Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles
Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.
Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.
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3M Co., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31).
- Tendances du bénéfice net
- Le bénéfice net a présenté une grande volatilité sur la période analysée, avec des fluctuations importantes d'une semaine à l'autre. Après une progression notable au premier semestre 2017, atteignant un pic de 1 585 millions de dollars au deuxième trimestre, on observe une forte baisse au quatrième trimestre 2017, puis une reprise en 2018 avec un sommet à 1 627 millions de dollars au troisième trimestre de cette année. La période 2018-2019 est caractérisée par une certaine stabilité relative, avec des bénéfices oscillant autour de 1 100 à 1 400 millions de dollars. En 2020, on note une baisse importante en raison de l’impact de la pandémie de COVID-19, en particulier au premier trimestre de 2020 avec un bénéfice de 893 millions, suivi d’une forte augmentation vers le troisième trimestre 2020. Au début de 2022, le bénéfice net atteint un niveau exceptionnel de 3 863 millions de dollars, marquant une embellie notable par rapport aux années précédentes.
- Évolution des dotations aux amortissements
- Les dotations aux amortissements sont relativement stables avec une tendance à la hausse à partir du troisième trimestre 2019, culminant à 507 millions de dollars au troisième trimestre 2021. La période 2017-2019 montre des montants oscillant entre 349 et 498 millions, tandis qu’en 2020-2021, cette charge d’amortissement est plus élevée, ce qui peut indiquer un renouvellement ou une expansion significative des immobilisations de l’entreprise.
- Charges liées aux régimes de retraite et cotisations sociales
- Les cotisations de retraite et autres charges sociales ont subi des fluctuations importantes, avec des valeurs négatives indiquant des crédits ou des ajustements comptables, particulièrement au quatrième trimestre 2017 et à certains autres moments. Une tendance à l’augmentation est observée entre 2017 et 2019, avec un pic négatif à -81 millions en décembre 2019. Depuis 2020, ces charges se stabilisent autour de valeurs négatives moindres (-22 à -47 millions), possiblement indiquant une gestion plus contrôlée ou une réduction des obligations sociales.
- Gains ou pertes sur désinvestissements et autres éléments exceptionnels
- Les gains sur les désinvestissements ont montré une forte variabilité, avec des pertes importantes notamment au deuxième trimestre 2017 (-461 millions), au deuxième trimestre 2018 (-506 millions) et au troisième trimestre 2019 (-387 millions). Le total de ces éléments exceptionnels à la fin de la période peut avoir un impact notable sur le résultat global de l’entreprise, et leur variabilité indique une activité de désinvestissement importante ou changeante.
- Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation
- Les flux de trésorerie d’exploitation ont été globalement positifs tout au long de la période, avec une tendance à la hausse constante après une baisse en 2020. La période 2017-2019 montre des flux oscillant entre 1 048 et 2 480 millions de dollars, tandis qu’en 2020, une baisse exceptionnelle intervient mais une reprise est observée en 2021. Au premier semestre 2022, les flux de trésorerie restent élevés, dépassant souvent 1 000 millions de dollars, ce qui indique une gestion efficace de la trésorerie opérationnelle.
- Investissements corporels et placements financiers
- Les achats d’immobilisations corporelles (PP&E) sont en tendance ascendante, bien qu'ils restent à des niveaux élevés, avec des variations trimestrielles incluant des périodes de fort investissement (jusqu’à -556 millions de dollars au troisième trimestre 2021). Les ventes d’actifs, quant à elles, présentent une tendance relativement faible, sauf quelques pics. Concernant les placements financiers, on constate des achats nets importants (-500 à -760 millions), compensés partiellement par des produits de cessions d’actifs et de placements, indiquant une politique d’investissement active et diversifiée.
- Activités de financement
- Les flux liés au financement révèlent une politique d’achat d’actions propres significative, avec des montants en forte augmentation au cours des périodes 2019-2022, notamment avec des rachats d’actions dépassant parfois 900 millions de dollars. Les émissions d’actions dans le cadre de régimes d’options d’achat ou d'avantages sociaux apportent une contribution régulière, tandis que le paiement de dividendes reste élevé et relativement constant, reflétant une politique de distribution stable aux actionnaires.
- Variation de la trésorerie globale
- La variation nette de la trésorerie montre des fluctuations importantes, notamment une période de diminution en 2020 avec un recul de plus de 5,3 milliards de dollars au premier semestre, liée probablement à une forte activité d’investissements et de remboursement de dettes. Cependant, des périodes de reprise rapide apparaissent, notamment avec une augmentation nette de la trésorerie au troisième trimestre 2020 et au premier trimestre 2022. La fin de la période témoigne d’une certaine volatilité, avec une augmentation globale de la trésorerie dans le dernier trimestre 2022.