Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
Données trimestrielles
La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.
Désagrégation de ROE en deux composantes
Fair Isaac Corp., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-12-31).
- Évolution du ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le ratio de rendement de l’actif montre une tendance à la hausse sur la période, passant d’un niveau non précisé dans la première période à un maximum de 33,98% à la fin du calendrier prévu. Après une période initiale sans données, le ratio commence à se stabiliser autour de 13-14% en 2019, puis connaît une croissance régulière à partir de 2020, atteignant plus de 26% en 2021, puis dépassant 28% à partir de 2022. Cette progression indique une amélioration constante de la rentabilité des actifs de l’entreprise sur la période analysée.
- Évolution du ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier présente une tendance à la baisse, passant de 5,73 en décembre 2018 à un niveau plus faible de 4,95 en septembre 2019. Une augmentation notable est observée en 2020, culminant à 12,73, ce qui indique une augmentation significative de l’endettement financier à cette période. Après cette période, aucune donnée n’est disponible, limitant l’analyse de la tendance à long terme. La fluctuation dans le ratio pourrait refléter des variations dans la structure du financement de l’entreprise ou des périodes spécifiques de levée de fonds ou de remboursements.
- Évolution du rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE montre une croissance très significative à partir de 2019, avec des valeurs de 66,3% puis 85,92%, atteignant un pic à 108,31% en juin 2019. La tendance s’intensifie avec un ROE de 93,77% en septembre 2019, puis une envolée jusqu’à 124,66% en juin 2021. Après cette période, aucune donnée n’est signalée. Cette augmentation importante du ROE suggère une amélioration remarquable de la rentabilité pour les actionnaires, probablement due à une augmentation des bénéfices ou une optimisation de la structure du capital. La forte croissance du ROE, notamment au premier semestre 2021, indique une gestion efficace de la rentabilité sous un contexte de rentabilité renforcée.
Désagrégation des ROE en trois composantes
Fair Isaac Corp., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-12-31).
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une progression significative à partir du quatrième trimestre de 2019, passant de 16.56 % à plus de 31 % à la fin de 2021. La tendance montre une forte croissance, notamment entre la fin 2020 et la fin 2021, où le ratio atteint presque 30 %, indiquant une amélioration notable de la rentabilité nette de l’entreprise. Après cette période, la marge demeure relativement stable, oscillant autour de 28 à 32 %, témoignant d’une solidité dans la contrôle des coûts et l’augmentation des profits relatifs.
- Évolution du ratio de rotation des actifs
- Le ratio de rotation des actifs montre une tendance globale à la hausse à partir de 2019, passant de 0.81 à plus de 1, atteignant 1.04 à la fin de 2024. Cette progression indique une amélioration de l’efficacité de l’utilisation des actifs pour générer du chiffre d'affaires, avec une augmentation de la fréquence d’utilisation des actifs dans le processus opérationnel. La stabilisation près de 1 à partir de 2023 suggère une gestion efficace et stabilisée de l’actif dans le contexte de croissance continue.
- Évolution du ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a présenté une tendance fluctuante entre 2018 et 2019, avec un pic à 6.41 fin 2019. Par la suite, ce ratio a connu une augmentation marquée à la fin de 2021, atteignant 12.73, ce qui indique une augmentation substantielle de l’utilisation de financements externes ou de dettes à cette période. L’absence de données après 2021 limite la possibilité d’analyser la tendance à long terme, mais la hausse significative en 2021 pourrait refléter une stratégie d’investissement ou de financement important.
- Évolution du rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE a connu une croissance spectaculaire à partir du quatrième trimestre de 2019, passant de valeurs non indiquées initialement à un pic de 292.77 % à la fin 2021. La forte hausse suggère une amélioration considérable de la rentabilité des capitaux propres, possiblement liée à une augmentation du bénéfice net ou à une réduction du capital investi. Il indique également une optimisation efficace du rendement des fonds propres investis dans l’entreprise durant cette période. Après ce sommet, aucune donnée supplémentaire n’est fournie, ce qui limite l’analyse de la tendance post-2021.
Désagrégation de ROE en cinq composantes
Fair Isaac Corp., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-12-31).
- Évolution du ratio de la charge fiscale
- Le ratio de la charge fiscale présente une tendance stable, oscillant généralement autour de 0.8 à 0.96. Après une absence de données jusqu'au dernier trimestre 2018, il augmente sensiblement dès le début de 2019, atteignant un pic de 0.96 au troisième trimestre 2019. Par la suite, il fluctue dans une fourchette étroite, restant majoritairement proche de 0.8 à 0.83, suggérant une stabilité relative de la charge fiscale rapportée à la période observée.
