Analyse des ratios de solvabilité
Données trimestrielles
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
- Ratios de solvabilité (résumé)
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement financier
- Ratio de couverture des intérêts
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Ratios de solvabilité (résumé)
American Airlines Group Inc., ratios de solvabilité (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
- Évolution du ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres a été absent jusqu’au troisième trimestre 2019, avant de connaître une hausse significative à 157,71. Par la suite, aucune donnée n’est disponible pour cette métrique, ce qui limite l’analyse des tendances postérieures. La valeur initiale suggère une augmentation du levier financier, ce qui pourrait indiquer une utilisation accrue de l’endettement par rapport aux fonds propres à cette période.
- Évolution du ratio d’endettement par rapport aux fonds propres total
- Ce ratio est relativement stable autour de 1,03 à 1, Betant de légers ajustements, il montre une tendance à la hausse de 1,03 au premier trimestre 2019 à un pic de 1,31 au premier trimestre 2022. Après cette période, une légère baisse à 1,19 est observée à la fin de l’année 2023, suggérant une gestion plus prudente de l’endettement ou une augmentation du capital propre.
- Évolution du ratio dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ce ratio indique une progression de 1,02 en 2019 à 1,24 au deuxième trimestre 2022, signifiant une augmentation de la proportion de la dette dans la structure financière. Après cette croissance, une légère baisse à 1,15 en fin de période suggère une stabilisation ou une réduction relative de la dette par rapport au capital total.
- Évolution du ratio d’endettement
- Ce ratio a connu une croissance régulière, passant de 0,40 fin 2018 à un pic de 0,58 au deuxième trimestre 2021. Ensuite, une tendance à la stabilisation est observée, autour de 0,52-0,55, ce qui pourrait indiquer une gestion plus équilibrée de la dette ou une stabilisation de la structure financière.
- Évolution du ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ce ratio est passé de 0,55 à la fin 2018 à un maximum de 0,70 au premier trimestre 2021, témoignant d’une augmentation de la part de la dette dans l’actif total. Par la suite, une légère réduction à 0,63-0,64 est observée, pouvant indiquer une stabilisation ou une amélioration de la composition de l’actif.
- Évolution du ratio d’endettement financier
- Ce ratio est présent uniquement à partir du deuxième trimestre 2020 avec une valeur de 382,34, ce qui indique un endettement financier élevé. L’absence de données antérieures limite la compréhension de son évolution précise, mais la présence de cette valeur dans un contexte de crise liée à la pandémie peut refléter une augmentation significative de l’endettement financier.
- Évolution du ratio de couverture des intérêts
- Ce ratio a présenté une forte volatilité, passant d’une valeur positive de 3,06 au premier trimestre 2020 à une chute à -8,33 au troisième trimestre 2020. Par la suite, une tendance à la récupération est visible, atteignant 2,63 au quatrième trimestre 2022 et 1,97 au troisième trimestre 2023. La variation importante et l’état négatif en 2020 indiquent potentiellement des difficultés à couvrir les charges d’intérêt durant cette période, avec une amélioration progressive par la suite.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
American Airlines Group Inc., ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||
| Échéances actuelles de la dette à long terme et des contrats de location-financement | ||||||||||||||||||||||||||
| Dette à long terme et contrats de location-financement, déduction faite des échéances courantes | ||||||||||||||||||||||||||
| Total de la dette | ||||||||||||||||||||||||||
| Capitaux propres (déficit) | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1 | ||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
1 Q4 2023 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Capitaux propres (déficit)
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- Au fil de la période, la dette totale a connu une fluctuation significative. Entre le 31 mars 2019 et le 31 décembre 2019, la dette a diminué légèrement, passant de 24 030 à 24 315 millions de dollars. Cependant, à partir du début de l'année 2020, une augmentation progressive est observée, culminant à 39 999 millions de dollars au 30 septembre 2021. Après cette période, la dette a tendance à diminuer régulièrement, atteignant 33 489 millions de dollars au 31 décembre 2023, segnifiant une réduction globale de la dette sur la période analysée. Cette évolution pourrait refléter des efforts de désendettement ou une restructuration financière en réponse à des circonstances macroéconomiques ou sectorielles.
