Structure du bilan : passif et capitaux propres
Données trimestrielles
Delta Air Lines Inc., structure du bilan consolidé : passifs et capitaux propres (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31).
- Tendances générales sur la période
- Les données financières illustrent une évolution significative dans la composition du passif et des capitaux propres au cours de la période analysée, marquée notamment par une augmentation progressive de la part du passif total dans la structure financière, passant d'environ 74,84 % en mars 2017 à près de 95,94 % en juin 2022. Parallèlement, la composante des capitaux propres diminue de manière notable, notamment en raison de la baisse des bénéfices non répartis, dont le pourcentage diminue de 19,3 % en mars 2017 à un déficit de -1,48 % en juin 2022, reflétant probablement des pertes accumulées ou une distribution accrue de dividendes.
- Évolution des passifs courants et non courants
- Le passif à court terme affiche des fluctuations, augmentant initialement puis diminuant, avec une tendance à la baisse vers la fin de la période, passant de 31 % en mars 2017 à environ 35 % en juin 2022, ce qui pourrait signaler une meilleure gestion des échéances à court terme. En revanche, la part des passifs non courants augmente de façon conséquente, passant de 43,84 % à près de 70,81 %, indiquant un déplacement vers des obligations à plus long terme, possiblement pour financer des investissements ou restructurer la dette à court terme.
- Dettes et échéances
- Les échéances actuelles de la dette et des contrats de location-financement connaissent une hausse marquée, atteignant 7,24 % en décembre 2017 avant de fluctuer, avec une tendance à la baisse relative dans la période suivante puis une remontée en 2022. La part des échéances des contrats de location-exploitation demeure relativement stable, autour de 1,15 % à 1,01 %, témoignant d’un maintien d’engagements locatifs à long terme. La composition révèle ainsi une augmentation de l’endettement à long terme avec une gestion progressive de la solvabilité à court terme.
- Provisions et autres passifs
- Les provisions pour la responsabilité civile en matière de trafic aérien chutent globalement, passant de 12,46 % en mars 2017 à environ 8,58 % en juin 2022, suggérant une réduction des passifs liés à ce poste ou une amélioration de la gestion des risques. Les autres charges à payer présentent une tendance oscillante mais tendent à diminuer en proportion vers la fin de la période. Les prestations de retraite et prestations postérieures à la retraite se maintiennent à un niveau relativement stable, autour de 7 % à 20 % dans l’ensemble, avec une légère diminution en 2022, ce qui pourrait indiquer une gestion plus prudente des engagements sociaux.
- Capitaux propres et résultats
- La proportion de capitaux propres par rapport au passif total subit une baisse spectaculaire, passant de 25,16 % en mars 2017 à seulement 4,06 % en juin 2022. La baisse des bénéfices non répartis (déficit accumulé) contribue largement à cette diminution, notamment à partir de 2019, signe d’éventuelles pertes significatives ou de distributions de dividendes importantes. La variable "cumul des autres éléments du résultat global" évolue également négativement, signalant une dégradation de certains éléments de capitaux propres hors résultat net.
- Structure financière
- Au total, la composition du bilan montre une hausse de l'endettement et une réduction du potentiel de capitaux propres, ce qui pourrait affecter la solvabilité et la capacité financière à long terme. La baisse du stock de trésorerie relative, avec une proportion négative constante, indique une utilisation ou une dégradation de la liquidité disponible, ce qui pose des défis pour la gestion de la trésorerie.
- Conclusion
- Globalement, la période analysée est marquée par une augmentation sensible de l’endettement, une diminution substantielle des capitaux propres, notamment par la baisse des bénéfices non répartis, et une structuration du passif accentuée par la progression des dettes à long terme. Ces tendances peuvent refléter des stratégies de financement par levier, mais soulèvent également des questions quant à la stabilité financière et à la capacité d’autonomie financière de l’entreprise à long terme. La gestion des obligations, notamment sociales et de responsabilité civile, semble en revanche s’être améliorée ou stabilisée à un niveau plus faible.