Delta Air Lines Inc. (NYSE:DAL)

L'analyse des ratios de liquidité révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le ratio de liquidité actuel présente une fluctuation notable. Initialement bas, oscillant entre 0,34 et 0,40 de mars 2018 à décembre 2019, il connaît une amélioration marquée à partir de mars 2020, atteignant un pic de 1,27 au cours du quatrième trimestre. Cette progression se stabilise ensuite, se situant entre 0,83 et 1,09 jusqu'à la fin de 2021, avant de redescendre à 0,65 et 0,66 au cours des deux derniers trimestres de la période analysée.

Le ratio de liquidité rapide suit une évolution similaire, bien que les valeurs soient systématiquement inférieures à celles du ratio de liquidité actuel. Il affiche également une amélioration significative à partir de mars 2020, culminant à 1,17 au quatrième trimestre, puis se stabilise et diminue progressivement pour atteindre 0,53 au cours du deuxième trimestre 2022.

Le ratio de liquidité de trésorerie, le plus conservateur des trois, présente la plus faible des valeurs. Il reste relativement stable et bas jusqu'au troisième trimestre 2020, puis connaît une augmentation substantielle, atteignant 1,09 au quatrième trimestre. Cette amélioration se maintient jusqu'au premier trimestre 2021, avant de diminuer progressivement pour revenir à 0,41 au cours des deux derniers trimestres de la période analysée.

Observations générales

L'ensemble des ratios de liquidité a connu une amélioration notable à partir de mars 2020, probablement en réponse à des mesures de gestion de trésorerie ou à des conditions de marché spécifiques. Cependant, une tendance à la baisse est observable au cours des derniers trimestres de la période analysée, suggérant une possible détérioration de la liquidité.

Ratio de liquidité actuel

L'augmentation significative observée à partir de mars 2020 indique une capacité accrue à couvrir les obligations à court terme avec les actifs courants.

Ratio de liquidité rapide

L'évolution de ce ratio confirme l'amélioration de la capacité à faire face aux obligations à court terme sans dépendre de la vente des stocks.

Ratio de liquidité de trésorerie

L'augmentation de ce ratio suggère une plus grande flexibilité financière et une capacité accrue à faire face aux imprévus.

L'analyse des données révèle des tendances significatives concernant l'actif circulant, le passif à court terme et le ratio de liquidité actuel sur la période considérée.

Actif circulant

L'actif circulant a connu une diminution notable entre le premier trimestre 2018 et le quatrième trimestre 2018. Une reprise s'est ensuite observée au premier trimestre 2019, suivie d'une stabilisation relative durant l'année 2019. Une augmentation substantielle est apparue au premier trimestre 2020, qui s'est poursuivie jusqu'au deuxième trimestre 2020, atteignant un pic. Le second semestre 2020 a montré une diminution, mais l'actif circulant est resté supérieur aux niveaux de 2019. Une nouvelle tendance à la baisse s'est manifestée en 2021, suivie d'une légère reprise au premier semestre 2022.

Passif à court terme

Le passif à court terme a présenté une fluctuation modérée entre le premier trimestre 2018 et le quatrième trimestre 2019. Une augmentation significative a été enregistrée au premier trimestre 2020, qui a culminé au deuxième trimestre 2020. Une diminution a ensuite été observée au second semestre 2020, mais le passif est resté élevé. Il a continué d'augmenter en 2021 et au premier semestre 2022, atteignant des niveaux supérieurs à ceux observés précédemment.

Ratio de liquidité actuel

Le ratio de liquidité actuel a été relativement bas et stable autour de 0.34 à 0.40 entre le premier trimestre 2018 et le quatrième trimestre 2019. Une amélioration notable a été constatée au premier trimestre 2020, qui s'est accentuée au cours des trimestres suivants, atteignant un pic de 1.27 au deuxième trimestre 2020. Ce ratio a ensuite diminué progressivement en 2021 et au premier semestre 2022, mais est resté supérieur aux niveaux initiaux de la période analysée. La tendance générale indique une amélioration de la capacité à couvrir les obligations à court terme, bien que cette amélioration ait été suivie d'une certaine stabilisation et d'une légère diminution récente.

L'analyse des données révèle des tendances significatives concernant les actifs rapides, le passif à court terme et le ratio de liquidité rapide sur la période considérée.

