Stock Analysis on Net
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Automatic Data Processing Inc. (NASDAQ:ADP)

Cette entreprise a été transférée aux archives ! Les données financières n’ont pas été mises à jour depuis le 29 avril 2022.

Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette 
Données trimestrielles

Microsoft Excel

La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.

Désagrégation de ROE en deux composantes

Automatic Data Processing Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROE = ROA × Ratio d’endettement financier
31 mars 2022 68.25% = 3.97% × 17.19
31 déc. 2021 54.34% = 4.64% × 11.70
30 sept. 2021 50.40% = 4.50% × 11.21
30 juin 2021 45.83% = 5.33% × 8.60
31 mars 2021 43.57% = 4.54% × 9.59
31 déc. 2020 42.07% = 5.03% × 8.36
30 sept. 2020 42.80% = 5.87% × 7.30
30 juin 2020 42.88% = 6.30% × 6.81
31 mars 2020 46.09% = 5.83% × 7.90
31 déc. 2019 45.92% = 5.02% × 9.15
30 sept. 2019 44.21% = 6.28% × 7.04
30 juin 2019 42.46% = 5.47% × 7.76
31 mars 2019 36.71% = 4.00% × 9.19
31 déc. 2018 38.11% = 4.68% × 8.15
30 sept. 2018 36.86% = 4.61% × 8.00
30 juin 2018 46.85% = 4.37% × 10.72
31 mars 2018 44.13% = 4.03% × 10.94
31 déc. 2017 43.82% = 3.87% × 11.33
30 sept. 2017 44.68% = 4.95% × 9.02
30 juin 2017 43.59% = 4.66% × 9.35
31 mars 2017 42.64% = 3.99% × 10.69
31 déc. 2016 44.41% = 4.24% × 10.48
30 sept. 2016 35.87% = 4.44% × 8.08
30 juin 2016 33.30% = 3.42% × 9.74
31 mars 2016 — = — × 11.35
31 déc. 2015 — = — × 9.49
30 sept. 2015 — = — × 7.43

D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-K (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-K (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30).

La principale raison de l’augmentation du ratio de rendement des capitaux propres (ROE) par rapport au T3 2022 est l’augmentation du ratio de levier financier.

Désagrégation des ROE en trois composantes

Automatic Data Processing Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROE = Ratio de marge bénéficiaire nette × Rotation des actifs × Ratio d’endettement financier
31 mars 2022 68.25% = 17.77% × 0.22 × 17.19
31 déc. 2021 54.34% = 17.48% × 0.27 × 11.70
30 sept. 2021 50.40% = 17.55% × 0.26 × 11.21
30 juin 2021 45.83% = 17.32% × 0.31 × 8.60
31 mars 2021 43.57% = 16.88% × 0.27 × 9.59
31 déc. 2020 42.07% = 17.01% × 0.30 × 8.36
30 sept. 2020 42.80% = 17.07% × 0.34 × 7.30
30 juin 2020 42.88% = 16.91% × 0.37 × 6.81
31 mars 2020 46.09% = 17.20% × 0.34 × 7.90
31 déc. 2019 45.92% = 16.97% × 0.30 × 9.15
30 sept. 2019 44.21% = 16.52% × 0.38 × 7.04
30 juin 2019 42.46% = 16.17% × 0.34 × 7.76
31 mars 2019 36.71% = 13.76% × 0.29 × 9.19
31 déc. 2018 38.11% = 13.12% × 0.36 × 8.15
30 sept. 2018 36.86% = 12.71% × 0.36 × 8.00
30 juin 2018 46.85% = 12.16% × 0.36 × 10.72
31 mars 2018 44.13% = 13.60% × 0.30 × 10.94
31 déc. 2017 43.82% = 13.47% × 0.29 × 11.33
30 sept. 2017 44.68% = 14.08% × 0.35 × 9.02
30 juin 2017 43.59% = 14.00% × 0.33 × 9.35
31 mars 2017 42.64% = 14.32% × 0.28 × 10.69
31 déc. 2016 44.41% = 14.06% × 0.30 × 10.48
30 sept. 2016 35.87% = 12.84% × 0.35 × 8.08
30 juin 2016 33.30% = 12.79% × 0.27 × 9.74
31 mars 2016 — = — × — × 11.35
31 déc. 2015 — = — × — × 9.49
30 sept. 2015 — = — × — × 7.43

D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-K (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-K (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30).

La principale raison de l’augmentation du ratio de rendement des capitaux propres (ROE) par rapport au T3 2022 est l’augmentation du ratio de levier financier.

