Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles
Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.
Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.
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Fortinet Inc., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
- Tendances générales de la performance financière
- Au cours de la période analysée, le bénéfice net a connu une croissance significative, passant d’un montant de 41 600 US$ en milliers au premier trimestre 2018 à un pic de 313 800 US$ lors du premier trimestre 2023, témoignant d’une amélioration durable de la rentabilité de l’entreprise.
- Évolution des coûts et charges d’exploitation
- Les amortissements et dotations aux amortissements ont généralement augmenté, reflétant une consommation accrue d'actifs incorporels et corporels, notamment en anticipation de futures opérations ou investissements. Par exemple, l’amortissement des coûts contractuels reportés progresse de 20 800 US$ en milliers en 2018 à 62 500 US$ en milliers en 2023. Les charges payées d’avance et autres actifs circulants ont connu des fluctuations, avec parfois des périodes de diminution significative, notamment lors de certains trimestres où des actifs ont été amortis ou liquidés.
- État des actifs et passifs courants
- Les postes tels que les débiteurs et inventaires ont connu des variations importantes, parfois négatives, indiquant des difficultés ou un renouvellement des créances ou des stocks. Notamment, les débiteurs en montant net ont chuté, notamment lors de certains trimestres où ils ont été négatifs, ce qui peut refléter des recouvrements ou des dépréciations exceptionnelles. Les comptes créditeurs ont quant à eux fluctué, parfois en hausse ou baisse, témoignant d’évolutions dans la gestion du crédit fournisseur.
- Produits et variations du passif
- Les produits reportés ont connu une croissance soutenue, doublant au fil du temps pour atteindre 434 700 US$ en milliers au premier trimestre 2023, ce qui indique une augmentation des obligations différées ou des revenus différés. Les variations nettes d’actifs et passifs d’exploitation montrent une tendance à l’accroissement, en particulier lors de certains trimestres où des flux importants ont été observés, indiquant une gestion dynamique du fonds de roulement.
- Flux de trésorerie liés à l’exploitation
- Les flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation ont généralement été positifs, avec une progression notable sur plusieurs périodes, culminant à 677 500 US$ en milliers au premier trimestre 2023. Ces flux importants attestent d’une activité opérationnelle fortement génératrice de liquidités, malgré parfois des fluctuations trimestrielles en lien avec l’impact des changements dans le fonds de roulement ou la collecte et le paiement des créances et dettes.
- Investissements et activités de financement
- Les investissements en immobilisations corporelles et en autres actifs ont connu des pics significatifs lors de certains trimestres, notamment avec des achats importants pour soutenir la croissance ou moderniser les infrastructures. Le montant total des acquisitions d’immobilisations corporelles a fortement augmenté à partir de 2021, notamment avec des achats exceptionnels comme la participation dans une société privée pour 75 000 US$ en milliers. Par ailleurs, les flux liés aux activités de financement montrent une grande volatilité, notamment en raison des rachats d’actions importantes, ainsi que des émissions de titres ou emprunts, avec des flux exceptionnels correspondant à des opérations stratégiques de refinancement ou de redistribution du capital.
- Impact des regroupements d’entreprises et variations monétaires
- Les paiements dans le cadre de regroupements d’entreprises ainsi que leur impact sur la trésorerie sont visibles à travers des flux importants lors de certains trimestres, parfois négatifs, reflétant des acquisitions ou restructurations majeures. La variation des taux de change a eu un moindre impact, mais a tout de même occasionné des ajustements de la trésorerie en quelques périodes, notamment en 2020 et 2021 avec des effets négatifs ou positifs mineurs.
- Variation nette de la trésorerie
- La trésorerie a connu une forte volatilité, avec des variations nettes importantes. Après plusieurs périodes de diminution, notamment lors de certains trimestres où des flux d’investissement ou de financement massifs ont été enregistrés, l’entreprise a néanmoins affiché une augmentation nette lors de plusieurs autres trimestres, culminant à 718 900 US$ en milliers en début 2023. Ces fluctuations illustrent une entreprise en phase de croissance dynamique, utilisant agressivement ses liquidités pour financer ses investissements tout en ayant la capacité de générer des flux opérationnels positifs en suffisant pour soutenir ses activités.