Analyse des ratios de solvabilité
Données trimestrielles
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
Ratios de solvabilité (résumé)
Constellation Brands Inc., ratios de solvabilité (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-05-31), 10-K (Date du rapport : 2022-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2021-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-31), 10-K (Date du rapport : 2021-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2020-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-05-31), 10-K (Date du rapport : 2020-02-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-05-31), 10-K (Date du rapport : 2019-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2018-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-05-31), 10-K (Date du rapport : 2018-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2017-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-05-31), 10-K (Date du rapport : 2017-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2016-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-05-31).
- Évolution du ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Depuis mai 2016, ce ratio présente une tendance fluctuante, avec un pic notable en février 2017 à 1,34, suivi d'une baisse jusqu'à environ 0,83 en août 2018. Après cette période de diminution, la tendance s'inverse légèrement à partir de novembre 2018, avec une augmentation progressive jusqu'à 1,45 en août 2022. La fluctuation indique une variabilité dans l'utilisation relative de la dette par rapport aux capitaux propres, avec une phase initiale de réduction suivie d'une reprise vers un niveau plus élevé.
- Évolution du ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio affiche une tendance relativement stable de mai 2016 à novembre 2018, oscillant autour de 0,49 à 0,56. À partir de novembre 2018, une légère augmentation est observable, culminant à 0,59 en août 2022. La tendance témoigne d'une augmentation progressive de l'endettement par rapport aux fonds propres, signalant une accentuation du levier financier sur cette période.
- Évolution du ratio d’endettement global
- Le ratio d’endettement global montre une tendance similaire au ratio par rapport aux fonds propres, avec une stabilité relative jusqu'en novembre 2018, puis une augmentation vers 0,5 en août 2022. La stabilité initiale suivie d'une hausse indique un maintien général de l'endettement mais avec une tendance à sa concentration accrue dans la structure financière.
- Évolution du ratio d’endettement financier
- Ce ratio montre une hausse continue sur la période, passant d'environ 2,57 en mai 2016 à près de 2,92 en août 2022. La tendance indique une augmentation de la dette financière par rapport aux fonds propres, suggérant une dépendance croissante à la dette pour financer les actifs ou activités de l'entreprise.
- Évolution du ratio de couverture des intérêts
- Ce ratio, qui mesure la capacité à couvrir les intérêts avec les bénéfices avant intérêts et impôts, présente des fluctuations importantes. Il n'est pas disponible avant août 2016. Après cette date, il atteint un pic de 12,29 en novembre 2018, suivie d'une décroissance progressive, tombant à -1,2 en février 2020, puis remontant à des niveaux positifs à partir de la fin 2020. La forte volatilité de ce ratio reflète des variations significatives dans la capacité de l'entreprise à couvrir ses charge d'intérêts, avec une période critique en début 2020 où la couverture devient négative, indiquant des difficultés financières ou une rentabilité exceptionnellement basse à cette période.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
Constellation Brands Inc., ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, calcul (données trimestrielles)
| 30 nov. 2022 | 31 août 2022 | 31 mai 2022 | 28 févr. 2022 | 30 nov. 2021 | 31 août 2021 | 31 mai 2021 | 28 févr. 2021 | 30 nov. 2020 | 31 août 2020 | 31 mai 2020 | 29 févr. 2020 | 30 nov. 2019 | 31 août 2019 | 31 mai 2019 | 28 févr. 2019 | 30 nov. 2018 | 31 août 2018 | 31 mai 2018 | 28 févr. 2018 | 30 nov. 2017 | 31 août 2017 | 31 mai 2017 | 28 févr. 2017 | 30 nov. 2016 | 31 août 2016 | 31 mai 2016 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Emprunts à court terme | 875,600) | 663,900) | 124,000) | 323,000) | 243,000) | 486,000) | —) | —) | 40,000) | —) | —) | 238,900) | 281,500) | 150,900) | 586,400) | 791,500) | 731,500) | 717,100) | 669,700) | 746,800) | 1,212,800) | 814,000) | 988,100) | 606,500) | 353,400) | 114,300) | 29,800) | ||||||||