- Capitaux propres (déficit)
- Les capitaux propres ont connu une détérioration importante au cours de la période. En début de période, ils sont négatifs, étant de -636 millions de dollars au 31 mars 2019. La tendance à la dégradation se poursuit, atteignant un déficit maximal de -8 940 millions de dollars au 31 mars 2022. Bien que des efforts apparaissent pour réduire le déficit, celui-ci reste négatif à la fin de la période, à -5 202 millions de dollars au 30 septembre 2023. La progression de ce déficit indique une situation financière fragile, avec une valeur comptable négative persistante, susceptible d’affecter la capacité de l’entreprise à lever des fonds ou à financer ses opérations de manière optimale.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Le ratio, présent uniquement pour une période, indique un levier financier extrêmement élevé, avec une valeur de 157.71. Ce ratio suggère que les dettes sont majoritairement financées par rapport aux capitaux propres, qui sont négatifs ou très faibles. La circonstance montre une dépendance considérable à l’endettement pour financer les activités, ce qui peut augmenter la vulnérabilité financière de l’entreprise face à des chocs économiques ou à des variations de marché. La présence de ce ratio unique, sans évolution sur d’autres périodes, limite l’analyse de la tendance, mais il souligne néanmoins un niveau d’endettement critique.
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
American Airlines Group Inc., le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation), calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||
| Échéances actuelles de la dette à long terme et des contrats de location-financement | ||||||||||||||||||||||||||
| Dette à long terme et contrats de location-financement, déduction faite des échéances courantes | ||||||||||||||||||||||||||
| Total de la dette | ||||||||||||||||||||||||||
| Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation | ||||||||||||||||||||||||||
| Passifs non courants au titre des contrats de location-exploitation | ||||||||||||||||||||||||||
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | ||||||||||||||||||||||||||
| Capitaux propres (déficit) | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | ||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
1 Q4 2023 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Capitaux propres (déficit)
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de la dette totale
- Depuis le début de la période analysée, la dette totale a connu une augmentation progressive, passant d'environ 33,44 milliards de dollars en mars 2019 à un pic de plus de 48 milliards de dollars au troisième trimestre 2020. Après ce point culminant, une tendance à la baisse a été observée, la dette diminuant progressivement pour atteindre environ 40,66 milliards de dollars au dernier trimestre de 2023. Cette évolution suggère une augmentation des emprunts jusqu'au début de la pandémie, suivie d'une réduction de l'endettement au fil du temps, probablement en réponse à des efforts de désendettement ou à une gestion financière visant à réduire le levier financier.
- Variations des capitaux propres
- Les capitaux propres ont affiché une tendance fortement déficitaire tout au long de la période, avec une dégradation notable à partir du troisième trimestre 2019. En mars 2019, ils étaient proches de -636 millions de dollars, mais ont atteint un maximum de -8,67 milliards de dollars au quatrième trimestre 2020. Par la suite, une relative stabilisation avec une légère amélioration a été observée, toutefois, les capitaux propres restent profondément négatifs, autour de -5 milliards de dollars à la fin de la période considérée. La persistance d’un déficit important indique des défis financiers soutenus et une structure patrimoniale fortement déséquilibrée.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio n’a été indiqué que pour une seule période, enregistrant une valeur très élevée de 215,25. Cela reflète un niveau d’endettement extrêmement élevé par rapport aux capitaux propres et suggère un levier financier très important, susceptible d’indiquer une vulnérabilité accrue face aux fluctuations économiques ou à une pression accrue sur la capacité de service de la dette. La valeur unique ne permettant pas une analyse dynamique, il est difficile d’évaluer l’évolution de ce ratio, mais il signale une situation de forte dépendance à l’endettement.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
American Airlines Group Inc., ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres, calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||
| Échéances actuelles de la dette à long terme et des contrats de location-financement | ||||||||||||||||||||||||||
| Dette à long terme et contrats de location-financement, déduction faite des échéances courantes | ||||||||||||||||||||||||||
| Total de la dette | ||||||||||||||||||||||||||
| Capitaux propres (déficit) | ||||||||||||||||||||||||||
| Total du capital | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | ||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
1 Q4 2023 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de la dette totale
- La dette totale de l'entreprise a montré une tendance globale à la hausse au cours de la période analysée. Après avoir fluctué légèrement autour de 24 milliards de dollars entre 2019 et le début 2020, la dette a connu une augmentation significative à partir du deuxième trimestre 2020, atteignant près de 40 milliards de dollars à la fin de 2020 et continuant à augmenter jusqu'à un pic de plus de 40 milliards au troisième trimestre 2021. Par la suite, la dette a progressivement diminué, atteignant environ 33,5 milliards de dollars à la fin du troisième trimestre 2023, suggérant une tentative de réduction de l'endettement après la période de pic.
