Stock Analysis on Net
Microsoft Excel LibreOffice Calc

Boeing Co. (NYSE:BA)

Modèle d’évaluation des actifs financiers (CAPM)

Niveau de difficulté moyen

Le modèle d’évaluation des actifs financiers (CAPM) indique quel devrait être le taux de rendement attendu ou requis des actifs risqués comme les actions ordinaires de Boeing.


Taux de retour

Boeing Co., taux de rendement mensuel

Microsoft Excel LibreOffice Calc
Boeing Co. (BA) Standard & Poor’s 500 (S&P 500)
t Date PrixBA,t1 DividendeBA,t1 RBA,t2 PrixS&P 500,t RS&P 500,t3
31 janv. 2016 $120.13 1,940.24
1. 29 févr. 2016 $118.18 $1.09 -0.72% 1,932.23 -0.41%
2. 31 mars 2016 $126.94 7.41% 2,059.74 6.60%
3. 30 avr. 2016 $134.80 6.19% 2,065.30 0.27%
. . . . . . .
. . . . . . .
. . . . . . .
58. 30 nov. 2020 $210.71 45.93% 3,621.63 10.75%
59. 31 déc. 2020 $214.06 1.59% 3,756.07 3.71%
Moyen (R): 1.93% 1.22%
Écart type: 12.12% 4.36%

La source: Boeing Co. (NYSE:BA) | CAPM (www.stock-analysis-on.net)

