Analyse des ratios de liquidité
Données trimestrielles
Les ratios de liquidité mesurent la capacité de l’entreprise à faire face à ses obligations à court terme.
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Ratios de liquidité (résumé)
American Airlines Group Inc., ratios de liquidité (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
- Évolution du ratio de liquidité actuel
- Le ratio de liquidité actuel présente une tendance oscillante au cours de la période analysée. Après une légère augmentation de 0,44 à fin mars 2019 à 0,49 à fin juin 2019, il se stabilise autour de ce niveau jusqu'au troisième trimestre 2019. Une baisse notable intervient au premier trimestre 2020, avec une diminution à 0,37, probablement en lien avec l'impact de la pandémie de COVID-19. La valeur augmente fortement au second trimestre 2020 pour atteindre 0,77, puis fluctue dans une fourchette proche de 0,67 à 1,05 jusqu'à la fin de l'année 2020. En 2021, le ratio demeure relativement stable, oscillant autour de 0,81 à 1,01, puis diminue légèrement en 2022 pour finir à 0,62 à la fin du troisième trimestre 2023. Ce comportement indique une certaine volatilité de la capacité de l'entreprise à couvrir ses dettes à court terme, avec des phases de contraction lors de la crise sanitaire et des périodes de récupération.
- Évolution du ratio de liquidité rapide
- Le ratio de liquidité rapide suit une tendance similaire, marquée par une baisse notable au début de la pandémie en 2020, passant de 0,32 à fin mars 2019 à 0,25 à fin juin 2019, puis à 0,31 au troisième trimestre 2019. Il chute fortement lors du premier trimestre 2020 à 0,25, avant d'augmenter de façon significative au second trimestre 2020 à 0,62. La tendance à la hausse se poursuit jusqu'à fin 2020, avec des valeurs proches de 0,53 à 0,89, signe d'une amélioration de la liquidité immédiatement disponible. Ensuite, le ratio oscille autour de 0,56 à 0,94 en 2021, avant de reculer légèrement à 0,48 à la fin septembre 2023. La fluctuation indique une gestion variable des actifs rapidement réalisables durant cette période, avec une forte récupération lors de la pic de la pandémie mais une tendance à la baisse récente.
- Évolution du ratio de liquidité de trésorerie
- Le ratio de liquidité de trésorerie affiche une diminution progressive sur la période, passant de 0,23 fin mars 2019 à 0,37 fin juin 2019. Une chute sensible est observable lors du début de la crise sanitaire, avec un recul à 0,19 au second trimestre 2020. Il remonte ensuite à 0,58 à la fin juin 2020, puis fluctue entre 0,45 et 0,88 jusqu'à la fin de 2020. La tendance en 2021 montre une certaine stabilité autour de 0,55 à 0,86, avant de continuer à diminuer post-2021, atteignant 0,38 à la fin septembre 2023. La réduction du ratio de trésorerie indique une diminution de la proportion de liquidités nettes disponibles pour faire face aux obligations immédiates, ce qui peut refléter une gestion plus tendue ou des investissements ayant impacté la liquidité de trésorerie.
Ratio de liquidité actuel
American Airlines Group Inc., le ratio de liquidité actuelle, calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||
| Actif circulant | ||||||||||||||||||||||||||
| Passif à court terme | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité actuel1 | ||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité actuelConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
1 Q4 2023 calcul
Ratio de liquidité actuel = Actif circulant ÷ Passif à court terme
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de l'actif circulant
- Les données révèlent une tendance fluctueuse de l'actif circulant. Après une augmentation initiale de 8 654 millions de dollars en mars 2019 à 9 850 millions en juin 2019, l'actif diminue en septembre 2019 puis chute significativement au premier trimestre 2020, atteignant 7 175 millions. La période suivant le premier confinement est marquée par une forte hausse, culminant à 22 647 millions au troisième trimestre 2021, possible indicateur d'accroissements liés aux liquidités ou trésorerie excédentaire. Par la suite, une tendance à la baisse est observée en 2022 et 2023, avec un actif circulant qui se stabilise autour de 13 572 à 18 220 millions, indiquant une gestion plus conservatrice ou une réduction des ressources à court terme.
- Évolution du passif à court terme
- Le passif à court terme montre une instabilité tout au long de la période. Après une légère croissance entre mars et juin 2019, il diminue en septembre 2019, puis augmente de manière notable à partir du premier trimestre 2020. Une hausse marquée apparaît à la fin de 2020 et au cours de 2021, avec un pic à 24 590 millions en mars 2023, indiquant potentiellement un effort pour financer les opérations ou couvrir les engagements immédiats. À partir de cette période, une légère baisse s'observe, mais le niveau reste élevé, témoignant d'une pression continue sur la dette à court terme.
- Ratio de liquidité actuel
- Le ratio de liquidité actuel, reflet de la capacité à couvrir le passif à court terme avec l'actif circulant, montre une tendance volatile. En mars 2019, il est à 0,44, puis augmente légèrement à 0,49 en juin et septembre 2019. Il atteint un point culminant à plus de 1 en 2020, notamment 1,04 en décembre, améliorant la position de liquidité à cette période. Cependant, après cette période, le ratio diminue régulièrement, passant sous 0,70 à partir de 2022, pour finir à 0,62 en septembre 2023. Cette baisse traduit une diminution de la capacité de l'entreprise à couvrir ses obligations à court terme avec ses actifs liquides, pouvant indiquer une gestion plus prudente ou une compression des liquidités.