- Évolution du total du capital
- Le total du capital, qui inclut le capital propre et possiblement d'autres éléments de capitaux propres, a connu une variabilité plus accrue. Après une baisse notable au premier trimestre 2020, la valeur a repris rapidement une tendance haussière, culminant autour de 32 milliards de dollars vers la fin 2021. Ensuite, une légère diminution s'est opérée, et à partir du deuxième trimestre 2022, le capital a oscillé entre 28 et 30 milliards de dollars jusqu'à la fin 2023. Ces fluctuations témoignent probablement de variations dans la composition du capital, notamment en lien avec les résultats financiers et les opérations de gestion du capital propres.
- Ratio d'endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio, indicateur clé de la structure financière, présente une tendance contrastée avec une hausse notable au début de la période observée, en passant de 1,03 en mars 2019 à un pic de 1,27 au troisième trimestre 2020. Cela reflète une augmentation relative de la dette par rapport aux fonds propres, soulignant une intensification de l'endettement durant cette période, probablement en réponse à la crise engendrée par la pandémie de COVID-19. À partir du quatrième trimestre 2021, ce ratio a commencé à diminuer progressivement, atteignant environ 1,14 au troisième trimestre 2023, ce qui indique une amélioration relative de la situation financière ou une réduction de l'endettement par rapport aux fonds propres.
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
American Airlines Group Inc., ratio de la dette sur le total des fonds propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation), calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | |||||||
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| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||
| Échéances actuelles de la dette à long terme et des contrats de location-financement | ||||||||||||||||||||||||||
| Dette à long terme et contrats de location-financement, déduction faite des échéances courantes | ||||||||||||||||||||||||||
| Total de la dette | ||||||||||||||||||||||||||
| Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation | ||||||||||||||||||||||||||
| Passifs non courants au titre des contrats de location-exploitation | ||||||||||||||||||||||||||
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | ||||||||||||||||||||||||||
| Capitaux propres (déficit) | ||||||||||||||||||||||||||
| Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | ||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
1 Q4 2023 calcul
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de la dette totale
- La dette totale, exprimée en millions de dollars américains, a montré une tendance générale à la hausse sur la période analysée. Elle a amorcé une augmentation significative à partir de la deuxième moitié de l'année 2020, atteignant ses pics en 2021 et en 2022. Après un point culminant autour de 48 024 millions de dollars au deuxième trimestre 2021, la dette a ensuite progressé en fléchissant légèrement pour se stabiliser autour de 41 200 millions de dollars à la fin de l'année 2023. Cette évolution reflète probablement des efforts pour faire face à des contraintes de liquidités ou à des stratégies de financement durant cette période.
- Évolution du total du capital
- Le total du capital, en millions de dollars américains, a connu des fluctuations, mais a globalement diminué de manière progressive. Il a atteint un sommet à plus de 40 079 millions de dollars au premier trimestre 2021, avant de diminuer pour atteindre environ 35 461 millions de dollars à la fin de la période. La baisse apparente indique une réduction du capital ou une augmentation des passifs, ce qui pourrait être associé à des opérations de financement ou de réduction de la structure capitalistique.
- Évolution du ratio de la dette sur le total du capital
- Ce ratio financier, qui indique la proportion de la dette par rapport à la capitalisation totale, a maintenu une tendance élevée autour de 1,2, avec de légères variations. Il a atteint un point maximum à 1,24 au deuxième trimestre 2022, signalant une dette légèrement supérieure au capital total à cette époque, avant de diminuer légèrement à 1,11 au troisième trimestre 2023. La stabilité relative de ce ratio dans une fourchette étroite témoigne d'une structure financière particulièrement équilibrée, même si la proportion de la dette reste importante, souvent supérieure au capital propre.
