Analyse des ratios d’activité à court terme
Données trimestrielles
Les ratios d’activité mesurent l’efficacité avec laquelle une entreprise effectue les tâches quotidiennes, telles que le recouvrement des créances et la gestion des stocks.
- Ratios d’activité à court terme (résumé)
- Taux de rotation des stocks
- Ratio de rotation des créances
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Jours de rotation de l’inventaire
- Jours de rotation des comptes clients
- Cycle de fonctionnement
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Cycle de conversion de trésorerie
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Ratios d’activité à court terme (résumé)
American Airlines Group Inc., ratios d’activité à court terme (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
- Tendances générales
- Les données financières montrent une évolution significative dans plusieurs ratios et indicateurs de rotation depuis le début de la période analysée, avec des fluctuations marquées durant la période de la pandémie de COVID-19.
- Taux de rotation des stocks
- Ce ratio a connu une baisse continue entre le 31 mars 2019 et le 31 décembre 2020, passant d’environ 24.73 à un minimum de 10.74, indiquant une diminution de la rapidité avec laquelle les stocks sont renouvelés. Après cette période, une reprise notable est observée, culminant à 23.2 au troisième trimestre 2023, suggérant une amélioration de la gestion des stocks.
- Ratio de rotation des créances
- Ce ratio a affiché une tendance à la hausse, notamment à partir du second semestre 2019, atteignant un pic de 42.84 au second trimestre 2019, puis une relative stabilité autour de 22-26 depuis 2020. La tendance indique une amélioration de la gestion des créances, avec une période de stabilité relative post-pandémie.
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Ce ratio a connu une certaine volatilité, avec un pic en 2020 puis une baisse significative au premier semestre 2022, avant de retrouver un niveau plus stable autour de 21-22 jusqu’en 2023. La variation suggère une gestion des fournisseurs qui a été plus fluctuante durant la période de pandémie, avant de se stabiliser.
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Ce ratio est mentionné uniquement à partir de 2020, avec une augmentation importante jusqu’à 95.26 au troisième trimestre 2020, ce qui pourrait refléter une gestion exceptionnelle ou une variation dans la composition du fonds de roulement durant cette période turbulente. La valeur élevée indique une rotation très rapide du fonds de roulement, probablement liée aux ajustements stratégiques face à la crise.
- Jours de rotation de l’inventaire
- Le nombre de jours s’est allongé durant la période de 2019 à 2020, passant de 15 à 47 jours, indiquant un ralentissement dans la rotation des stocks en réponse à la pandémie. À partir de 2021, ce nombre a progressivement réduit pour se stabiliser à 17-18 jours, démontrant une gestion plus efficace dans la rotation des inventaires post-pandémie.
- Jours de rotation des comptes clients
- Une hausse significative a été constatée entre 2019 et 2020, passant de 14 à 28 jours, signalant une extension du délai de recouvrement. Ensuite, une diminution progressive s’est opérée, stabilisant autour de 14-16 jours en 2022 et 2023, ce qui indique une amélioration dans la collecte des créances après la période critique.
- Cycle de fonctionnement
- Ce cycle a connu une hausse drastique jusqu’à 75 jours en 2020, correspondant à une prolongation du cycle de traitement et de gestion opérationnelle durant la crise. Une réduction progressive est observée par la suite, atteignant environ 30-31 jours en 2022-2023, reflétant une optimisation accrue des processus opérationnels.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Les jours de rotation ont fluctué, notamment avec un pic en 2020 à 46 jours, puis une diminution notable à 15-17 jours à partir de 2022, témoignant d’un ajustement dans la gestion des paiements fournisseurs, probablement pour optimiser la chaîne d’approvisionnement en réponse à la situation économique.
- Cycle de conversion de trésorerie
- Ce cycle a varié entre 10 et 37 jours. Après une augmentation à 37 jours en 2020, il est revenu à une fourchette de 13 à 17 jours, indiquant une meilleure gestion du cycle de trésorerie dans une phase post-pandémique plus stable.