Désagrégation de ROE en cinq composantes

Automatic Data Processing Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROE = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT × Rotation des actifs × Ratio d’endettement financier
31 mars 2022 68.25% = 0.77 × 0.98 × 23.41% × 0.22 × 17.19
31 déc. 2021 54.34% = 0.77 × 0.98 × 23.20% × 0.27 × 11.70
30 sept. 2021 50.40% = 0.77 × 0.98 × 23.17% × 0.26 × 11.21
30 juin 2021 45.83% = 0.77 × 0.98 × 22.80% × 0.31 × 8.60
31 mars 2021 43.57% = 0.77 × 0.98 × 22.21% × 0.27 × 9.59
31 déc. 2020 42.07% = 0.77 × 0.98 × 22.41% × 0.30 × 8.36
30 sept. 2020 42.80% = 0.77 × 0.97 × 22.60% × 0.34 × 7.30
30 juin 2020 42.88% = 0.77 × 0.97 × 22.55% × 0.37 × 6.81
31 mars 2020 46.09% = 0.77 × 0.96 × 23.18% × 0.34 × 7.90
31 déc. 2019 45.92% = 0.77 × 0.96 × 22.87% × 0.30 × 9.15
30 sept. 2019 44.21% = 0.76 × 0.96 × 22.52% × 0.38 × 7.04
30 juin 2019 42.46% = 0.76 × 0.96 × 22.12% × 0.34 × 7.76
31 mars 2019 36.71% = 0.75 × 0.95 × 19.30% × 0.29 × 9.19
31 déc. 2018 38.11% = 0.74 × 0.95 × 18.54% × 0.36 × 8.15
30 sept. 2018 36.86% = 0.76 × 0.95 × 17.54% × 0.36 × 8.00
30 juin 2018 46.85% = 0.75 × 0.95 × 17.06% × 0.36 × 10.72
31 mars 2018 44.13% = 0.76 × 0.96 × 18.76% × 0.30 × 10.94
31 déc. 2017 43.82% = 0.74 × 0.96 × 18.96% × 0.29 × 11.33
30 sept. 2017 44.68% = 0.69 × 0.97 × 21.04% × 0.35 × 9.02
30 juin 2017 43.59% = 0.68 × 0.97 × 21.09% × 0.33 × 9.35
31 mars 2017 42.64% = 0.68 × 0.97 × 21.66% × 0.28 × 10.69
31 déc. 2016 44.41% = 0.67 × 0.97 × 21.67% × 0.30 × 10.48
30 sept. 2016 35.87% = 0.68 × 0.97 × 19.62% × 0.35 × 8.08
30 juin 2016 33.30% = 0.67 × 0.98 × 19.63% × 0.27 × 9.74
31 mars 2016 — = — × — × — × — × 11.35
31 déc. 2015 — = — × — × — × — × 9.49
30 sept. 2015 — = — × — × — × — × 7.43

D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-K (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-K (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30).

La principale raison de l’augmentation du ratio de rendement des capitaux propres (ROE) par rapport au T3 2022 est l’augmentation du ratio de levier financier.

Désagrégation de ROA en deux composantes

Automatic Data Processing Inc., décomposition des ROA (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROA = Ratio de marge bénéficiaire nette × Rotation des actifs
31 mars 2022 3.97% = 17.77% × 0.22
31 déc. 2021 4.64% = 17.48% × 0.27
30 sept. 2021 4.50% = 17.55% × 0.26
30 juin 2021 5.33% = 17.32% × 0.31
31 mars 2021 4.54% = 16.88% × 0.27
31 déc. 2020 5.03% = 17.01% × 0.30
30 sept. 2020 5.87% = 17.07% × 0.34
30 juin 2020 6.30% = 16.91% × 0.37
31 mars 2020 5.83% = 17.20% × 0.34
31 déc. 2019 5.02% = 16.97% × 0.30
30 sept. 2019 6.28% = 16.52% × 0.38
30 juin 2019 5.47% = 16.17% × 0.34
31 mars 2019 4.00% = 13.76% × 0.29
31 déc. 2018 4.68% = 13.12% × 0.36
30 sept. 2018 4.61% = 12.71% × 0.36
30 juin 2018 4.37% = 12.16% × 0.36
31 mars 2018 4.03% = 13.60% × 0.30
31 déc. 2017 3.87% = 13.47% × 0.29
30 sept. 2017 4.95% = 14.08% × 0.35
30 juin 2017 4.66% = 14.00% × 0.33
31 mars 2017 3.99% = 14.32% × 0.28
31 déc. 2016 4.24% = 14.06% × 0.30
30 sept. 2016 4.44% = 12.84% × 0.35
30 juin 2016 3.42% = 12.79% × 0.27
31 mars 2016 — = — × —
31 déc. 2015 — = — × —
30 sept. 2015 — = — × —

D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-K (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-K (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30).

La principale raison de la baisse du ratio de rendement des actifs (ROA) par rapport au T3 2022 est la diminution du ratio de rotation des actifs.