- Observations générales
- Les tendances indiquent une augmentation globale de l'endettement depuis 2020, probablement en réponse aux défis rencontrés dans le contexte économique mondial. La réduction progressive du capital total s'accompagne d'une stabilité du ratio de dette sur capital, ce qui suggère une gestion active des leviers financiers pour maintenir un équilibre stratégique. La période post-2020 semble marquée par une accentuation de la levée de fonds ou de refinancement, dans un contexte probablement marqué par des incertitudes économiques ou sectorielles. La stabilité du ratio de la dette indique une gestion prudente visant à ne pas augmenter indéfiniment la charge d'endettement par rapport au capital.
Ratio d’endettement
American Airlines Group Inc., ratio d’endettement, calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||
| Échéances actuelles de la dette à long terme et des contrats de location-financement | ||||||||||||||||||||||||||
| Dette à long terme et contrats de location-financement, déduction faite des échéances courantes | ||||||||||||||||||||||||||
| Total de la dette | ||||||||||||||||||||||||||
| Total de l’actif | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement1 | ||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettementConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
1 Q4 2023 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du total de la dette
- Depuis le début de la période, la dette totale affiche une tendance globale à la hausse, atteignant un pic à environ 39 999 millions de dollars au troisième trimestre 2021. Après ce sommet, une légère diminution est observée, avec une valeur de 33 489 millions de dollars au troisième trimestre 2023. Cette augmentation initiale peut refléter une stratégie de financement accrue ou de refinancement en réponse à des événements économiques majeurs, suivie d'une rétraction progressive probablement liée à des efforts de réduction de l'endettement ou à une amélioration des flux de trésorerie.
- Évolution de l’actif total
- Le total de l’actif fluctue au cours de la période, commençant à environ 60 787 millions de dollars en mars 2019 et culminant à 72 464 millions en septembre 2021. Ensuite, une tendance à la baisse est notable, avec une valeur finale proche de 63 058 millions de dollars au dernier trimestre de 2023. La hausse initiale peut indiquer une croissance des investissements ou des actifs, tandis que la baisse subséquente pourrait suggérer une dépréciation, une désinvestissement ou une gestion asset-light, en lien possiblement avec des ajustements stratégiques ou la réaction à la conjoncture économique.
- Évolution du ratio d’endettement
- Le ratio d’endettement, qui reflète le niveau de levier financier, montre une augmentation progressive depuis 0,40 en mars 2019 jusqu’à un pic à 0,58 au deuxième trimestre 2020. Par la suite, une tendance à la baisse modérée se dessine, atteignant environ 0,52 en septembre 2023. La hausse initiale indique une augmentation du recours à l’endettement, probablement pour financer la croissance ou faire face à des défis financiers, tandis que la baisse ultérieure suggère une tentative de stabilisation, d’allègement du levier financier ou d’amélioration de la structure du capital.
- Commentaires globaux
- Les données révèlent une période marquée par une augmentation significative de l’endettement durant 2019 et 2020, suivie d’une réduction graduelle de cette dépendance à l’endettement à partir de 2021. La croissance des actifs ne suit pas totalement cette tendance, indiquant éventuellement un recentrage ou une réorganisation des actifs. La baisse du ratio d’endettement à partir du pic en 2020 témoigne d’un effort pour mieux équilibrer le financement par la réduction du levier. Ces mouvements peuvent être liés à des ajustements stratégiques post-crise ou à une gestion proactive face à la volatilité économique récente.