Total des actifs rapides

Les actifs rapides présentent une fluctuation notable. Une diminution est observée entre le 31 mars 2018 et le 31 décembre 2018. Une augmentation significative est ensuite constatée jusqu'au 31 mars 2020, suivie d'une forte baisse au 30 juin 2020. Une reprise s'ensuit, culminant au 31 mars 2021, avant de connaître une nouvelle diminution progressive jusqu'au 30 juin 2022. L'évolution globale suggère une volatilité importante des actifs rapidement convertibles en liquidités.

Passif à court terme

Le passif à court terme affiche une relative stabilité entre le 31 mars 2018 et le 31 décembre 2019, avec des variations modérées. Une augmentation substantielle est enregistrée au 31 mars 2020, suivie d'une diminution au 30 juin 2020. Le passif à court terme connaît ensuite une nouvelle augmentation significative au 31 décembre 2020, puis une hausse continue jusqu'au 30 juin 2022, atteignant son niveau le plus élevé sur la période analysée.

Ratio de liquidité rapide

Le ratio de liquidité rapide est resté relativement bas et stable entre le 31 mars 2018 et le 30 septembre 2019, oscillant autour de 0.20 à 0.28. Une amélioration notable est observée au 31 mars 2020, suivie d'une augmentation spectaculaire au 30 juin 2020, atteignant 0.85. Le ratio continue d'augmenter, atteignant un pic de 1.17 au 31 décembre 2020. Une diminution progressive est ensuite constatée jusqu'au 30 juin 2022, bien que restant supérieur aux niveaux initiaux. Cette évolution indique une amélioration de la capacité à faire face aux obligations à court terme, suivie d'une stabilisation et d'une légère détérioration plus récente.

L'évolution du ratio de liquidité rapide, en particulier l'augmentation significative observée en 2020, semble être corrélée aux fluctuations du passif à court terme et des actifs rapides. L'augmentation du ratio pourrait indiquer une gestion proactive de la liquidité en réponse à des conditions économiques défavorables, tandis que la diminution ultérieure pourrait refléter une normalisation des opérations et une utilisation des actifs liquides.

L'analyse des données révèle des tendances significatives concernant la trésorerie, le passif à court terme et le ratio de liquidité de trésorerie sur la période considérée.

Total de la trésorerie

Le total de la trésorerie a connu une fluctuation notable. Une augmentation est observée de mars 2018 à juin 2018, suivie d'une diminution jusqu'en septembre 2018. Une remontée s'ensuit jusqu'en juin 2019, puis une stabilisation relative. Une augmentation spectaculaire est constatée en mars 2020, qui se poursuit jusqu'à juin 2020, atteignant un pic. Ensuite, une diminution progressive est observée jusqu'en mars 2021, suivie d'une stabilisation et d'une légère diminution jusqu'en juin 2022.

Passif à court terme

Le passif à court terme a présenté une relative stabilité entre mars 2018 et décembre 2019, avec des fluctuations mineures. Une augmentation est observée en mars 2020, qui se poursuit jusqu'en décembre 2020. Une diminution est ensuite constatée en mars 2021, suivie d'une nouvelle augmentation jusqu'en juin 2022, atteignant son niveau le plus élevé sur la période.

Ratio de liquidité de trésorerie

Le ratio de liquidité de trésorerie est resté relativement bas et stable entre mars 2018 et septembre 2019, oscillant autour de 0.07 à 0.09. Une augmentation significative est observée en décembre 2019, atteignant 0.14, puis une hausse plus importante en mars 2020, atteignant 0.31. Le ratio continue d'augmenter de manière significative jusqu'à juin 2020, atteignant un pic de 0.78, puis 1.09 en septembre 2020. Une diminution progressive est ensuite observée jusqu'en juin 2022, revenant à un niveau de 0.41.

L'évolution du ratio de liquidité de trésorerie, corrélée à l'augmentation de la trésorerie et à l'évolution du passif à court terme, suggère une amélioration de la capacité à faire face aux obligations à court terme, particulièrement marquée en 2020. La diminution ultérieure du ratio, malgré une trésorerie toujours substantielle, pourrait indiquer une augmentation plus rapide du passif à court terme ou une utilisation accrue de la trésorerie pour d'autres besoins.