Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles
Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.
Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.
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Automatic Data Processing Inc., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-K (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-K (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30).
- Tendances générales du bénéfice net
- Sur la période analysée, le bénéfice net montre une évolution globalement positive, avec une croissance importante à partir de 2016, culminant à plus de 928 millions de dollars au troisième trimestre 2021. Après une progression notable, une baisse est observée en 2020, notamment au premier trimestre, correspondant probablement à des effets exceptionnels ou à la pandémie, avant une nouvelle reprise vers la fin de la période. La tendance indique une forte croissance à long terme, malgré des fluctuations trimestrielles importantes.
- Évolution des charges et amortissements
- Les dotations aux amortissements suivent une tendance ascendante, témoignant d’un accroissement du parc d’actifs amortissables ou d’un renforcement des investissements en immobilisations. La valeur atteint environ 129700 milliers de dollars à la fin de la période, en hausse continue. Les amortissements des coûts contractuels reportés, quant à eux, apparaissent dans les dernières années, suggérant une variation dans la reconnaissance de revenus futurs liés à des contrats ou des activités spécifiques.
- Impôts différés
- Les impôts différés présentent une grande volatilité, oscillant entre des valeurs positives et négatives, avec un fort pic à 46400 milliers de dollars en fin 2017 et une valeur négative importante de -212800 milliers de dollars à la fin de mars 2020. Ces fluctuations indiquent des ajustements liés à l'évolution des bénéfices reportés, des différences temporaires ou des stratégies fiscales changeantes.
- Charges liées aux actions et résultats connexes
- Les charges de rémunération à base d’actions évoluent de manière variable, avec une tendance d’augmentation à certains moments, notamment en 2017 et 2018. Les avantages fiscaux liés à ces options font état d’une diminution ou d’un arrêt en 2019, suivi d’un retour en 2020. La variabilité peut refléter des changements dans la politique de rémunération, la nouvelle émission ou rachat d’actions, ou encore des ajustements comptables.
- Activités de retraite
- Les charges ou revenus nets liés à la retraite montrent d’importantes fluctuations, avec des valeurs très élevées occasionnellement, par exemple en mars 2019 avec une charge majeure à 322200 milliers de dollars. Ces variations traduisent probablement des ajustements actuariels ou des changements dans les plans de retraite.
- Dépréciations et gains/pertes sur actifs
- Les dépréciations d’actifs apparaissent principalement en fin de période, notamment en 2018, indiquant une évaluation défavorable d’actifs spécifiques. Les gains sur ventes d’actifs ou d’entreprises cédées sont sporadiques, avec un gain notable en décembre 2015, mais aussi des pertes lors de plusieurs trimestres, soulignant une gestion active du portefeuille d’actifs et des cessions stratégiques.
- Flux de trésorerie opérationnels et investissements
- Les flux nets provenant des activités d’exploitation présentent une forte croissance à long terme, avec un pic à plus de 1,1 million de milliers de dollars en mars 2018, indiquant une amélioration de la performance opérationnelle. Les flux issus des activités d’investissement sont généralement négatifs, marquant des investissements en immobilisations et acquisitions. Des variations importantes signalent des phases d’expansion ou de désinvestissement.
- Activités de financement
- Les flux nets de financement oscillent considérablement, avec des périodes de levée importante de capitaux via des émissions de dette, notamment en début de période. Par ailleurs, il s’observe des remboursements de dette et des rachats d’actions importants, ce qui reflète une stratégie de gestion de la structure du capital, de distribution de dividendes et de rachat d’actions pour soutenir la valeur de l’action.
- Décalages entre les flux opérationnels et la trésorerie globale
- Globalement, la variation de trésorerie est très volatile, avec plusieurs périodes de flux négatifs importants, notamment en 2020 et début 2021, correspondant possiblement à des ajustements liés à la pandémie ou à des investissements exceptionnels. La reprise vers la fin de la période indique une résilience et une capacité à générer des flux positifs en fin de période.