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
American Airlines Group Inc., le ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation), calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||
| Échéances actuelles de la dette à long terme et des contrats de location-financement | ||||||||||||||||||||||||||
| Dette à long terme et contrats de location-financement, déduction faite des échéances courantes | ||||||||||||||||||||||||||
| Total de la dette | ||||||||||||||||||||||||||
| Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation | ||||||||||||||||||||||||||
| Passifs non courants au titre des contrats de location-exploitation | ||||||||||||||||||||||||||
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | ||||||||||||||||||||||||||
| Total de l’actif | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | ||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
1 Q4 2023 calcul
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de la dette totale
- La dette totale de l'entreprise a connu une augmentation notable entre le premier trimestre de 2019 et le premier trimestre de 2020, passant de 33 444 millions de dollars à 48 024 millions de dollars, soit une hausse d'environ 44 %. Suite à cette période, la dette a continué à augmenter régulièrement jusqu'au deuxième trimestre de 2021, atteignant un sommet de 48 297 millions de dollars au troisième trimestre 2021. Par la suite, une tendance de diminution progressive est observable, avec une lecture de 40 663 millions de dollars au troisième trimestre 2023. Ces variations reflètent probablement une gestion du levier financier en réponse à des conditions de marché fluctuantes, notamment liées à la pandémie de COVID-19.
- Évolution de l'actif total
- L'actif total a connu une tendance initiale de légère baisse entre le premier trimestre de 2019 (60 787 millions de dollars) et le quatrième trimestre 2019 (59 995 millions de dollars). À partir du premier trimestre 2020, une augmentation significative est observée, culminant à plus de 72 464 millions de dollars au troisième trimestre 2021. Par la suite, une baisse progressive est constatée, avec une valeur de 63 058 millions de dollars au troisième trimestre 2023. La croissance observée avant la pandémie indique peut-être une expansion ou un renouvellement des actifs, tandis que la baisse ultérieure pourrait s’inscrire dans une stratégie de réduction de la taille de l’actif ou une organisation de la restructuration face à la crise.
- Évolution du ratio d’endettement par rapport à l’actif
- Ce ratio, qui reflète la proportion de la dette par rapport à l’actif total, a connu une augmentation continue jusqu’au troisième trimestre 2021, passant de 0,55 à un pic de 0,70, indiquant une augmentation du levier financier ou une augmentation de la dette par rapport à l’actif en période de crise. Après cette période, il y a une légère réduction et stabilisation du ratio autour de 0,64, notamment jusqu’au troisième trimestre 2023. Cette évolution suggère une gestion de l’endettement pour limiter la dépendance à l’emprunt ou améliorer la structure financière de l’entreprise après la crise.
- Observations générales
- Les tendances indiquent une hausse significative de la dette et de l’actif durant la période de 2019 à 2021, suivie d’un mouvement de désendettement et de réduction de l’actif entre 2021 et 2023. La proportion de la dette par rapport à l’actif a augmenté en période de forte conjoncture négative pour l'entreprise, avant de diminuer et de se stabiliser, témoignant d’une stratégie de gestion du risque financier. L’analyse suggère une phase de expansion initiale suivie d’une consolidation ou d’un ajustement face à des conditions de marché difficiles ou à une révision de la politique financière.
Ratio d’endettement financier
American Airlines Group Inc., ratio d’endettement financier, calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||
| Total de l’actif | ||||||||||||||||||||||||||
| Capitaux propres (déficit) | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement financier1 | ||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement financierConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
1 Q4 2023 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres (déficit)
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de l’actif total
- L’actif total de l'entreprise a connu une relative stabilité sur la période considérée, avec une légère baisse au quatrième trimestre 2023 par rapport au troisième, passant de 66 752 millions de dollars à 63 058 millions de dollars. Après une augmentation notable à partir du second trimestre 2020, notamment en raison de la reprise économique, l’actif a fluctué autour de cette valeur en raison de diverses variations saisonnières ou opérationnelles.
- Évolution des capitaux propres
- Les capitaux propres ont persisté en territoire négatif tout au long de la période, avec une tendance à l’aggravation initiale, atteignant un minima de -8 940 millions de dollars au premier trimestre 2022. Toutefois, à partir de ce point, une légère amélioration est observée, notamment à partir du troisième trimestre 2022, où la valeur s'est stabilisée autour de -5 799 millions de dollars au dernier trimestre 2023. Cela indique une amélioration progressive de la solvabilité nette de l'entreprise, même si la situation demeure déficitaire en capitaux propres.