| Échéances actuelles de la dette à long terme | 9,600) | 7,600) | 575,100) | 605,300) | 5,700) | 5,800) | 529,400) | 29,200) | 528,400) | 533,800) | 534,700) | 734,900) | 734,800) | 636,100) | 1,065,400) | 1,065,200) | 1,065,600) | 18,900) | 20,900) | 22,300) | 23,200) | 96,500) | 146,200) | 910,900) | 915,700) | 893,100) | 1,587,800) | ||||||||
| Dette à long terme, moins les échéances courantes | 11,287,100) | 10,278,700) | 10,278,200) | 9,488,200) | 10,083,800) | 10,081,700) | 9,914,800) | 10,413,100) | 10,416,100) | 11,066,800) | 11,639,300) | 11,210,800) | 11,339,700) | 12,159,800) | 11,745,800) | 11,759,800) | 11,772,500) | 9,187,600) | 9,416,400) | 9,417,600) | 8,114,200) | 8,036,900) | 8,077,200) | 7,720,700) | 7,362,500) | 7,021,600) | 6,690,600) | ||||||||
| Total de la dette | 12,172,300) | 10,950,200) | 10,977,300) | 10,416,500) | 10,332,500) | 10,573,500) | 10,444,200) | 10,442,300) | 10,984,500) | 11,600,600) | 12,174,000) | 12,184,600) | 12,356,000) | 12,946,800) | 13,397,600) | 13,616,500) | 13,569,600) | 9,923,600) | 10,107,000) | 10,186,700) | 9,350,200) | 8,947,400) | 9,211,500) | 9,238,100) | 8,631,600) | 8,029,000) | 8,308,200) | ||||||||
| Total des capitaux propres de la CBI | 8,389,500) | 9,389,000) | 11,231,400) | 11,731,900) | 11,238,300) | 11,192,700) | 12,261,600) | 13,598,900) | 13,312,100) | 11,688,000) | 11,066,000) | 12,131,800) | 11,709,400) | 11,377,500) | 12,174,600) | 12,551,000) | 11,256,700) | 11,268,300) | 10,556,400) | 8,046,100) | 7,993,900) | 7,928,100) | 7,389,700) | 6,891,200) | 7,018,000) | 7,182,400) | 6,848,000) | ||||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1 | 1.45 | 1.17 | 0.98 | 0.89 | 0.92 | 0.94 | 0.85 | 0.77 | 0.83 | 0.99 | 1.10 | 1.00 | 1.06 | 1.14 | 1.10 | 1.08 | 1.21 | 0.88 | 0.96 | 1.27 | 1.17 | 1.13 | 1.25 | 1.34 | 1.23 | 1.12 | 1.21 | ||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Coca-Cola Co. | 1.53 | 1.60 | 1.68 | 1.62 | 1.74 | 1.82 | 1.68 | 1.86 | 1.88 | 1.89 | 2.21 | 2.22 | 2.84 | 2.99 | 2.78 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Mondelēz International Inc. | 0.70 | 0.74 | 0.79 | 0.85 | 0.81 | 0.70 | 0.70 | 0.69 | 0.72 | 0.69 | 0.72 | 0.73 | 0.75 | 0.76 | 0.77 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| PepsiCo Inc. | 2.38 | 2.47 | 2.45 | 2.28 | 2.07 | 2.12 | 2.20 | 2.51 | 2.60 | 2.76 | 3.13 | 3.28 | 3.31 | 3.60 | 3.06 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Philip Morris International Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-05-31), 10-K (Date du rapport : 2022-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2021-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-31), 10-K (Date du rapport : 2021-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2020-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-05-31), 10-K (Date du rapport : 2020-02-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-05-31), 10-K (Date du rapport : 2019-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2018-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-05-31), 10-K (Date du rapport : 2018-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2017-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-05-31), 10-K (Date du rapport : 2017-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2016-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-05-31).
1 Q3 2023 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Total des capitaux propres de la CBI
= 12,172,300 ÷ 8,389,500 = 1.45
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du total de la dette
- La dette totale de l'entreprise a connu une augmentation progressive au cours de la période analysée. Au début de la période, la dette s'élevait à environ 8,3 milliards de dollars en mai 2016, puis elle a augmenté de manière constante, atteignant un pic à environ 12,2 milliards de dollars en février 2022. Entre-temps, lors de certains trimestres, notamment à partir de 2018, la dette a fluctué, mais la tendance générale reste à la hausse, indiquant une augmentation significative de l'endettement à long terme sur la période considérée.