Ratio de liquidité rapide
American Airlines Group Inc., le ratio de liquidité rapide, calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||
| Argent | ||||||||||||||||||||||||||
| Placements à court terme | ||||||||||||||||||||||||||
| Trésorerie affectée et placements à court terme | ||||||||||||||||||||||||||
| Débiteurs, montant net | ||||||||||||||||||||||||||
| Total des actifs rapides | ||||||||||||||||||||||||||
| Passif à court terme | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité rapide1 | ||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité rapideConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
1 Q4 2023 calcul
Ratio de liquidité rapide = Total des actifs rapides ÷ Passif à court terme
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Analyse des actifs rapides
- Les actifs rapides ont connu des fluctuations notables sur la période analysée. Après une baisse initiale de 6381 millions de dollars en mars 2019 à 5734 millions de dollars en décembre 2019, une forte augmentation est observée au cours du premier semestre 2020, atteignant un pic de 20198 millions de dollars en juin 2021. Cette hausse s'inscrit probablement dans un contexte de gestion de liquidités suite à la crise sanitaire. Cependant, une tendance à la baisse est enregistrée par la suite, culminant à 10514 millions de dollars fin septembre 2023, indiquant une réduction progressive des actifs rapides ou une transformation de leur composition.
- Évolution du passif à court terme
- Le passif à court terme présente une tendance à la hausse au fil du temps, passant de 19849 millions de dollars en mars 2019 à un maximum de 24590 millions de dollars en septembre 2023. Certaines périodes montrent des fluctuations, notamment une légère baisse en juin 2020, avant une reprise à partir de cette date. La croissance soutenue du passif à court terme pourrait refléter une augmentation des obligations financières à court terme ou une stratégie de financement à court terme visant à soutenir la liquidité ou les opérations.
- Évolution du ratio de liquidité rapide
- Le ratio de liquidité rapide a connu une variation importante avec un contexte de forte volatilité. Il a chuté de 0.32 en mars 2019 à 0.25 en juin 2020, témoignant d'une baisse de la capacité de l'entreprise à couvrir ses dettes à court terme avec ses actifs rapides. Un pic est enregistré en juin 2020 à 0.62, conséquence de l'augmentation des actifs rapides en milieu de crise. Par la suite, une tendance à la stabilisation est observée, oscillant entre 0.55 et 0.94, avec en général une baisse progressive à partir de 2021, finissant à 0.48 en septembre 2023. Cela pourrait indiquer une détérioration de la liquidité à court terme ou une gestion différente des actifs liquides.
Ratio de liquidité de trésorerie
American Airlines Group Inc., ratio de liquidité, calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||
| Argent | ||||||||||||||||||||||||||
| Placements à court terme | ||||||||||||||||||||||||||
| Trésorerie affectée et placements à court terme | ||||||||||||||||||||||||||
| Total de la trésorerie | ||||||||||||||||||||||||||
| Passif à court terme | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité de trésorerie1 | ||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité de trésorerieConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
1 Q4 2023 calcul
Ratio de liquidité de trésorerie = Total de la trésorerie ÷ Passif à court terme
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Tendances de la trésorerie totale
- La trésorerie totale de l'entreprise a connu des fluctuations importantes sur la période analysée. Après un niveau relativement stable autour de 4,5 milliards de dollars en 2019, une baisse significative est observée au premier trimestre 2020, avec une diminution à 3,7 milliards. La trésorerie a ensuite connu une forte augmentation au deuxième trimestre 2020, atteignant plus de 10 milliards de dollars, puis a atteint un pic à près de 15 milliards de dollars lors du premier trimestre 2021. Par la suite, la tendance montre une baisse progressive, se stabilisant autour de 12 milliards en 2022, puis connaît une nouvelle baisse au premier trimestre 2023 à environ 11,5 milliards, avant une nouvelle hausse au deuxième trimestre 2023 pour finalement redescendre à environ 8,5 milliards au dernier trimestre 2023. Ces variations sont susceptibles de refléter des stratégies de gestion de la liquidité en réponse aux conditions économiques changeantes, notamment la pandémie de COVID-19 qui a fortement impacté le secteur aérien.
- Évolution du passif à court terme
- Le passif à court terme a affiché une tendance généralement à la hausse sur la période. En 2019, il oscille autour de 19 849 millions de dollars, avec une augmentation notable en 2020 et 2021, culminant à 22 770 millions de dollars au dernier trimestre 2021. Après cette période d'accroissement, le passif semble se stabiliser autour de 21 500 à 24 500 millions de dollars en 2022 et 2023. La croissance du passif à court terme pourrait indiquer une augmentation des obligations financières à court terme, possiblement liées à des opérations accrues ou à la gestion de liquidités durant la pandémie pour soutenir les activités ou respecter les engagements financiers.
- Ratio de liquidité de trésorerie
- Le ratio de liquidité de trésorerie a montré une forte volatilité tout au long de la période. En 2019, il est relativement faible, oscillant entre 0,22 et 0,28, ce qui indique une capacité limitée à couvrir rapidement ses passifs à court terme avec sa trésorerie disponible. Une nette amélioration est observée en 2020, où le ratio dépasse 0,5, atteignant un pic à 0,86 au deuxième trimestre 2020, suggérant une meilleure position de liquidité, probablement en lien avec des mesures de gestion de crise durant la pandémie. Après cette période, le ratio se tend progressivement, retombant à des valeurs proches de 0,4 à 0,5, ce qui reflète une réduction de la liquidité relative, en cohérence avec la baisse de la trésorerie mentionnée précédemment. En fin de période, le ratio indique une liquidité plus modérée, ce qui pourrait signaler une gestion plus prudente des liquidités ou une augmentation des obligations financières à court terme.