Analyse de l’endettement
Espace pour les utilisateurs payants
Essayer gratuitement
Boeing Co. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- État du résultat global
- Bilan : actif
- Structure du bilan : actif
- Structure du bilan : passif et capitaux propres
- Analyse des ratios de solvabilité
- Analyse des segments à présenter
- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Sélection de données financières depuis 2005
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation depuis 2005
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres depuis 2005
Nous acceptons :
Dette totale (valeur comptable)
Boeing Co., bilan : dette
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives en matière de structure du capital. La dette à court terme et la portion à court terme de la dette à long terme a connu une fluctuation importante sur la période considérée. Après une diminution notable en 2021, elle a augmenté de manière substantielle en 2022 et 2023, avant de diminuer considérablement en 2024, revenant à un niveau inférieur à celui de 2021.
La dette à long terme, excluant la partie courante, a affiché une tendance générale à la baisse entre 2020 et 2023. Cependant, une augmentation est observée en 2024, ramenant le niveau de la dette à long terme à un niveau supérieur à celui de 2023.
Le total de la dette, incluant les obligations liées aux contrats de location-financement et le papier commercial, a suivi une trajectoire similaire à celle de la dette à long terme. Une diminution globale est perceptible entre 2020 et 2023, suivie d'une augmentation en 2024. L'évolution du total de la dette semble être principalement influencée par les variations de la dette à long terme, bien que les fluctuations de la dette à court terme contribuent également à la dynamique globale.
- Tendances générales
- Une diminution globale de l'endettement entre 2020 et 2023, suivie d'une augmentation en 2024.
- Dette à court terme
- Forte volatilité, avec une augmentation significative en 2022 et 2023, puis une forte diminution en 2024.
- Dette à long terme
- Tendance à la baisse entre 2020 et 2023, suivie d'une augmentation en 2024.
- Impact combiné
- L'évolution du total de la dette est principalement influencée par la dette à long terme, mais la dette à court terme contribue également à la dynamique globale.
Total de la dette (juste valeur)
| 31 déc. 2024 | |
|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Créance, à l’exclusion des obligations de location-financement et du papier commercial | |
| Obligations liées aux contrats de location-financement | |
| Total de la dette, y compris les obligations liées aux contrats de location-financement et le papier commercial (juste valeur) | |
| Ratio financier | |
| Ratio d’endettement, juste valeur/valeur comptable | |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31).
Taux d’intérêt moyen pondéré sur la dette
Taux d’intérêt moyen pondéré sur la dette:
| Taux d’intérêt | Montant de la dette1 | Taux d’intérêt × Montant de la dette | Taux d’intérêt moyen pondéré2 |
|---|---|---|---|
| Valeur totale | |||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Taux d’intérêt moyen pondéré = 100 × ÷ =
Frais d’intérêts encourus
Boeing Co., les frais d’intérêt encourus
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant les charges d’intérêts et les intérêts capitalisés. Les charges d’intérêts, y compris celles liées à Boeing Capital, ont connu une augmentation entre 2020 et 2021, passant de 2199 millions de dollars américains à 2714 millions de dollars américains. Une légère diminution a ensuite été observée en 2022, avec un montant de 2561 millions de dollars américains, suivie d’une nouvelle baisse en 2023, atteignant 2459 millions de dollars américains. Cependant, une augmentation est constatée en 2024, revenant à 2725 millions de dollars américains, un niveau supérieur à celui de 2021.
- Intérêts capitalisés
- Les intérêts capitalisés ont affiché une progression constante sur la période analysée. Partant de 81 millions de dollars américains en 2020, ils ont augmenté à 76 millions de dollars américains en 2021, puis à 89 millions de dollars américains en 2022 et 101 millions de dollars américains en 2023. Cette tendance à la hausse s’est poursuivie en 2024, atteignant 149 millions de dollars américains, ce qui représente une augmentation significative par rapport aux années précédentes.
Les intérêts encourus, incluant les montants capitalisés, suivent une trajectoire similaire aux charges d’intérêts totales. Une augmentation est observée entre 2020 (2280 millions de dollars américains) et 2021 (2790 millions de dollars américains). Une légère diminution est ensuite enregistrée en 2022 (2650 millions de dollars américains) et en 2023 (2560 millions de dollars américains). Enfin, une augmentation est constatée en 2024, atteignant 2874 millions de dollars américains, dépassant les niveaux de 2021.
L’évolution des intérêts capitalisés suggère un investissement continu dans des projets à long terme, nécessitant la capitalisation des coûts d’emprunt. La fluctuation des charges d’intérêts totales, bien que présentant des variations annuelles, semble être influencée par les taux d’intérêt du marché et la structure de la dette.
Ratio de couverture des intérêts (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 Ratio de couverture des intérêts (sans intérêts capitalisés) = EBIT ÷ Charges d’intérêts et de la dette
= ÷ =
2 Ratio de couverture des intérêts (ajusté) (avec intérêts capitalisés) = EBIT ÷ Intérêts encourus, y compris les montants capitalisés
= ÷ =
L'analyse des ratios de couverture des intérêts révèle une volatilité significative sur la période considérée. Initialement, les deux ratios présentent des valeurs négatives, indiquant une incapacité à couvrir les charges d'intérêts avec les bénéfices d'exploitation.
- Ratio de couverture des intérêts (sans intérêts capitalisés)
- En 2020, ce ratio affiche une valeur de -5.71, signalant une situation financière préoccupante. Une amélioration est observée en 2021 et 2022, avec des valeurs de -0.88 et -0.98 respectivement, bien que restant négatives. En 2023, le ratio devient positif, atteignant 0.18, ce qui suggère une capacité à couvrir les intérêts. Cependant, en 2024, le ratio retombe à -3.48, indiquant un retour à une situation de difficulté à couvrir les charges d'intérêts.
- Ratio de couverture des intérêts (ajusté) (avec intérêts capitalisés)
- Ce ratio suit une tendance similaire à celui sans intérêts capitalisés. Il débute à -5.4 en 2020, s'améliore progressivement pour atteindre 0.18 en 2023, puis diminue significativement à -3.3 en 2024. La présence d'intérêts capitalisés semble atténuer légèrement l'impact négatif, mais ne modifie pas fondamentalement la tendance générale.
La fluctuation importante des ratios de couverture des intérêts suggère une sensibilité aux conditions économiques et opérationnelles. Le passage d'une situation de non-couverture des intérêts à une couverture, puis à nouveau à une non-couverture, indique une instabilité dans la capacité à générer des bénéfices suffisants pour honorer les obligations financières. L'année 2023 représente une amélioration notable, mais celle-ci ne s'est pas maintenue en 2024. Une analyse plus approfondie des facteurs contribuant à ces variations serait nécessaire pour comprendre les causes sous-jacentes et évaluer les risques potentiels.