Boeing Co. (BA) Standard & Poor’s 500 (S&P 500)
t Date PrixBA,t1 DividendeBA,t1 RBA,t2 PrixS&P 500,t RS&P 500,t3
31 janv. 2016 $120.13 1,940.24
1. 29 févr. 2016 $118.18 $1.09 -0.72% 1,932.23 -0.41%
2. 31 mars 2016 $126.94 7.41% 2,059.74 6.60%
3. 30 avr. 2016 $134.80 6.19% 2,065.30 0.27%
4. 31 mai 2016 $126.15 $1.09 -5.61% 2,096.95 1.53%
5. 30 juin 2016 $129.87 2.95% 2,098.86 0.09%
6. 31 juil. 2016 $133.66 2.92% 2,173.60 3.56%
7. 31 août 2016 $129.45 $1.09 -2.33% 2,170.95 -0.12%
8. 30 sept. 2016 $131.74 1.77% 2,168.27 -0.12%
9. 31 oct. 2016 $142.43 8.11% 2,126.15 -1.94%
10. 30 nov. 2016 $150.56 $1.09 6.47% 2,198.81 3.42%
11. 31 déc. 2016 $155.68 3.40% 2,238.83 1.82%
12. 31 janv. 2017 $163.42 4.97% 2,278.87 1.79%
13. 28 févr. 2017 $180.23 $1.42 11.16% 2,363.64 3.72%
14. 31 mars 2017 $176.86 -1.87% 2,362.72 -0.04%
15. 30 avr. 2017 $184.83 4.51% 2,384.20 0.91%
16. 31 mai 2017 $187.63 $1.42 2.28% 2,411.80 1.16%
17. 30 juin 2017 $197.75 5.39% 2,423.41 0.48%
18. 31 juil. 2017 $242.46 22.61% 2,470.30 1.93%
19. 31 août 2017 $239.66 $1.42 -0.57% 2,471.65 0.05%
20. 30 sept. 2017 $254.21 6.07% 2,519.36 1.93%
21. 31 oct. 2017 $257.98 1.48% 2,575.26 2.22%
22. 30 nov. 2017 $276.80 $1.42 7.85% 2,647.58 2.81%
23. 31 déc. 2017 $294.91 6.54% 2,673.61 0.98%
24. 31 janv. 2018 $354.37 20.16% 2,823.81 5.62%
25. 28 févr. 2018 $362.21 $1.71 2.69% 2,713.83 -3.89%
26. 31 mars 2018 $327.88 -9.48% 2,640.87 -2.69%
27. 30 avr. 2018 $333.56 1.73% 2,648.05 0.27%
28. 31 mai 2018 $352.16 $1.71 6.09% 2,705.27 2.16%
29. 30 juin 2018 $335.51 -4.73% 2,718.37 0.48%
30. 31 juil. 2018 $356.30 6.20% 2,816.29 3.60%
31. 31 août 2018 $342.79 $1.71 -3.31% 2,901.52 3.03%
32. 30 sept. 2018 $371.90 8.49% 2,913.98 0.43%
33. 31 oct. 2018 $354.86 -4.58% 2,711.74 -6.94%
34. 30 nov. 2018 $346.76 $1.71 -1.80% 2,760.17 1.79%
35. 31 déc. 2018 $322.50 -7.00% 2,506.85 -9.18%
36. 31 janv. 2019 $385.62 19.57% 2,704.10 7.87%
37. 28 févr. 2019 $439.96 $2.055 14.62% 2,784.49 2.97%
38. 31 mars 2019 $381.42 -13.31% 2,834.40 1.79%
39. 30 avr. 2019 $377.69 -0.98% 2,945.83 3.93%
40. 31 mai 2019 $341.61 $2.055 -9.01% 2,752.06 -6.58%
41. 30 juin 2019 $364.01 6.56% 2,941.76 6.89%
42. 31 juil. 2019 $341.18 -6.27% 2,980.38 1.31%
43. 31 août 2019 $364.09 $2.055 7.32% 2,926.46 -1.81%
44. 30 sept. 2019 $380.47 4.50% 2,976.74 1.72%
45. 31 oct. 2019 $339.91 -10.66% 3,037.56 2.04%
46. 30 nov. 2019 $366.18 $2.055 8.33% 3,140.98 3.40%
47. 31 déc. 2019 $325.76 -11.04% 3,230.78 2.86%
48. 31 janv. 2020 $318.27 -2.30% 3,225.52 -0.16%
49. 29 févr. 2020 $275.11 $2.055 -12.92% 2,954.22 -8.41%
50. 31 mars 2020 $149.14 -45.79% 2,584.59 -12.51%
51. 30 avr. 2020 $141.02 -5.44% 2,912.43 12.68%
52. 31 mai 2020 $145.85 3.43% 3,044.31 4.53%
53. 30 juin 2020 $183.30 25.68% 3,100.29 1.84%
54. 31 juil. 2020 $158.00 -13.80% 3,271.12 5.51%
55. 31 août 2020 $171.82 8.75% 3,500.31 7.01%
56. 30 sept. 2020 $165.26 -3.82% 3,363.00 -3.92%
57. 31 oct. 2020 $144.39 -12.63% 3,269.96 -2.77%
58. 30 nov. 2020 $210.71 45.93% 3,621.63 10.75%
59. 31 déc. 2020 $214.06 1.59% 3,756.07 3.71%
Moyen (R): 1.93% 1.22%
Écart type: 12.12% 4.36%

La source: Boeing Co. (NYSE:BA) | CAPM (www.stock-analysis-on.net)