- Évolution des capitaux propres
- Les capitaux propres ont présenté une tendance globale à la hausse jusqu'en 2018, atteignant un sommet à plus de 13,5 milliards de dollars en août 2021. Cependant, après cette date, une baisse notable est observée, passant de 13,5 milliards à environ 8,4 milliards de dollars en août 2022. Cette diminution pourrait refléter une réduction des réserves ou des résultats négatifs, ou une augmentation de la distribution aux actionnaires sous forme de dividendes ou de rachats d’actions, mais nécessiterait une analyse complémentaire pour une interprétation précise.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Le ratio d’endettement a connu des variations au fil des périodes, passant de 1,21 en mai 2016 à un pic de 1,45 en février 2022. La tendance générale indique une diminution du ratio jusqu’en 2018, atteignant un minimum de 0,77 en mai 2021, suggérant une réduction relative de l’endettement par rapport aux capitaux propres durant cette période. Toutefois, à partir de cette période, le ratio a augmenté de nouveau, ce qui indique une hausse relative de l’endettement par rapport aux capitaux propres, culminant à un niveau supérieur à celui de 2016, soit 1,45 en février 2022. Cette fluctuation peut témoigner de changements dans la structure financière ou d’élargissements de la dette en proportion des capitaux propres, notamment lors de la dernière année analysée.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
Constellation Brands Inc., ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres, calcul (données trimestrielles)
| 30 nov. 2022 | 31 août 2022 | 31 mai 2022 | 28 févr. 2022 | 30 nov. 2021 | 31 août 2021 | 31 mai 2021 | 28 févr. 2021 | 30 nov. 2020 | 31 août 2020 | 31 mai 2020 | 29 févr. 2020 | 30 nov. 2019 | 31 août 2019 | 31 mai 2019 | 28 févr. 2019 | 30 nov. 2018 | 31 août 2018 | 31 mai 2018 | 28 févr. 2018 | 30 nov. 2017 | 31 août 2017 | 31 mai 2017 | 28 févr. 2017 | 30 nov. 2016 | 31 août 2016 | 31 mai 2016 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Emprunts à court terme | 875,600) | 663,900) | 124,000) | 323,000) | 243,000) | 486,000) | —) | —) | 40,000) | —) | —) | 238,900) | 281,500) | 150,900) | 586,400) | 791,500) | 731,500) | 717,100) | 669,700) | 746,800) | 1,212,800) | 814,000) | 988,100) | 606,500) | 353,400) | 114,300) | 29,800) | ||||||||
| Échéances actuelles de la dette à long terme | 9,600) | 7,600) | 575,100) | 605,300) | 5,700) | 5,800) | 529,400) | 29,200) | 528,400) | 533,800) | 534,700) | 734,900) | 734,800) | 636,100) | 1,065,400) | 1,065,200) | 1,065,600) | 18,900) | 20,900) | 22,300) | 23,200) | 96,500) | 146,200) | 910,900) | 915,700) | 893,100) | 1,587,800) | ||||||||
| Dette à long terme, moins les échéances courantes | 11,287,100) | 10,278,700) | 10,278,200) | 9,488,200) | 10,083,800) | 10,081,700) | 9,914,800) | 10,413,100) | 10,416,100) | 11,066,800) | 11,639,300) | 11,210,800) | 11,339,700) | 12,159,800) | 11,745,800) | 11,759,800) | 11,772,500) | 9,187,600) | 9,416,400) | 9,417,600) | 8,114,200) | 8,036,900) | 8,077,200) | 7,720,700) | 7,362,500) | 7,021,600) | 6,690,600) | ||||||||
| Total de la dette | 12,172,300) | 10,950,200) | 10,977,300) | 10,416,500) | 10,332,500) | 10,573,500) | 10,444,200) | 10,442,300) | 10,984,500) | 11,600,600) | 12,174,000) | 12,184,600) | 12,356,000) | 12,946,800) | 13,397,600) | 13,616,500) | 13,569,600) | 9,923,600) | 10,107,000) | 10,186,700) | 9,350,200) | 8,947,400) | 9,211,500) | 9,238,100) | 8,631,600) | 8,029,000) | 8,308,200) | ||||||||
| Total des capitaux propres de la CBI | 8,389,500) | 9,389,000) | 11,231,400) | 11,731,900) | 11,238,300) | 11,192,700) | 12,261,600) | 13,598,900) | 13,312,100) | 11,688,000) | 11,066,000) | 12,131,800) | 11,709,400) | 11,377,500) | 12,174,600) | 12,551,000) | 11,256,700) | 11,268,300) | 10,556,400) | 8,046,100) | 7,993,900) | 7,928,100) | 7,389,700) | 6,891,200) | 7,018,000) | 7,182,400) | 6,848,000) | ||||||||