- Évolution du ratio de charge d’intérêt
- Le ratio de charge d’intérêt débute à un niveau stable autour de 0.84 à 0.86 après 2019. Une augmentation progressive est observée à partir du deuxième trimestre 2020, culminant à 0.92 à plusieurs reprises. La stabilité relative de ce ratio indique une gestion constante de la charge d’intérêt, avec une légère accentuation vers la fin de la période, indiquant une charge d’intérêt potentiellement plus élevée ou une révision de la structure de financement de l’entreprise.
- Évolution du ratio de marge EBIT
- Le ratio de marge EBIT montre une tendance d’amélioration continue depuis 2019. Après un niveau au-delà de 21%, il progresse régulièrement pour atteindre environ 46% au dernier trimestre 2024. La croissance régulière de cette marge indique une amélioration de la rentabilité opérationnelle intrinsèque de l’entreprise, reflétant une gestion efficace des coûts et une augmentation des revenus relatifs aux coûts d’exploitation.
- Évolution du ratio de rotation des actifs
- Ce ratio, mesurant l’efficience de l’utilisation des actifs pour générer du chiffre d’affaires, affiche une tendance à la hausse depuis 2019. Après des fluctuations, il progresse régulièrement pour atteindre environ 1,04 dans les derniers observations, témoignant d’une utilisation de plus en plus efficiente des actifs pour assurer le cycle d’exploitation et la croissance.
- Évolution du ratio d’endettement financier
- Ce ratio a été seulement disponible jusqu’au troisième trimestre 2020, avec une variation significative. Il oscille entre 4.85 et 12.73, avec une hausse notable vers la fin de 2019, puis une absence de données par la suite. La hausse du ratio vers 12.73 indique une augmentation de l’endettement financier relatif aux capitaux propres ou autres mesures de financement, ce qui peut signaler une stratégie d’endettement accru à cette période.
- Évolution du rendement des capitaux propres (ROE)
- Ce ratio, illustre par des valeurs exceptionnelles jusqu’à fin 2021, atteint un maximum de 292.77% au troisième trimestre 2021. La forte variabilité et ces valeurs élevées indiquent probablement des gains exceptionnels ou une réévaluation significative du capital pour cette période. Cependant, le ROE n’est plus disponible après cette date, limitant toute analyse de la tendance à long terme au-delà de 2021.
Désagrégation de ROA en deux composantes
Fair Isaac Corp., décomposition des ROA (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-12-31).
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire nette
- Depuis la fin de l'année 2018, la marge bénéficiaire nette de l'entreprise a affiché une tendance globale à la hausse. Après une période sans données disponibles, la progression devient visible à partir du premier trimestre 2020, avec une augmentation régulière. La marge passe de 16,56 % au premier trimestre 2020 à un sommet de 31,36 % au deuxième trimestre 2025. Cette croissance indique une amélioration continue de la rentabilité opérationnelle, en dépit de fluctuations mineures intercalées.
- Évolution du ratio de rotation des actifs
- Le ratio de rotation des actifs a montré une croissance progressive depuis début 2020. Après une absence de données, la valeur est restée relativement stable autour de 0,81 à 0,83 jusqu'à début 2021, puis a connu une augmentation régulière, atteignant 1,04 au dernier trimestre des données. Cette tendance suggère une utilisation plus efficace des actifs pour générer des revenus au fil du temps, avec une amélioration notable de la productivité d'actifs.
- Évolution du rendement de l’actif (ROA)
- Le ROA a connu une tendance à l'amélioration constante depuis 2020, passant de 13,4 % en début 2020 à environ 33,98 % au dernier trimestre des données. La progression est régulière, avec des pics significatifs aux périodes plus récentes. Cette évolution reflète une efficacité accrue dans la génération de bénéfices à partir des actifs, en cohérence avec l'augmentation de la marge bénéficiaire et du ratio de rotation des actifs.
Désagrégation des ROA en quatre composantes
Fair Isaac Corp., décomposition des ROA (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-12-31).
- Évolution du ratio de la charge fiscale
- Le ratio de la charge fiscale a montré une tendance globale à la baisse après une augmentation initiale entre le premier trimestre de 2020 et le troisième trimestre de 2020. Après avoir atteint un pic à 0,96,il a progressivement diminué pour se stabiliser autour de 0,78-0,82 à partir du troisième trimestre de 2022. Cette baisse indique probablement une amélioration de l'efficacité fiscale ou une optimisation des stratégies fiscales de l'entreprise sur la période analysée.