Taux de rotation
Ratios moyens du nombre de jours
Taux de rotation des stocks
American Airlines Group Inc., le taux de rotation des stocks, calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||
| Produits d’exploitation | ||||||||||||||||||||||||||
| Carburant, pièces de rechange et fournitures pour avions, net | ||||||||||||||||||||||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocks1 | ||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocksConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
1 Q4 2023 calcul
Taux de rotation des stocks = (Produits d’exploitationQ4 2023
+ Produits d’exploitationQ3 2023
+ Produits d’exploitationQ2 2023
+ Produits d’exploitationQ1 2023)
÷ Carburant, pièces de rechange et fournitures pour avions, net
= ( + + + )
÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution des produits d’exploitation
- Les produits d’exploitation connaissent une fluctuation importante au cours de la période analysée. Entre le premier trimestre 2019 et le quatrième trimestre 2021, une tendance à la hausse est observée, culminant à près de 13 422 millions de dollars au premier trimestre 2022. Cependant, à partir de ce pic, une baisse progressive est notable jusqu’au troisième trimestre 2023, où les revenus atteignent environ 13 062 millions de dollars. Au dernier trimestre disponible, ils diminuent légèrement pour s’établir à 13 482 millions de dollars. Cette évolution pourrait refléter les impacts saisonniers, des ajustements opérationnels ou des événements spécifiques à la période concernée.
- Coûts liés au carburant, pièces de rechange et fournitures pour avions
- Les coûts dans cette catégorie suivent une tendance globalement à la hausse, avec une augmentation notable à partir du quatrième trimestre 2020. Après une stabilité relative autour de 1 600 à 1 800 millions de dollars jusqu’au troisième trimestre 2021, ils augmentent régulièrement pour atteindre 2 400 millions de dollars au dernier trimestre 2023. La progression des coûts semble cohérente avec l’augmentation des prix du carburant ou des besoins accrus en pièces de rechange, ce qui pourrait également influencer la rentabilité globale.
- Taux de rotation des stocks
- Ce ratio montre une tendance à l’augmentation progressive sur la période. Après avoir été non indiqué dans la première moitié de l’année 2019, le taux de rotation des stocks croît régulièrement, passant d’environ 10.74 à plus de 22 à la fin de la période d’observation. La hausse continue indique une gestion probablement plus efficace ou une accélération du cycle de rotation des stocks, ce qui pourrait améliorer la gestion des inventaires et réduire les coûts liés au stockage. Toutefois, une augmentation excessive pourrait aussi signaler une situation où la gestion doit être surveillée pour éviter des ruptures ou des ruptures potentielles dans la chaîne logistique.
Ratio de rotation des créances
American Airlines Group Inc., le ratio de rotation des créances, calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||
| Produits d’exploitation | ||||||||||||||||||||||||||
| Débiteurs, montant net | ||||||||||||||||||||||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créances1 | ||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créancesConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
1 Q4 2023 calcul
Ratio de rotation des créances = (Produits d’exploitationQ4 2023
+ Produits d’exploitationQ3 2023
+ Produits d’exploitationQ2 2023
+ Produits d’exploitationQ1 2023)
÷ Débiteurs, montant net
= ( + + + )
÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution des produits d’exploitation
- Les produits d’exploitation ont connu une forte baisse au cours du premier semestre 2020, avec un recule notable en raison de la contraction du secteur aérien liée à la pandémie. Après cette chute, une tendance de reprise progressive s'observe à partir de la fin de l’année 2020, avec une augmentation constante des revenus jusqu’à atteindre des niveaux proches de ceux d’avant la crise à la fin de 2022, puis une nouvelle stabilisation ou légère baisse au troisième trimestre 2023. Cette évolution reflète la reprise progressive de l’activité et l’amélioration de la fréquentation des passagers.
- Évolution des débiiteurs et ratio de rotation des créances
- Les débiiteurs ont suivi une tendance à la hausse, passant de 1 876 millions de dollars en mars 2019 à environ 2 026 millions en septembre 2023. La hausse des débiiteurs dans la période récente indique une augmentation potentielle des créances en cours, ce qui pourrait refléter une croissance du volume d’affaires ou des retards dans le recouvrement. Le ratio de rotation des créances a varié considérablement, avec des valeurs faibles en début de période (21.69 en décembre 2019) avant d’augmenter substantiellement en 2020, atteignant une valeur maximale proche de 26.28 en décembre 2021. Cette fluctuation témoigne d’une gestion des créances en réponse aux conditions de marché et à la reprise économique, avec une tendance à une rotation plus rapide des créances à partir de 2021.
