Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.

Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

Delta Air Lines Inc., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)

en millions de dollars américains

3 mois clos le	30 juin 2022	31 mars 2022	31 déc. 2021	30 sept. 2021	30 juin 2021	31 mars 2021	31 déc. 2020	30 sept. 2020	30 juin 2020	31 mars 2020	31 déc. 2019	30 sept. 2019	30 juin 2019	31 mars 2019	31 déc. 2018	30 sept. 2018	30 juin 2018	31 mars 2018	31 déc. 2017	30 sept. 2017	30 juin 2017	31 mars 2017
Flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation (utilisés dans)	2,535)	1,771)	556)	151)	1,866)	691)	(1,286)	(2,575)	(290)	358)	957)	2,245)	3,272)	1,951)	1,245)	1,499)	2,898)	1,372)	1,918)	1,645)	2,386)	(801)
Équipement de vol, y compris les paiements anticipés	(603)	(1,276)	(635)	(434)	(395)	(132)	(302)	65)	(30)	(629)	(570)	(548)	(1,167)	(1,059)	(871)	(570)	(1,272)	(991)	(799)	(613)	(697)	(595)
Biens et équipements au sol, y compris la technologie	(355)	(490)	(583)	(396)	(366)	(306)	(246)	(198)	(251)	(308)	(502)	(396)	(393)	(301)	(492)	(392)	(306)	(274)	(361)	(328)	(291)	(207)
Ajouts d’immobilisations corporelles	(958)	(1,766)	(1,218)	(830)	(761)	(438)	(548)	(133)	(281)	(937)	(1,072)	(944)	(1,560)	(1,360)	(1,363)	(962)	(1,578)	(1,265)	(1,160)	(941)	(988)	(802)
Produit d’opérations de cession-bail	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	465)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Achat de placements à court terme	(248)	(226)	(1,856)	(5,212)	(2,426)	(3,161)	(4,700)	(3,745)	(4,955)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(27)	(55)	(63)	(57)	(301)	(104)	(463)
Rachat de placements à court terme	943)	1,346)	2,878)	5,664)	3,123)	3,371)	3,954)	3,000)	654)	—)	—)	—)	—)	206)	276)	69)	58)	363)	189)	88)	100)	207)
Achat de participations	—)	(100)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(2,099)	—)	(81)	(89)	—)	—)	—)	—)	—)	(450)	(173)	—)	(622)
Vente de participations	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	279)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Autres, montant net	111)	(3)	(284)	(6)	90)	168)	246)	(266)	42)	65)	26)	(100)	83)	49)	67)	17)	32)	38)	146)	5)	14)	(54)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement	(152)	(749)	(480)	(384)	26)	(60)	(1,048)	(1,144)	(4,075)	(2,971)	(767)	(1,125)	(1,566)	(1,105)	(1,020)	(903)	(1,543)	(927)	(1,332)	(1,322)	(978)	(1,734)
Produit d’obligations à court terme	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	379)	2,882)	—)	—)	—)	1,750)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Produit d’obligations à long terme	—)	—)	—)	—)	978)	924)	309)	10,734)	7,785)	3,962)	1,557)	—)	—)	500)	621)	—)	3,124)	—)	450)	—)	—)	2,004)
Produit d’opérations de cession-bail	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	2,306)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Paiements sur dettes et obligations de location-financement	(952)	(1,443)	(1,149)	(1,552)	(1,358)	(1,775)	(6,241)	(606)	(474)	(1,238)	(515)	(355)	(1,165)	(1,285)	(311)	(648)	(1,849)	(244)	(439)	(255)	(276)	(288)
Rachat d’actions ordinaires	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(344)	(225)	(209)	(268)	(1,325)	(325)	(325)	(600)	(325)	(327)	(550)	(600)	(200)
Dividendes en espèces	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(260)	(259)	(260)	(228)	(233)	(239)	(240)	(213)	(217)	(215)	(219)	(148)	(149)
Obligation de la carte carburant	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	261)	(261)	364)	297)	(628)	1)	(9)	8)	4)	—)	(5)	295)	—)	7)	334)
Autres, montant net	(14)	(13)	(18)	(13)	50)	61)	(25)	(142)	(13)	(22)	(13)	1)	(2)	(7)	121)	1)	(39)	(25)	(14)	(62)	(57)	(21)
Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement (utilisés dans)	(966)	(1,456)	(1,167)	(1,565)	(330)	(790)	(5,957)	10,247)	9,722)	5,344)	842)	(1,451)	(1,662)	(609)	(125)	(1,208)	423)	(816)	(250)	(1,086)	(1,074)	1,680)
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie, des équivalents de trésorerie et des équivalents de trésorerie soumis à restrictions	1,417)	(434)	(1,091)	(1,798)	1,562)	(159)	(8,291)	6,528)	5,357)	2,731)	1,032)	(331)	44)	237)	100)	(612)	1,778)	(371)	336)	(763)	334)	(855)

Flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation: Une tendance positive est observable à partir du deuxième trimestre 2017, avec une croissance notable jusqu'au troisième trimestre 2019. Cependant, à partir du quatrième trimestre 2019, une baisse significative est constatée, atteignant un point bas en mars 2020, probablement liée à la pandémie de COVID-19. Par la suite, les flux ont montré une certaine volatilité, avec une reprise partielle à partir du quatrième trimestre 2020, mais restent inférieurs aux niveaux antérieurs à la crise.
Équipement de vol, y compris les paiements anticipés: Une tendance à la baisse est visible sur l'ensemble de la période, avec des investissements conséquents dans ce type d'immobilisations, notamment entre fin 2019 et 2022. La variabilité témoigne d'ajustements stratégiques ou opérationnels dans le renouvellement de la flotte.
Biens et équipements au sol, y compris la technologie: Une tendance de diminution progressive est apparente, avec des investissements en recul, notamment à partir de 2019. La réduction des investissements peut refléter une stratégie d'optimisation ou une diminution des projets d'expansion ou de modernisation.
Ajouts d’immobilisations corporelles: Ces investissements ont varié tout au long de la période, avec une tendance à la baisse en 2020, puis une reprise en 2021. Cependant, le volume reste relativement élevé, indiquant une stratégie continue d'investissement dans le renouvellement ou l'expansion des actifs.
Produit d’opérations de cession-bail: Ce flux apparaît principalement lors du quatrième trimestre 2019, suggérant une activité de cession ou de leasing d'actifs stratégique à ce moment. La majorité des flux liés à cette opération semble s'être concentrée en cette période, avec une absence notable à d'autres moments.
Achat de placements à court terme: Une forte baisse s’observe en 2020, particulièrement en mars, indiquant une réduction des investissements à court terme durant la crise. La reprise de ces achats en 2021 et 2022 montre une tentative de repositionnement ou de gestion de trésorerie.
Rachat de placements à court terme: Les rachats ont connu une croissance importante en 2020, atteignant des volumes élevés en 2021 et 2022, traduisant une stratégie de gestion de portefeuille ou de liquidation de certains investissements à court terme.
Achat de participations et vente de participations: Les achats de participations ont été limités, avec quelques opérations notables fin 2019 et début 2020, indiquant une activité de diversification ou d’investissement stratégique. La vente de participations est peu présente mais apparaît en 2019, reflétant une cession ponctuelle.
Autres flux nets d’activités d’investissement: Une tendance de flux négatifs est observée tout au long de la période, surtout en 2020, ce qui signale une dépense constante pour des investissements non centralisés ou des autres activités d’investissement, avec une intensité accrue durant la crise sanitaire.
Produit d’obligations à court et long terme: Les produits de ces obligations ont connu une croissance importante en 2020 et 2021, notamment pour les obligations à long terme, ce qui indique une augmentation de la levée de capitaux par dette à ces moments, probablement pour financer des besoins de liquidité ou d’investissements stratégiques.
Paiements sur dettes et obligations de location-financement: Une tendance générale à la baisse est perceptible, avec des paiements importants en 2020 et 2021, signalant une gestion active du service de la dette et des engagements locatifs. La forte diminution en 2020 pourrait aussi refléter une restructuration ou un report de certains paiements en réponse à la crise.
Rachat d’actions ordinaires: Le rachat d’actions a été sporadique, avec une hausse notable en 2019, mais le rythme s'est modéré à partir de 2020. Cela indique probablement une tentative de gestion de la structure du capital, adaptée à la conjoncture financière.
Dividendes en espèces: Les dividendes sont restés relativement stables jusqu’en 2019, puis leur versement a été suspendu ou réduit, ce qui peut refléter une stratégie prudente en réponse à la pandémie et à l’environnement économique incertain.
Autres flux liés aux activités de financement: Les flux financiers issus des activités de financement ont connu une forte volatilité, avec des pics en 2020, notamment en mars et juin, lors de la levée de fonds, puis une tendance à la baisse en 2021 et 2022. Cela indique une gestion active du financement pour faire face à la crise, avec un recours accru à de nouvelles dettes ou autres instruments financiers.
Variation nette de la trésorerie et équivalents: Initialement, une augmentation en 2017-2018 contrastant avec une forte diminution en 2020 correspondant à la crise, puis une reprise en 2021, montre que la liquidité de l’entreprise a été fortement impactée par la pandémie, en raison des flux d’exploitation, d’investissement et de financement. La récupération partielle en 2021 reflète une reprise d’activité progressive.

Delta Air Lines Inc. (NYSE:DAL)

Tableau des flux de trésorerie Données trimestrielles

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Données trimestrielles