Afficher tout

1 Données en dollars américains par action ordinaire, ajustées des fractionnements et des dividendes en actions.

2 Taux de rendement des actions ordinaires de BA pendant la période t .

3 Taux de rendement du S&P 500 (proxy du portefeuille de marché) pendant la période t .


Variance et covariance

Boeing Co., calcul de la variance et de la covariance des rendements

Microsoft Excel LibreOffice Calc
t Date RBA,t RS&P 500,t (RBA,tRBA)2 (RS&P 500,tRS&P 500)2 (RBA,tRBA)×(RS&P 500,tRS&P 500)
1. 29 févr. 2016 -0.72% -0.41% 6.99 2.67 4.32
2. 31 mars 2016 7.41% 6.60% 30.07 28.93 29.50
3. 30 avr. 2016 6.19% 0.27% 18.18 0.90 -4.05
. . . . . . .
. . . . . . .
. . . . . . .
58. 30 nov. 2020 45.93% 10.75% 1,936.24 90.91 419.54
59. 31 déc. 2020 1.59% 3.71% 0.11 6.21 -0.84
Total (Σ): 8,513.65 1,103.45 1,768.19
t Date RBA,t RS&P 500,t (RBA,tRBA)2 (RS&P 500,tRS&P 500)2 (RBA,tRBA)×(RS&P 500,tRS&P 500)
1. 29 févr. 2016 -0.72% -0.41% 6.99 2.67 4.32
2. 31 mars 2016 7.41% 6.60% 30.07 28.93 29.50
3. 30 avr. 2016 6.19% 0.27% 18.18 0.90 -4.05
4. 31 mai 2016 -5.61% 1.53% 56.80 0.10 -2.35
5. 30 juin 2016 2.95% 0.09% 1.04 1.27 -1.15
6. 31 juil. 2016 2.92% 3.56% 0.98 5.48 2.32
7. 31 août 2016 -2.33% -0.12% 18.17 1.80 5.72
8. 30 sept. 2016 1.77% -0.12% 0.03 1.81 0.21
9. 31 oct. 2016 8.11% -1.94% 38.27 10.00 -19.56
10. 30 nov. 2016 6.47% 3.42% 20.66 4.83 9.99
11. 31 déc. 2016 3.40% 1.82% 2.17 0.36 0.88
12. 31 janv. 2017 4.97% 1.79% 9.26 0.32 1.73
13. 28 févr. 2017 11.16% 3.72% 85.14 6.25 23.07
14. 31 mars 2017 -1.87% -0.04% 14.43 1.59 4.78
15. 30 avr. 2017 4.51% 0.91% 6.65 0.10 -0.80
16. 31 mai 2017 2.28% 1.16% 0.13 0.00 -0.02
17. 30 juin 2017 5.39% 0.48% 12.01 0.55 -2.56
18. 31 juil. 2017 22.61% 1.93% 427.70 0.51 14.78
19. 31 août 2017 -0.57% 0.05% 6.24 1.36 2.91
20. 30 sept. 2017 6.07% 1.93% 17.16 0.50 2.94
21. 31 oct. 2017 1.48% 2.22% 0.20 1.00 -0.44
22. 30 nov. 2017 7.85% 2.81% 35.01 2.52 9.40
23. 31 déc. 2017 6.54% 0.98% 21.29 0.06 -1.09
24. 31 janv. 2018 20.16% 5.62% 332.47 19.34 80.19
25. 28 févr. 2018 2.69% -3.89% 0.59 26.16 -3.92
26. 31 mars 2018 -9.48% -2.69% 130.10 15.28 44.58
27. 30 avr. 2018 1.73% 0.27% 0.04 0.90 0.19
28. 31 mai 2018 6.09% 2.16% 17.31 0.89 3.91
29. 30 juin 2018 -4.73% 0.48% 44.31 0.54 4.90
30. 31 juil. 2018 6.20% 3.60% 18.22 5.67 10.17
31. 31 août 2018 -3.31% 3.03% 27.46 3.26 -9.47
32. 30 sept. 2018 8.49% 0.43% 43.08 0.63 -5.19
33. 31 oct. 2018 -4.58% -6.94% 42.38 66.59 53.13
34. 30 nov. 2018 -1.80% 1.79% 13.91 0.32 -2.11
35. 31 déc. 2018 -7.00% -9.18% 79.65 108.11 92.80
36. 31 janv. 2019 19.57% 7.87% 311.30 44.20 117.30
37. 28 févr. 2019 14.62% 2.97% 161.19 3.07 22.25
38. 31 mars 2019 -13.31% 1.79% 232.08 0.33 -8.72
39. 30 avr. 2019 -0.98% 3.93% 8.45 7.35 -7.88
40. 31 mai 2019 -9.01% -6.58% 119.62 60.81 85.29
41. 30 juin 2019 6.56% 6.89% 21.43 32.18 26.26
42. 31 juil. 2019 -6.27% 1.31% 67.24 0.01 -0.76
43. 31 août 2019 7.32% -1.81% 29.04 9.18 -16.32
44. 30 sept. 2019 4.50% 1.72% 6.61 0.25 1.28
45. 31 oct. 2019 -10.66% 2.04% 158.48 0.68 -10.36
46. 30 nov. 2019 8.33% 3.40% 41.02 4.77 13.99
47. 31 déc. 2019 -11.04% 2.86% 168.14 2.69 -21.25
48. 31 janv. 2020 -2.30% -0.16% 17.87 1.91 5.85
49. 29 févr. 2020 -12.92% -8.41% 220.33 92.76 142.96
50. 31 mars 2020 -45.79% -12.51% 2,276.95 188.57 655.25
51. 30 avr. 2020 -5.44% 12.68% 54.36 131.43 -84.53
52. 31 mai 2020 3.43% 4.53% 2.24 10.94 4.95
53. 30 juin 2020 25.68% 1.84% 564.00 0.38 14.70
54. 31 juil. 2020 -13.80% 5.51% 247.46 18.40 -67.49
55. 31 août 2020 8.75% 7.01% 46.49 33.48 39.45
56. 30 sept. 2020 -3.82% -3.92% 33.02 26.45 29.55
57. 31 oct. 2020 -12.63% -2.77% 211.91 15.89 58.03
58. 30 nov. 2020 45.93% 10.75% 1,936.24 90.91 419.54
59. 31 déc. 2020 1.59% 3.71% 0.11 6.21 -0.84
Total (Σ): 8,513.65 1,103.45 1,768.19