Taux de rotation des comptes fournisseurs
American Airlines Group Inc., ratio de rotation des comptes créditeurs, calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||
| Produits d’exploitation | ||||||||||||||||||||||||||
| Comptes créditeurs | ||||||||||||||||||||||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs1 | ||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
1 Q4 2023 calcul
Taux de rotation des comptes fournisseurs = (Produits d’exploitationQ4 2023
+ Produits d’exploitationQ3 2023
+ Produits d’exploitationQ2 2023
+ Produits d’exploitationQ1 2023)
÷ Comptes créditeurs
= ( + + + )
÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Analyse des produits d’exploitation
- Les produits d’exploitation présentent une tendance globale à la hausse depuis le début de la période, passant de 10 584 millions de dollars en mars 2019 à un pic de 13 462 millions de dollars au troisième trimestre 2022. Cependant, cette croissance n’est pas linéaire, car elle est marquée par une période de baisse significative au deuxième trimestre 2020, atteignant 1 622 millions de dollars, probablement en lien avec la crise sanitaire. Après cette baisse, on observe une reprise progressive, avec des valeurs proches de 14 000 millions de dollars à la fin de la période analysée en décembre 2023. Cette évolution indique une récupération notable du secteur après le choc sanitaire, avec un rebond robuste dans la dernière année.
- Analyse des comptes créditeurs
- Les comptes créditeurs suivent une tendance à la hausse sur la période, en particulier à partir du troisième trimestre 2020. Après avoir diminué lors du deuxième trimestre 2020 à 1 175 millions de dollars, ils ont connu une augmentation régulière pour atteindre 2 553 millions de dollars en décembre 2021, puis ont oscillé autour de 2 100 à 2 400 millions de dollars en 2022 et 2023. Cette évolution pourrait refléter une augmentation des dettes fournisseurs ou une gestion différente du cycle d'exploitation dans la période de récupération post-pandémie.
- Analyse du taux de rotation des comptes fournisseurs
- Le taux de rotation des comptes fournisseurs connaît une évolution fluctuante sur la période, sans tendance claire à la hausse ou à la baisse. Il est particulièrement élevé lors du quatrième trimestre 2020 (28.39) et demeure généralement supérieur à 20 dans les dernières années, avec un pic à 24.92 au troisième trimestre 2023. Ces variations indiquent des changements dans la gestion du paiement des fournisseurs ou dans le délai accordé par ces derniers, potentiellement liés à la stratégie de gestion de la liquidité ou à des ajustements opérationnels suite à la crise sanitaire.
- Remarques générales
- Globalement, la période after la crise sanitaire se caractérise par une nette reprise des activités, avec notamment une augmentation significative des produits d’exploitation, tandis que la gestion des comptes créditeurs et le taux de rotation des comptes fournisseurs restent variables mais indiquent une adaptation progressive aux conditions économiques post-pandémie. La tendance à la hausse des produits d’exploitation témoigne d’un rebond de l’activité, soutenu par une éventuelle rationalisation ou optimisation de la chaîne d’approvisionnement et des relations fournisseurs.
Taux de rotation du fonds de roulement
American Airlines Group Inc., taux de rotation du fonds de roulement, calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||
| Actif circulant | ||||||||||||||||||||||||||
| Moins: Passif à court terme | ||||||||||||||||||||||||||
| Fonds de roulement | ||||||||||||||||||||||||||
| Produits d’exploitation | ||||||||||||||||||||||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation du fonds de roulement1 | ||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation du fonds de roulementConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
1 Q4 2023 calcul
Taux de rotation du fonds de roulement = (Produits d’exploitationQ4 2023
+ Produits d’exploitationQ3 2023
+ Produits d’exploitationQ2 2023
+ Produits d’exploitationQ1 2023)
÷ Fonds de roulement
= ( + + + )
÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du fonds de roulement
- Le fonds de roulement de l'entreprise a connu une tendance fortement dégradée au cours de la période, passant d'une valeur négative de -11 195 millions de dollars au premier trimestre 2019 à -8 490 millions de dollars au dernier trimestre 2023. Cette évolution indique une détérioration progressive de la position de liquidité immédiate, avec des creux significatifs notamment à partir du deuxième trimestre 2020. La période autour de la début de la pandémie a marqué une forte attenuation du fonds de roulement, atteignant des valeurs très négatives, avant de connaître une légère amélioration, sans toutefois revenir à une situation de liquidité saine. La tendance générale traduit une augmentation du besoin en fonds de roulement ou une gestion de liquidités sous tension.