- Évolution du ratio de charge d’intérêt
- Ce ratio est resté relativement stable tout au long de la période, oscillant autour de 0,84 à 0,86. Une légère hausse a été observable jusqu'en septembre 2021, atteignant 0,92, puis il s'est stabilisé à un niveau inférieur, à 0,86 à partir du deuxième trimestre de 2022. La stabilité de ce ratio suggère une gestion cohérente du service de la dette et des charges d’intérêts au cours du temps.
- Évolution du ratio de marge EBIT
- Ce ratio a connu une croissance continue sur la période. Après un niveau de 22,05% au dernier trimestre 2018, il a augmenté de manière régulière, atteignant plus de 46,34% au troisième trimestre 2024. Cette tendance indique une amélioration significative de la rentabilité opérationnelle de l'entreprise, témoignant probablement d'une gestion efficace des coûts ou d'une augmentation des marges bénéficiaires sur les ventes.
- Évolution du ratio de rotation des actifs
- Ce ratio a affiché une croissance progressive tout au long de la période, passant d’environ 0,81 en fin 2018 à plus d’1 en 2024, atteignant 1,04. La tendance indique une meilleure efficacité dans l’utilisation des actifs pour générer du chiffre d'affaires, corrélée à une gestion optimisée des ressources et à une croissance de l’activité ou de la productivité des actifs.
- Évolution du rendement de l’actif (ROA)
- Ce ratio a connu une amélioration constante, passant de 13,4% à la fin 2018 à près de 33,98% au troisième trimestre 2024. La progression régulière reflète une augmentation de la rentabilité globale des actifs, ce qui témoigne d'une gestion accrue de la rentabilité opérationnelle et de l’optimisation des investissements de l'entreprise, tout en conservant ou améliorant ses marges bénéficiaires. La croissance du ROA souligne une performance financière renforcée au fil du temps.
Désagrégation du ratio de marge bénéficiaire nette
Fair Isaac Corp., décomposition du ratio de marge bénéficiaire nette (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-12-31).
- Évolution du ratio de la charge fiscale
- Le ratio de la charge fiscale a été nul durant la période initiale, absence possible de données ou d’événements significatifs. À partir du 31 mars 2019, ce ratio a été enregistré à 0.89, puis a connu une augmentation progressive pour atteindre un pic de 0.96 à la fin de 2019. Au cours de l’année 2020, le ratio s’est maintenu autour de 0.92 à 0.96, puis a diminué légèrement pour atteindre 0.8 entre la fin 2021 et le début 2022. Par la suite, il a fluctué légèrement autour de 0.78 à 0.82, indiquant une stabilité relative dans la charge fiscale en proportion des revenus ou bénéfices, avec une tendance à la hausse modérée au début du cycle observé dans l’année 2024.
- Évolution du ratio de la charge d’intérêt
- Ce ratio commence à 0.84 à la fin du premier trimestre 2019, et augmente de manière progressive pour atteindre environ 0.86 en juin 2019. Il continue d’évoluer de façon stabilisée vers 0.89 à mi-2020, puis flirte avec 0.92 au second semestre 2021. La tendance montre une stabilisation autour de ce niveau, avec peu de variation significative dans la période observée, ce qui pourrait suggérer une gestion stable de la charge d’intérêt relative aux dettes ou dépenses financières.
- Évolution de la marge EBIT
- Le ratio de marge EBIT montre une croissance constante tout au long de la période, passant de 22,05% à la fin 2018 à un pic de 46,34% au troisième trimestre 2024. La tendance indique une augmentation régulière avec des phases occasionnelles de ralentissement ou de stabilisation, notamment autour de 40% à la fin de 2021 et au début de 2022. Cette hausse indique probablement une amélioration de la rentabilité opérationnelle, traduisant une gestion efficace des coûts ou une croissance du chiffre d’affaires proportionnelle aux coûts fixes.
- Évolution de la marge bénéficiaire nette
- La marge bénéficiaire nette suit une trajectoire ascendante, passant de 16,56% à la fin 2018 à environ 32,8% à la fin du cycle prévu en 2025. Elle connaît des progressions régulières avec des pics marqués à certains moments, notamment au troisième trimestre 2022 avec une valeur de 30,66%, et continue d’augmenter jusqu’à environ 32,8% en 2024. La stabilité relative autour de 27% à 28% durant la période 2020-2022 indique une amélioration de la rentabilité nette, potentiellement liée à une gestion efficace des coûts ou une augmentation des revenus nets après impôts.