Cette entreprise a été transférée aux archives ! Les données financières n’ont pas été mises à jour depuis le 5 janvier 2023.
Tableau des flux de trésorerie Données trimestrielles
Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.
Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.
Constellation Brands Inc., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)
US$ en milliers
3 mois clos le
30 nov. 2022
31 août 2022
31 mai 2022
28 févr. 2022
30 nov. 2021
31 août 2021
31 mai 2021
28 févr. 2021
30 nov. 2020
31 août 2020
31 mai 2020
29 févr. 2020
30 nov. 2019
31 août 2019
31 mai 2019
28 févr. 2019
30 nov. 2018
31 août 2018
31 mai 2018
28 févr. 2018
30 nov. 2017
31 août 2017
31 mai 2017
28 févr. 2017
30 nov. 2016
31 août 2016
31 mai 2016
Bénéfice net (perte nette)
479,700)
(1,140,700)
399,300)
405,600)
480,800)
11,900)
(897,300)
390,600)
1,292,000)
521,800)
(172,600)
409,000)
366,500)
(517,000)
(237,100)
1,249,400)
312,100)
1,151,300)
746,300)
928,800)
494,700)
502,000)
405,300)
461,900)
405,000)
353,200)
319,100)
Perte (gain) nette latente sur les titres évaluée à la juste valeur
7,400)
9,300)
22,400)
109,900)
199,700)
590,000)
745,100)
(277,300)
(769,600)
47,600)
197,300)
(74,500)
534,300)
839,100)
827,500)
(1,184,700)
163,900)
(692,100)
(258,300)
(247,500)
(216,800)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Provision pour impôts différés (avantage)
9,800)
187,100)
21,500)
26,300)
77,700)
79,500)
(98,700)
49,400)
90,900)
97,200)
98,900)
39,100)
(740,100)
(207,300)
(245,400)
218,800)
5,800)
86,100)
116,200)
23,500)
77,800)
22,100)
(8,500)
14,000)
(25,200)
83,900)
56,000)
Dépréciation
94,900)
90,800)
92,700)
88,700)
86,300)
86,300)
76,000)
74,600)
76,500)
71,700)
71,000)
77,600)
79,800)
82,500)
86,600)
83,000)
81,300)
84,600)
84,200)
79,400)
73,500)
70,800)
70,100)
62,200)
61,400)
58,100)
55,800)
Rémunération à base d’actions
18,300)
21,000)
16,800)
11,100)
(2,200)
20,000)
16,000)
11,000)
18,000)
19,400)
14,600)
9,800)
17,000)
18,100)
15,500)
13,000)
15,200)
18,600)
17,300)
15,400)
16,600)
13,800)
15,100)
11,700)
13,000)
15,400)
16,000)
Quote-part dans les pertes (bénéfices) des entités faisant l’objet d’une mise en équivalence et activités connexes, déduction faite du bénéfice distribué
29,800)
650,100)
165,500)
55,600)
(29,300)
(118,800)
154,100)
270,400)
(5,100)
34,200)
373,900)
48,300)
(67,800)
489,200)
91,100)
31,900)
(20,500)
6,800)
(4,700)
16,900)
(20,500)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Charges locatives hors trésorerie
22,300)
22,800)
21,600)
21,000)
20,800)
20,400)
19,700)
20,300)
21,700)
20,400)
20,900)
21,700)
21,800)
22,000)
22,800)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Dépréciation et amortissement des immobilisations incorporelles
—)
—)
—)
5,100)
—)
—)
—)
7,300)
1,300)
2,700)
—)
1,400)
1,400)
13,900)
—)
109,500)
1,500)
1,500)
1,500)
1,500)
1,500)
1,500)
88,200)
48,000)
2,100)
2,100)
4,200)
Amortissement des coûts d’émission de titres de créance et de la perte à l’extinction de la dette
2,900)
10,500)
17,700)
2,400)
2,400)
32,400)
2,700)
6,600)
4,000)
13,700)
—)
3,100)
3,300)
9,700)
—)
3,600)
16,900)
5,900)
3,000)
81,100)
13,200)
4,600)
9,800)
3,100)
3,200)
3,200)
3,200)
Dépréciation de l’investissement selon la méthode de la mise en équivalence de Canopy
—)
1,060,300)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Perte (gain) nette à la vente d’un placement non consolidé
—)
—)
—)