- Évolution des produits d’exploitation
- Les produits d'exploitation ont connu une dynamique à la hausse sur la période, passant de 10 584 millions de dollars en début de période à un pic de 13 462 millions de dollars au premier trimestre 2022. Après cette année 2022, une légère baisse est observée, atteignant 13 062 millions de dollars au troisième trimestre 2023. La croissance des produits d’exploitation semble avoir été influencée par une reprise progressive de l’activité, notamment à partir du deuxième trimestre 2020, correspondant à une période de relèvement après le creux causé par la pandémie. La tendance globale indique une résilience et une capacité à retrouver une activité commerciale soutenue, bien que la progression semble ralentir en 2022 et 2023.
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Ce ratio, qui mesure la rapidité avec laquelle l'entreprise utilise son fonds de roulement pour générer des ventes, est exceptionnellement élevé en 2021, atteint 95,26. Cette valeur atypique par rapport aux autres périodes, où aucune donnée précise n’est disponible, pourrait indiquer une période de gestion exceptionnellement efficace du fonds de roulement ou une particularité dans la méthode de calcul. La hausse remarquable en 2021 pourrait également refléter une stratégie ou un contexte spécifique durant cette année, possiblement lié à la reprise économique post-pandémique ou à des ajustements comptables exceptionnels. En dehors de cette année, la majorité des autres périodes montre des valeurs plus faibles, indiquant une rotation plus modérée ou une gestion plus prudente du fonds de roulement.
Jours de rotation de l’inventaire
American Airlines Group Inc., jours de rotation de l’inventaire, calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocks | ||||||||||||||||||||||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaire1 | ||||||||||||||||||||||||||
| Repères (Nombre de jours) | ||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaireConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
1 Q4 2023 calcul
Jours de rotation de l’inventaire = 365 ÷ Taux de rotation des stocks
= 365 ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks a connu une baisse significative entre le premier trimestre 2019 et le troisième trimestre 2020, passant d'une valeur indéfinie (données manquantes avant cette période) à environ 10,74 en mars 2020, suggérant une diminution de la rapidité de renouvellement des stocks durant la période initiale de la pandémie. À partir de cette période, on observe une tendance progressive à la hausse, atteignant environ 23,2 au troisième trimestre 2023. Cette croissance indique une amélioration continue de l'efficacité de la gestion des stocks et une rotation plus rapide, pouvant refléter une reprise des activités ou une optimisation de l'inventaire au fil du temps.
- Évolution des jours de rotation de l’inventaire
- Les jours de rotation de l’inventaire ont évolué en sens inverse du taux de rotation. Avant la pandémie, ces jours étaient généralement plus faibles, avec une moyenne d’environ 15 à 18 jours. Au cours du troisième trimestre 2020, cette durée a atteint 47 jours, reflétant une accumulation accrue d’inventaire et une baisse de l’efficacité dans la gestion de celui-ci. Par la suite, la tendance s’est inversée, avec une diminution progressive des jours de rotation à partir de 34 jours au quatrième trimestre 2020, jusqu’à environ 16 à 17 jours à la fin de la période analysée. Cela indique une amélioration de la performance dans le renouvellement des stocks, cohérente avec l’augmentation du taux de rotation observée.
