)	192)	351)
Produit de la vente d’entreprises, déduction faite de l’encaisse vendue	—)	—)	13)	—)	—)	—)	—)	—)	3)	487)	86)	—)	230)	—)	6)	40)	—)	766)	40)	203)	—)	809)	53)
Paiement en numéraire lié à la scission de l’activité de sécurité alimentaire, déduction faite de la trésorerie cédée	478)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Autres, montant net	14)	(13)	—)	13)	(2)	1)	19)	2)	1)	7)	—)	27)	27)	13)	5)	1)	19)	—)	(11)	(8)	(3)	—)	5)
Flux de trésorerie nets (utilisés dans) provenant des activités d’investissement	156)	(551)	(263)	115)	(389)	(674)	(369)	(259)	(523)	577)	(375)	(5,299)	90)	(10)	(1,225)	(416)	(269)	626)	281)	(2,732)	(781)	517)	(90)
Variation de la dette à court terme, nette	(4)	349)	(5)	(6)	—)	(2)	6)	(5)	(6)	(594)	462)	150)	(25)	(13)	(428)	414)	(1,472)	(807)	1,581)	518)	173)	(45)	(68)
Remboursement de la dette, échéances supérieures à 90 jours	—)	(600)	(579)	(694)	—)	—)	(450)	(1,005)	(1,331)	(1,146)	—)	(1,845)	—)	(625)	(246)	(578)	(450)	—)	(6)	(312)	—)	(650)	—)
Produit de la dette de plus de 90 jours	—)	1)	—)	—)	—)	1)	—)	5)	—)	—)	1,745)	165)	3,851)	—)	2,265)	4)	2,241)	—)	6)	1,987)	—)	—)	—)
Achats d’actions propres	(155)	—)	(773)	(938)	(527)	(503)	(231)	(2)	—)	(1)	(365)	(164)	(142)	(400)	(701)	(1,269)	(1,064)	(1,600)	(937)	(504)	(380)	(494)	(690)
Produit de l’émission d’actions propres en vertu de régimes d’options d’achat d’actions et d’avantages sociaux	83)	63)	164)	73)	86)	187)	293)	104)	89)	87)	149)	110)	72)	150)	215)	84)	96)	86)	219)	152)	86)	181)	315)
Dividendes versés aux actionnaires	(850)	(848)	(852)	(848)	(856)	(858)	(858)	(848)	(847)	(846)	(847)	(828)	(828)	(830)	(830)	(787)	(794)	(802)	(810)	(699)	(701)	(701)	(702)
Autres, montant net	(7)	(13)	(9)	1)	(2)	(8)	(11)	(51)	(2)	(9)	(36)	(39)	(124)	(17)	(17)	(20)	(10)	(19)	(7)	(98)	(21)	4)	(6)
Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement (utilisés dans)	(933)	(1,048)	(2,054)	(2,412)	(1,299)	(1,183)	(1,251)	(1,802)	(2,097)	(2,509)	1,108)	(2,451)	2,804)	(1,735)	258)	(2,152)	(1,453)	(3,142)	46)	1,044)	(843)	(1,705)	(1,151)
Effet des variations des taux de change sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie	(72)	(53)	(11)	(22)	(3)	29)	(66)	59)	42)	(7)	(46)	34)	(34)	(6)	4)	(22)	(33)	(73)	(32)	50)	51)	27)	28)
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie	682)	(525)	(1,317)	(314)	183)	59)	2)	513)	(98)	(34)	1,900)	(5,378)	4,882)	(89)	85)	(332)	384)	(690)	438)	222)	177)	481)	(225)