(51,000)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(500)
—)
100)
—)
—)
1,600)
(101,400)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Dépréciation de la construction de la brasserie en cours
—)
—)
—)
—)
—)
—)
665,900)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Gain (perte) sur le règlement des contrats de couverture préalables à l’émission
—)
—)
20,700)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Dépréciation d’actifs détenus en vue de la vente
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
21,000)
(22,000)
25,000)
32,700)
390,000)
27,000)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(Gain) perte à la vente d’une entreprise
—)
—)
—)
(1,700)
—)
—)
—)
(18,900)
4,700)
—)
—)
1,900)
(76,000)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(262,400)
—)
—)
—)
Perte sur les stocks et les contrats connexes associés à l’optimisation de l’entreprise
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
700)
800)
24,300)
300)
61,700)
16,500)
44,500)
—)
—)
—)
—)
—)
59,000)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Perte sur règlement de contrats de blocage de trésorerie
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(29,300)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Avantage fiscal net lié à la Loi sur les réductions d’impôt et l’emploi
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(37,600)
—)
—)
(363,000)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Comptes débiteurs
59,500)
(102,000)
17,200)
20,800)
53,000)
(51,100)
(136,700)
103,700)
12,000)
(223,100)
167,000)
(63,300)
147,500)
(164,800)
58,600)
(15,500)
117,400)
(124,500)
(49,300)
4,300)
78,300)
(19,900)
(96,800)
72,100)
(26,600)
(55,900)
(39,000)
Inventaires
(173,000)
(3,300)
(83,000)
(42,900)
(169,100)
33,000)
(82,300)
118,500)
2,200)
24,400)
48,600)
105,000)
(227,200)
143,000)
(50,300)
65,800)
(251,500)
113,200)
10,600)
97,900)
(270,900)
30,800)
18,400)
42,900)
(242,800)
67,900)
(19,000)
Charges payées d’avance et autres actifs circulants
39,100)
71,900)
93,700)
1,500)
(124,800)
21,800)
(11,700)
(1,700)
16,100)
10,800)
40,500)
(32,000)
7,900)
40,900)
(8,700)
(46,400)
(7,600)
5,100)
(54,100)
(33,200)
11,400)
(53,700)
(36,000)
(41,200)
(1,800)
3,000)
(31,600)
Comptes créditeurs
(1,500)
94,400)
94,500)
(126,800)
94,600)
21,800)
224,100)
(242,500)
30,100)
145,100)
(28,400)
(118,800)
131,700)
26,200)
(22,300)
(279,900)
190,300)
96,100)
14,900)
(144,900)
117,500)
53,800)
(13,600)
(174,100)
145,700)
88,400)
55,900)
Produits reportés
(14,600)
(16,700)
26,200)
(6,300)
(20,300)
14,100)
130,500)
(3,600)
(18,200)
(12,600)
34,400)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Autres charges à payer et passifs
40,700)
(121,500)
(166,200)
(229,700)
204,700)
57,900)
(61,700)
(45,300)
111,600)
14,200)
(155,500)
(38,400)
6,900)
(2,700)
(24,300)
(55,800)
(17,500)
81,600)
(30,400)
(3,000)
(62,900)
82,600)
(88,300)
45,300)
46,300)
100,000)
(69,400)
Variation de l’actif et du passif d’exploitation, déduction faite des effets de l’acquisition et de la vente d’activités
(49,800)
(77,200)
(17,600)
(383,400)
38,100)
97,500)
62,200)
(70,900)
153,800)
(41,200)
106,600)
(147,500)
66,800)
42,600)
(47,000)
(331,800)
31,100)
171,500)
(108,300)
(78,900)
(126,600)
93,600)
(216,300)
(55,000)
(79,200)
203,400)
(103,100)
Autre
11,000)
62,100)
(2,400)
(28,300)
43,900)
(9,300)
(29,700)
(20,200)
8,800)
(7,900)
(44,100)
51,900)
(1,300)
(10,000)
34,500)
79,700)
65,700)
(1,300)
8,200)
5,800)
(6,900)