| Total du capital | 20,561,800) | 20,339,200) | 22,208,700) | 22,148,400) | 21,570,800) | 21,766,200) | 22,705,800) | 24,041,200) | 24,296,600) | 23,288,600) | 23,240,000) | 24,316,400) | 24,065,400) | 24,324,300) | 25,572,200) | 26,167,500) | 24,826,300) | 21,191,900) | 20,663,400) | 18,232,800) | 17,344,100) | 16,875,500) | 16,601,200) | 16,129,300) | 15,649,600) | 15,211,400) | 15,156,200) | ||||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | 0.59 | 0.54 | 0.49 | 0.47 | 0.48 | 0.49 | 0.46 | 0.43 | 0.45 | 0.50 | 0.52 | 0.50 | 0.51 | 0.53 | 0.52 | 0.52 | 0.55 | 0.47 | 0.49 | 0.56 | 0.54 | 0.53 | 0.55 | 0.57 | 0.55 | 0.53 | 0.55 | ||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Coca-Cola Co. | 0.60 | 0.62 | 0.63 | 0.62 | 0.63 | 0.65 | 0.63 | 0.65 | 0.65 | 0.65 | 0.69 | 0.69 | 0.74 | 0.75 | 0.74 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Mondelēz International Inc. | 0.41 | 0.43 | 0.44 | 0.46 | 0.45 | 0.41 | 0.41 | 0.41 | 0.42 | 0.41 | 0.42 | 0.42 | 0.43 | 0.43 | 0.44 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| PepsiCo Inc. | 0.70 | 0.71 | 0.71 | 0.69 | 0.67 | 0.68 | 0.69 | 0.72 | 0.72 | 0.73 | 0.76 | 0.77 | 0.77 | 0.78 | 0.75 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Philip Morris International Inc. | 1.25 | 1.25 | 1.23 | 1.26 | 1.51 | 1.48 | 1.52 | 1.57 | 1.57 | 1.62 | 1.65 | 1.66 | 1.70 | 1.68 | 1.84 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-05-31), 10-K (Date du rapport : 2022-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2021-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-31), 10-K (Date du rapport : 2021-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2020-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-05-31), 10-K (Date du rapport : 2020-02-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-05-31), 10-K (Date du rapport : 2019-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2018-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-05-31), 10-K (Date du rapport : 2018-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2017-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-05-31), 10-K (Date du rapport : 2017-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2016-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-05-31).
1 Q3 2023 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= 12,172,300 ÷ 20,561,800 = 0.59
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de la dette totale
- La dette totale de l'entreprise a connu une tendance à la croissance sur la période analysée. Après une période de relative stabilité autour de 8,3 à 8,6 milliards de dollars jusqu'à la fin 2016, une augmentation significative est observée à partir de début 2019, culminant à plus de 12,1 milliards de dollars à la fin 2022. Ce phénomène indique que l'entreprise a accru son endettement au fil des années, en particulier à partir de 2019, ce qui pourrait refléter une stratégie de financement par la dette pour soutenir sa croissance ou ses investissements.
- Évolution du total du capital
- Le total du capital a suivi une croissance continue, passant d'environ 15,2 milliards de dollars fin mai 2016 à plus de 22 milliards à la fin 2022. La progression est régulière, avec des pics notables en 2018 et en 2021, indiquant une augmentation du fonds propres généralement corrélée à la croissance de l'entreprise. Cette tendance suggère une amélioration de la structure financière, avec une augmentation de la base de capitaux propres, tout en maintenant une croissance de l'endettement associée.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio a fluctué au cours de la période, avec une tendance à l'augmentation vers la fin, passant de 0,55 en mai 2016 à 0,59 fin février 2022. La valeur stable autour de 0,53-0,55 entre 2016 et 2019 témoigne d’une gestion équilibrée de l’endettement par rapport aux fonds propres. Cependant, la hausse de ce ratio à 0,59 indique une augmentation relative de la dette par rapport aux capitaux propres à la fin de la période, ce qui pourrait signaler un relèvement du niveau de risque financier ou une politique de levier accru pour financer la croissance.
Ratio d’endettement
Constellation Brands Inc., ratio d’endettement, calcul (données trimestrielles)
| 30 nov. 2022 | 31 août 2022 | 31 mai 2022 | 28 févr. 2022 | 30 nov. 2021 | 31 août 2021 | 31 mai 2021 | 28 févr. 2021 | 30 nov. 2020 | 31 août 2020 | 31 mai 2020 | 29 févr. 2020 | 30 nov. 2019 | 31 août 2019 | 31 mai 2019 | 28 févr. 2019 | 30 nov. 2018 | 31 août 2018 | 31 mai 2018 | 28 févr. 2018 | 30 nov. 2017 | 31 août 2017 | 31 mai 2017 | 28 févr. 2017 | 30 nov. 2016 | 31 août 2016 | 31 mai 2016 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Emprunts à court terme | 875,600) | 663,900) | 124,000) | 323,000) | 243,000) | 486,000) | —) | —) | 40,000) | —) | —) | 238,900) | 281,500) | 150,900) | 586,400) | 791,500) | 731,500) | 717,100) | 669,700) | 746,800) | 1,212,800) | 814,000) | 988,100) | 606,500) | 353,400) | 114,300) | 29,800) | ||||||||