Désagrégation des ROA en quatre composantes

Automatic Data Processing Inc., décomposition des ROA (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROA = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT × Rotation des actifs
31 mars 2022 3.97% = 0.77 × 0.98 × 23.41% × 0.22
31 déc. 2021 4.64% = 0.77 × 0.98 × 23.20% × 0.27
30 sept. 2021 4.50% = 0.77 × 0.98 × 23.17% × 0.26
30 juin 2021 5.33% = 0.77 × 0.98 × 22.80% × 0.31
31 mars 2021 4.54% = 0.77 × 0.98 × 22.21% × 0.27
31 déc. 2020 5.03% = 0.77 × 0.98 × 22.41% × 0.30
30 sept. 2020 5.87% = 0.77 × 0.97 × 22.60% × 0.34
30 juin 2020 6.30% = 0.77 × 0.97 × 22.55% × 0.37
31 mars 2020 5.83% = 0.77 × 0.96 × 23.18% × 0.34
31 déc. 2019 5.02% = 0.77 × 0.96 × 22.87% × 0.30
30 sept. 2019 6.28% = 0.76 × 0.96 × 22.52% × 0.38
30 juin 2019 5.47% = 0.76 × 0.96 × 22.12% × 0.34
31 mars 2019 4.00% = 0.75 × 0.95 × 19.30% × 0.29
31 déc. 2018 4.68% = 0.74 × 0.95 × 18.54% × 0.36
30 sept. 2018 4.61% = 0.76 × 0.95 × 17.54% × 0.36
30 juin 2018 4.37% = 0.75 × 0.95 × 17.06% × 0.36
31 mars 2018 4.03% = 0.76 × 0.96 × 18.76% × 0.30
31 déc. 2017 3.87% = 0.74 × 0.96 × 18.96% × 0.29
30 sept. 2017 4.95% = 0.69 × 0.97 × 21.04% × 0.35
30 juin 2017 4.66% = 0.68 × 0.97 × 21.09% × 0.33
31 mars 2017 3.99% = 0.68 × 0.97 × 21.66% × 0.28
31 déc. 2016 4.24% = 0.67 × 0.97 × 21.67% × 0.30
30 sept. 2016 4.44% = 0.68 × 0.97 × 19.62% × 0.35
30 juin 2016 3.42% = 0.67 × 0.98 × 19.63% × 0.27
31 mars 2016 — = — × — × — × —
31 déc. 2015 — = — × — × — × —
30 sept. 2015 — = — × — × — × —

D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-K (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-K (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30).

La principale raison de la diminution du ratio de rendement des actifs (ROA) au T3 2022 est la diminution de l’efficacité mesurée par le ratio de rotation des actifs.

Désagrégation du ratio de marge bénéficiaire nette

Automatic Data Processing Inc., décomposition du ratio de marge bénéficiaire nette (données trimestrielles)

Microsoft Excel
Ratio de marge bénéficiaire nette = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT
31 mars 2022 17.77% = 0.77 × 0.98 × 23.41%
31 déc. 2021 17.48% = 0.77 × 0.98 × 23.20%
30 sept. 2021 17.55% = 0.77 × 0.98 × 23.17%
30 juin 2021 17.32% = 0.77 × 0.98 × 22.80%
31 mars 2021 16.88% = 0.77 × 0.98 × 22.21%
31 déc. 2020 17.01% = 0.77 × 0.98 × 22.41%
30 sept. 2020 17.07% = 0.77 × 0.97 × 22.60%
30 juin 2020 16.91% = 0.77 × 0.97 × 22.55%
31 mars 2020 17.20% = 0.77 × 0.96 × 23.18%
31 déc. 2019 16.97% = 0.77 × 0.96 × 22.87%
30 sept. 2019 16.52% = 0.76 × 0.96 × 22.52%
30 juin 2019 16.17% = 0.76 × 0.96 × 22.12%
31 mars 2019 13.76% = 0.75 × 0.95 × 19.30%
31 déc. 2018 13.12% = 0.74 × 0.95 × 18.54%
30 sept. 2018 12.71% = 0.76 × 0.95 × 17.54%
30 juin 2018 12.16% = 0.75 × 0.95 × 17.06%
31 mars 2018 13.60% = 0.76 × 0.96 × 18.76%
31 déc. 2017 13.47% = 0.74 × 0.96 × 18.96%
30 sept. 2017 14.08% = 0.69 × 0.97 × 21.04%
30 juin 2017 14.00% = 0.68 × 0.97 × 21.09%
31 mars 2017 14.32% = 0.68 × 0.97 × 21.66%
31 déc. 2016 14.06% = 0.67 × 0.97 × 21.67%
30 sept. 2016 12.84% = 0.68 × 0.97 × 19.62%
30 juin 2016 12.79% = 0.67 × 0.98 × 19.63%
31 mars 2016 — = — × — × —
31 déc. 2015 — = — × — × —
30 sept. 2015 — = — × — × —

D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-K (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-K (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30).

La principale raison de l’augmentation du ratio de marge bénéficiaire nette par rapport au T3 2022 est l’augmentation de la rentabilité d’exploitation mesurée par le ratio de marge EBIT.