Show all

VarianceBA = Σ(RBA,tRBA)2 ÷ (59 – 1)
= 8,513.65 ÷ (59 – 1)
= 146.79

VarianceS&P 500 = Σ(RS&P 500,tRS&P 500)2 ÷ (59 – 1)
= 1,103.45 ÷ (59 – 1)
= 19.02

CovarianceBA, S&P 500 = Σ(RBA,tRBA)×(RS&P 500,tRS&P 500) ÷ (59 – 1)
= 1,768.19 ÷ (59 – 1)
= 30.49


Estimation systématique des risques (β)

Microsoft Excel LibreOffice Calc
VarianceBA 146.79
VarianceS&P 500 19.02
CovarianceBA, S&P 500 30.49
Coefficient de corrélationBA, S&P 5001 0.58
βBA2 1.60
αBA3 -0.03%

La source: Boeing Co. (NYSE:BA) | CAPM (www.stock-analysis-on.net)

Calculs

1 Coefficient de corrélationBA, S&P 500
= CovarianceBA, S&P 500 ÷ (Écart typeBA × Écart typeS&P 500)
= 30.49 ÷ (12.12% × 4.36%)
= 0.58

2 βBA
= CovarianceBA, S&P 500 ÷ VarianceS&P 500
= 30.49 ÷ 19.02
= 1.60

3 αBA
= MoyenBA – βBA × MoyenS&P 500
= 1.93%1.60 × 1.22%
= -0.03%


Taux de rendement attendu

Microsoft Excel LibreOffice Calc
Hypothèses
Taux de rendement sur LT Treasury Composite1 RF 2.13%
Taux de rendement attendu sur le portefeuille de marché2 E(RM) 11.71%
Risque systématique des actions ordinaires de Boeing βBA 1.60
 
Taux de rendement attendu des actions ordinaires de Boeing3 E(RBA) 17.49%

La source: Boeing Co. (NYSE:BA) | CAPM (www.stock-analysis-on.net)

1 Moyenne non pondérée des rendements acheteurs de toutes les obligations du Trésor américain à coupon fixe en circulation ni exigibles ni remboursables dans moins de 10 ans (taux de rendement sans risque).

2 Voir les détails »

3 E(RBA) = RF + βBA [E(RM) – RF]
= 2.13% + 1.60 [11.71%2.13%]
= 17.49%