| Échéances actuelles de la dette à long terme | 9,600) | 7,600) | 575,100) | 605,300) | 5,700) | 5,800) | 529,400) | 29,200) | 528,400) | 533,800) | 534,700) | 734,900) | 734,800) | 636,100) | 1,065,400) | 1,065,200) | 1,065,600) | 18,900) | 20,900) | 22,300) | 23,200) | 96,500) | 146,200) | 910,900) | 915,700) | 893,100) | 1,587,800) | ||||||||
| Dette à long terme, moins les échéances courantes | 11,287,100) | 10,278,700) | 10,278,200) | 9,488,200) | 10,083,800) | 10,081,700) | 9,914,800) | 10,413,100) | 10,416,100) | 11,066,800) | 11,639,300) | 11,210,800) | 11,339,700) | 12,159,800) | 11,745,800) | 11,759,800) | 11,772,500) | 9,187,600) | 9,416,400) | 9,417,600) | 8,114,200) | 8,036,900) | 8,077,200) | 7,720,700) | 7,362,500) | 7,021,600) | 6,690,600) | ||||||||
| Total de la dette | 12,172,300) | 10,950,200) | 10,977,300) | 10,416,500) | 10,332,500) | 10,573,500) | 10,444,200) | 10,442,300) | 10,984,500) | 11,600,600) | 12,174,000) | 12,184,600) | 12,356,000) | 12,946,800) | 13,397,600) | 13,616,500) | 13,569,600) | 9,923,600) | 10,107,000) | 10,186,700) | 9,350,200) | 8,947,400) | 9,211,500) | 9,238,100) | 8,631,600) | 8,029,000) | 8,308,200) | ||||||||
| Total de l’actif | 24,463,000) | 24,280,900) | 25,841,100) | 25,855,800) | 25,527,300) | 25,340,300) | 26,192,400) | 27,104,800) | 27,630,600) | 26,462,500) | 26,149,800) | 27,323,200) | 27,093,700) | 27,555,100) | 28,951,100) | 29,231,500) | 27,890,400) | 24,097,500) | 23,096,700) | 20,538,700) | 20,107,100) | 19,418,400) | 18,959,400) | 18,602,400) | 18,320,100) | 17,717,400) | 17,630,000) | ||||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement1 | 0.50 | 0.45 | 0.42 | 0.40 | 0.40 | 0.42 | 0.40 | 0.39 | 0.40 | 0.44 | 0.47 | 0.45 | 0.46 | 0.47 | 0.46 | 0.47 | 0.49 | 0.41 | 0.44 | 0.50 | 0.47 | 0.46 | 0.49 | 0.50 | 0.47 | 0.45 | 0.47 | ||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettementConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Coca-Cola Co. | 0.41 | 0.42 | 0.44 | 0.42 | 0.43 | 0.45 | 0.44 | 0.45 | 0.46 | 0.47 | 0.50 | 0.49 | 0.54 | 0.55 | 0.54 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Mondelēz International Inc. | 0.28 | 0.29 | 0.31 | 0.32 | 0.32 | 0.29 | 0.29 | 0.29 | 0.30 | 0.29 | 0.29 | 0.30 | 0.30 | 0.31 | 0.31 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| PepsiCo Inc. | 0.45 | 0.45 | 0.45 | 0.42 | 0.42 | 0.42 | 0.43 | 0.44 | 0.44 | 0.46 | 0.48 | 0.48 | 0.48 | 0.50 | 0.48 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Philip Morris International Inc. | 0.76 | 0.77 | 0.76 | 0.70 | 0.67 | 0.68 | 0.70 | 0.67 | 0.70 | 0.72 | 0.74 | 0.70 | 0.75 | 0.76 | 0.76 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-05-31), 10-K (Date du rapport : 2022-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2021-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-31), 10-K (Date du rapport : 2021-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2020-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-05-31), 10-K (Date du rapport : 2020-02-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-05-31), 10-K (Date du rapport : 2019-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2018-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-05-31), 10-K (Date du rapport : 2018-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2017-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-05-31), 10-K (Date du rapport : 2017-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2016-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-05-31).
1 Q3 2023 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= 12,172,300 ÷ 24,463,000 = 0.50
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du total de la dette
- Depuis le début de la période, la dette totale a connu une augmentation significative. Elle a progressé de 8 308 200 US$ en mai 2016 à un pic de 12 172 300 US$ en février 2022. Après cette période de croissance continue, une légère baisse est observée en août 2022, atteignant 10 950 200 US$, avant une nouvelle hausse en novembre 2022. La tendance générale indique une augmentation de l'endettement sur l'ensemble de la période, avec une relance notable vers la fin du cycle étudié.
- Évolution du total de l’actif
- Les actifs totaux suivent une tendance à la hausse, passant de 17 630 000 US$ en mai 2016 à un sommet de 25 835 300 US$ en novembre 2018. Après cette phase d'accroissement, une baisse graduelle apparaît, avec une réduction à environ 24 460 000 US$ en novembre 2022. La croissance initiale est soutenue, mais une relative stabilisation ou contraction apparaît à partir de 2018, concomitamment à l'augmentation de la dette, suggérant une possible stratégie de financement ou de gestion d'actifs.
