Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles
Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.
Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.
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American Airlines Group Inc., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
- Flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation
- Au cours de la période analysée, les flux de trésorerie issus des activités d’exploitation ont présenté une forte volatilité. Entre le premier trimestre 2019 et le troisième trimestre 2019, une tendance à la hausse est observable, culminant à la fin de 2019, avant de chuter brusquement au premier trimestre 2020 et de devenir négatif à partir du deuxième trimestre 2020, en lien probable avec la pandémie de COVID-19. Après un rebond au quatrième trimestre 2020, la tendance reste très instable, avec des périodes de flux négatifs prolongés durant 2021 et 2022, mais une amélioration partielle avec des valeurs positives en 2023, notamment au premier trimestre, avant une nouvelle baisse au troisième trimestre 2023 et fin 2023.
- Dépenses en immobilisations et dépôts d’achat d’aéronefs
- Les dépenses en immobilisations ont connu une forte variabilité, avec une tendance globale à la baisse en valeur absolue sur la période, mais aussi avec des périodes de poids accru en 2020, notamment en secondes demie années, en lien avec les investissements structurels et le renouvellement de la flotte. La valeur brute fluctuait, atteignant parfois des valeurs négatives, ce qui pourrait indiquer des ventes ou des cessions d’actifs. La tendance générale montre une réduction des investissements en immobilisations à partir de 2021, malgré quelques pointes lors de certains trimestres en 2022 et 2023.
- Produit d’opérations de cession-bail et de vente d’immobilisations corporelles
- Ce poste affiche des fluctuations modestes avec une tendance à diminution sur la période. La majorité des valeurs se situe en dessous de 350 millions de dollars, avec des passages à zéro ou très faibles à partir de 2022, indiquant une réduction probable des cessions d’actifs ou une inexistence de telles opérations en fin de période.
- Achets de placements à court terme et ventes de placements à court terme
- Les achats ont lourdement fluctué, avec une tendance à l’augmentation des investissements en 2020 durant la pandémie, avant une réduction significative en 2022 et 2023. À l’inverse, les ventes de placements à court terme ont généralement été élevées, augmentant notablement en 2020 et 2021, en phase avec une stratégie de liquidité accrue ou de gestion de portefeuille d’investissement à court terme. La valeur nette de ces opérations indique une gestion active des placements, avec des échanges importants notamment lors des années 2020 et 2021.
- Autres activités d’investissement
- Ce poste présente une grande variabilité, tant en valeurs positives que négatives, reflétant probablement des opérations diverses telles que l’achat ou la cession d’actifs non financiers ou d’investissements non classifiés. Les fluctuations notables en 2019 et 2020 indiquent une activité stratégique importante, avec une tendance à l’accroissement en 2023, suggérant une reprise ou une nouvelle orientation dans les investissements.
- Flux de trésorerie nets (utilisés dans) provenant des activités d’investissement
- Les flux de trésorerie liés à l’investissement ont été globalement défavorables en 2019 et 2020, témoignant d’investissements nets élevés ou de ventes d’actifs significatives, notamment en 2020 où une chute importante est enregistrée. Après ce point, une tendance à la stabilisation ou à l’amélioration apparaît, avec des investissements nets plus contrôlés ou des cessions d’actifs moins fréquentes en 2022 et 2023.
- Paiements sur la dette à long terme et contrats de location-financement
- Les paiements liés à la dette ont montré une augmentation considérable en 2022 et 2023, en particulier au deuxième trimestre 2023, indiquant une accélération du remboursement de la dette ou une réduction de la capacité d’emprunt. Auparavant, une tendance à la baisse est observée, notamment en 2020, peut-être due à une gestion prudente ou à des mesures exceptionnelles liées à la pandémie.
- Produit de l’émission de titres de créance à long terme
- Ce poste a connu une hausse significative en 2020, atteignant des pics au deuxième trimestre, signalant une levée de financement importante dans un contexte de besoin accru de liquidités. La tendance se maintient avec de nouvelles émissions en 2022 et 2023, bien que la croissance soit plus modérée, ce qui indique une diversification des sources de financement.
- Produit de l’émission de capitaux propres
- Uniquement présent en 2021, ce poste reflète une opération de levée de fonds par emprunt en capital propre, contribuant à renforcer la structure financière de l’entreprise. La valeur positive rapportée montre une stratégie d’approvisionnement en fonds propres durant cette période.
- Versement de dividendes et autres activités de financement
- Les versements de dividendes sont constants jusqu’en 2020, puis absents ou très faibles à partir de 2021, indiquant une possible suspension ou réduction de distributions aux actionnaires, potentiellement liée aux difficultés financières ou à une stratégie de conservation de liquidités. D’autres activités de financement ont montré une volatilité non négligeable, avec des mouvements à la hausse en 2020 et 2021, avant de revenir à des valeurs faibles ou négatives dans les périodes ultérieures.
- Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement
- Ce poste témoigne d’une activité de financement très dynamique en 2020 et 2021, avec des valeurs positives très élevées, notamment en 2020, suivies de retournements à la baisse, reflétant probablement des émissions de dette ou d’actions pour pallier aux difficultés financières ou financer la reprise. La tendance à la baisse ensuite indique une activité réduite ou le remboursement de dettes et autres instruments financiers dans la dernière période.
- Augmentation (diminution) nette de la trésorerie et de la trésorerie affectée
- La variation nette de la trésorerie a été particulièrement volatile, avec des périodes de progression en 2019, puis une chute importante au premier trimestre 2020, suivie d’une reprise, mais aussi avec des déficits difficiles à expliquer uniquement par des opérations normales, probablement liées aux effets conjoncturels de la pandémie, et à la gestion financière stratégique pour stabiliser la liquidité à long terme.