- Ratio d’endettement financier
- Le seul ratio d’endettement financier disponible est indiqué à 382,34 pour le troisième trimestre 2019, sans valeurs subséquentes dans les autres périodes. Cela pourrait suggérer un niveau très élevé d'endettement à cette période ou une spécificité dans la mesure de ce ratio. En l'absence de données complémentaires, il n’est pas possible de suivre l’évolution de ce ratio, mais sa valeur indique une dépendance significative aux financements extérieurs à cette date.
- Résumé général
- Les tendances observées indiquent que, malgré une stabilité apparente de l’actif total, la situation des capitaux propres est très déficitaire, témoignant de passifs importants ou de pertes accumulées. La période post-2020 montre une certaine stabilisation ou légère amélioration, ce qui pourrait refléter les efforts stratégiques pour réduire la fragilité financière. La forte dépendance à l’endettement, illustrée par le ratio élevé à la fin de 2019, reste une inconnue en l’absence de données ultérieures. En résumé, la société fait face à des défis importants sur le plan de la capitalisation, tout en maintenant ses actifs à un niveau relativement constant, signalant une gestion de la structure financière dans un contexte économiquement difficile et en mutation durant cette période.
Ratio de couverture des intérêts
American Airlines Group Inc., le taux de couverture des intérêts, calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||
| Bénéfice net (perte nette) | ||||||||||||||||||||||||||
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | ||||||||||||||||||||||||||
| Plus: Charges d’intérêts, nettes | ||||||||||||||||||||||||||
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de couverture des intérêts1 | ||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de couverture des intérêtsConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
1 Q4 2023 calcul
Ratio de couverture des intérêts = (EBITQ4 2023
+ EBITQ3 2023
+ EBITQ2 2023
+ EBITQ1 2023)
÷ (Charges d’intérêtsQ4 2023
+ Charges d’intérêtsQ3 2023
+ Charges d’intérêtsQ2 2023
+ Charges d’intérêtsQ1 2023)
= ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
-
Entre le premier trimestre de 2019 et le troisième trimestre de 2019, l’EBIT affiche une croissance significative, atteignant un pic à 1 543 millions de dollars au troisième trimestre de 2022. Cependant, à partir de cette période, une tendance à la baisse est observée, notamment avec une chute notable au premier trimestre de 2023 à 2311 millions de dollars, suivie d’un recul au deuxième trimestre à -153 millions de dollars. La reprise est perceptible au dernier trimestre de 2023, avec un EBIT de 551 millions de dollars.
La période allant du début de 2020 à la fin de 2021 est marquée par une forte volatilité, avec des pertes significatives lors du premier trimestre de 2020 jusqu’au premier trimestre de 2021, correspondant probablement à l’impact de la pandémie de COVID-19. La reprise progressive à partir du deuxième trimestre de 2021 indique une tentative de redressement des activités.
- Charges d’intérêts nettes
- Les charges d’intérêts, en tant que coût financier, évoluent de façon relativement stable pendant la période, oscillant entre 254 et 548 millions de dollars. Une tendance à la légère augmentation est perceptible, notamment lors du dernier trimestre de 2022 et au premier trimestre de 2023, indiquant une possible augmentation de l’endettement ou du coût de la dette. La stabilité relative dans la plupart des trimestres souligne une gestion maintainable de la charge d’intérêts.
- Ratio de couverture des intérêts
-
Ce ratio, indicateur de la capacité à couvrir les charges d’intérêts avec le bénéfice avant intérêts et impôts, montre une forte volatilité. En 2019, il n’y a pas de données disponibles, mais à partir du deuxième trimestre de 2020, la ratio chute en dessous de 0, ce qui indique une incapacité à couvrir efficacement ces charges durant cette période de crise. La situation s’aggrave avec des valeurs négatives allant jusqu’à -8.33, reflétant une situation financière très tendue et des pertes importantes affectant la capacité de paiement des intérêts.
À partir du deuxième trimestre de 2021, le ratio commence à remonter, dépassant souvent la barre de 1, notamment au dernier trimestre de 2022 et au troisième trimestre de 2023, ce qui suggère une amélioration de la capacité de l’entreprise à couvrir ses charges d’intérêts. La tendance vers une reprise de cette capacité est perceptible, bien que la volatilité demeure.