- Ratio d’endettement
- Le ratio d’endettement présente une certaine stabilité autour de 0,47 en 2016, fluctuant légèrement mais restant majoritairement compris entre 0,45 et 0,5. On note une tendance à la baisse au cours des années 2017-2019, avec un minimum de 0,39 en août 2020, avant de remonter à 0,45 en février 2022. Cette évolution reflète une gestion prudente de l'endettement relative aux actifs, avec des périodes de réduction du levier financier puis une reprise vers la fin de la période observée.
- Analyse globale
- Au cours de cette période, l'entreprise a augmenté significativement ses emprunts, ce qui s’est traduit par une hausse marquée de la dette totale. La croissance des actifs a également été importante jusqu'en 2018, mais a tendu à se stabiliser ou diminuer par la suite, pouvant indiquer une phase de consolidation ou de désendettement partiel. La stabilité relative du ratio d’endettement suggère une gestion équilibrée du levier financier, même si la tendance à la hausse fin 2022 montre une reprise de l’endettement par rapport aux actifs, potentiellement en lien avec une stratégie de financement pour soutenir des investissements ou des opérations courantes.
Ratio d’endettement financier
Constellation Brands Inc., ratio d’endettement financier, calcul (données trimestrielles)
| 30 nov. 2022 | 31 août 2022 | 31 mai 2022 | 28 févr. 2022 | 30 nov. 2021 | 31 août 2021 | 31 mai 2021 | 28 févr. 2021 | 30 nov. 2020 | 31 août 2020 | 31 mai 2020 | 29 févr. 2020 | 30 nov. 2019 | 31 août 2019 | 31 mai 2019 | 28 févr. 2019 | 30 nov. 2018 | 31 août 2018 | 31 mai 2018 | 28 févr. 2018 | 30 nov. 2017 | 31 août 2017 | 31 mai 2017 | 28 févr. 2017 | 30 nov. 2016 | 31 août 2016 | 31 mai 2016 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total de l’actif | 24,463,000) | 24,280,900) | 25,841,100) | 25,855,800) | 25,527,300) | 25,340,300) | 26,192,400) | 27,104,800) | 27,630,600) | 26,462,500) | 26,149,800) | 27,323,200) | 27,093,700) | 27,555,100) | 28,951,100) | 29,231,500) | 27,890,400) | 24,097,500) | 23,096,700) | 20,538,700) | 20,107,100) | 19,418,400) | 18,959,400) | 18,602,400) | 18,320,100) | 17,717,400) | 17,630,000) | ||||||||
| Total des capitaux propres de la CBI | 8,389,500) | 9,389,000) | 11,231,400) | 11,731,900) | 11,238,300) | 11,192,700) | 12,261,600) | 13,598,900) | 13,312,100) | 11,688,000) | 11,066,000) | 12,131,800) | 11,709,400) | 11,377,500) | 12,174,600) | 12,551,000) | 11,256,700) | 11,268,300) | 10,556,400) | 8,046,100) | 7,993,900) | 7,928,100) | 7,389,700) | 6,891,200) | 7,018,000) | 7,182,400) | 6,848,000) | ||||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement financier1 | 2.92 | 2.59 | 2.30 | 2.20 | 2.27 | 2.26 | 2.14 | 1.99 | 2.08 | 2.26 | 2.36 | 2.25 | 2.31 | 2.42 | 2.38 | 2.33 | 2.48 | 2.14 | 2.19 | 2.55 | 2.52 | 2.45 | 2.57 | 2.70 | 2.61 | 2.47 | 2.57 | ||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement financierConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Coca-Cola Co. | 3.71 | 3.78 | 3.86 | 3.85 | 4.05 | 4.05 | 3.79 | 4.10 | 4.09 | 4.05 | 4.42 | 4.52 | 5.22 | 5.42 | 5.18 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Mondelēz International Inc. | 2.48 | 2.51 | 2.58 | 2.65 | 2.55 | 2.40 | 2.41 | 2.37 | 2.43 | 2.41 | 2.45 | 2.46 | 2.46 | 2.47 | 2.48 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| PepsiCo Inc. | 5.31 | 5.42 | 5.46 | 5.38 | 4.98 | 5.02 | 5.11 | 5.76 | 5.88 | 6.04 | 6.54 | 6.91 | 6.83 | 7.17 | 6.32 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Philip Morris International Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-05-31), 10-K (Date du rapport : 2022-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2021-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-31), 10-K (Date du rapport : 2021-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2020-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-05-31), 10-K (Date du rapport : 2020-02-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-05-31), 10-K (Date du rapport : 2019-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2018-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-05-31), 10-K (Date du rapport : 2018-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2017-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-05-31), 10-K (Date du rapport : 2017-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2016-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-05-31).