12,900)
17,900)
(3,200)
(9,500)
(20,300)
(5,300)
Ajustements visant à rapprocher le bénéfice net (la perte nette) et les flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation
146,600)
2,036,800)
358,900)
(144,300)
437,400)
798,000)
1,613,300)
52,300)
(373,300)
236,600)
859,100)
65,800)
290,400)
1,343,300)
830,200)
(977,000)
323,300)
(316,800)
(242,300)
(465,800)
(129,200)
219,300)
(23,700)
(181,600)
(34,200)
345,800)
26,800)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
626,300)
896,100)
758,200)
261,300)
918,200)
809,900)
716,000)
442,900)
918,700)
758,400)
686,500)
474,800)
656,900)
826,300)
593,100)
272,400)
635,400)
834,500)
504,000)
463,000)
365,500)
721,300)
381,600)
280,300)
370,800)
699,000)
345,900)
Achat d’immobilisations corporelles
(248,800)
(238,400)
(196,600)
(428,100)
(245,300)
(239,500)
(113,900)
(396,900)
(189,900)
(133,600)
(144,200)
(188,200)
(183,100)
(199,500)
(155,700)
(266,000)
(249,700)
(202,400)
(168,200)
(352,000)
(200,500)
(288,000)
(217,100)
(315,800)
(223,000)
(199,200)
(169,400)
Acquisition de fonds de commerce, déduction faite de la trésorerie acquise
100)
—)
(37,200)
—)
(53,500)
—)
—)
—)
—)
(19,900)
—)
—)
—)
—)
(36,200)
(300)
(25,100)
(19,400)
(800)
(18,200)
(100)
(131,800)
—)
(568,800)
(257,300)
—)
(284,900)
Participations dans des sociétés mises en équivalence et des valeurs mobilières
(8,500)
(21,000)
—)
(8,000)
—)
(20,100)
(8,500)
(5,000)
—)
(4,000)
(213,400)
(14,500)
(700)
(13,000)
(20,000)
(4,200)
(3,926,800)
(149,000)
(1,500)
—)
(191,300)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Produit de la vente d’actifs
—)
100)
6,500)
100)
2,700)
500)
800)
600)
200)
400)
17,700)
7,600)
700)
(300)
300)
26,000)
1,600)
44,700)
—)
4,700)
400)
800)
—)
—)
—)
—)
—)
Produit de la vente d’un placement non consolidé
—)
—)
—)
74,400)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
1,500)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
110,200)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Produit de la vente d’une entreprise (paiements liés à celle-ci)
96,700)
—)
—)
—)
—)
(400)
5,000)
956,600)
1,800)
—)
41,100)
—)
269,700)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(5,000)
575,300)
—)
—)
—)
Autres activités d’investissement
(100)
100)
500)
—)
(1,000)
(1,000)
—)
—)
—)
900)
(300)
(1,500)
3,200)
600)
(1,900)
—)
1,500)
(9,200)
6,800)
(19,300)
(6,200)
(300)
800)
(3,400)
(15,200)
(500)
400)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement
(160,600)
(259,200)
(226,800)
(361,600)
(297,100)
(260,500)
(116,600)
555,300)
(187,900)
(156,200)
(299,100)
(195,100)
89,800)
(212,200)
(213,500)
(244,500)
(4,198,500)
(335,300)
(53,500)
(384,800)
(397,700)
(419,300)
(221,300)
(312,700)
(495,500)
(199,700)
(453,900)
Produit de l’émission de titres de créance à long terme
999,000)
—)
1,846,800)
—)
(6,300)
995,600)
6,300)
—)
100)
—)
1,194,600)
—)
—)
1,291,300)
—)
—)
3,645,600)
12,000)
—)
1,915,500)
2,000,900)
2,508,500)
1,508,500)
615,500)
409,500)
231,100)
709,500)
Remboursement du capital de la dette à long terme
(2,600)
(570,000)
(1,084,700)
(1,800)
(6,400)
(1,349,700)
(7,400)
(507,300)
(677,600)
(576,900)
(959,500)
(134,300)
(729,500)
(1,308,600)
(22,900)
(17,500)
(21,800)
(17,600)
(5,900)
(605,900)
(2,004,900)
(2,604,500)
(1,913,400)
(64,100)
(65,300)
(748,200)
(94,200)
Produit net des emprunts à court terme (remboursements d’emprunts à court terme)
211,700)
539,900)
(199,000)
80,000)
(243,000)
486,000)
—)
(40,000)
40,000)
—)
(238,900)
(42,600)
130,500)
(435,500)
(205,000)
60,000)
17,900)
45,100)
(77,500)
(467,700)
398,300)
(174,700)
381,300)
253,000)
239,900)
83,300)
(379,100)
Dividendes versés
(145,800)
(146,000)
(149,300)
(142,500)
(141,200)
(142,600)
(146,700)
(143,800)
(143,600)
(143,700)
(143,900)
(142,200)
(142,000)
(142,000)
(143,000)
(139,800)
(138,800)
(138,600)
(140,500)
(99,000)
(100,100)
(100,500)
(100,500)
(76,800)
(79,500)
(79,500)
(79,300)
Achat d’actions propres
—)
(392,900)
(1,007,600)
—)
(85,500)
(904,200)
(400,800)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(50,000)
—)
—)
—)
(404,300)
(100,000)
(799,300)
(224,900)
(14,300)
—)
(750,100)
(367,100)
(4,500)
(1,000)
Produit des actions émises dans le cadre de régimes de rémunération en actions
6,200)
16,500)
14,000)
17,900)
136,800)
10,400)
12,500)
15,700)
11,200)
27,600)
4,400)
39,300)
6,000)
22,500)
10,400)
30,600)
11,100)
13,900)
7,600)
11,900)
5,500)
15,400)
16,600)
20,400)
6,000)
17,400)
15,900)
Paiements des retenues d’impôt minimales sur les paiements à base d’actions
—)
(100)
(10,400)
—)
—)
—)
(9,800)
—)
(100)
—)
(7,600)
(100)
—)
(300)
(13,900)
—)
(100)
(600)
(12,900)
(8,800)
(400)
(200)
(22,300)
2,000)
(2,200)
(19,200)
(45,500)
Paiements de l’émission de titres de créance, de l’extinction de la dette et d’autres coûts de financement
(800)
(7,500)
(25,800)
400)
(200)
(34,800)
—)
(4,000)
(100)
(100)
(18,100)
—)
(200)
(8,000)
—)
(1,300)
(19,700)
(13,600)
—)
(89,800)
(12,200)
(8,400)
(11,800)
(7,500)
(2,000)
(1,400)
(3,200)
Distributions aux participations ne donnant pas le contrôle
(15,000)
(11,300)
(11,200)
(15,600)
(15,700)
(10,600)
(10,600)
(12,500)
(12,500)
(10,000)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Paiement aux détenteurs d’actions de catégorie B dans le cadre du reclassement
(1,500,000)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Paiement d’une contrepartie conditionnelle
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(11,300)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Avantages fiscaux excédentaires découlant de l’attribution de paiements à base d’actions
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
19,200)
11,300)
32,100)
68,800)
Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement (utilisés dans)
(447,300)
(571,400)
(627,200)
(61,600)
(361,500)
(949,900)
(556,500)
(691,900)
(782,600)
(703,100)
(169,000)
(291,200)
(735,200)
(630,600)
(374,400)
(68,000)
3,494,200)
(503,700)
(329,200)
(143,100)
62,200)
(378,700)
(141,600)
11,600)
150,600)
(488,900)
191,900)
Effet des variations des taux de change sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie
1,500)
(2,200)
(1,800)
—)
(1,700)
100)
300)
1,400)
100)
2,700)
3,000)
(800)
900)
(900)
(100)
3,100)
(6,600)
600)
(1,600)
700)
(1,100)
3,200)
3,000)
900)
(5,900)
(400)
300)
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie
Le bénéfice net montre une tendance volatile au fil des périodes. Après une croissance régulière jusqu'à la fin de 2017, atteignant un pic à plus de 1,15 milliard de dollars au troisième trimestre de 2018, on observe une forte chute à partir de 2019, notamment une perte significative en début d'année 2020, atteignant près de -517 millions de dollars. Par la suite, une reprise partielle s'observe, mais les résultats restent marqués par une grande fluctuation, et le bénéfice se redresse à certains moments pour retomber à nouveau en territory négatif ou devenir très faible.
Évolution des autres résultats financiers
Les autres éléments tels que la perte latente sur titres évalués à la juste valeur, la dépréciation des immobilisations incorporelles, ainsi que la dépréciation de la construction de la brasserie en cours, présentent des variations importantes. La perte latente sur titres a connu des pics négatifs, en particulier une dépréciation massive de plus de 4 milliards de dollars au cours d'un trimestre, accompagnée de dépréciations significatives d’actifs, notamment celles relatives à la construction de la brasserie et aux investissements dans des sociétés mises en équivalence. Ces éléments contribuent à la volatilité des résultats financiers globaux et à l'impact des dépréciations exceptionnelles ou de provisions pour pertes de valeur.
Charges et produits liés aux investissements et cessions
Les produits de cessions d’actifs ou de sociétés ont affiché des valeurs variables, avec certains gains importants en périodes ponctuelles, notamment la vente d’une entreprise en 2019 générant un produit de plusieurs centaines de millions de dollars. À l’inverse, des pertes exceptionnelles à la vente ont également été constatées. Les flux liés aux activités d’investissement sont généralement négatifs, notamment en raison des investissements importants dans l’acquisition d’immobilisations et de sociétés, et de l’achat de fonds de commerce. La grande ampleur des sorties de trésorerie lors de ces opérations indique une stratégie d’expansion ou de restructuration significative.
Activités de financement
Les flux liés aux activités de financement ont souvent été négatifs, signalant une réduction de la dette à long terme par des remboursements importants, notamment en 2017 et 2018. Les émissions de titres de créance ont souvent permis de compenser ces remboursements, mais avec une forte volatilité selon les périodes. Les dividendes versés restent élevés et constants, indiquant une politique de distribution régulière. Des opérations exceptionnelles telles que le paiement de primes d’émission ou de rachats d'actions propres ont aussi contribué à des flux importants en sortie.
Trésorerie et équivalents
Les variations de la trésorerie ont été très fluctuatiles, avec des périodes d'augmentation significative, notamment en 2016 et 2017, et des phases de diminution importante, notamment vers 2018 et 2021. La gestion de la liquidité semble avoir été impactée par les flux provenant des activités de financement et d’investissement, ainsi que par des opérations exceptionnelles comme de grandes acquisitions ou cessions d’actifs. La trésorerie nette a parfois été négative, correspondant à des stratégies d’investissements lourds ou de remboursements de dette importants.
Résumé général
Les données analysées révèlent une forte volatilité dans la performance financière de l'entreprise, avec des périodes de forte croissance suivies de pertes majeures. La politique de gestion financière semble inclure des investissements conséquents dans la croissance, mais aussi des dépréciations et provisions importantes, ponctuées de cessions d’actifs et de refinancements. La gestion de la dette et de la liquidité est marquée par une succession d’émissions et de remboursements, tout en maintenant une politique régulière de distribution de dividendes. La situation financière trimestrielle témoigne d’un contexte dynamique, avec des effets ponctuels de dépréciation, des opérations exceptionnelles et une évolution sensible de la trésorerie, reflet potentiel d’une stratégie de restructuration ou d’expansion en cours.
