Constellation Brands Inc. (NYSE:STZ)

L’analyse des ratios de liquidité révèle des tendances distinctes sur la période considérée.

Ratio de liquidité actuel

Ce ratio présente une fluctuation significative. Initialement autour de 1,5 à 1,6, il connaît une baisse notable vers 1,08 puis 1,16 avant de remonter à 1,61. Une nouvelle diminution est observée, suivie d’une forte augmentation à 2,4, puis d’un retour à des valeurs plus modérées, oscillant entre 1,35 et 1,41. La dernière valeur enregistrée est de 1,29.

Ratio de liquidité rapide

Ce ratio affiche une plus grande stabilité relative, bien qu’il demeure généralement bas. Il oscille principalement entre 0,3 et 0,6, avec une pointe à 0,98. Une tendance à la baisse est perceptible au cours des dernières périodes, avec des valeurs se situant autour de 0,41 à 0,46.

Ratio de liquidité de trésorerie

Ce ratio est le plus faible des trois, se situant généralement en dessous de 0,2. Il présente une volatilité importante, avec des pics occasionnels, notamment à 0,36. Une tendance générale à la baisse est observable sur la période, avec des valeurs finales autour de 0,07.

Il est à noter que le ratio de liquidité actuel démontre une plus grande sensibilité aux variations des actifs et passifs courants que les autres ratios. Le ratio de liquidité rapide, en excluant les stocks, offre une vision plus conservatrice de la capacité à faire face aux obligations à court terme. Le ratio de liquidité de trésorerie, quant à lui, indique la capacité à rembourser les dettes à court terme avec les actifs les plus liquides. L’évolution de ces ratios suggère des changements dans la gestion des actifs et passifs courants, ainsi que dans la composition des actifs liquides.

L’analyse des données révèle une évolution notable de l’actif circulant au cours de la période considérée. On observe une augmentation globale entre mai 2017 et novembre 2018, suivie d’une stabilisation puis d’une diminution significative en août 2020. Un rebond est ensuite constaté, mais l’actif circulant ne retrouve pas les niveaux initiaux, fluctuant par la suite autour de 3,3 à 3,5 milliards de dollars américains.

Le passif à court terme présente également des fluctuations. Une diminution est visible entre mai 2017 et février 2018, suivie d’une augmentation marquée jusqu’en novembre 2018. Une nouvelle baisse s’ensuit, avec un creux en novembre 2020, avant une remontée progressive jusqu’en février 2022, atteignant des niveaux comparables à ceux observés en 2018.

Ratio de liquidité actuel

Le ratio de liquidité actuel démontre une variabilité importante. Il oscille entre 1,22 et 1,94. Une tendance à la baisse est perceptible entre novembre 2018 et novembre 2020, suivie d’une forte augmentation en février 2021. Par la suite, le ratio se stabilise dans une fourchette comprise entre 1,23 et 1,61, avec une légère diminution en fin de période.

L’évolution du ratio de liquidité actuel suggère des changements dans la capacité à couvrir les obligations à court terme. La forte augmentation en février 2021 pourrait indiquer une amélioration de la liquidité, tandis que la stabilisation ultérieure et la légère baisse en fin de période pourraient signaler une normalisation ou une légère détérioration de cette capacité.

Il est à noter que la diminution de l’actif circulant en août 2020 coïncide avec une période de baisse du passif à court terme, ce qui pourrait indiquer une gestion proactive de la trésorerie ou des ajustements stratégiques.

L’analyse des données révèle des fluctuations significatives dans les éléments financiers considérés sur la période étudiée. Le total des actifs rapides présente une tendance générale à la hausse, bien que marquée par des variations trimestrielles. On observe une augmentation notable entre le 31 mai 2017 et le 31 mai 2018, suivie d’une diminution au cours des trimestres suivants. Une nouvelle augmentation est perceptible à partir du 30 novembre 2020, culminant au 28 février 2021, avant de connaître une certaine volatilité.

