Structure du bilan : passif et capitaux propres
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Automatic Data Processing Inc., structure du bilan consolidé : passifs et capitaux propres (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-K (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-K (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30).
- Tendance des comptes créditeurs
- La proportion des comptes créditeurs en pourcentage du passif total et des capitaux propres a connu une tendance globalement à la baisse, passant d’un pic à 0,43 % en septembre 2015 à un creux à 0,11 % en mars 2022. Cette diminution suggère une gestion plus efficace du crédit fournisseur ou une réduction des dettes à court terme liées aux fournisseurs au fil du temps.
- Tendance des charges à payer et autres passifs à court terme
- Ce poste affiche une évolution ponctuelle avec une augmentation en décembre 2018 à 5,3 %, avant de revenir à des niveaux inférieurs autour de 2,91 % en mars 2022. La volatilité reflète peut-être des ajustements dans la reconnaissance des charges à payer ou des variations dans la structure de passifs à court terme.
- Tendance des charges à payer en lien avec la paie
- Ce ratio a connu une certaine stabilité avec de légères fluctuations, allant de 0,87 % à 1,87 % entre septembre 2015 et septembre 2019, avant de baisser à 1 % en juin 2022. La stabilité relative indique un contrôle constant sur les charges liées à la paie à travers le temps.
- Tendance des dividendes payables
- La part des dividendes payables a tendance à augmenter, passant de 0,66 % en septembre 2015 à un maximum à 0,99 % en décembre 2017, puis se stabilisant autour de 0,6 % à 0,8 % en 2022. Cela peut indiquer une politique de dividendes régulière ou une accumulation de dividendes à payer en fin d’année.
- Tendance des revenus reportés à court terme
- Ce poste montre une tendance à la baisse, passant d’environ 0,63 % en septembre 2015 à 0,27 % en mars 2022. La réduction suggère une diminution des revenus différés à court terme, probablement en lien avec une meilleure reconnaissance ou une simplification des flux de revenus.
- Obligations découlant de conventions de prise en pension
- Ce poste apparaît à partir de décembre 2016, avec une augmentation notable en décembre 2018 à 1,21 % avant de diminuer en juin 2021 à 0,03 %. La fluctuation indique une gestion intermittente ou une réduction progressive de ces obligations.
- Obligations de papier commercial
- Ce passif, absent jusqu’en décembre 2016, connaît une croissance significative de 3.11 % à 9.38 % en juin 2019. La tendance à la hausse reflète une augmentation du recours aux emprunts à court terme par émission de papier commercial, pouvant indiquer une stratégie de financement à court terme accrue.
- Dette à court terme
- Ce poste a varié de façon relativement stable, affirmant une gestion continue, avec une hausse vers la fin de la période à 2.56 % en juin 2020, puis une légère baisse à 2,31 % en septembre 2021. La proportion reste modérée dans le cadre du passif total.
- Tendance des impôts sur les bénéfices à payer
- Ce ratio a évolué sans tendance claire, oscillant entre 0,05 % et 0,33 %, avec un pic en juin 2017 à 0,33 %. La stabilité relative indique une gestion cohérente de la charge fiscale à payer.
- Passifs à court terme avant obligations liées aux fonds du client
- Ce poste montre une hausse notable, passant d’environ 5,59 % en décembre 2015 à un pic à 21,71 % en juin 2019, avant de redescendre à 5,16 % en mars 2022. La forte fluctuation traduit une augmentation significative de certains passifs à court terme avant leur réduction récente.
- Obligations relatives aux fonds des clients
- Ce passif est dominant dans la structure, avec une tendance à la stabilité autour de 70-77 %, sauf en 2018 où il glisse à 55,71 %, puis remonte à 82,41 % en mars 2022. La dépendance à ces obligations semble être une caractéristique constante.
- Passif à court terme
- Le ratio a oscillé de manière significative, culminant à 87,57 % en juin 2022, indiquant une predominance du passif à court terme dans la structure totale. La tendance à la hausse récente pourrait signaler une augmentation de l’endettement à court terme ou de la pression sur la liquidité à court terme.
- Tendance de la dette à long terme
- Ce poste a connu une baisse notable, passant de 5,8 % en septembre 2015 à seulement 2,04 % en juin 2020, puis se stabilisant autour de 4-5 %. La diminution indique une réduction de l’endettement à long terme ou une gestion active de cette catégorie de passifs.
- Passifs liés aux contrats de location-exploitation
- Ce poste apparaît en 2018 avec une progression à environ 0,48-0,94 %, reflétant l’adoption de nouvelles normes comptables ou une augmentation des obligations locatives. La tendance indique une stabilisation de ces passifs dans la période récente.
- Autres passifs
- Ils ont une importance relativement stable, oscillant autour de 1.36 % à 2.14 %, avec quelques fluctuations, notamment en 2019 où ils atteignent 2.14 %. Ces variations peuvent refléter des ajustements dans différentes catégories de passifs autres que ceux plus significatifs.
- Impôts différés
- Ce poste a connu une hausse, passant de moins de 0.5 % en 2015 à environ 1.88 % en septembre 2019, avant de diminuer à 0,19 % en mars 2022. La tendance montre une augmentation de la reconnaissance des impôts différés, peut-être en lien avec des différences temporaires ou des changements fiscaux.
- Revenus reportés à long terme
- Ce ratio a fluctué autour de 0.48 % à 1.15 %, avec une tendance légèrement décroissante vers la fin, passant de 1.04 % en septembre 2015 à 0.48 % en mars 2022, indiquant une réduction progressive des revenus différés à long terme.
- Passifs non courants
- Ce poste a connu une fluctuation légère, avec une tendance oscillante mais restant principalement autour de 6.6 % à 10.27 %. La stabilité relative indique une gestion équilibrée des passifs non courants.
- Total du passif
- Le pourcentage du passif total par rapport aux capitaux propres a fluctué mais s’est maintenu dans une fourchette comprise entre 85,31 % et 91,46 %, suggérant une structure de passif majoritairement axée sur le court terme avec une légère tendance à la hausse vers la fin de la période, atteignant plus de 91 % en mars 2022.
- Tendance des capitaux propres
- La part des capitaux propres dans le passif total a montré une tendance à la baisse, passant de 39,47 % en septembre 2015 à environ 5,82 % en mars 2022. Cela reflète une augmentation relative des passifs ou une dilution du capital propre, voire une accumulation de pertes non réparties.
- Autres observations
- Le stock de trésorerie, exprimé au coût, a présenté des valeurs négatives significatives, oscillant autour de -23.38 % à -35.92 %, indiquant un niveau élevé d’engagements de liquidités ou un usage accru de la trésorerie pour financer des passifs ou autres éléments. La variation dans le cumul des autres éléments du résultat étendu montre des fluctuations de la performance étendue, oscillant autour de zéro ou en négatif, traduisant un résultat global variable mais généralement dépréciatif en fin de période.