Tendances du bénéfice net: Le bénéfice net a présenté une grande volatilité sur la période analysée, avec des fluctuations importantes d'une semaine à l'autre. Après une progression notable au premier semestre 2017, atteignant un pic de 1 585 millions de dollars au deuxième trimestre, on observe une forte baisse au quatrième trimestre 2017, puis une reprise en 2018 avec un sommet à 1 627 millions de dollars au troisième trimestre de cette année. La période 2018-2019 est caractérisée par une certaine stabilité relative, avec des bénéfices oscillant autour de 1 100 à 1 400 millions de dollars. En 2020, on note une baisse importante en raison de l’impact de la pandémie de COVID-19, en particulier au premier trimestre de 2020 avec un bénéfice de 893 millions, suivi d’une forte augmentation vers le troisième trimestre 2020. Au début de 2022, le bénéfice net atteint un niveau exceptionnel de 3 863 millions de dollars, marquant une embellie notable par rapport aux années précédentes.
Évolution des dotations aux amortissements: Les dotations aux amortissements sont relativement stables avec une tendance à la hausse à partir du troisième trimestre 2019, culminant à 507 millions de dollars au troisième trimestre 2021. La période 2017-2019 montre des montants oscillant entre 349 et 498 millions, tandis qu’en 2020-2021, cette charge d’amortissement est plus élevée, ce qui peut indiquer un renouvellement ou une expansion significative des immobilisations de l’entreprise.
Charges liées aux régimes de retraite et cotisations sociales: Les cotisations de retraite et autres charges sociales ont subi des fluctuations importantes, avec des valeurs négatives indiquant des crédits ou des ajustements comptables, particulièrement au quatrième trimestre 2017 et à certains autres moments. Une tendance à l’augmentation est observée entre 2017 et 2019, avec un pic négatif à -81 millions en décembre 2019. Depuis 2020, ces charges se stabilisent autour de valeurs négatives moindres (-22 à -47 millions), possiblement indiquant une gestion plus contrôlée ou une réduction des obligations sociales.
Gains ou pertes sur désinvestissements et autres éléments exceptionnels: Les gains sur les désinvestissements ont montré une forte variabilité, avec des pertes importantes notamment au deuxième trimestre 2017 (-461 millions), au deuxième trimestre 2018 (-506 millions) et au troisième trimestre 2019 (-387 millions). Le total de ces éléments exceptionnels à la fin de la période peut avoir un impact notable sur le résultat global de l’entreprise, et leur variabilité indique une activité de désinvestissement importante ou changeante.
Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation: Les flux de trésorerie d’exploitation ont été globalement positifs tout au long de la période, avec une tendance à la hausse constante après une baisse en 2020. La période 2017-2019 montre des flux oscillant entre 1 048 et 2 480 millions de dollars, tandis qu’en 2020, une baisse exceptionnelle intervient mais une reprise est observée en 2021. Au premier semestre 2022, les flux de trésorerie restent élevés, dépassant souvent 1 000 millions de dollars, ce qui indique une gestion efficace de la trésorerie opérationnelle.
Investissements corporels et placements financiers: Les achats d’immobilisations corporelles (PP&E) sont en tendance ascendante, bien qu'ils restent à des niveaux élevés, avec des variations trimestrielles incluant des périodes de fort investissement (jusqu’à -556 millions de dollars au troisième trimestre 2021). Les ventes d’actifs, quant à elles, présentent une tendance relativement faible, sauf quelques pics. Concernant les placements financiers, on constate des achats nets importants (-500 à -760 millions), compensés partiellement par des produits de cessions d’actifs et de placements, indiquant une politique d’investissement active et diversifiée.
Activités de financement: Les flux liés au financement révèlent une politique d’achat d’actions propres significative, avec des montants en forte augmentation au cours des périodes 2019-2022, notamment avec des rachats d’actions dépassant parfois 900 millions de dollars. Les émissions d’actions dans le cadre de régimes d’options d’achat ou d'avantages sociaux apportent une contribution régulière, tandis que le paiement de dividendes reste élevé et relativement constant, reflétant une politique de distribution stable aux actionnaires.
Variation de la trésorerie globale: La variation nette de la trésorerie montre des fluctuations importantes, notamment une période de diminution en 2020 avec un recul de plus de 5,3 milliards de dollars au premier semestre, liée probablement à une forte activité d’investissements et de remboursement de dettes. Cependant, des périodes de reprise rapide apparaissent, notamment avec une augmentation nette de la trésorerie au troisième trimestre 2020 et au premier trimestre 2022. La fin de la période témoigne d’une certaine volatilité, avec une augmentation globale de la trésorerie dans le dernier trimestre 2022.

3M Co. (NYSE:MMM)

Tableau des flux de trésorerie Données trimestrielles

Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles