Structure du bilan : passif et capitaux propres
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American Airlines Group Inc., structure du bilan consolidé : passifs et capitaux propres (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
- Évolution de la proportion des échéances actuelles de la dette à long terme et contrats de location-financement
- La proportion de ces échéances par rapport au passif total fluctue modérément, passant d'environ 5,54 % en mars 2019 à un pic à 5,76 % au troisième trimestre 2023, avant de se stabiliser autour de 5,73 %. Cette stabilité relative indique une gestion constante ou une stabilité dans la structure des échéances à court terme de la dette à long terme et des contrats de location-financement.
- Comptes créditeurs
- Les comptes créditeurs représentés en pourcentage du passif total montrent une tendance à la hausse, passant de 3,52 % en mars 2019 à environ 3,73 % à la fin de la période. Après une baisse significative à 1,72 % au troisième trimestre 2020, ils connaissent une reprise progressive, atteignant un niveau stable supérieur à 3 %, ce qui peut refléter une augmentation de l’activité commerciale ou une variation dans la gestion des fournisseurs.
- Salaires et traitements accumulés
- Cette ligne montre une augmentation continue, passant de 2 % en mars 2019 à près de 4,96 % au troisième trimestre 2023. La brusque hausse en mars 2023 pourrait indiquer une accumulation exceptionnelle de charges ou une modification dans la reconnaissance comptable des salaires différés, pouvant également évoquer une intensification des engagements salariaux à court terme.
- Responsabilité civile en matière de trafic aérien
- La part de cette responsabilité reste relativement stable, oscillant entre 9,1 % et 13,56 %. La tendance générale reste à une stabilité avec des pics en 2020 et 2022, suggérant une gestion relativement constante de cette obligation, malgré les fluctuations du secteur aérien ou des événements spécifiques ayant pu influer ponctuellement sur cette responsabilité.
- Responsabilité du programme de fidélisation
- Ce passif demeure globalement stable, oscillant entre 3,27 % et 5,48 %, avec une légère augmentation progressive sur la période, indiquant une croissance modérée de l’engagement du programme de fidélisation ou une reconnaissance accrue de cette obligation.
- Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation
- Après une croissance initiale puis une stabilité, cette proportion oscille entre 2,12 % et 2,77 %, signalant une gestion cohérente de cette obligation avec une tendance à la stabilité ou une légère baisse vers la fin de la période, témoignant probablement d’une normalisation dans la gestion des contrats de location.
- Autres charges à payer
- La part de ces charges reste relativement stable, autour de 3,5 % à 4,6 %, avec une légère hausse vers la fin de la période, ce qui pourrait indiquer une augmentation ou une reconnaissance plus régulière de charges diverses.
- Passif à court terme
- Ce passif représente une part comprise entre 25,25 % et 37,1 %, avec une tendance à l’augmentation vers la fin de la période, atteignant 37,1 % au troisième trimestre 2023. Cette croissance indique une intensification des obligations à court terme, potentiellement corrélée à la gestion des liquidités ou à des échéances plus rapprochées.
- Dette à long terme et contrats de location-financement, déduction faite des échéances courantes
- Cette composante montre une tendance à la hausse jusqu’en 2020, atteignant plus de 54 %, avant de se stabiliser autour de 45-50 % à la fin de la période. La dégradation de la proportion après 2020 peut refléter un renforcement du financement à long terme ou une gestion différente des échéances.
- Prestations de retraite et prestations postérieures à la retraite
- Ce passif demeure relativement stable, oscillant entre 4,38 % et 11,55 %, avec des pics en 2020, puis une baisse vers la fin. La stabilité sur l’ensemble de la période indique une gestion constante de ces engagements, avec des fluctuations liées probablement à des ajustements actuariels ou aux tendances du marché des pensions.
- Responsabilité du programme de fidélisation
- Ce passif fluctue légèrement, s’inscrivant généralement entre 8,75 % et 11,55 % du passif total. La hausse en 2020 et 2021 semble liée à l’accroissement des obligations dans le cadre du programme, puis une stabilisation, indiquant une gestion contrôlée.
- Passifs non courants au titre des contrats de location-exploitation
- Ces passifs montrent une réduction progressive, passant de plus de 12,81 % en mars 2019 à un peu plus de 10 % en septembre 2023, reflétant une diminution relative de ces obligations ou une évolution dans la structure de financement.
- Autres passifs
- Les autres passifs restent relativement constants autour de 2,2 % à 2,5 %, témoignant d’un maintien modéré des autres obligations ou charges à payer diverses.
- Passifs non courants
- Ce poste, représentant une part dominante, fluctue entre 67,56 % et 86,32 % du passif total, avec une tendance à l’augmentation jusqu’en 2020, avant une légère baisse, ce qui traduit une exposition accrue aux obligations à long terme, notamment en raison de la forte part de passifs non courants dans la structure globale des dettes.
- Total du passif
- Cette valeur en pourcentage du passif total reste autour de 100 % à chaque période, attestant que la structure du passif est stable dans son ensemble, même si la composition relative de ses composants évolue au fil du temps.
- Capitaux propres (déficit)
- Les capitaux propres sont négatifs durant toute la période, oscillant entre -1,05 % et -15,24 %, avec une tendance à la dégradation initiale, puis une légère amélioration vers la fin. La présence continue d’un déficit en capitaux propres informe d’une situation financière fragile ou d’un levier financier élevé.
- Actions ordinaires et capital versé supplémentaire
- La part de ces éléments dans le passif total reste minime, mais le capital versé supplémentaire augmente légèrement, passant d’environ 6,58 % à près de 11,69 %, ce qui indique un renforcement du capital apporté par les actionnaires, possiblement pour soutenir la stabilité financière ou financer des investissements.
- Cumul des autres éléments du résultat global, bénéfices non répartis et capitaux propres (déficit)
- Ces indicateurs montrent des variations importantes, avec une aggravation du déficit en bénéfices non répartis, passant à environ -12,73 % au troisième trimestre 2023, renforçant la tendance d’une situation financière tendue et d’un déficit grandissant dans les fonds propres.