1 Q3 2023 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Total des capitaux propres de la CBI
= 24,463,000 ÷ 8,389,500 = 2.92
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Analyse des tendances du total de l’actif
- Au cours de la période étudiée, le total de l’actif de l’entreprise a connu une croissance progressive. Après une valeur de 17 630 000 US$ en mai 2016, il a augmenté de manière régulière pour atteindre un sommet à 27 630 600 US$ en mai 2021. Ensuite, une légère baisse est observée en novembre 2022, où l’actif est évalué à 25 830 000 US$, ce qui pourrait indiquer une contraction ou une revalorisation en fin de période. La tendance générale suggère une expansion de la taille de l'entreprise sur la période, avec une croissance significative notamment entre 2018 et 2021.
- Analyse des capitaux propres
- Les capitaux propres de l'entreprise ont connu une évolution positive, particulièrement de 2016 à 2021, passant de 6 848 000 US$ à un pic de 13 512 900 US$ en mai 2021. Cependant, en novembre 2022, ces capitaux propres ont subi une diminution notable, atteignant 8 389 500 US$. Cette baisse récente pourrait s’expliquer par une dépréciation des actifs ou par des pertes enregistrées lors de cette période. La croissance des capitaux propres sur la majorité de la période indique une augmentation de la valeur nette de l'entreprise, mais la récente contraction signale une possible correction ou un repositionnement financier.
- Analyse du ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a fluctué au cours de la période, avec une tendance générale à la baisse après un pic de 2.92 en février 2022. Initialement situé à environ 2.57 en mai 2016, il a atteint un maximum récent de 2.92, avant de diminuer progressivement pour atteindre 2.26 en novembre 2022. La réduction du ratio d’endettement pourrait indiquer une stratégie de désendettement ou une augmentation des capitaux propres relative à l’endettement, contribuant à une meilleure structure financière et à une moindre dépendance à l’endettement à la fin de la période analysée.
- Résumé global
- Dans l'ensemble, l'entreprise a présenté une croissance continue en termes d’actifs et de capitaux propres jusqu’en 2021, marquant une expansion importante de sa taille et de sa valeur. La baisse observée dans les indicateurs de fin de période pourrait refléter une réévaluation ou une phase de consolidation financière. La réduction du ratio d’endettement suggère une gestion prudente de l’endettement, ce qui pourrait renforcer la stabilité financière à long terme. Ces tendances indiquent une période de croissance suivie d’une correction ou d’un repositionnement stratégique en fin de période.
Ratio de couverture des intérêts
Constellation Brands Inc., le taux de couverture des intérêts, calcul (données trimestrielles)
| 30 nov. 2022 | 31 août 2022 | 31 mai 2022 | 28 févr. 2022 | 30 nov. 2021 | 31 août 2021 | 31 mai 2021 | 28 févr. 2021 | 30 nov. 2020 | 31 août 2020 | 31 mai 2020 | 29 févr. 2020 | 30 nov. 2019 | 31 août 2019 | 31 mai 2019 | 28 févr. 2019 | 30 nov. 2018 | 31 août 2018 | 31 mai 2018 | 28 févr. 2018 | 30 nov. 2017 | 31 août 2017 | 31 mai 2017 | 28 févr. 2017 | 30 nov. 2016 | 31 août 2016 | 31 mai 2016 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Bénéfice net (perte nette) attribuable à CBI | 467,700) | (1,151,200) | 389,500) | 395,400) | 470,800) | 1,500) | (908,100) | 382,900) | 1,280,900) | 512,100) | (177,900) | 398,400) | 360,400) | (525,200) | (245,400) | 1,239,500) | 303,100) | 1,149,500) | 743,800) | 925,500) | 491,100) | 499,500) | 402,800) | 452,000) | 405,900) | 358,900) | 318,300) | ||||||||
| Plus: Bénéfice net attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle | 12,000) | 10,500) | 9,800) | 10,200) | 10,000) | 10,400) | 10,800) | 7,700) | 11,100) | 9,700) | 5,300) | 10,600) | 6,100) | 8,200) | 8,300) | 9,900) | 9,000) | 1,800) | 2,500) | 3,300) | 3,600) | 2,500) | 2,500) | 9,900) | (900) | (5,700) | 800) | ||||||||
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | 131,100) | 132,400) | 125,400) | 92,300) | 99,300) | 131,300) | (13,500) | 94,700) | 176,600) | 135,400) | 104,400) | 79,900) | (658,900) | (202,200) | (185,400) | 280,800) | 35,300) | 214,100) | 155,700) | (340,400) | 149,500) | 128,700) | 74,100) | 162,000) | 78,900) | 163,600) | 149,700) | ||||||||
| Plus: Charges d’intérêts | 98,700) | 94,300) | 88,500) | 85,900) | 88,000) | 95,800) | 86,700) | 89,800) | 95,700) | 100,200) | 100,000) | 99,400) | 103,100) | 111,600) | 114,600) | 118,500) | 72,800) | 88,000) | 87,800) | 86,900) | 81,400) | 81,300) | 82,400) | 77,000) | 77,600) | 94,100) | 84,600) | ||||||||