Jours de rotation des comptes clients
American Airlines Group Inc., jours de rotation des comptes clients, calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créances | ||||||||||||||||||||||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes clients1 | ||||||||||||||||||||||||||
| Repères (Nombre de jours) | ||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes clientsConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
1 Q4 2023 calcul
Jours de rotation des comptes clients = 365 ÷ Ratio de rotation des créances
= 365 ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du ratio de rotation des créances
- Le ratio de rotation des créances a été nul ou non disponible jusqu'au troisième trimestre de 2019, puis a connu une progression rapide et significative à partir du deuxième trimestre 2020, atteignant un pic en 2022 avec une valeur proche de 26,28. Cette augmentation indique une accélération de la rotation des créances, suggérant une amélioration dans la gestion des comptes clients ou une augmentation des ventes à crédit avec un recouvrement plus rapide. Après 2022, le ratio se stabilise légèrement, restant autour de 26 à 26,18 en 2023, témoignant d'une certaine constance dans la rapidité de recouvrement des créances au cours des dernières périodes.
- Évolution des jours de rotation des comptes clients
- Les jours de rotation des comptes clients ont été stables à 14 jours jusqu'à la fin de 2021. À partir du premier trimestre 2022, une légère fluctuation est observée avec une augmentation à 28 jours en 2020, puis une réduction progressive retrouvant finalement 14 jours au troisième trimestre 2023. La tendance indique une gestion relativement stable du délai de recouvrement des créances dans le dernier cycle, avec une réduction notable en 2021-2023 qui pourrait refléter une politique de crédit plus restrictive ou une amélioration des process de recouvrement. La stabilité retrouvée à 14 jours suggère une gestion efficace et cohérente des comptes clients dans cette période récente.
Cycle de fonctionnement
American Airlines Group Inc., cycle de fonctionnement, calcul (données trimestrielles)
Nombre de jours
| 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | ||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes clients | ||||||||||||||||||||||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||||||||||||||||||||||
| Cycle de fonctionnement1 | ||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||
| Cycle de fonctionnementConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
1 Q4 2023 calcul
Cycle de fonctionnement = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients
= + =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution des jours de rotation de l’inventaire
- Au cours de la période allant du premier trimestre 2019 au troisième trimestre 2023, les jours de rotation de l’inventaire ont montré une tendance à l'augmentation puis à la stabilisation. Initialement absents dans les données jusqu’au dernier trimestre 2019, ils ont enregistré une progression significative à partir du premier trimestre 2020, culminant à 47 jours au deuxième trimestre 2021. Ensuite, une diminution progressive s’est opérée, atteignant 16-17 jours à partir du premier trimestre 2022 jusqu’au troisième trimestre 2023, période durant laquelle ils sont restés relativement stables.
- Évolution des jours de rotation des comptes clients
- Les jours de rotation des comptes clients ont, de façon similaire, connu une croissance marquée, passant de valeurs faibles à partir de la fin 2019 jusqu’à un pic de 28 jours au deuxième trimestre 2021. Par la suite, cette mesure a affiché une tendance à la diminution, stabilisant autour de 14 à 16 jours depuis le troisième trimestre 2021 jusqu’au troisième trimestre 2023. Cette évolution pourrait indiquer une amélioration ou une stabilisation du recouvrement des créances clients dans cette période.
- Évolution du cycle de fonctionnement
- Le cycle de fonctionnement a connu une hausse importante, passant de 29 jours en début de période à un maximum de 75 jours au deuxième trimestre 2021. Par la suite, une réduction progressive a été observée, revenant à des durées plus courtes, autour de 30 à 36 jours depuis le troisième trimestre 2021 jusqu'au troisième trimestre 2023. Cette tendance peut refléter une amélioration de la gestion du cycle d'exploitation ou des changements dans la rotation des actifs circulants.
Jours de rotation des comptes fournisseurs
American Airlines Group Inc., les jours de rotation des comptes créditeurs, calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs | ||||||||||||||||||||||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseurs1 | ||||||||||||||||||||||||||
| Repères (Nombre de jours) | ||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
1 Q4 2023 calcul
Jours de rotation des comptes fournisseurs = 365 ÷ Taux de rotation des comptes fournisseurs
= 365 ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du taux de rotation des comptes fournisseurs
- Entre le premier trimestre 2019 et le début de la pandémie en 2020, le taux de rotation des comptes fournisseurs reste globalement stable, avec une légère augmentation à partir de 22,2 en mars 2019 pour atteindre 28,39 en septembre 2019. Au début de l'année 2020, le taux baisse à 22,86, puis chute significativement à 14,5 au premier trimestre 2020. Par la suite, une baisse continue et significative est observée jusqu'au deuxième trimestre 2020, où le taux descend à 7,9, correspondant à une période de ralentissement probable des opérations ou de différés de paiement liés à la crise sanitaire. Après cette phase, une tendance à la reprise est observable, avec une augmentation régulière du taux jusqu'à atteindre environ 21,36 au troisième trimestre 2021, puis une consolidation autour de 21-22 jusqu'au quatrième trimestre 2023.