Le passif à court terme affiche également une évolution variable. Il connaît une augmentation significative entre le 31 mai 2017 et le 30 novembre 2017, puis une diminution. Une forte hausse est ensuite observée à partir du 31 mai 2018, atteignant un pic au 30 novembre 2018. Le passif à court terme diminue ensuite, mais remonte de manière importante au 28 février 2022.

Le ratio de liquidité rapide, quant à lui, présente une volatilité plus marquée. Il oscille entre 0.29 et 0.59 sur la période. On constate une période de ratios relativement bas entre le 30 novembre 2018 et le 28 février 2019. Le ratio connaît une amélioration notable au cours de l’année 2020, atteignant un pic de 0.98 au 28 février 2021, avant de redescendre et de se stabiliser autour de 0.41 à 0.46 à partir du 30 novembre 2021.

Tendances générales

Le total des actifs rapides tend à augmenter sur la période, malgré des fluctuations trimestrielles. Le passif à court terme présente une volatilité plus importante, avec des pics et des creux marqués. Le ratio de liquidité rapide est sujet à des variations significatives, indiquant une liquidité fluctuante.

Points notables

L’année 2020 et le début de l’année 2021 semblent marquer une amélioration de la liquidité, comme en témoigne le ratio de liquidité rapide. La forte augmentation du passif à court terme au 28 février 2022 pourrait nécessiter une analyse plus approfondie.

Observations

La volatilité du ratio de liquidité rapide suggère que la capacité à faire face aux obligations à court terme peut varier considérablement d’un trimestre à l’autre. Les fluctuations du passif à court terme peuvent influencer significativement ce ratio.

L’analyse des données révèle des fluctuations significatives dans les éléments financiers considérés sur la période étudiée. Le total de la trésorerie présente une variabilité importante, avec des pics notables au cours du premier trimestre 2020 et du troisième trimestre 2020. Une diminution substantielle est observée au cours du deuxième trimestre 2017, suivie d’une reprise progressive. Les valeurs semblent ensuite se stabiliser avant de connaître une nouvelle augmentation significative en 2020, puis une diminution au cours des trimestres suivants.

Total de la trésorerie

Les fluctuations observées suggèrent une gestion active de la trésorerie, potentiellement liée à des opérations de financement, des investissements ou des variations du fonds de roulement. Les pics de trésorerie pourraient indiquer des périodes de forte génération de liquidités, tandis que les baisses pourraient signaler des dépenses importantes ou des remboursements de dettes.

Le passif à court terme montre une tendance générale à l’augmentation sur la période, bien que des variations trimestrielles soient également présentes. Une augmentation notable est observée entre le premier et le troisième trimestre 2017, suivie d’une stabilisation relative. Une nouvelle augmentation significative est constatée au cours du troisième trimestre 2018. Les valeurs semblent ensuite se stabiliser avant de connaître une nouvelle augmentation en 2022.

Passif à court terme

L’augmentation du passif à court terme pourrait indiquer une dépendance accrue au financement à court terme, une augmentation des obligations envers les fournisseurs ou une modification de la structure du capital. Il est important de noter que cette évolution doit être analysée en conjonction avec l’évolution de la trésorerie pour évaluer la capacité de l’entreprise à faire face à ses obligations à court terme.

Le ratio de liquidité de trésorerie présente une volatilité importante. Il oscille entre 0.03 et 0.36. Une amélioration significative est observée au premier trimestre 2020, suivie d’une diminution progressive. Les valeurs restent généralement faibles, ce qui pourrait indiquer une capacité limitée à couvrir les obligations à court terme avec la trésorerie disponible.

Ratio de liquidité de trésorerie

Le ratio de liquidité de trésorerie, bien que fluctuant, reste généralement bas. Cela suggère une dépendance potentielle à d’autres sources de financement pour faire face aux obligations à court terme. L’augmentation notable en 2020 pourrait être liée à l’accumulation de trésorerie observée à cette période. Il est crucial de surveiller ce ratio de près pour s’assurer que l’entreprise maintient une liquidité suffisante.