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | 709,500) | (914,000) | 613,200) | 583,800) | 668,100) | 239,000) | (824,100) | 575,100) | 1,564,300) | 757,400) | 31,800) | 588,300) | (189,300) | (607,600) | (307,900) | 1,648,700) | 420,200) | 1,453,400) | 989,800) | 675,300) | 725,600) | 712,000) | 561,800) | 700,900) | 561,500) | 610,900) | 553,400) | ||||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de couverture des intérêts1 | 2.70 | 2.67 | 5.87 | 1.87 | 1.83 | 4.22 | 5.57 | 7.59 | 7.44 | 2.95 | -0.43 | -1.20 | 1.21 | 2.76 | 8.16 | 12.29 | 10.55 | 11.17 | 9.20 | 8.06 | 8.38 | 7.97 | 7.35 | 7.28 | — | — | — | ||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de couverture des intérêtsConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Coca-Cola Co. | 10.15 | 11.32 | 12.46 | 14.25 | 17.35 | 16.61 | 10.81 | 8.78 | 7.79 | 5.98 | 6.64 | 7.78 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-05-31), 10-K (Date du rapport : 2022-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2021-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-31), 10-K (Date du rapport : 2021-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2020-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-05-31), 10-K (Date du rapport : 2020-02-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-05-31), 10-K (Date du rapport : 2019-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2018-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-05-31), 10-K (Date du rapport : 2018-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2017-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-05-31), 10-K (Date du rapport : 2017-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2016-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-05-31).
1 Q3 2023 calcul
Ratio de couverture des intérêts = (EBITQ3 2023
+ EBITQ2 2023
+ EBITQ1 2023
+ EBITQ4 2022)
÷ (Charges d’intérêtsQ3 2023
+ Charges d’intérêtsQ2 2023
+ Charges d’intérêtsQ1 2023
+ Charges d’intérêtsQ4 2022)
= (709,500 + -914,000 + 613,200 + 583,800)
÷ (98,700 + 94,300 + 88,500 + 85,900)
= 2.70
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de la rentabilité opérationnelle (EBIT)
- Le bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) présente une tendance globalement positive entre mai 2016 et mai 2019, avec une croissance significative durant cette période, atteignant un sommet à près de 2 452 400 US$ en novembre 2018. Cependant, à partir de décembre 2018, une forte dégradation est observée, marquée notamment par un passage en territoire négatif en décembre 2019, avec un EBIT à -607 600 US$, puis une détérioration quasi continue jusqu’au deuxième trimestre 2020, culminant à -914 000 US$. Par la suite, une reprise sensible est constatée à partir de mai 2020, avec une remontée vers des niveaux positifs en février 2021, atteignant 709 500 US$. La performance demeure volatile, avec une tendance à la baisse à partir d’août 2021, mais reste globalement positive à la fin de la période analysée.
- Analyse des charges d’intérêts
- Les charges d’intérêts connaissent une stabilité relative sur la majorité de la période, oscillant autour de 77 600 à 94 600 US$ entre mai 2016 et juin 2019. À partir de cette période, une hausse progressive est constatée, culminant autour de 118 500 US$ en juin 2019. Après cette pic, une baisse durables s’observe, atteignant 94 300 US$ en février 2022. Cette évolution indique une gestion efficace ou une réduction de l’endettement à partir de 2020, en particulier suite à la forte dégradation de la rentabilité.
- Ratio de couverture des intérêts
- Le ratio de couverture des intérêts, qui indique la capacité à couvrir les charges d’intérêts avec le bénéfice d’exploitation, montre une forte volatilité. Entre mai 2016 et novembre 2018, le ratio s’améliore constamment, atteignant un sommet à 12.29 en novembre 2018, ce qui traduit une situation financière saine. Cependant, à partir de décembre 2018, une chute brusque est observée, marquée par la baisse à 2.76 puis à -1.2 en décembre 2019, révélant une incapacité à couvrir les intérêts dans cette période de pertes. La situation continue de se détériorer, avec un ratio négatif en février 2020, mais une reprise partielle survient à partir de mai 2020, remontant à 7.44 en mai 2021. La période post-2021 montre une stabilization du ratio, qui reste cependant inférieur à ses niveaux historiques de 2018, traduisant une tension persistante dans la capacité de couvrir les charges d’intérêts lorsque la rentabilité est faible ou négative.