- Évolution des jours de rotation des comptes fournisseurs
- Le nombre de jours de rotation suit en général la tendance du taux de rotation, en étant inversement proportionnel. Il était de 16 jours en mars 2019, puis varie peu autour de 16 à 20 jours jusqu'au début de 2020. Lors de la chute du taux en début 2020, le nombre de jours augmente significativement, culminant à 46 jours au deuxième trimestre 2020, suggérant un délai accru dans le paiement des fournisseurs, potentiellement dû à des mesures temporaires pour améliorer la trésorerie durant la crise sanitaire. Après cette période, la tendance à la diminution reprend, avec une baisse progressive du nombre de jours pour atteindre environ 15 à 17 jours à partir de 2022. Ce redressement indique une efficacité accrue dans la gestion des comptes fournisseurs ou une normalisation des conditions de paiement post-pandémie.
Cycle de conversion de trésorerie
American Airlines Group Inc., cycle de conversion de trésorerie, calcul (données trimestrielles)
Nombre de jours
| 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | ||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes clients | ||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseurs | ||||||||||||||||||||||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||||||||||||||||||||||
| Cycle de conversion de trésorerie1 | ||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||
| Cycle de conversion de trésorerieConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
1
Cycle de conversion de trésorerie = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients – Jours de rotation des comptes fournisseurs
= + – =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution des jours de rotation de l’inventaire
- Les jours de rotation de l'inventaire montrent une tendance aigüe à la hausse à partir du deuxième trimestre de 2019, passant de 15 jours à un maximum de 47 jours au deuxième trimestre de 2021. Après ce pic, une baisse progressive est observée, atteignant 16-17 jours à partir de la fin de 2022. Cette augmentation initiale pourrait indiquer un stockage accru ou une baisse de l'efficacité dans la gestion des stocks durant cette période, tandis que la réduction subséquente signale une amélioration de la gestion ou une adaptation aux conditions du marché durant la second semestre de 2022 et 2023.
- Évolution des jours de rotation des comptes clients
- Les données montrent une forte fluctuation dans la rotation des comptes clients, avec une augmentation notable jusqu'à 28 jours lors du troisième trimestre de 2020, suivi d'une diminution successive jusqu'à 14 jours à partir du troisième trimestre de 2029. La période entre le troisième trimestre de 2021 et le premier trimestre de 2023 indique une stabilisation autour de 14 à 16 jours. Ces variations peuvent refléter des changements dans la politique de crédit, la récupération des paiements ou des ajustements opérationnels liés à la gestion des clients.
- Évolution des jours de rotation des comptes fournisseurs
- Les jours de rotation des comptes fournisseurs connaissent une variabilité importante avec une tendance haussière notable en 2020, culminant à 46 jours au deuxième trimestre de 2020. Par la suite, on observe une diminution progressive, se stabilisant autour de 15 à 17 jours à partir de 2022. La montée en 2020 pourrait signaler une prolongation du délai de paiement aux fournisseurs, possiblement liée à la gestion de la liquidité ou à des stratégies d’optimisation des flux. La baisse ultérieure indique une reprise ou une normalisation des délais.
- Évolution du cycle de conversion de trésorerie
- Le cycle de conversion de trésorerie montre une augmentation significative en 2020, atteignant 37 jours au deuxième trimestre, ce qui indique une période plus longue pour convertir les investissements en liquidités. Ensuite, une diminution progressive jusqu’à environ 13-17 jours à partir de 2021 suggère une amélioration de l’efficience dans la gestion du fonds de roulement. La tendance à la baisse témoigne probablement d’initiatives pour raccourcir le cycle de trésorerie, renforçant la capacité de l’entreprise à générer de la liquidité rapidement.